2025-09-25 IC20 - Jaarstukken North Sea Port 2024

GRONDSLAGEN

Waardering kasstroom genererende eenheden Onder een kasstroom genererende eenheid wordt verstaan de kleinst identificeerbare groep die kasstromen genereert. In de exploitatie van North Sea Port worden de volgende kasstroom genererende eenheden onderscheiden: - haven- en grondbedrijf in exploitatie North Sea Port Netherlands & Flanders - project glastuinbouw Terneuzen - niet in exploitatie genomen gronden

Bij het alloceren van bedrijven zijn de havengebieden van Gent, Vlissingen en Terneuzen complementair in plaats van concurrerend. De meest passende locatie wordt aan de klant aangeboden. Ook is de organisatie van North Sea Port administratief en organisatorisch zo ingericht dat het havenen grondbedrijf als één exploitatie wordt behandeld. Het haven- en grondbedrijf worden geïntegreerd waarbij opbrengsten in het grondbedrijf soms worden ingezet om haven infra te financieren of vice versa. Deze kasstroomgenererende eenheid kent ook één gelijk verdienmodel, namelijk haven- en kadegelden en grondinkomsten. Ook de managementstructuur en de rapportagelijnen zijn gericht op de geïntegreerde exploitatie van het haven- en grondbedrijf. In de niet in exploitatie genomen gronden kunnen de volgende deelgebieden (KGE's) onderscheiden worden: - gronden Westelijke Kanaaloever - gronden Axelse Vlakte Ill - gronden natuurcompensatie/koppelingsgebieden

De eenheden kennen vooralsnog geen exploitatie en zijn tegen verkrijgingsprijs of lagere marktwaarde gewaardeerd. Indien het management impairment indicatoren onderkent voor de activa van de kasstroom genererende eenheid, wordt op balansdatum getoetst of er sprake is van een bijzondere waardevermindering (impairment). In die situatie wordt de directe opbrengstwaarde van het actief geschat op basis van taxatie. De bedrijfswaarde wordt berekend met behulp van DCF-modellen. Een last uit hoofde van bijzondere waardevermindering wordt geboekt indien de boekwaarde van een actief of van de kasstroom genererende eenheid groter is dan de realiseerbare waarde. Bijzondere waardeverminderingen worden ten laste van de winst- en verliesrekening gebracht. Teneinde de bedrijfswaarde te bepalen worden de geschatte toekomstige kasstromen contant gemaakt op basis van een disconteringsvoet die de huidige marktverwachtingen ten aanzien van de verwachtingswaarde van geld en de specifieke risico's van het actief weerspiegelt. In deze disconteringsvoet is rekening gehouden met de kosten vreemd vermogen en een winst- en risico opslag. Rekening houdend met actuele onzekerheden die spelen mbt de levering van Warmte en CO2 en de doorkijk naar een nieuwe prijsstrategie, zal WarmCO2 de impairment van€ 20,3 mln uit 2012 niet geheel of gedeeltelijk terugnemen.

Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 21 mei 2025

JAARREKENING 2024

GRONDSLAGEN

Financiële vaste activa Dee/nemingen Deelnemingen in groepsmaatschappijen en overige deelnemingen waarin de groep invloed van betekenis uitoefent op het zakelijke en financiële beleid worden gewaardeerd volgens de nettovermogenswaardemethode. Invloed van betekenis wordt in ieder geval verondersteld aanwezig te zijn bij een aandeelhoudersbelang van meer dan 20% van de aan de aandelen verbonden stemrechten. De nettovermogenswaarde wordt berekend volgens de grondslagen die gelden voor North Sea Port SE. Overeenkomstig de nettovermogenswaarde methode worden de deelnemingen in de balans opgenomen tegen het aandeel van North Sea Port in de nettovermogenswaarde vermeerderd met haar aandeel in de resultaten van de deelnemingen en haar aandeel in de directe mutaties in het eigen vermogen van de deelnemingen vanaf het moment van verwerving, bepaald volgens de grondslagen zoals vermeld in deze jaarrekening, verminderd met haar aandeel in de dividenduitkeringen van de deelnemingen. In de winst-en-verliesrekening wordt het aandeel van North Sea Port in het resultaat van de deelnemingen opgenomen. Indien en voor zover North Sea Port niet zonder beperking uitkering van de positieve resultaten aan haar kan bewerkstelligen, worden de resultaten in een wettelijke reserve opgenomen.

Haar aandeel in de rechtstreekse vermogensvermeerderingen en -verminderingen van de deelnemingen wordt ook in de wettelijke reserve opgenomen.

Indien de waarde van de deelneming volgens de netto-vermogenswaarde negatief is, wordt deze op nihil gewaardeerd. Hierbij worden andere langlopende belangen in de deelneming die feitelijk worden aangemerkt als een onderdeel van de netto-investering, ook meegenomen. Indien en voor zover geheel of ten dele voor de schulden van de deelneming wordt ingestaan respectievelijk een feitelijke verplichting bestaat de deelneming tot betaling van haar schulden in staat te stellen, wordt een voorziening opgenomen.

Deelnemingen waarin geen invloed van betekenis op het zakelijke en financiële beleid wordt uitgeoefend, worden gewaardeerd tegen de kostprijs verminderd met bijzondere waardeverminderingen. Het dividend wordt als resultaat aangemerkt en verwerkt onder de financiële baten en lasten.

Verstrekte leningen en overige vorderingen De onder financiële vaste activa opgenomen leningen en overige vorderingen worden bij eerste verwerking gewaardeerd tegen de reële waarde plus transactiekosten. Na de eerste verwerking worden de verstrekte leningen en overige vorderingen gewaardeerd tegen de geamortiseerde kostprijs volgens de effectieve rentemethode. Baten en lasten worden in de winst-en-verliesrekening verwerkt via het amortisatieproces.

Latente belastingvorderingen Voor belastbare tijdelijke verschillen tussen de commerciële en fiscale balanswaardering, wordt een latente belastingverplichting opgenomen. Voor alle verrekenbare tijdelijke verschillen tussen de commerciële en fiscale balanswaardering en voor beschikbare voorwaartse verliescompensatie wordt een latente belastingvordering opgenomen voor zover het waarschijnlijk is dat er fiscale winst beschikbaar zal zijn voor verrekening. De latente belastingvorderingen en -verplichtingen worden opgenomen onder de financiële vaste activa (indien langlopend) respectievelijk voorzieningen.

Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 21 mei 2025

JAARREKENING 2024

GRONDSLAGEN

De waardering van latente belastingverplichtingen en -vorderingen wordt gebaseerd op de fiscale gevolgen van de door de vennootschap, per balansdatum, voorgenomen wijze van realisatie of afwikkeling van activa, voorzieningen, schulden of overlopende passiva. Hierbij wordt uitgegaan van het geldende belastingtarief. De latente belastingverplichtingen en vorderingen worden gewaardeerd tegen nominale waarde. De latente belastingvorderingen en -verplichtingen worden gesaldeerd indien de vennootschap een in rechte afdwingbaar recht heeft om actuele belastingvorderingen te salderen met actuele belastingverplichtingen en de uitgestelde belastingvorderingen en de uitgestelde belastingverplichtingen verband houden met winstbelastingen die betrekking hebben op dezelfde fiscale eenheid en door dezelfde belastingautoriteit worden geheven.

Vorderingen en overlopende activa De vorderingen worden bij eerste verwerking opgenomen tegen de reële waarde en vervolgens gewaardeerd tegen de geamortiseerde kostprijs, welke gelijk kan zijn aan de nominale waarde, onder aftrek van de noodzakelijk geachte voorzieningen voor het risico van oninbaarheid. Deze voorzieningen worden bepaald op basis van individuele beoordeling van de vorderingen.

Beleggingen North Sea Port heeft een deel van haar liquide middelen belegd. Op 31-12-2024 zijn alle uitzettingen geplaatst met 100% kapitaalsgarantie, dit houdt in dat op eindvervaldag minimaal het ingelegde kapitaal terug ontvangen wordt indien er geen faillissement van de uitgever of garant is. Beleggingen zijn gewaardeerd tegen de geamortiseerde kostprijs. Door de aandeelhouder bepaalde voorwaarden voor beleggingen zijn vastgelegd in het Treasury Statuut.

Liquide middelen Liquide middelen worden gewaardeerd tegen de nominale waarde. De liquide middelen bestaan uit banktegoeden en kasgelden.

Langlopende schulden Opgenomen rentedragende leningen en schulden worden gewaardeerd tegen de geamortiseerde kostprijs. De langlopende schulden hebben een looptijd van meer dan een jaar. De op korte termijn (binnen een jaar) verschuldigde aflossingen worden opgenomen onder de kortlopende schulden.

Voorzieningen Voorzieningen worden gevormd indien op balansdatum in rechte afdwingbare of feitelijke verplichtingen bestaan, waarbij het waarschijnlijk is dat een uitstroom van middelen noodzakelijk is en waarvan de omvang op betrouwbare wijze is te schatten. De omvang van de voorziening wordt bepaald door de beste schatting van de bedragen die noodzakelijk zijn om de desbetreffende verplichtingen en verliezen per balansdatum af te wikkelen. Indien het effect van de tijdswaarde van geld materieel is, worden voorzieningen opgenomen tegen de contante waarde.

Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 21 mei 2025

JAARREKENING 2024

GRONDSLAGEN

Voorziening voor opruimingskosten en saneringen Deze voorziening is gevormd naar aanleiding van besluiten van de vennootschap om binnen afzienbare tijd specifiek aanwijsbare activa buiten gebruik te stellen, te verwijderen of te saneren en waarvoor wetgeving dat in voorkomende gevallen vereist. De omvang van de voorziening wordt mede bepaald aan de hand van ervaringscijfers van eerdere opruimingen en saneringen. De voorziening is gewaardeerd op de nominale waarde van de uitgaven die naar verwachting vereist zullen zijn om de verplichting af te wikkelen.

Pensioenen en overige personeelsregelingen Richtlijn 271 gaat uit van de 'Verplichtingenbenadering'. Dit heeft als consequentie dat indien de rechtspersoon (additionele) verplichtingen heeft, die in rechte of feitelijk afdwingbaar zijn, er mogelijk een voorziening getroffen dient te worden, bijvoorbeeld in geval van de pensioenregeling en nonactiviteitsregelingen. North Sea Port Netherlands kent een zogenaamde toegezegde pensioenregeling. De pensioenuitvoerder past eenzelfde (Defined Benefit) systeem toe. North Sea Port Netherlands heeft echter geen bijstortverplichting. Dit betekent dat zij aan de pensioenuitvoerder premies betaalt die daarmee de pensioenverplichting aan de werknemers van North Sea Port Netherlands voor eigen risico tot zich neemt. Daarom verwerkt North Sea Port Netherlands de pensioenregeling in de jaarrekening als een Defined Contribution. Behalve de betaling van premies heeft North Sea Port Netherlands geen verdere verplichtingen uit hoofde van deze pensioenregeling. Voor verplichtingen in het kader van non-activiteitsregelingen (w.o. WWNUT uitkeringen) wordt een voorziening getroffen. De medewerkers van North Sea Port Netherlands zijn deelnemer aan het Algemeen Burgerlijk Pensioenfonds (ABP). De dekkingsgraad van het pensioenfonds was per 31-12-2024 111,9. (2023: 110,5%).

De medewerkers van North Sea Port Flanders nemen deel in Ethias Pensioenfondsen (defined benefit) en een AXA pensioenverzekering (defined contribution). De pensioenbijdragen voor de eerste pijler zijn tweeledig : een basisbijdrage en een responsabiliseringbijdrage. De basisbijdrage is een wettelijk vastgelegd percentage (45% in 2024) op de statutaire loonmassa. De responsabiliseringsbijdrage wordt berekend op het verschil tussen de basisbijdrage en de reële pensioenlast (indien groter) maal een responsabiliseringcoëfficiënt. Deze bijdragecoëfficiënt ligt nu op 72.90% en is federaal vastgelegd. Op deze responsabiliseringsbijdrage is een korting van 50% opgenomen in het regeerakkoord van de Vlaamse regering. Voor de contractuele personeelsleden is er, naast hun wettelijk pensioen (door de overheid uitgekeerd), een tweede pensioenpijler voorzien, waarbij er een gelijkschakeling van de pensioenen tussen de contractuelen en statutairen binnen North Sea Port Flanders nagestreefd. Dit pensioenfonds wordt ook beheerd door een pensioenverzekeraar maar is uitdovend. Aangezien de contractuele personeelsleden op heden zijn aangesloten bij de AXA verzekering, Defined Contribution pensioenverzekering. Defined Contribution pensioenverzekering De contractuele medewerkers van North Sea Port Flanders worden voortaan enkel nog aangesloten bij deze defined contribution verzekering.

De individuele en vrije reserves volstaan nog steeds om aan de verplichtingen te voldoen. De mutaties aan de voorziening overige personeelsregelingen wordt verantwoord onder de personeelslasten in de winst- en verliesrekening. De jubileumvoorziening wordt gewaardeerd tegen nominale waarde.

Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 21 mei 2025

JAARREKENING 2024

GRONDSLAGEN

Er zijn voorzieningen getroffen voor toekomstige betalingen inzake de bijdrage in nonactiviteitsregelingen. De omvang van de verplichtingen wordt bepaald door het contant maken van de geschatte toekomstige kasstromen, rekening houdend met verwachte salarisontwikkelingen en overlijdenskansen alsmede de inflatieveronderstellingen. Hierbij wordt uitgegaan van de rentetarieven die gelden voor hoge kwaliteit-ondernemingsobligaties.

Voorziening Marktconformiteitstoets De marktconformiteitstoets vindt haar oorsprong in contractuele verplichtingen met een van de tuinders. Voor deze tuinder bestaat een contract waarin een compensatieregeling is opgenomen indien de kostprijs van de exploitatie van de samenwerking met WarmCo2 hoger uitvalt dan de kostprijs van een traditionele exploitatie.

Grondslag afkoop erfpacht Voor huurders van terreinen bestaat de mogelijkheid om erfpacht in één keer, voor de gehele contractduur, tegen de contante waarde af te kopen. Het afkoopbedrag wordt berekend op basis van de erfpachtprijs op het afkoopmoment, een indexering voor de komende jaren en een rentepercentage waartegen contant wordt gemaakt. De ontvangen afkoopsommen zijn opgenomen onder de langlopende schulden. De afgekochte erfpacht wordt lineair ten gunste van de erfpachtopbrengsten gebracht.

Grondslag kortlopende schulden Bij de eerste opname van kortlopende schulden worden deze opgenomen tegen reële waarde verminderd met (in geval van een financiële verplichting die niet tegen reële waarde, met verwerking van waardeveranderingen in de winst-en-verliesrekening, is opgenomen) de direct daaraan toe te rekenen transactiekosten. Na de eerste waardering worden de kortlopende schulden gewaardeerd tegen de geamortiseerde kostprijs volgens de effectieve-rentemethode. Winst of verlies worden in de winst-en-verliesrekening opgenomen zodra de verplichtingen niet langer op de balans worden opgenomen, alsmede via het amortisatieproces.

Grondslagen voor bepaling van het resultaat Netto-omzet Onder netto-omzet wordt verstaan de opbrengst van de in het verslagjaar verleende diensten onder aftrek van de in het jaar verstrekte en verrekende kortingen en de over de omzet geheven belastingen. Deze opbrengsten hebben voor het overgrote deel betrekking op havengelden en inkomsten uit verhuur van terreinen. Bij erfpacht-, huur- en concessiecontracten worden de betalingen lineair over de erfpachtperiode ten gunste van het resultaat verwerkt, tenzij toerekening aan de periode waarop de betaling betrekking heeft meer representatief is. Contracten worden over het algemeen aangegaan voor een periode van 30 jaar en bevatten verlengingsopties.

Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 21 mei 2025

JAARREKENING 2024

GRONDSLAGEN

Netto bedrijfslasten Kosten De kosten worden bepaald op historische basis en toegerekend aan het verslagjaar waarop zij betrekking hebben. (Voorzienbare) verplichtingen en mogelijke verliezen die hun oorsprong vinden voor het einde van het boekjaar worden in acht genomen indien zij voor het opmaken van de jaarrekening bekend zijn geworden en overigens wordt voldaan aan de voorwaarden voor het opnemen van voorzieningen.

Personeelslasten De uit de arbeidsvoorwaarden voortvloeiende kosten voor lonen, salarissen en sociale lasten worden verantwoord in de winst- en verliesrekening.

Afschrijvingen Per activacategorie zijn de afschrijvingstermijnen vastgesteld op de (geschatte) economische levensduur en volgens de lineaire afschrijvingsmethode tot nihil afgeschreven. De afschrijvingstermijn is gebaseerd op de verwachte economische levensduur van de activa. De gehanteerde afschrijvingstermijnen zijn uiteengezet bij de toelichting op de Materiële vaste activa. Gedurende het jaar wordt getoetst of zich zodanige wijzigingen hebben voorgedaan in schattingen en veronderstellingen van activa dat een aanpassing van de gebruiksduur noodzakelijk is. Een dergelijke aanpassing wordt toekomstgericht doorgevoerd. Op gronden wordt niet afgeschreven.

Kosten van groot onderhoud Voor periodiek groot onderhoud wordt de componentenmethode toegepast waarbij groot onderhoud afzonderlijk wordt geactiveerd en afgeschreven. Activering vindt plaats indien de uitgave voldoet aan de criteria van activering cf. RJ 212.206. De normale lopende kosten in het kader van exploitatie en beheer van activa worden in het jaar van uitgaaf ten laste van de exploitatie gebracht. Hierbij moet worden gedacht aan uitgaven die, gelet op het vorenstaande, niet voor activering in aanmerking komen, alsmede aan jaarlijks terugkerende kosten, die op zich wel tot grote uitgaven leiden, doch naar aard en karakter als jaar-instandhoudings-kosten moeten worden aangemerkt waaronder jaarlijks terugkerend regulier baggerwerk teneinde de toegankelijkheid van de havens en veilig scheepvaartverkeer te borgen.

Aandeel resultaat derden Als aandeel resultaat derden wordt opgenomen het aan de vennootschap toekomende aandeel in het resultaat van de deelnemingen die meegenomen worden in de geconsolideerde jaarrekening. Dit resultaat wordt bepaald op basis van de bij North Sea Port geldende grondslagen voor waardering en resultaatbepaling.

Vennootschapsbelasting De belastingen worden berekend op basis van het verantwoorde resultaat uitgaande van het geldende belastingtarief. Voor belastbare tijdelijke verschillen tussen de commerciële en fiscale balanswaardering, wordt een latente belastingverplichting opgenomen. Voor alle verrekenbare tijdelijke

Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 21 mei 2025

JAARREKENING 2024

GRONDSLAGEN

verschillen tussen de commerciële en fiscale balanswaardering en voor beschikbare voorwaartse verliescompensatie wordt een latente belastingvordering opgenomen voor zover het waarschijnlijk is dat er fiscale winst beschikbaar zal zijn voor verrekening. De latente belastingvorderingen en verplichtingen worden opgenomen onder de financiële vaste activa (voor zover langlopend) respectievelijk voorzieningen. De waardering van latente belastingverplichtingen en -vorderingen wordt gebaseerd op de fiscale gevolgen van de door de vennootschap, per balansdatum, voorgenomen wijze van realisatie of afwikkeling van activa, voorzieningen, schulden of overlopende passiva. Hierbij wordt uitgegaan van het geldende belastingtarief. De latente belastingverplichtingen en vorderingen worden gewaardeerd tegen nominale waarde. De latente belastingvorderingen en -verplichtingen worden gesaldeerd indien de vennootschap een in rechte afdwingbaar recht heeft om actuele belastingvorderingen te salderen met actuele belastingverplichtingen en de uitgestelde belastingvorderingen en de uitgestelde belastingverplichtingen verband houden met winstbelastingen die betrekking hebben op dezelfde fiscale eenheid en door dezelfde belastingautoriteit worden geheven.

De fiscale eenheid North Sea Port SE is opgebouwd uit de volgende entiteiten:

Belang

Fiscale entiteiten

North Sea Port SE

FE

100%

North Sea Port Netherlands NV

FE

100%

North Sea Port Netherlands Beheer BV

FE

100%

Van Citters Beheer BV

FE

100%

WarmCO2 CV

transparant

79%

Blakowi Groene kracht BV

FE

100%

WarmCO Invest BV

FE

100%

WarmCO2 Beheer BV

deelneming

80%

transparant

50%

Resultaten worden fiscaal toegerekend aan vennoten

Zelfstandig belastingplichtig

Valuepark Terneuzen CV Commanditair belang North Sea Port Netherlands

Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 21 mei 2025

JAARREKENING 2024

Grondslagen instrumenten

voor

GRONDSLAGEN

de

waardering

van

financiële

Onder financiële instrumenten worden zowel primaire financiële instrumenten, zoals vorderingen en schulden, als financiële derivaten verstaan. De financiële instrumenten worden gewaardeerd volgens de geamortiseerde kostprijs.

Derivaten Het beleid van North Sea Port is om een deel van de renterisico's effectief af te dekken en North Sea Port maakt hierbij gebruik van afgeleide financiële instrumenten die niet beursgenoteerd zijn en waarvan de onderliggende waarde niet beursgenoteerd is. North Sea Port houdt geen financiële instrumenten voor handelsdoeleinden en geeft deze ook niet uit. Initiële waardering vindt plaats tegen kostprijs (of lagere marktwaarde). North Sea Port voldoet aan de voorwaarden die zijn opgesteld in RJ 290 om kostprijshedge-accounting toe te kunnen passen en past dit ook toe. Indien de hedgerelatie effectief is, blijven waardeveranderingen van de derivaten offbalance. De mate van effectiviteit van de afgesloten derivaten, Interest Rate Swaps, wordt jaarlijks getoetst door het vergelijken van de kritische kenmerken van het hedge-instrument en de afgedekte positie. Indien deze kenmerken niet geheel overeenkomen, is er een indicatie van een mogelijk ineffectief deel en wordt een kwantitatieve ineffectiviteitsmeting uitgevoerd. Hierbij wordt de verandering van de reële waarde van het afgesloten derivaat vergeleken met de reële waardeverandering van een hypothetisch derivaat waarvan de kritische kenmerken exact overeenkomen met de afgedekte positie(s).

Indien het instrument (deels) ineffectief is, wordt dit deel zonder kostprijshedge-accounting gewaardeerd op kostprijs of lagere marktwaarde en wordt de waardemutatie van het ineffectieve deel ten laste of bij mogelijk latere terugname ten gunste van de winst- en-verliesrekening gebracht in de financiële baten en lasten.

Grondslagen voor de opstelling van het geconsolideerde kasstroomoverzicht Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de indirecte methode. Er is onderscheid aangebracht tussen de operationele, investerings- en financieringsactiviteiten. De geldmiddelen in het kasstroomoverzicht bestaan uit de liquide middelen. Geactiveerde rentekosten zijn opgenomen in de kasstroom uit investeringsactiviteiten.

Grondslagen voor leasing (lessee) De beoordeling of een overeenkomst een lease bevat, vindt plaats op grond van de economische realiteit op het tijdstip van het aangaan van het contract. Het contract wordt aangemerkt als leaseovereenkomst als de nakoming van de overeenkomst afhankelijk is van het gebruik van een specifiek actief of de overeenkomst het recht van gebruik van een specifiek actief omvat. Verplichtingen met betrekking tot operationele leasing worden verwerkt in de winst- & verliesrekening over de looptijd van het contract. De verplichtingen zijn opgenomen onder de niet uit de balans blijkende rechten en verplichtingen.

Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 21 mei 2025

JAARREKENING 2024

TOELICHTING BALANS

Toelichting op de geconsolideerde balans

Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 21 mei 2025

JAARREKENING 2024

TOELICHTING BALANS

Toelichting op de geconsolideerde balans (bedragen * € 1.000)

1. Immateriële vaste activa De post immateriële vaste activa heeft betrekking op software:

EE

EEER

7.654

7.242

-6.679 975

-6.384 858

Investeringen Overboekingen Desinvesteringen Afschrijvingen Boekwaarde per 31-12

108 32 -4 -254 856

374 37 0 -295 975

Verkrijgingsprijs per 31-12 Cumulatieve afschrijvingen per 31-12 Boekwaarde per 31-12

7.790

7.654

-6.933 856

-6.679 975

20%

20%

Verkrijgingsprijs per 1-1 Cumulatieve afschrijvingen per 11 Boekwaarde per 1-1

Afschrijvingspercentages

2. Materiële vaste activa De post materiële vaste activa heeft betrekking op gronden, gebouwen, havenwerken, onderhanden werk en andere bedrijfsmiddelen:

Verkrijgingsprijs per 1-1 Cumulatieve afschrijvingen per 1-1 Boekwaarde per 1-1 Investeringen Overboekingen Waardeverminderingen Desinvesteringen Afschrijvingen Boekwaarde per 31-12 Verkrijgingsprijs per 31-12 Cumulatieve afschrijvingen per 3112 Boekwaarde per 31-12

EEN

ETER

1.029.995

1.000.689

-344.232 685.763

-330.596 670.093

18.969 -37 0 -2.373 -14.237 688.085

30.711 -880 0 -525 -13.636 685.763

1.046.554

1.029.995

-358.469 688.085

-344.232 685.763

Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 21 mei 2025

JAARREKENING 2024

TOELICHTING BALANS

Onderstaand is de splitsing van de post materiële vaste activa per categorie gegeven:

MERI .

432.224

-

Eil

Onderhanden werk

468.584

80.080

49.107

•

.

Verkrijgingsprijs per 1-1 Cumulatieve afschrijvingen per 1-1 Boekwaarde per 1-1

-8.216 424.008

-270.522 198.061

-65.494 14.587

0 49.107

Investeringen Overboekingen Waardeverminderingen Desinvesteringen Afschrijvingen Boekwaarde per 31-12

42 831 0 -2.318 -585 421.978

7.270 46.769 0 0 -10.696 241.404

541 1.148 0 0 -2.956 13.319

11.117 -48.785 0 -55 0 11.384

Verkrijgingsprijs per 31-12 Cumulatieve afschrijvingen per 3112 Boekwaarde per 31-12

430.779

522.623

81.768

11.384

-8.801 421.978

-281.219 241.404

-68.449 13.319

0 11.384

Afschrijvingspercentages

0-10%

1 -40%

4- 33,33%

0%

Het onderhanden werk betreft uitsluitend activa in aanbouw ten behoeve van de eigen bedrijfsvoering van North Sea Port.

Uit te geven gronden hectare Nederland België

31-12-2023 450 148 598

490 177 667

De voorraad uit te geven gronden per 31-12-2024 bevat tevens gecommitteerde gronden, waarvan bekend is dat deze in 2025 tot een uitgifte zullen leiden. De post uit te geven gronden betreft het netto uitgeefbare areaal, exclusief niet uitgeefbare elementen zoals leidingstraten en bufferzones. De voorraad bevat ook gronden die aangehouden worden als toekomstige natuurcompensatie. Deze gronden zijn niet bestemd voor reguliere uitgiftes. Bij de bepaling van de grondvoorraad wordt geen rekening gehouden met reserveringen van grondposities voor toekomstige projecten. Voor het Belgische deel is ook nog 62 ha (eind 2023 67 ha) uitgeefbare grond in huur van het Vlaams Gewest.

Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 21 mei 2025

JAARREKENING 2024

TOELICHTING BALANS

Bedrijfswaarde kasstroom genererende eenheden KGE North Sea Port Met betrekking tot het haven- en grondbedrijf in exploitatie is vastgesteld dat er geen aanwijzingen zijn uit interne en externe informatiebronnen om tot een impairment over te gaan. Dit is bevestigd uit de reguliere update van de bedrijfswaarde, waarbij is vastgesteld dat de indirecte opbrengstwaarde (contante waarde van toekomstige kasstromen) van deze KGE boven de boekwaarde van de materiële vaste activa ligt. Na sanering van het Thermphos terrein is de grondpositie weer volwaardig uitgeefbaar geworden. Er zijn geen indicaties van impairment op de oorspronkelijke boekwaarde in de grondpositie.

KGE Glastuinbouw Rekening houdend met de nog benodigde investeringen en de reeds gecontracteerde verkoopprijzen ligt de boekwaarde van de resterende grond onder de geschatte verkoopwaarde.

KGE niet in exploitatie genomen gronden Binnen de niet in exploitatie genomen gronden onderscheiden we de volgende deelgebieden: - gronden natuurcompensatie - gronden Westelijke Kanaaloever - gronden Axelse Vlakte Ill Deze eenheden kennen vooralsnog geen exploitatie en zijn in de jaarrekening 2024 tegen verwervingsprijs of op basis van (lagere) taxatie gewaardeerd. De gronden natuurcompensatie, Westelijke Kanaaloever en Axelse Vlakte Ill zijn gewaardeerd op basis van landbouwwaarde. In 2024 zijn geen specifieke ontwikkelingen geweest voor deze gronden. Ook vanuit externe bronnen {bijv. heffingen) zijn geen aanwijzingen voor waardevermindering ontvangen. Derhalve is voor deze gronden geen impairment vereist en zal de boekwaarde per 31 december 2024 gehandhaafd worden.

Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 21 mei 2025

JAARREKENING 2024

TOELICHTING BALANS

3. Financiële vaste activa De post financiële vaste activa heeft voornamelijk betrekking op deelnemingen, een latente belastingvordering, kortlopende beleggingen en een verstrekte hypotheek:

■~Ilttme .,.·~ 111t&fü.. [mitt#it!fAl ll:lf1!iiifLI

HG7ii

Boekwaarde per 1-1 Mutatie lening u/g Overige mutaties Aandeel resultaat deelnemingen Mutatie actieve belastinglatentie Boekwaarde per 31-12 Cumulatieve afschrijvingen en waardeverminderingen

Totaal

22.996 0 0 1.221 0 24.216

153.997 0 0 0 -5.658 148.339

4.034 -77 3.991 0 0 7.948

181.026 -77 3.991 1.221 -5.658 180.503

0

0

0

0

De mutatie onder overige financiële vaste activa heeft betrekking op de toename van de beleggingen met een looptijd langer dan een jaar: toename van € 4,0 mln in 2024. Actieve latentie North Sea Port Netherlands De mutatie van de actieve belastinglatentie heeft betrekking op de herrekende positie per 31-12-2024, met inachtneming van de toekomstige belastingvoordelen. Op 5 februari 2024 werd de vaststellingsovereenkomst tussen de belastingdienst en North Sea Port Netherlands getekend. Actieve latentie North Sea Port Flanders De actieve latentie is voornamelijk gevormd op basis van de fiscale overgangswet voor havens in 2018. De fiscaal vrijgestelde afschrijvingen van vast actief herwaarderingen en bepaalde kapitaalsubsidies worden jaarlijks herrekend. In 2024 is er een vrijval van€ 3.779K (2023: € 3.958K). Deelnemingen:

Valuepark Terneuzen e.v. Valuepark Terneuzen Beheer B.V. Pipelink N.V. Zeeland Airport B.V. Totaal

ETEEETEI

31-12-2023

9.664

8.449

14 14.471 67 24.216

14 14.471 62 22.996

EEEEIE

FIEPEN

58 2.390 5.500 7.948

135 2.398 1.500 4.034

Overige financiële vaste activa:

Lening u/g Overige Financiële Vaste activa Beleggingen >1j Totaal

Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 21 mei 2025

JAARREKENING 2024

TOELICHTING BALANS

De post Lening u/g betreft op het havengeld verleende korting. Met de debiteur zijn afspraken gemaakt over terugbetaling van de korting. De overige financiële vaste activa betreft minderheidsparticipaties in TMVW (€ 2.283.598), Ethias, waterdistributeur VMW en Jobpunt/Poolstok. Daarnaast is een financiële borg aan OVAM (BE) opgenomen.

4. Vorderingen en overlopende activa

ETEPE

EEEEI

24.215

21.766

-412 23.803 5.000 1.095 1.313 22.500 12.039 65.750

-3.792 17.974 10.849 19.334 412 0 9.392 57.961

Debiteuren Af: voorziening dubieuze debiteuren Vorderingen op participanten en deelnemingen Belastingen en premies sociale verzekeringen Overige vorderingen Overige vorderingen - Termijndeposito's < 1 jaar Overlopende activa

De post belastingen had in 2023 hoofdzakelijk betrekking op de teruggave van de in 2022 opgelegde voorlopige aanslagen Vpb incl. heffingsrente voor de periode 2017 Um 2023. De vorderingen op participanten en deelnemingen betreft een verstrekte kasgeldlening aan Valuepark Terneuzen. Over de kasgeldlening wordt de werkelijke rente (op basis van euribor + opslag) inclusief een garantievergoeding van 0,8% doorberekend. De looptijd van de vorderingen en overlopende activa is korter dan een jaar.

5. Beleggingen Overzicht beleggingen met een looptijd korter dan een jaar:

Nominale waarde Business account/notes

100,00%

3.500 3.500

3.500 3.500

De beleggingen hebben een looptijd van minder dan een maand. De beleggingen staan geheel ter vrije beschikking van de vennootschap.

Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 21 mei 2025

JAARREKENING 2024

TOELICHTING BALANS

6. Liquide middelen

Bank Nederlandse Gemeenten- rekening courant Bank BNP Paribas - rekening courant Bank BNP Paribas spaarrekening Overige banken - rekening courant Overige banken - spaarrekening Kas

EIEEE

EEEPEREEN

4.577

10.209

5.963

3.806

20.500

0

2.868 9.712 0 43.620

2.688 0 3 16.706

Van de liquide middelen staat€ 554K niet ter vrije beschikking van de vennootschap, de overige liquide middelen staan ter vrije beschikking van de vennootschap. De mutaties in de liquide middelen zijn opgenomen in het kasstroomoverzicht.

Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 21 mei 2025

JAARREKENING 2024

TOELICHTING BALANS

7. Groepsvermogen

TN Aandeel rechtspersoon in het eigen vermogen: Stand per 1-1 Aandeel resultaat rechtspersoon

Aandeel van derden in het eigen vermogen: Stand per 1-1 Aandeel derden in resultaat Stand per 31-12

638.715 37.625

600.944 37.771

676.340

638.715

340 -1

305 35

339

340

ETEEEII

IEEEIA

56 105

64 154

2.000 0 6.870 129

0 78 6.885 113

9.160

7.295

8. Voorzieningen

Voorziening afscheidspremie Voorziening getrouwheidspremie Voorziening marktconformiteitstoets Pensioenvoorziening Saneringsvoorziening Jubileumvoorziening

De saneringsvoorziening betreft de voormalige marinierskazerne in Vlissingen. In onderstaand overzicht is per voorziening het verloop in 2024 inzichtelijk gemaakt. De voorzieningen zijn overwegend langlopend van aard.

I

Stand per 1-1 Besteding Toevoeging Stand per 31-12

Pensioenen

64 -11 3

154 -57 8

78 -78

56

105

0

Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 21 mei 2025

0

JAARREKENING 2024

TOELICHTING BALANS

Stand per 1-1 Besteding Toevoeging Stand per 31-12

EHR ET

Marktconformiteit

6.885 -15 0 6.870

0 0 2.000 2.000

113 -6 22 129

9. Langlopende schulden 31-12-2023 > 5 iaar Vaste geldleningen Rollover leningen Waarborg financiering Afkoop erfpacht Overige langlopende schulden

148.750 26.389 -2.912 17.500 439 190.166

104.250 4.167 0 14.059 439 122.915

--

160.167 31.944 -4.068 7.911 439 196.392

... • ···· 1e

Stand per 1-1 Opname lening Aflossing lening Ontvangen afkoop erfpacht Overige mutaties Toerekening verg. publieke taken Toerekening waarborgsom financiering Stand per 31-12

•

•

115.603 9.722 -1.068 7.255 439 131.952

Afkoop erf acht

160.167 0 -11.417 0 0

31.944 0 -5.556 0 0

-4.068 0 0 0 0

7.911 0 0 10.472 -882

0

0

-556

0

0 148.750

0 26.389

1.712 -2.912

0 17.500 Overig Ian lopend

Stand per 1-1 Overige mutaties Stand per 31-12

439 0 439

Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 21 mei 2025

JAARREKENING 2024

TOELICHTING BALANS

De waarborg financiering betreft de aan de Nederlandse aandeelhouders in 2011 betaalde vergoeding ten behoeve van de garantstelling voor het vreemd vermogen tot het jaar 2028 conform afgesproken staffel. De waarborg financiering betreft een totaalbedrag van€ 36 mln onder aftrek van een vergoeding voor publieke taken ad€ 10 mln met een looptijd tot en met 2028. De vrijval van deze waarborg binnen 12 maanden na afloop van het boekjaar bedraagt€ 1.000K.

10. Kortlopende schulden en overlopende passiva

Schulden aan kredietinstellingen - Nederland Schulden aan kredietinstellingen - België Schulden aan leveranciers en handelskredieten Schulden aan verbonden partijen Belastingen en premies sociale verzekeringen Vooruitgefactureerde omzet Overige schulden Overlopende passiva

ETEEETEI

31-12-2023

48.439 333 9.567 600 8.353 19.940 4.870 14.205 106.308

57.461 333 6.066 509 1.731 18.741 2.417 14.931 102.190

De kortlopende schulden hebben een looptijd < 1 jaar. De post schulden aan kredietinstellingen betreft kasgeldleningen die onder garantie van de Nederlandse aandeelhouders worden aangetrokken. Het garantieplafond bedraagt € 340 mln. De kasgeldleningen worden aangetrokken op basis van een langjarige kasgeldkrediet arrangement met als grondslag Euribor + variabele opslag. Daarnaast staan de Nederlandse aandeelhouders secundair garant voor een bedrag van € 65 mln i.v.m. schulden van WarmCO2 e.v. De primaire garantstelling voor deze schulden is afgegeven door North Sea Port SE. De overlopende passiva betreffen voornamelijk nog te ontvangen facturen inzake kosten en investeringen gedurende het boekjaar en kostenegalisatie inzake het havenafvalplan.

Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 21 mei 2025

JAARREKENING 2024

BALANS OVERIG

Niet uit de balans blijkende rechten en verplichtingen

Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 21 mei 2025

JAARREKENING 2024

BALANS OVERIG

Niet uit de balans blijkende rechten en verplichtingen Financiële instrumenten risicobeheersing Algemeen De in deze toelichting opgenomen gegevens verschaffen informatie die behulpzaam is bij het inschatten van de omvang van risico's die verbonden zijn aan zowel de in de balans opgenomen als de niet in de balans opgenomen financiële instrumenten. De financiële instrumenten van North Sea Port, anders dan derivaten, dienen ter financiering van de operationele activiteiten van North Sea Port of vloeien direct uit deze activiteiten voort. North Sea Port maakt daarnaast gebruik van swaps om renterisico's af te dekken. Kaders, richtlijnen en spelregels zijn geformuleerd in het Treasury Statuut. De berekende marktwaarde van deze derivaten bedraagt ultimo 2024-/-€ 1,2 mln (2023 -/- € 1,9 mln). North Sea Port past kostprijshedge-accounting toe (zie paragraaf 'Derivaten'). Deze instrumenten blijven derhalve off balance.

Renteswaps Per einde boekjaar heeft North Sea Port contracten inzake renteswaps uitstaan met een marktwaarde per 31-12-2024 van -/- € 1,2 mln. North Sea Port heeft uit hoofde van de renteswap geen bijstortverplichtingen en loopt uit dien hoofde derhalve geen liquiditeitsrisico. Op grond van het contract betaalt North Sea Port per kwartaal rente over een per periode vastgesteld notional amount. Dit nominale bedrag is€ 72 mln per 31-12-2024. De te betalen vaste rente is gemiddeld 4,28%. Daarnaast ontvangt North Sea Port een marktrente gelijk aan 3-maands Euribor over dit nominale bedrag. De renteswap dient ter indekking van het renterisico dat North Sea Port loopt op haar variabel rentende leningen die uitstaan bij kredietinstellingen alsmede de lange termijn financieringsbehoefte. Deze financieringsbehoefte, die volgt uit de strategische ambities van North Sea Port, wordt naar de huidige inzichten als zeer waarschijnlijk ingeschat.

Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 21 mei 2025

JAARREKENING 2024

Swap positie per 31-12 Swaps tbv North Sea Port Netherlands: 01/12/2004 - 02/01/2025 25/09/2006 - 01/01/2027 Swaps tbv Valuepark Terneuzen: 01/11/2005 - 02/01/2026

BALANS OVERIG

F+M+i,F 4,23% 4,38%

-64 -1.078

27.500 36.000

4,01%

-106 -1.248

8.500 72.000

I Vaste geldleningen > 1 jaar Rolloverleningen > 1 jaar Vaste geldleningen < 1 jaar

Afgedekte waarde

148.750 26.389

Rolloverleningen < 1 jaar

11.417 5.556

Kasgeldleningen

26.800

2023 160.167 31.944 11.939 5.556 29.800

Kasgeldleningen Valuepark

5.000

10.500

Totaal portefeuille per 31-12

223.911

249.905

Af: vaste geldleningen

-160.167

-172.105

Af: afgedekt middels derivaten

-72.000

-91.000

Restant portefeuille met variabele rente

-8.256

-13.200

Hedgeratio per 31-12

104%

105%

De looptijd van de derivaten is mede afgestemd op het verwachte verloop van de toekomstige financieringsbehoefte, waaronder de kasgeldleningen. Volgens het Treasurystatuut van North Sea Port dient minimaal 60% van de totale portefeuille tegen een rentevast periode langer dan 1 jaar afgedekt te worden. Deze hedgeratio bedraagt per 31 december 2024 104% (in 2023: 105%). Op basis van de meerjarenprognose mag verondersteld worden dat de hoofdsom van de afgedekte positie (leningen met variabele rente) groter zal zijn dan de totale hoofdsom van de swapportefeuille. Momenteel is daarvan geen sprake door vertraging in het investeringsprogramma. Naar verwachting is sprake van een tijdelijke situatie die zal normaliseren na uitvoering van grote projecten. North Sea Port verwacht daarom dat de ingezette instrumenten (interest rate swaps) over de afgesloten looptijd alsnog effectief zullen zijn. Omdat de Euribor basis en betaaldatums van de swaps en afgedekte positie niet geheel overeenkomen, wordt periodiek een kwantitatieve ineffectiviteitsmeting uitgevoerd waarbij de cumulatieve reële waardeveranderingen van dit hypothetische derivaat worden vergeleken met de cumulatieve reële waardeveranderingen van het werkelijke derivaat.

De conclusies van de ineffectiviteitstoets zijn: de kwalitatieve analyse inzake de hedge effectiviteit laat zien dat er een kwantitatieve toetsing nodig is van de hedge relaties, daar er bij de kwalitatieve toetsing mismatches zijn vastgesteld voor verschillende kritische kenmerken. De kwantitatieve toets resulteert in een hedge ineffectiviteit van € 17K, die verantwoord en toegelicht is in de jaarrekening.

Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 21 mei 2025

JAARREKENING 2024

BALANS OVERIG

Risico's De belangrijkste financiële marktrisico's zijn:

Renterisico Het beleid van North Sea Port is erop gericht dat minimaal 60% van het renterisico op opgenomen leningen is gebaseerd op een vaste rente. Bij het bepalen van het renterisico op opgenomen leningen kan North Sea Port rekening houden met beschikbare liquiditeiten die het renterisico van variabel rentende leningen kunnen neutraliseren. North Sea Port maakt gebruik van derivaten zoals renteswaps om het renterisico te beperken. Renterisico's worden centraal beheerd. Het aanhouden van renteposities is gereglementeerd en speculatieve posities worden niet ingenomen. Zie ook de toelichting hierboven bij financiële instrumenten risicobeheersing.

Valutarisico North Sea Port is hoofdzakelijk werkzaam in Nederland en België. Derhalve is er een beperkt valutarisico.

Tegenpartij kredietrisico North Sea Port handelt enkel met kredietwaardige partijen en heeft procedures opgesteld om de kredietwaardigheid te bepalen. Tevens heeft North Sea Port richtlijnen opgesteld om de omvang van het kredietrisico bij elke partij te beperken. Bovendien bewaakt North Sea Port voortdurend haar vorderingen en hanteert de groep een strikte aanmaanprocedure. Door de bovenstaande maatregelen is het kredietrisico voor North Sea Port beperkt. Verder zijn er geen belangrijke concentraties van kredietrisico binnen North Sea Port. North Sea Port heeft vorderingen verstrekt aan maatschappijen waarin wordt deelgenomen. Bij deze partijen is geen historie van wanbetaling bekend.

Liquiditeitsrisico North Sea Port maakt gebruik van meerdere banken en beschikt over een verscheidenheid aan financieringsarrangementen waaruit leningen kunnen worden opgenomen.

Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 21 mei 2025

JAARREKENING 2024

BALANS OVERIG

Niet uit de balans blijkende rechten en verplichtingen Samenwerking met DOW Benelux in Valuepark Terneuzen North Sea Port en Dow Benelux hebben een samenwerkingsovereenkomst gesloten om gezamenlijk de ontwikkeling van de Mosselbanken en de Braakmanpolder ter hand te nemen. De partners hebben besloten hun samenwerking te doen plaatsvinden in een speciaal voor dat doel opgerichte vennootschap; Valuepark Terneuzen e.v. Valuepark Terneuzen heeft de Braakmanpolder van North Sea Port Netherlands tegen kostprijs in eigendom verworven inclusief de reeds in dit gebied gedane investeringen. De Mosselbanken blijven echter eigendom van Dow Benelux, maarValuepark Terneuzen verwerft het recht om op de Mosselbanken terreinen aan derden in erfpacht uit te geven. In de samenwerkingsovereenkomst worden de rechten en plichten van beide partners beschreven.

Borgstelling Valuepark Terneuzen e.v. Op basis van de samenwerkingsovereenkomst met Dow Benelux B.V. staat North Sea Port borg voor de nakoming van de verplichtingen volgend uit de aan Valuepark Terneuzen e.v. verleende kredietfaciliteit. Op basis van het bedrijfsplan Valuepark bedraagt de maximale vreemd vermogenspositie€ 70,2 mln Gaar 2027). North Sea Port staat per 31-12-2024 borg voor maximaal€ 5,0 mln, namelijk 100% van de financieringspositie van Valuepark Terneuzen e.v.

Milieumaatregelen Op verschillende locaties binnen het beheersgebied is sprake van bodemverontreiniging. Van de aard en de omvang hiervan bestaat geen volledige inventarisatie. Of en in hoeverre hieraan toekomstige financiële consequenties zijn verbonden is onder meer afhankelijk van mogelijk noodzakelijk blij kende werkzaamheden en/of milieumaatregelen, mede in relatie tot ontwikkelingen in de op dat moment vigerende regelgeving. Daarbij geldt dat de eventuele kosten van sanering in rekening zijn bij de voormalig erfpachter of huurder. Voor de verontreiniging van deze overige gronden, rechtstreeks in bezit van North Sea Port, is dan ook geen voorziening gevormd. Een uitzondering is gemaakt voor de uit te voeren saneringswerkzaamheden in de Buitenhaven in Vlissingen, zie ook saneringsvoorziening in de toelichting op de balans. Tegenover deze sanering staat een eenmalige opbrengst van een afgekocht erfpachtrecht in 2021.

Nieuwe Sluis Eind 2017 is gestart met de bouw van de Nieuwe Sluis Terneuzen. North Sea Port Netherlands N.V. draagt een vooraf overeengekomen bedrag bij van € 6 mln. North Sea port Flanders N.V. heeft een bedrag van 88,6 miljoen euro bijgedragen (berekend op 15% van de bouwbijdrage van het Vlaams Gewest). De beide bijdragen zijn in de groepscijfers van 2017 reeds verwerkt als verplichting. North Sea Port participeert in de Stuurgroep en houdt in deze hoedanigheid gedetailleerd zicht op werkzaamheden en projectkosten. De bijdragen van North Sea Port Netherlands én van North Sea Port Flanders zijn inmiddels volledig voldaan, zie onderstaand schema (bedragen x € mln.): 2019 (betaald)

2020 (betaald)

2021 (betaald)

2022 (betaald in 2021)

€25,7

€28,7

€19,7

€14,7

Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 21 mei 2025

JAARREKENING 2024

BALANS OVERIG

De bijdrage van de Belgische entiteit kan wijzigen indien de bouwbijdrage van het Vlaams Gewest wijzigt. De bouw van infrastructurele werken brengt inherente risico's met zich. Of en wanneer alsmede in welke mate deze risico's zich voor doen is onzeker. In het projectbudget is een risicoreservering inbegrepen. De risicoreservering is bestemd voor onvoorziene uitgaven waaronder "Verzoeken tot Wijziging" alsmede inherente risico's. Het voortschrijdend inzicht ter zake de toereikendheid van de risicoreserve wordt mede verkregen op basis van schattingen (RJ 252.201 ). Deze schattingen zijn gebaseerd op onzekere verwachtingen en scenario's (RJ 252.508). De eventuele meerkosten uit hoofde van Verzoeken tot Wijziging kunnen ten laste van de risicoreservering van het project worden gebracht dan wel specifiek ten laste van een van de betrokken partners in het project. De uiteindelijke allocatie van de meerkosten en mitsdien het deel dat ten laste van het Vlaams Gewest komt is voor North Sea Port onzeker (RJ 252.201 ). In de loop van 2022 is bevestigd dat de CEF-subsidie voor het maximaal bedrag van € 48.095.000 verleend wordt aan het project. Deze 100% toekenning is pro rata te verdelen over de projectpartners. Vanuit dat standpunt heeft NSP Flanders € 2,9 mln te veel bijgedragen in het verleden.

Deze gunstige ontwikkeling zal een eventuele extra bijdrage gedeeltelijk kunnen compenseren. Gelet op voornoemde onzekerheden bestaat voor North Sea Port geen helder beeld en kan geen betrouwbare inschatting worden gemaakt van een mogelijke herijking van haar aandeel in de bijdrage aan de nieuwe sluis.

Samenwerkingsovereenkomst WarmCO2 en garantstelling North Sea Port Netherlands en Yara Sluiskil hebben een samenwerking onder de naam WarmCO2 met als doel de ontwikkeling van glastuinbouw te ondersteunen met of door het verstrekken van warmte en CO2. North Sea Port staat direct voor€ 65 mln garant voor de door banken verstrekte financiering aan de deelneming WarmCO2 e.v. In de verzelfstandigingsovereenkomst en de garantie- en dienstverleningsovereenkomst is vastgelegd dat het primaire risico voor de financiering bij North Sea Port ligt en het secundaire risico bij de Nederlandse aandeelhouders van North Sea Port. Warmco Beheer BV is als beherend vennoot aansprakelijk voor de schulden van de CV jegens derden.

Garantieovereenkomst 2019/opheffing GR Zeeland Seaports Het Algemeen Bestuur van de Gemeenschappelijke Regeling Zeeland Seaports (GR) heeft de Gemeenschappelijke Regeling op 26 juni 2019 te ontbonden. Sinds de ontbinding staan de afzonderlijke Nederlandse Gemeenten en de Provincie Zeeland direct garant voor de schulden van North Sea Port Netherlands. De banken waarderen deze garantie gelijk aan de garantie afgegeven door de Gemeenschappelijke Regeling. Voorafgaand aan de daadwerkelijke opheffing heeft de GR haar aandelen in North Sea Port SE overgedragen aan individuele deelnemers naar rato van ieders deelname in de GR. Dit betekent dat de provincie Zeeland 25 % van de aandelen van de Holding heeft verkregen, de Gemeenten Terneuzen, Borsele en Vlissingen ieder 8,33%. Hierdoor is direct aandeelhouderschap ontstaan voor de deelnemers in de GR en is er sprake van gelijkwaardigheid met de Vlaamse aandeelhouders in de Holding.

Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 21 mei 2025

JAARREKENING 2024

BALANS OVERIG

De opheffing van de GR heeft tot gevolg dat de overgedragen bevoegdheden "van rechtswege" terugkeerden naar de afzonderlijke gemeenten. Dit betekent dat de gemeenteraden en de colleges van B&W voorafgaand aan daadwerkelijke opheffing van de GR zelf een Havenverordening en -reglement hebben vastgesteld en daarnaast de noodzakelijke aanwijzings- en mandaatbesluiten hebben genomen. De notariële afwikkeling heeft plaatsgevonden op 26 juni 2019. Op die datum is de bestaande garantie- en dienstverleningsovereenkomst vervangen door een nieuwe Garantieovereenkomst 2019. Na ondertekening van de Garantieovereenkomst 2019 ziet het garantieplafond er als volgt uit:

Ontwikkeling garantieplafond te€1mi) 500 400 300

200 100 0

0

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

2028

North Sea Port Netherlands NV verplicht zich verder de bedrijfsvoering zodanig in te richten dat op zo kort mogelijke termijn deze garanties afgebouwd worden. Het bedrag voor de garantstelling van € 26 mln is opgenomen onder de langlopende schulden als 'Waarborg financiering' voor € 36 mln onder aftrek van € 10 mln, welke ook vermeld staat onder langlopende schulden als 'Vergoeding voor publieke taken'. In 2021 heeft een herfinanciering plaatsgevonden waarbij de garantie overgaat in een hypothecaire zekerheid. De garantie zoals hierboven aangegeven blijft van toepassing gedurende deze periode.

Belastingverplichtingen Het hoofd van de fiscale eenheid is hoofdelijk aansprakelijk jegens de Belastingdienst voor de schulden van de deelnemers in de fiscale eenheid.

Dispuut afwikkeling faillissement Zalco In beginsel heeft North Sea Port na het arrest van het gerechtshof en de uitspraak van de Hoge Raad inzake het achtergebleven aluminium in de ovens van voormalig Zalco een vordering van € 1.394K te vermeerderen met wettelijke rente vanaf 2016. Uit het oogpunt van voorzichtigheid is geen vordering opgenomen in deze zaak, omdat de kans bestaat dat de zaak -mogelijk- alsnog in een andere richting ontwikkelt.

Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 21 mei 2025

JAARREKENING 2024

BALANS OVERIG

Restproducten sanering Van Citters Beheer Na de sanering van het voormalig Thermphos terrein resteert een voorraad slakken van 136.700 ton. In de jaarrekening van VCB werd in 2021 een voorziening gevormd van€ 2 mln voor het afvoeren van deze restproducten. Inmiddels is duidelijk geworden dat de slakken bruikbaar zijn voor infrastructurele werken in de haven, zodat de voorziening bij VCB in 2022 kon vrijvallen. De slakken vertegenwoordigen op zich geen waarde en werden om die reden niet gewaardeerd in de balans. Inmiddels heeft het havenbedrijf toestemming ontvangen van het bevoegd gezag om de producten ook voor droge werken in te zetten waardoor het aantal mogelijke toepassingen aanzienlijk ruimer is en de voorraad mogelijk sneller verwerkt kan worden. De restproducten zijn niet op korte termijn inzetbaar (bij gebrek aan voldoende geschikte projecten), zodat een toekomstscenario denkbaar is waarin de slakken niet bruikbaar zijn en afgevoerd moeten worden naar een afvalverwerker. De eventuele kosten hiervan zijn op dit moment niet betrouwbaar in te schatten.

Operationele leaseverplichtingen De aangegane lease- en huurverplichtingen per 31 december 2024 zijn als volgt:

HEIR Bedrijfswagens

224

98

126

0

Kantoor North Sea Port SE

97

30

67

0

321

128

193

0

Het contract voor de huur van het kantoorpand van de SE te Sas van Gent is op 31 maart 2023 verlengd voor een nieuwe huurperiode van 5 jaar. Na deze periode zal de huur worden gecontinueerd voor onbepaalde tijd, tenzij partijen de overeenkomst opzeggen.

Lopende claims en geschillen Per balansdatum heeft North Sea Port meerdere juridische geschillen onderhanden met verschillende partijen. Deze geschillen zijn onderdeel van lopende juridische procedures. Er wordt geen uitstroom van middelen verwacht in het kader van lopende claims en geschillen.

Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 21 mei 2025

JAARREKENING 2024

WINST- EN VERLIES

Toelichting op de geconsolideerde winst- en verliesrekening

Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 21 mei 2025

JAARREKENING 2024

WINST- EN VERLIES

Toelichting op de geconsolideerde winst- en verliesrekening (bedragen*€ 1.000)

11. Totaal bedrijfsopbrengsten

EREN

ETH

48.829 74.878 13.939 137.646

46.718 68.299 16.472 131.489

Nautische omzet Erfpacht en huur Overige opbrengsten Totaal bedrijfsopbrengsten

MERI EE ER FR u"LL:I

Nautische omzet Erfpacht en huur Overige opbrengsten Totaal omzet

EGL

27.643 41.461 10.516

21.186 33.417 3.423

26.192 38.077 14.006

20.525 30.222 2.466

79.620 137.646

58.026

78.275 131.489

53.214

De nautische omzet is met 4,5% toegenomen door gestegen volumes zeevaart (+0,7%) en binnenvaart (+4,4%). Het effect van volumestijging werd verstrekt door de tariefstijging (+2,7%). De grondomzet stijgt in 2024 met 9,7% door nieuwe uitgiftes, contractherzieningen en prijsindexeringen. De resterende looptijd van de erfpacht-, huur- en concessiecontracten is overwegend langer dan 5 jaar.

Overige opbrengsten:

Omzet WarmCO2 Verhuur bedrijfsmiddelen Toerekening vergoeding uitvoering publieke taken Overige baten

ET-IJ

IVA

7.244 2.129 1.962 2.604 13.939

8.951 2.212 1.962 3.347 16.472

De overige opbrengsten dalen door omzetvermindering bij deelneming WarmCO2. De hoogte van de overige baten wordt, zowel in 2024 als in 2023, met name bepaald door boekwinsten op incidentele grondtransacties.

Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 21 mei 2025

JAARREKENING 2024

WINST- EN VERLIES

12. Kosten van grond- en hulpstoffen

In Kostprijs ingekochte warmte en CO2

2.370

1.932

TI

IHI

19.485 7.874 5.596 32.956

17.394 7.137 5.226 29.756

II

ETH

Brutosalarissen

19.638

17.433

Vergoeding TZO

104

95

0

32

-256

-166

19.485

17.394

13. Personeelslasten Personeelslasten:

Lonen en salarissen Sociale lasten Overige personeelslasten

Lonen en salarissen:

VUT/WW-uitkeringen Doorberekende personeelskosten

Het aantal fte bedraagt 231,8 ultimo 2024 (222,0 fte 2023). Het aantal fte bij North Sea Port Flanders bedraagt 128,6 ultimo 2024 (127,3 fte 2023). Het aantal fte bij North Sea Port Netherlands bedraagt 103,2 ultimo 2024 (94,7 fte 2023). De kosten stijgen door uitbreiding van het aantal fte en door indexering van de salarissen, vastgelegd in CAO.

Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 21 mei 2025

JAARREKENING 2024

WINST- EN VERLIES

Sociale lasten:

Pensioenlasten Sociale lasten Eindheffingen

EE

EI

3.719 4.106 50 7.874

3.473 3.651 13 7.137

De medewerkers van North Sea Port Netherlands zijn aangesloten bij het Algemeen Burgerlijk Pensioenfonds (ABP). De dekkingsgraad van het pensioenfonds was op 31-12-2024 111,9%. (2023: 110,5%). De medewerkers van North Sea Port Flanders nemen deel in het Ethias Pensioenfonds. De dekkingsgraad 0p 31-12-2024 van het pensioenfonds is zowel voor de eerste pijler als voor de tweede pijler (contractuele medewerkers) voldoende om de verbintenissen bij onveranderde regelgeving in de toekomst 100% te dekken.

Bezoldiging bestuurders:

TN Directie

1.280

1.097

De vergoeding voor de leden van het Toezichthoudend Orgaan bedraagt€ 101 K in 2024 (€ 91 K in 2023).

Overige personeelslasten:

Uitzendkrachten en inhuur Reis- en verblijfkosten Opleidingskosten Wervingskosten Overige personeelskosten

ET

EI

2.446 1.509 324 243 1.075 5.596

1.814 1.301 342 202 1.567 5.226

Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 21 mei 2025

JAARREKENING 2024

WINST- EN VERLIES

14. Afschrijvingen immateriële en materiële vaste activa Afschrijvingskosten immateriële vaste activa:

IN Afschrijving software

245

294

TH

TE

669 11.010

631 10.396

2.568 14.246

2.610 13.637

14.491

13.931

Afschrijvingskosten materiële vaste activa:

Afschrijving gebouwen Afschrijving haveninfrastructurele werken Afschrijving andere bedrijfsmiddelen

Totaal afschrijvingen

Onder afschrijving andere bedrijfsmiddelen worden de afschrijvingskosten op de installatie en het leidingwerk van WarmCO2 vermeld.

15. Overige bedrijfslasten Het totaal van de overige bedrijfslasten bestaat uit onderstaande componenten:

Onderhoud en beheer Onderzoek en gebiedsontwikkeling Nautische diensten Informatisering en automatisering Communicatie-, acquisitie- en representatiekosten Accountants- en advieskosten Diverse overige kosten

EI

IN

16.020

18.029

3.405 519

1.701 564

3.956 3.250 1.548 3.928

2.899 3.097 3.467 3.597

32.625

33.353

a Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 21 mei 2025

JAARREKENING 2024

WINST- EN VERLIES

Onderhoud en beheer:

Baggerwerken Sporen Wegen en terreinen droog Kades en terreinen nat Bodemsaneringen en sloopkosten Overige beheers- en onderhoudskosten Overige kosten haveninfrastructuur Overige bedrijfsmiddelen

ETH

ERE

4.757 446 5.575 1.945

4.776 593 4.580 3.294

-94

1.524

417

444

1.526 1.447 16.020

1.480 1.338 18.029

De afname ontstaat door in 2024 doorberekende kosten van sanering uit 2023 en gedaalde kosten onderhoud kades.

Onderzoek en gebiedsontwikkeling:

T

IN

Duurzaamheid en innovatie

1.413

586

Onderzoek ogv veiligheid en marktontwikkeling Haalbaarheidsonderzoeken

37 1.955

56 1.060

3.405

1.701

Nautische diensten:

Nautische diensten

-

EI

519

564

I

TN

1.342

1.243

407 849

356 179

1.326

1.063

Informatisering en automatisering:

Licenties en onderhoud software Berichtenverkeer en telefoon Onderzoek en advieskosten ICT Servicecontracten en kosten infrastructuur Overige automatiseringskosten

31

58

3.956

2.899

Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 21 mei 2025

JAARREKENING 2024

WINST- EN VERLIES

Dit betreft kosten voor onderhoud van software, hardware, (glasvezel)infrastructuur, datacommunicatie, kopieerapparatuur, servicecontracten voor het nautisch verkeersbegeleidingscentrum en onderzoek en advies ICT.

Advertenties en mediacampagnes Beurzen e.d. Promotiemateriaal Sponsoring en donaties Evenementen en representatiekosten Reis- en verblijfkosten acquisitie

ER

EEN

14 597 542 1.237

11 618 343 1.322

732 128 3.250

692 111 3.097

Rn

TN

1.548

3.467

Accountants- en advieskosten:

Accountants- en advieskosten

In 2023 werd additioneel extern advies gevraagd vanwege acquisitie deelneming Pipelink, studies nieuw kantoorgebouw en advisering op het vlak van asset management. De post accountants- en advieskosten betreft onder andere de kosten van de controlerend accountant. De controle van de jaarrekening wordt met ingang van 2019 verzorgd door Deloitte accountants. De kosten van de controle worden toegerekend aan het jaar waarop ze betrekking hebben. Onderstaand overzicht bevat een weergave van de dienstverlening van Deloitte, gebaseerd op daadwerkelijke bestedingen.

Controle van de jaarrekening Andere controleopdrachten Adviesdiensten op fiscaal terrein Andere niet-controlediensten

ET-IJ

TN

162 0 117 93 373

223 17 196 0 436

Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 21 mei 2025