Bijlage 2: Enexis Jaarrekening 2021

en Mijnwater Warmte Infra B.V. De door Enexis Holding N.V. aan de Belastingdienst te betalen vennootschapsbelasting wordt vereffend met groepsvennoot­ schappen op basis van commerciële resultaten, rekening houdende met de fiscaal geldende vrijstellingen en niet-aftrekbare bedragen. Bij wijzigingen in de groepssamenstelling worden latente belastingposities verrekend tussen Enexis Holding N.V. en de betrokken groepsvennootschap(pen).

Enexis Jaarverslag 2021

DIT IS ENEXIS

VERSLAG OVER 2021

GOVERNANCE EN RISICOMANAGEMENT

JAARREKENING

De belasting over het resultaat van de verslagperiode omvat de over de verslagperiode verschuldigde en verrekenbare winstbelasting en uitgestelde winstbelasting. De winstbelasting wordt opgenomen in de winst-en-verliesrekening, behalve voor zover zij betrekking heeft op posten die rechtstreeks zijn opgenomen in het eigen vermogen. De winstbelasting bedraagt in 2021 € 80 miljoen (2020: € 93 miljoen). Dit bedrag is inclusief een eenmalige toevoeging aan de latente belastingverplichting ter hoogte van € 11 miljoen. Deze eenmalige toevoeging aan de latente belastingverplichting is het gevolg van de verhoging van het toptarief in de vennootschapsbelasting per 1 januari 2022. Het tarief is per die datum verhoogd met 0,8% naar 25,8%. Deze wijziging in het toekomstige belastingtarief heeft geleid tot een herberekening van de latente belastingverplichting en daarmee tot deze eenmalige belastinglast. In 2020 is, vergelijkbaar, een eenmalige belastinglast in aanmerking genomen. De toevoeging aan de latente belastingverplichting bedroeg in dat jaar € 42 miljoen en was het gevolg van een aanpassing in het Belastingplan 2021 ten aanzien van het (aangekondigde) toptarief vennootschapsbelasting.

Acuut gedeelte winstbelasting boekjaar Latent gedeelte winstbelasting boekjaar Mutatie latente belastingverplichting naar aanleiding van toekomstige tariefswijzigingen Acuut gedeelte winstbelasting voorgaande jaren Latent gedeelte winstbelasting voorgaande jaren

2021

2020

61

44

8

7

69

51

11

42

80

93

0

0

0

0

80

93

€ miljoen

2021

2020

Resultaat vóór belastingen Niet-belastbare resultaten en niet-aftrekbare kosten Permanente verschillen tussen de berekening van het fiscale en het commerciële resultaat (o.a. energie- en milieu-investeringsaftrek)

279

201

6

2

-8

0

Resultaat vóór berekening winstbelasting

277

203

Belasting over lopend boekjaar

69

51

Mutatie latente belastingverplichting naar aanleiding van toekomstige tariefswijzigingen Correctie(s) voorgaande jaren

11

42

0

0

Totaal winstbelasting

80

93

Totaal winstbelasting

AANVULLENDE INFORMATIE

71

Ultimo 2021 is er geen sprake van onzekere belastingverplichtingen voortkomende uit voorgaande jaren. De aansluiting tussen het wettelijke winstbelastingtarief en de gerapporteerde winstbelasting (€ 80 miljoen), uitgedrukt in een percentage van het resultaat vóór belasting (€ 279 miljoen), is als volgt: 2021

2020

25,00%

25,00%

Effect van niet-belastbare resultaten en niet-aftrekbare kosten

0,55%

0,29%

Effect van permanente verschillen tussen de berekening van het fiscale en het commerciële resultaat

-0,70%

0,00%

Effect van toekomstige tariefswijzigingen in de winstbelasting

3,96%

20,84%

Effect van correcties voorgaande jaren

-0,20%

0,05%

28,61%

46,18%

Nominaal wettelijk winstbelastingtarief in Nederland

Effectieve belastingdruk

1

1 Totaal winstbelasting in procenten van resultaat vóór belastingen.

De winstbelasting kan als volgt worden gespecificeerd: € miljoen

VERKLARING VAN DE ACCOUNTANT

De hogere effectieve belastingdruk in 2021 ten opzichte van het wettelijke tarief wordt, net als vorig boekjaar, hoofdzakelijk veroorzaakt door de eenmalige belastinglast die voortvloeit uit het aanpassen c.q. bijstellen van het toptarief in de vennootschapsbelasting.

De winstbelasting is als volgt berekend:

Enexis Jaarverslag 2021

DIT IS ENEXIS

VERSLAG OVER 2021

GOVERNANCE EN RISICOMANAGEMENT

JAARREKENING

12. MATERIËLE VASTE ACTIVA

Het verloop van de materiële vaste activa over 2021 is als volgt: Bedrijfs­ gebouwen en -terreinen

Leidingen en installaties

Andere vaste bedrijfs­ middelen

Werken in uitvoering

Aanschafwaarde 1 januari 2021

Totaal 2021

768

13.430

122

455

14.775

Cumulatieve afschrijvingen 1 januari 2021

369

6.263

52

-

6.684

Boekwaarde 1 januari 2021

399

7.167

70

455

Herrubricering werken in uitvoering

14

224

22

-260

0

Investeringen

13

464

10

354

841

Afschrijvingen

-14

-308

-11

-

-333

0

-13

0

-

-13

Buitengebruikstellingen Aangehouden voor verkoop

1

Boekwaarde 31 december 2021

AANVULLENDE INFORMATIE

72

Het vergelijkende overzicht over 2020 is als volgt:

De waardering van materiële vaste activa vindt plaats tegen verkrijgings- of (interne) vervaardigingsprijs, verminderd met de over deze waarde berekende afschrijvingen en eventuele bijzondere waardeverminderingen. Investeringssubsidies worden in mindering gebracht op de aanschafwaarde van het betreffende actief en op basis van de gebruiksduur ten gunste van het resultaat gebracht. Kosten worden uitsluitend geactiveerd als het waarschijnlijk is dat er toekomstige economische voordelen uit voortvloeien en de kosten betrouwbaar vast te stellen zijn. Er zijn geen activa in bestelling in de balans opgenomen.

€ miljoen

VERKLARING VAN DE ACCOUNTANT

8.091

0

-160

-2

-4

-166

412

7.374

89

545

8.420

Cumulatieve afschrijvingen 31 december 2021

381

6.434

53

-

6.868

Aanschafwaarde 31 december 2021

793

13.808

142

545

15.288

1 Per 1 september 2021 kwalificeert Fudura BV, 100% dochteronderneming van Enexis Holding NV, als activa aangehouden voor verkoop Een nadere toelichting hieromtrent is opgenomen in noot 21 Activa aangehouden voor verkoop.

€ miljoen

Aanschafwaarde 1 januari 2020

Bedrijfs­ gebouwen en -terreinen

Leidingen en installaties

Andere vaste bedrijfs­ middelen

Werken in uitvoering

Totaal 2020

737

12.833

117

331

14.018

Cumulatieve afschrijvingen 1 januari 2020

354

6.012

54

-

6.420

Boekwaarde 1 januari 2020

383

6.821

63

331

7.598

Herrubricering werken in uitvoering

15

179

0

-194

0

Herrubricering

0

1

0

0

1

Door acquisitie verworven

0

14

0

10

24

Investeringen

14

466

18

308

806

Afschrijvingen

-323

-13

-299

-11

-

Bijzondere waardevermindering

0

-1

0

0

-1

Buitengebruikstellingen

0

-14

0

-

-14

Boekwaarde 31 december 2020

399

7.167

70

455

8.091

Cumulatieve afschrijvingen 31 december 2020

369

6.263

52

-

6.684

Aanschafwaarde 31 december 2020

768

13.430

122

455

14.775

BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN MATERIËLE VASTE ACTIVA Voor de materiële vaste activa vindt een berekening van de realiseerbare waarde plaats indien gebeurtenissen of veranderingen in omstandigheden hiertoe aanleiding geven (‘triggering event’ analyse). Op basis van de uitkomsten van deze berekening wordt vastgesteld of er sprake is van een bijzondere waardevermindering. Jaarlijks en bij tussentijdse publicatie wordt geëvalueerd of dergelijke gebeurtenissen of veranderingen aan de orde zijn. In 2021 is als gevolg hiervan geen sprake geweest van een bijzondere waardevermindering. Voor de toekomstvisie van het gasnet en de impact op de waardering wordt verwezen naar noot 13. Immateriële vaste activa.

Enexis Jaarverslag 2021

DIT IS ENEXIS

VERSLAG OVER 2021

GOVERNANCE EN RISICOMANAGEMENT

JAARREKENING

13. IMMATERIËLE VASTE ACTIVA

Goodwill

Software

Verhuur contracten

115

326

7

In uitvoering

Totaal 2020

115

293

7

50

465

-

210

3

-

213

115

83

4

50

252

Herrubricering werken in uitvoering

-

33

0

-33

0

Herrubricering

0

0

0

-1

-1

Investeringen

0

20

0

28

48

Afschrijvingen

-

-32

0

-

-32

Buitengebruikstellingen

-

-1

0

-

-1

115

103

4

44

266

Boekwaarde 1 januari 2020

In uitvoering

Totaal 2021

44

492

3

-

226

115

103

4

44

266

Herrubricering werken in uitvoering

-

34

0

-34

0

Investeringen

0

22

0

23

45

Afschrijvingen

-

-34

0

-

-34

-

-15

0

-

-15

Aangehouden voor verkoop1

-19

-11

-4

-1

-35

Boekwaarde 31 december 2021

96

99

0

32

227

Buitengebruikstellingen

Verhuur contracten

Cumulatieve afschrijvingen 1 januari 2020

223

Boekwaarde 1 januari 2021

Software

Aanschafwaarde 1 januari 2020

-

Cumulatieve afschrijvingen 1 januari 2021

73

Goodwill

€ miljoen

Het verloop van de immateriële vaste activa over 2021 is als volgt:

Aanschafwaarde 1 januari 2021

AANVULLENDE INFORMATIE

Het vergelijkende overzicht over 2020 is als volgt:

De immateriële vaste activa bestaan uit goodwill, verworven of zelf vervaardigde applicatiesoftware en geactiveerde verhuurcontracten. De immateriële vaste activa, voor zover niet betrekking hebbende op goodwill, worden gewaardeerd tegen kostprijs, verminderd met de over deze waarde berekende afschrijvingen en eventuele bijzondere waardeverminderingen. Kosten worden uitsluitend geactiveerd wanneer het waarschijnlijk is dat er toekomstige economische voordelen voortvloeien uit het gebruik van een specifiek actief.

€ miljoen

VERKLARING VAN DE ACCOUNTANT

Cumulatieve afschrijvingen 31 december 2021

-

227

0

-

227

Aanschafwaarde 31 december 2021

96

326

0

32

454

1 Per 1 september 2021 kwalificeert Fudura BV, 100% dochteronderneming van Enexis Holding NV, als activa aangehouden voor verkoop. Een nadere toelichting hieromtrent is opgenomen in noot 21 Activa aangehouden voor verkoop.

De als software aangemerkte activa betreffen voornamelijk het netregistratiesysteem, diverse besturingssystemen, aansluitregisters, klanteninformatiesystemen, werkordermanagementsystemen en overige ondersteunende systemen. Vanwege de voorgenomen verkoop van Fudura B.V. is in 2021 € 19 miljoen goodwill uit het operationele segment Enexis Overig gealloceerd aan Fudura B.V., waarvoor in 2021 herrubricering heeft plaatsgevonden naar de activa aangehouden voor verkoop (noot 21).

Boekwaarde 31 december 2020 Cumulatieve afschrijvingen 31 december 2020

Aanschafwaarde 31 december 2020

-

223

3

-

226

115

326

7

44

492

BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN IMMATERIËLE VASTE ACTIVA Voor de immateriële vaste activa vindt een berekening van de realiseerbare waarde plaats indien gebeurtenissen of veranderingen in omstandigheden hiertoe aanleiding geven (‘triggering event’ analyse). Op basis van de uitkomsten van deze berekening wordt vastgesteld of er sprake is van een bijzondere waardevermindering. Jaarlijks en bij tussentijdse publicatie wordt geëvalueerd of dergelijke gebeurtenissen of veranderingen aan de orde zijn. In 2021 is als gevolg hiervan geen sprake geweest van een bijzondere waardevermindering. GOODWILL IMPAIRMENT TEST De goodwill heeft betrekking op de acquisities van Intergas Energie B.V. in 2011, Endinet Groep B.V. in 2016 en N.V. Stedin Netten Weert in 2017 en betreft het verschil tussen de kostprijs van de overname en de reële waarde van de netto-activa op het moment van overname. Ultimo 2021 heeft Enexis Groep een goodwill impairment test uitgevoerd voor de segmenten waarin goodwill is opgenomen.

Enexis Jaarverslag 2021

DIT IS ENEXIS

VERSLAG OVER 2021

GOVERNANCE EN RISICOMANAGEMENT

JAARREKENING

De goodwill die is voortgekomen uit de acquisities is als volgt toegerekend aan de segmenten: Enexis Gereguleerd

Totaal

Intergas Energie B.V.

15

15

Endinet Groep B.V.

78

78

N.V. Stedin Netten Weert

3

3

96

96

€ miljoen

Totaal UITKOMSTEN

De vastgestelde indirecte opbrengstwaarden van de gereguleerde activa zijn ruim hoger dan de boekwaarden van de corresponderende activa, vermeerderd met de daaraan gealloceerde goodwill. Er is derhalve geen noodzaak tot bijzondere waardeverminderingen van goodwill.

VERKLARING VAN DE ACCOUNTANT

AANVULLENDE INFORMATIE

74

Ondanks deze wijzigingen in de Methodebesluiten 2022-2026 is er toch nog sprake van uitdagingen ten aanzien van de financiering van de energietransitie. Naast de toegenomen onzekerheid als gevolg van nacalculatie van de rente in de WACC en de stijgende prijzen van inkoopkosten van netverliezen, is de omvang en impact van de kosten voor congestiemanagement onzeker en afhankelijk van een groot aantal variabelen. Enexis Groep heeft derhalve gebruik gemaakt van de beroepsmogelijkheden tegen de Methodebesluiten. In 2022 zal er sprake zijn van een sterke omzetstijging ten opzichte van 2021. Deze stijging wordt vooral veroorzaakt door een eenmalige correctie van de tarieven voor in 2020 voorgefinancierde stijgingen van inkoopkosten bij TenneT. De stijging wordt daarnaast veroorzaakt door een verdere stijging van de TenneT-tarieven in 2022 en eenmalige correcties in verband met het aan het begin van een nieuwe reguleringsperiode aanpassen van de tarieven aan de nieuw vastgestelde efficiënte kosten. Samen met de correctie voor inflatie en de door de ACM opgelegde korting ter bevordering van een doelmatige bedrijfsvoering, de x-factor, leidt dit bij elektriciteit tot een tariefstijging van bijna 8% en bij gas zijn de tarieven bijna 3% hoger dan in 2021.

UITGANGSPUNTEN

De indirecte opbrengstwaarden van de gereguleerde activa worden bepaald op basis van de meest recente Lange Termijn Financiële Doorrekening. Deze doorrekening beslaat een prognoseperiode van vijftien jaar. In 2020 is de prognoseperiode aangepast van vijf naar vijftien jaar, omdat hiermee beter aansluiting wordt gemaakt met de investeringen en daaruit voortvloeiende inkomsten die verband houden met de energietransitie. De belangrijkste uitgangspunten die in de Lange Termijn Financiële Doorrekening zijn opgenomen zijn een inschatting van onder meer de disconteringsvoet op basis van de door ACM gehanteerde WACC-percentages, de gereguleerde tarieven en de ontwikkeling van het aantal aansluitingen en diensten alsmede van de operationele en andere kosten. De gekozen uitgangspunten betreffen inschattingen en zijn in belangrijke mate gebaseerd op de meest actuele informatie met betrekking tot tariefregulering (methodebesluit 2022-2026), het investeringsprogramma (kwaliteits- en capaciteitsdocument en strategisch asset management plan), het uitrolprogramma slimme meters en de efficiencydoelstellingen van Enexis Groep. Op 20 september 2021 heeft de ACM de definitieve Methodebesluiten Elektriciteit en Gas gepubliceerd voor de nieuwe reguleringsperiode 2022-2026.

De belangrijkste wijzigingen bij gas betreffen de overstap van het reële op het nominale stelsel voor de WACC (zodat de inflatievergoeding niet langer naar de toekomst wordt doorgeschoven), degressieve afschrijving van activa, versnelde vergoeding van desinvesteringen en verwijderingskosten en verbeterde vergoeding voor investeringen met betrekking tot het faciliteren van invoeding van groen gas. Met deze wijzigingen wordt door de ACM rekening gehouden met de veranderingen en de uitdagingen die horen bij de energietransitie. De belangrijkste wijzigingen bij elektriciteit betreffen de overstap van het reële stelsel naar een stelsel waarbij nog slechts de helft van de inflatie naar de toekomst wordt doorgeschoven en de andere helft direct wordt vergoed (het zogenaamde ‘reëel-plus stelsel’), versnelde vergoeding van aan de landelijke elektriciteitsnetbeheerder TenneT betaalde inkoopkosten en extra inkomsten bij stijgingen van invoedvolumes gedurende de reguleringsperiode.

Als gevolg van de in de Methodebesluiten vastgestelde x-factoren, hetgeen een korting is ter bevordering van een doelmatige bedrijfsvoering, zal de omzet in de jaren 2023-2026 jaarlijks afnemen. Daar staat een toename van de omzet tegenover als gevolg van inflatiecorrectie en een combinatie van de groei van het aantal aansluitingen en de verwachte capaciteitsvraag van klanten. De omzetgroei als gevolg van deze effecten zal over het geheel van de periode 2023-2026 naar verwachting een lichte cumulatieve stijging vertonen tussen 0,5% en 1,0%. Nacalculatie van ACM maakt geen onderdeel uit van deze verwachting. Enexis Groep heeft veel aandacht voor een efficiënte bedrijfsvoering, waarbij programma’s worden geïnitieerd die gericht zijn op het realiseren van een efficiency die minimaal gelijk is aan de stijging van de kosten als gevolg van inflatie. Desondanks zal het operationele kostenniveau naar verwachting toenemen vooral door extra werk als gevolg van de energietransitie. In de regulering is verder bepaald dat de efficiënte (gemiddelde) kosten worden vergoed in de door ACM vast te stellen tarieven. Ingeschat wordt dat Enexis Netbeheer B.V. gemiddeld zal presteren ten opzichte van de andere netbeheerders op het gebied van investeringen, aangezien de netten van alle netbeheerders in de sector vergelijkbaar zijn.

Ter bepaling van de eindwaarde, wordt gerekend met een groeivoet voor gereguleerde activiteiten van 0%, omdat wordt verondersteld dat de gehele sector op dat moment even efficiënt opereert. De eindwaarde wordt daarom gelijk verondersteld aan de efficiënte boekwaarde (Gestandaardiseerde Activa Waarde) van dat moment. Hierbij wordt ervan uitgegaan dat de regionale netbeheerder haar efficiënte kosten inclusief een redelijk rendement vergoed blijft krijgen conform de huidige methode van tariefregulering. Voor een nadere toelichting omtrent de toekomstvisie van Enexis Groep op het gasnet en de gevolgen hiervan voor de waardering van gasactiva wordt verwezen naar paragraaf ‘Toekomstvisie van het gasnet’ aan het einde van deze noot.

Enexis Jaarverslag 2021

DIT IS ENEXIS

VERSLAG OVER 2021

GOVERNANCE EN RISICOMANAGEMENT

JAARREKENING

De toetsing op bijzondere waardeverminderingen is gebaseerd op de volgende uitgangspunten: Variabelen

2021

2020

Enexis Gereguleerd

Enexis Gereguleerd

Lange termijn Financiële Doorrekening

Lange termijn Financiële Doorrekening

Kosten vreemd vermogen

1,6%

1,7%

Kosten eigen vermogen Disconteringsvoet na belastingen

4,2%

3,1%

2,1%

2,2%

Segmenten Bron: bedrijfsresultaten toekomstige jaren

GEVOELIGHEIDSANALYSE

Enexis Groep heeft een gevoeligheidsanalyse uitgevoerd op de belangrijkste uitgangspunten die zijn gebruikt bij de bepaling van de indirecte opbrengstwaarde van de gereguleerde activa teneinde de schattingsonzekerheid inzichtelijk te maken. Dit heeft geresulteerd in de volgende uitkomsten: ċ Een afname van het verwachte marktaandeel, uitgedrukt in Samengestelde Output, van Enexis Netbeheer B.V. met 0,1% leidt tot een daling van de opbrengstwaarde met € 25 miljoen; ċ Een vertraging van de convergentieaanname, het jaar waarin alle regionale netbeheerders even efficiënt opereren, met 1 jaar leidt tot een daling van de opbrengstwaarde met € 47 miljoen; ċ Een toename van de disconteringsvoet na belastingen met 0,1% leidt tot een daling van de opbrengstwaarde met € 120 miljoen; ċ Een structurele toename van de verwachte operationele kosten met € 10 miljoen per jaar leidt tot een daling van de opbrengstwaarde met € 22 miljoen, als gevolg van de vertraging van de vergoeding in de toekomstige tarieven; ċ Een structurele toename van de verwachte investeringen met € 50 miljoen per jaar leidt tot een daling van de opbrengstwaarde met € 24 miljoen, als gevolg van de vertraging van de kapitaalkostenvergoeding in de tarieven.

Daarbij kan gesteld worden dat een redelijke verandering van uitgangspunten waarop de indirecte opbrengstwaarde is gebaseerd niet zal leiden tot een afwaardering van de goodwill. TOEKOMSTVISIE VAN HET GASNET Onderdeel van de Nationale Energieagenda van het ministerie van Economische Zaken en Klimaat is de visie dat de energievoorziening van Nederland in 2050 CO2-arm moet zijn. Als tussendoel was gesteld dat de gehele Nederlandse uitstoot in 2030 ten minste 49% moest dalen ten opzichte van 1990. In het coalitieakkoord ‘Omzien naar elkaar, vooruitkijken naar de toekomst’ van december 2021 heeft het kabinet dit doel verder aangescherpt naar een vermindering van de CO2-uitstoot in Nederland tot en met 2030 van ten minste 55% ten opzichte van 1990. In 2019 zijn in het klimaatakkoord diverse maatregelen voorgesteld om deze ambitie te verwezenlijken. De bijdrage van aardgas aan het geheel van de energievoorziening wordt sterk beperkt en waar mogelijk geheel beëindigd. In de gebouwde omgeving is het afschaffen van de aansluitplicht gas voor nieuwbouw één van de eerste concrete maatregelen, vanaf 2020 wordt middels de Regionale Energie Strategieën en

VERKLARING VAN DE ACCOUNTANT

AANVULLENDE INFORMATIE

75

Gemeentelijke Transitievisies Warmte ook voor de bestaande bouw de afhankelijkheid van aardgas afgebouwd. Een potentieel risico dat hiermee gepaard zou kunnen gaan, is dat de periode dat er nog behoefte is aan gasnetten die dit aardgas transporteren korter wordt dan de huidige vastgestelde afschrijvingstermijnen. In de optiek van Enexis Netbeheer B.V. is het echter niet zo dat het gaandeweg uitfaseren van aardgas ook leidt tot het op grote schaal buiten gebruik stellen van gasnetten. Ook het klimaatakkoord onderkent dat het vrijwel onmogelijk is om zonder gasvormige energiedrager in de warmtevraag te voorzien. Toepassing van uitsluitend elektriciteit is technisch en economisch niet altijd een reële optie. Een warmtenet kan lang niet overal toegepast worden. Toepassing van duurzame gasvormige energiedragers – zoals waterstof geproduceerd uit duurzame elektriciteit of groen gas – in combinatie met de inzet van hybride warmtepompen is in dergelijke situaties de meest begaanbare route naar verduurzaming. Samen met collega netbeheerders in Netbeheer Nederland verband en het ministerie van Economische Zaken en Klimaat zijn hiervoor routekaarten voor zowel groene waterstof en groen gas opgesteld. Een veilig en betrouwbaar gasnet blijft naar verwachting noodzakelijk – ook in een duurzame(re) energievoorziening.

In het nieuwe Methodebesluit Gas voor de reguleringsperiode 2022-2026, heeft de ACM rekening gehouden met de verwachte toekomstige afname van het aantal gebruikers van het gasnet. De ACM heeft dit onder andere gedaan door voor de bepaling van de WACC over te stappen op het nominale in plaats van reële stelsel, waardoor de inflatievergoeding niet langer naar de toekomst wordt doorgeschoven. Een andere belangrijke wijziging, betreft de overstap op een degressieve afschrijvings­ methode voor gasactiva vanaf 2022. De ACM heeft gekozen voor de degressieve afschrijvingsmethode, aangezien deze methode beter past bij de verwachte toekomstige afname van het aantal gebruikers van het gasnet. Hiermee voorkomt de ACM dat – bij een lineaire afschrijvingsmethode –​​​​​​​steeds minder gebruikers de jaarlijkse afschrijvingslasten moeten dragen. De ACM ziet geen aanleiding om de economische en technische levensduur van de gasactiva te herzien. Ondanks deze wijzigingen in het Methodebesluit Gas voor de reguleringsperiode 2022-2026 blijft de regionale netbeheerder haar efficiënte kosten inclusief een redelijk rendement vergoed krijgen. Enexis Groep ziet op dit moment geen aanleiding om de afschrijvingstermijnen van de bestaande gasnetten in te korten of tot afwaardering van de bestaande gasnetten over te gaan. Om dit risico verder te beperken is Enexis Netbeheer B.V.

wel uiterst terughoudend met het nieuw aanleggen en vervangen van gasnetten wanneer alternatieve warmtevoorzieningen zoals warmtenetten of all-electric oplossingen in beeld zijn. Enexis Netbeheer B.V. is verder intensief betrokken bij de gesprekken met betrekking tot de Regionale Energiestrategieën, Transitie Visie Warmtes en proeftuinen aardgasvrije wijken. Daar vindt vaak intensief overleg plaats met betrokken partijen zoals provincies, gemeenten, projectontwikkelaars en woningcorporaties. Analyses van zowel het Planbureau voor de Leefomgeving als Enexis Groep in het kader van de Transitievisies Warmte laten tevens zien dat een hybride oplossing een van de mogelijkheden is, waardoor er behoefte blijft aan een infrastructuur voor gasvormige energiedragers.

Enexis Jaarverslag 2021

DIT IS ENEXIS

VERSLAG OVER 2021

GOVERNANCE EN RISICOMANAGEMENT

JAARREKENING

14. GEBRUIKSRECHT ACTIVA

AANVULLENDE INFORMATIE

76

Het verloop van de gebruiksrechten van activa over 2020 was als volgt:

Enexis Groep heeft activa met een gebruiksrecht en leaseverplichtingen opgenomen voor die leaseovereenkomsten die classificeren als lease onder IFRS 16, met uitzondering van korte termijn- en leaseovereenkomsten voor activa met een lage waarde, en de overeenkomsten die uit de beoordeling niet onder de definitie van een lease vallen onder IFRS 16.

€ miljoen

Het gebruiksrecht voor activa heeft betrekking op afgesloten leasecontracten van bedrijfs- en personenauto’s en huisvesting waarbij het gebruiksrecht wordt afgeschreven in overeenstemming met de totale verwachte contractduur. Het verloop van de gebruiksrechten van activa over 2021 is als volgt: Huisvesting

Leaseauto’s

Totaal 2021

Gebruiksrecht op 1 januari 2021

57

121

178

Cumulatieve afschrijvingen 1 januari 2021

16

46

62

Boekwaarde 1 januari 2021

41

75

116

Investeringen

8

19

27

Desinvesteringen

0

0

0

Afschrijvingen en buitengebruikstellingen

-8

-26

-34

Aangehouden voor verkoop1

0

-3

-3

Boekwaarde 31 december 2021

41

65

106

Cumulatieve afschrijvingen 31 december 2021

24

72

96

Aanschafwaarde op 31 december 2021

65

137

202

€ miljoen

VERKLARING VAN DE ACCOUNTANT

1 Per 1 september 2021 kwalificeert Fudura BV, 100% dochteronderneming van Enexis Holding NV, als activa aangehouden voor verkoop Een nadere toelichting hieromtrent is opgenomen in noot 21 Activa aangehouden voor verkoop.

Huisvesting

Leaseauto’s

Totaal 2020

Gebruiksrecht op 1 januari 2020

46

88

134

Cumulatieve afschrijvingen 1 januari 2020

8

20

28

Boekwaarde 1 januari 2020

38

68

106

Investeringen

11

33

44

Desinvesteringen

0

0

0

Afschrijvingen en buitengebruikstellingen

-8

-26

-34

Boekwaarde 31 december 2020

41

75

116

Cumulatieve afschrijvingen 31 december 2020

16

46

62

Aanschafwaarde op 31 december 2020

57

121

178

Voor de aan de gebruiksrechten van activa te relateren leaseverplichtingen wordt verwezen naar noot 23. Rentedragende verplichtingen (langlopend). LEASEKOSTEN De uit het gebruiksrecht van activa voortvloeiende kosten worden als volgt gespecificeerd: € miljoen

Afschrijvingen en buitengebruikstellingen

Huisvesting

Leaseauto’s

Totaal 2021

8

26

34

Financiële lasten

0

0

0

Totaal

8

26

34

Enexis Jaarverslag 2021

DIT IS ENEXIS

VERSLAG OVER 2021

GOVERNANCE EN RISICOMANAGEMENT

JAARREKENING

15. DEELNEMINGEN EN JOINT ARRANGEMENTS DEELNEMINGEN De waardering van economische belangen die niet in de consolidatie worden betrokken maar waarin Enexis wél invloed van betekenis heeft, vindt plaats op basis van de equity-methode gebaseerd op de grondslagen voor waardering en resultaatbepaling van Enexis Holding N.V. Volgens deze methode wordt het economisch belang aanvankelijk op kostprijs gewaardeerd, waarbij de boekwaarde na eerste opname wordt verhoogd of verlaagd met het aandeel van Enexis Holding N.V. in het resultaat. Ontvangen dividenden worden op de boekwaarde in mindering gebracht. Bij een negatieve vermogenswaarde worden verliezen op deelnemingen verwerkt tot het bedrag van de netto-investering in de deelneming. In deze netto-investering zijn ook leningen begrepen die aan deelnemingen zijn verstrekt, voor zover deze feitelijk deel uitmaken van de netto-investering. Voor het aandeel in verdere verliezen wordt uitsluitend een voorziening opgenomen indien en voor zover op grond van juridische verplichtingen wordt ingestaan voor de schulden van de deelneming of indien er een feitelijke verplichting is om de deelneming (voor het aandeel) tot betaling van de schulden in staat te stellen.

Bij mogelijke impairment van deelnemingen wordt verwezen naar de verwerkingswijze zoals opgenomen in de paragraaf ‘Bijzondere Bijzondere waardeverminderingen’ waardeverminderingen in de ‘Grondslagen Grondslagen voor de financiële verslaggeving verslaggeving’. JOINT ARRANGEMENTS De financiële gegevens van entiteiten die als joint arrangement kwalificeren worden onderscheiden in joint ventures en joint operations, afhankelijk van de wettelijke en contractuele rechten en plichten die iedere investeerder heeft bedongen. De bestaande contractuele overeenkomsten kwalificeren als joint ventures. Joint ventures zijn entiteiten waarin Enexis, tezamen met één of meer andere investeerders, gezamenlijke zeggenschap heeft. Deze worden gewaardeerd op basis van de equity-methode.

AANVULLENDE INFORMATIE

77

ZEBRA Gasnetwerk B.V., waarin Enexis voor 67% participeert, is niet in de consolidatie betrokken omdat voor de besluitvorming een meerderheid van 75% wordt vereist. In 2019 is de verkoop van de extra hogedruknetten, welke in eigendom zijn van Zebra Gasnetwerk B.V., Enexis Netbeheer B.V. en Enduris B.V., aan de landelijk netbeheerder Gasunie Transport Services (GTS) overeengekomen. In 2020 heeft de overdracht van de activa aan GTS plaatsgevonden. De realiseerbare waarde van deze deelneming bedroeg per jaareinde 2020, rekening houdende met de overeengekomen verkoopprijs per 31 december 2020 en het resultaat uit gewone bedrijfsvoering, € 12 miljoen. Het aandeel van Enexis (67%) bedroeg € 8 miljoen. De verkregen liquide middelen uit hoofde van de verkoop van de activa in 2020, zijn in 2021 door ZEBRA Gasnetwerk B.V. als dividend uitgekeerd aan de aandeelhouders. Enexis heeft in 2021 een dividenduitkering ontvangen van € 8 miljoen, waardoor de deelneming ultimo 2021 gewaardeerd is op nihil. Het verloop van de waarde van de joint arrangements is als volgt: 2021

2020

Stand per 1 januari

8

8

Resultaten over het jaar

0

0

Bijzondere waardeverminderingen

0

0

Ontvangen dividenden

-8

0

Saldo per 31 december

0

8

€ miljoen

Hierna is van het totaal van de deelnemingen en joint arrangements de relevante informatie betreffende het belang van Enexis Holding N.V. weergegeven. 2021

2020

Vaste activa

12

12

Vlottende activa

3

12

Langlopende verplichtingen

-8

-14

Kortlopende verplichtingen

-7

-2

Boekwaarde 31 december

0

8

Netto-omzet

18

20

Kosten (inclusief financiële baten en lasten)

€ miljoen

De deelnemingen en joint arrangements zijn als volgt samengesteld: 2021

2020

-Energie Data Services Nederland B.V.

0

0

-Overige deelnemingen en stichtingen

0

0

€ miljoen

VERKLARING VAN DE ACCOUNTANT

Deelnemingen:

Joint ventures: -ZEBRA Gasnetwerk B.V.

0

8

Saldo per 31 december

0

8

-18

-20

Resultaat vóór belastingen

0

0

Belastingen

0

0

Resultaat na belastingen

0

0

Enexis Jaarverslag 2021

DIT IS ENEXIS

VERSLAG OVER 2021

GOVERNANCE EN RISICOMANAGEMENT

JAARREKENING

Een overzicht van alle deelnemingen en joint arrangements (groepsmaatschappijen, joint arrangements en overige deelnemingen) is opgenomen in noot 54. Deelnemingen en joint arrangements. Geen van de deelnemingen en joint arrangements is ter beurze genoteerd.

VERKLARING VAN DE ACCOUNTANT

AANVULLENDE INFORMATIE

78

Op 15 december 2020 is door Enexis samen met de andere Regionale Netbeheerders en EDSN een wijziging van de financieringsstructuur van EDSN overeengekomen vanaf 2021. Op 25 februari 2021 zijn de op dat moment uitstaande leningen van € 20 miljoen ondergebracht onder een nieuwe rekening-courantfaciliteit. In 2021 hebben in aanvulling hierop trekkingen plaatsgevonden onder de rekening-courantfaciliteit van in totaal € 6 miljoen en aflossingen van in totaal € 7 miljoen.

16. OVERIGE FINANCIËLE VASTE ACTIVA De overige financiële vaste activa zijn als volgt samengesteld: 2021

€ miljoen

2020

Leningen en vorderingen

12

15

Totaal

12

15

Per 31 december 2021 is € 8 miljoen van de in totaal € 19 miljoen aan uitstaande leningen aan EDSN als kortlopend gepresenteerd onder de overige financiële activa. Daarnaast is in 2021 de lening die was verstrekt aan stichting Mijnaansluiting.nl in het geheel afgelost. Per 31 december 2021 is € 100 miljoen aan overtollige liquiditeiten op kortlopende deposito’s geplaatst.

Het verloop van de financiële vaste activa over 2021 is als volgt:

17. VOORRADEN

Aan personeel verstrekte leningen

Overige leningen

Stand per 1 januari 2021

2

20

0

22

Nieuwe leningen

0

6

125

131

Aflossingen

-1

-7

-25

-33

Stand per 31 december 2021

1

19

100

120

Af: kortlopend deel

0

8

100

108

Totaal langlopend deel

1

11

0

12

€ miljoen

Deposito’s

Totaal 2021

De overige financiële vaste activa betreffen verstrekte leningen aan EDSN B.V., stichting Mijnaansluiting.nl en aan personeel verstrekte leningen in het kader van financieringsregelingen. De gemiddelde gewogen effectieve rentevoet bedraagt 1,4% (2020: 1,3%). De rentevoet die in rekening wordt gebracht voor de onder overige financiële vaste activa opgenomen leningen wijkt af van de marktrente ultimo 2021. Vanwege de beperkte omvang heeft de afwijking van de rente geen significant effect op de reële waarde.​​​​​ De overeengekomen rente op de vermelde leningen aan EDSN B.V. en Mijnaansluiting.nl is ten tijde van afsluiten volgens het arm’s length-principe bepaald, hetgeen per deelneming resulteert in een marktconforme kredietopslag bovenop de reguliere marktrente.

De voorraden worden gewaardeerd tegen de kostprijs of lagere verwachte opbrengstwaarde (in het kader van de normale bedrijfsvoering de geschatte verkoopprijs minus verkoopkosten). De kostprijs is berekend op basis van het systeem van gewogen gemiddelde kostprijzen. De kostprijs omvat de uitgaven en direct toerekenbare kosten bij verwerving van de voorraden en het naar de bestaande locatie en in bestaande toestand brengen daarvan. € miljoen

2021

2020

Materialen

45

39

Voorziening incourantheid

-4

-3

Totaal

41

36

De materialen hebben betrekking op artikelen die in voorraad worden aangehouden voor de investerings-, onderhouds-, storings- en werken voor derden-activiteiten.

18. VORDERINGEN 2021

2020

Handelsdebiteuren

40

47

Nog te ontvangen bedragen

122

112

Overige vorderingen

12

19

Voorziening voor verwacht kredietverlies

-16

-13

Totaal

158

165

€ miljoen

Enexis Jaarverslag 2021

DIT IS ENEXIS

VERSLAG OVER 2021

GOVERNANCE EN RISICOMANAGEMENT

JAARREKENING

VERKLARING VAN DE ACCOUNTANT

AANVULLENDE INFORMATIE

79

De nog te ontvangen bedragen betreffen met name de maandelijkse bijraming van transportvergoedingen aan grootverbruikers en kleinverbruikers.

19. OVERIGE FINANCIËLE ACTIVA (KORTLOPEND) € miljoen

2021

2020

De ouderdom van de handelsdebiteuren zonder aftrek van de voorziening dubieuze debiteuren is per 31 december 2021 als volgt:

Kortlopende deposito’s

100

0

Verstrekte leningen met looptijd < 1 jaar 2021

Handelsdebiteuren

Nog te ontvangen bedragen

Overige vorderingen

Totaal

Verwacht kredietverlies

Bruto

Voorziening

Verwacht kredietverlies

Bruto

Voorziening

Bruto

Netto

Nog niet vervallen

13%

9

-1

0,2%

122

0

12

142

0-30 dagen vervallen

13%

10

-1

0,0%

0

0

0

9

31-60 dagen vervallen

56%

2

-1

0,0%

0

0

0

1

61-90 dagen vervallen

80%

2

-1

0,0%

0

0

0

1

91-365 dagen vervallen

32%

5

-2

0,0%

0

0

0

3

> 365 dagen vervallen

82%

12

-10

0,0%

40

-16

€ miljoen

Totaal

0

0

0

2

122

0

12

158

Saldo 31 december

2020 Handelsdebiteuren

Nog te ontvangen bedragen

Overige vorderingen

Totaal

Verwacht kredietverlies

Bruto

Voorziening

Verwacht kredietverlies

Bruto

Voorziening

Bruto

Netto

Nog niet vervallen

4%

18

-1

0,2%

112

0

19

148

0-30 dagen vervallen

4%

10

0

0,0%

0

0

0

10

31-60 dagen vervallen

8%

2

0

0,0%

0

0

0

2

61-90 dagen vervallen

36%

1

0

0,0%

0

0

0

1

91-365 dagen vervallen

57%

3

-2

0,0%

0

0

0

1

> 365 dagen vervallen

78%

13

-10

0,0%

47

-13

€ miljoen

Totaal

0

0

0

3

112

0

19

165

7

108

7

Het deel van de aan EDSN B.V. verstrekte leningen dat in 2022 zal worden afgelost, bedraagt € 8 miljoen en is verantwoord als kortlopend deel van de overige financiële activa. Per 31 december 2021 is € 100 miljoen aan overtollige liquiditeiten op kortlopende deposito’s geplaatst.

20. LIQUIDE MIDDELEN De liquide middelen zijn gewaardeerd tegen nominale waarde. Onder de liquide middelen worden louter de direct opeisbare liquide middelen opgenomen. Niet direct opeisbare liquide middelen worden, afhankelijk van de geldende looptijden en condities, opgenomen onder de overige financiële activa (kortlopend). € miljoen

Bank- en kassaldi

De ouderdom van de handelsdebiteuren zonder aftrek van de voorziening dubieuze debiteuren was per 31 december 2020 als volgt:

8

2021

2020

2

47

Geldmarktfondsen

105

0

Totaal

107

47

Voor een uitsplitsing van de kasstromen wordt verwezen naar het kasstroomoverzicht en de toelichting hierop zoals opgenomen in noot 31. Toelichting op kasstroomoverzicht. Enexis Holding N.V., Enexis Netbeheer B.V., Enexis Vastgoed B.V., Enexis Personeel B.V., Fudura B.V. en Enpuls B.V. hebben alle bankrekeningen in een cashpool ondergebracht bij de Rabobank. Hierbij zijn de tegoeden van Enexis Holding N.V., Fudura B.V., Enexis Vastgoed B.V., Enexis Personeel B.V. en Enpuls B.V. in de cashpool bij de Rabobank verpand ten behoeve van het krediet van Enexis Netbeheer B.V. en ten behoeve van schulden jegens elkaar. De liquide middelen van de groepsmaatschappijen die onderdeel uitmaken van de cashpool, worden netto gerapporteerd omdat ‘zero balancing’ wordt toegepast. Hierbij worden automatisch de saldi van de vennootschappen op de hoofdrekening geconcentreerd of worden negatieve saldi vanaf deze hoofdrekening aangezuiverd. De liquide middelen van de groepsmaatschappijen die geen onderdeel uitmaken van de cashpool (Enpuls Projecten B.V. en Mijnwater Warmte Infra B.V.), worden niet netto gepresenteerd. Ultimo 2021 is voor deze groepsmaatschappijen sprake van positieve saldi op de bankrekeningen. De bank- en kassaldi bedragen ultimo 2021 € 2 miljoen. Enexis Jaarverslag 2021

DIT IS ENEXIS

VERSLAG OVER 2021

GOVERNANCE EN RISICOMANAGEMENT

JAARREKENING

Op 31 december 2021 is € 105 miljoen aan overtollige liquiditeiten in geldmarktfondsen geplaatst. De in geldmarktfondsen geplaatste overtollige liquiditeiten zijn voor Enexis Holding N.V. direct opeisbaar en kwalificeren derhalve als liquide middelen.

VERKLARING VAN DE ACCOUNTANT

AANVULLENDE INFORMATIE

80

21. ACTIVA AANGEHOUDEN VOOR VERKOOP

De kasstroomhedgereserve betreft de tegenwaarde van de in 2012 afgewikkelde renteswaps die Enexis had afgesloten met als doel de risico’s uit hoofde van de verwachte toekomstige interestbetalingen af te dekken. Het in de kasstroomhedgereserve opgenomen verlies wordt over de resterende duur van de leningen ten laste van het resultaat gebracht. De mutatie van de hedgereserve is € 1 miljoen (2020: €1 miljoen), waardoor de hedgereserve per ultimo 2021 nihil bedraagt.

In 2021 heeft de Raad van Bestuur van Enexis Holding N.V. besloten om Fudura B.V. te verkopen teneinde meer te focussen op haar kerntaken om de energietransitie optimaal te realiseren. Het is zeer waarschijnlijk dat de verkoop plaats zal vinden binnen een jaar na balansdatum 2021. De activa en passiva van Fudura B.V. zijn derhalve gepresenteerd als aangehouden voor verkoop en gewaardeerd tegen de boekwaarde in de geconsolideerde jaarrekening 2021 van Enexis Holding N.V. Fudura B.V. is opgenomen in het operationele segment ‘Enexis Overig’, zoals toegelicht in paragraaf 3. Segmenten. Onderstaande tabel geeft de activa en verplichtingen weer die worden aangehouden voor verkoop.

De voorgestelde dividenduitkering is voor 2021 gebaseerd op 50% van de winst uit gewone bedrijfsvoering na belastingen en wordt als exact bedrag naar rato van het aantal aandelen uitgekeerd aan de aandeelhouders. De voor 2021 voorgestelde dividenduitkering bedraagt € 0,66 per aandeel (2020: € 0,50 per aandeel). De voorgestelde dividenduitkering bedraagt € 99 miljoen; dientengevolge bedraagt de reservering ten gunste van de algemene reserve € 100 miljoen. Het voorstel voor winstbestemming is niet in de balans per 31 december 2021 verwerkt.

2021

2020

Materiële vaste activa

166

-

Immateriële vaste activa

35

-

Gebruiksrecht activa

3

-

Voorraden

2

-

Vorderingen

9

-

€ miljoen

Activa aangehouden voor verkoop

Latente belastingvordering

Totaal

1

-

216

-

Verplichtingen direct gerelateerd aan activa aangehouden voor verkoop Handelsschulden en overige te betalen posten

15

-

Voorzieningen

1

-

Rentedragende verplichtingen

3

-

19

-

Totaal 22. EIGEN VERMOGEN

Het maatschappelijk kapitaal van de vennootschap bedraagt driehonderd miljoen euro (€ 300.000.000) en is verdeeld in driehonderd miljoen (300.000.000) gewone aandelen van een euro (€ 1,00). Hiervan zijn 149.682.196 aandelen met een totale nominale waarde van € 149.682.196 geplaatst en volgestort.

Het via de winst-en-verliesrekening gevormde resultaat van het boekjaar 2021 vóór belastingen betreft louter gerealiseerde resultaten. Einde 2021 bedroeg het eigen vermogen € 4.241 miljoen (2020: € 4.116 miljoen). Ultimo 2021 bedroeg het totaal eigen vermogen per aandeel € 28,33 (2020: € 27,50). Voor verdere toelichting wordt verwezen naar het geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen op pagina 58 58.

23. RENTEDRAGENDE VERPLICHTINGEN (LANGLOPEND) € miljoen

2021

2020

Beursgenoteerde obligatieleningen

2.481

2.287

500

500

Converteerbare hybride aandeelhouderslening Onderhandse groene lening

2

2

Leaseverplichtingen

75

83

3.058

2.872

Totaal

Onder de langlopende rentedragende verplichtingen worden leningen opgenomen die nog langer dan een jaar aan Enexis ter beschikking staan. De bedragen voor aflossing die binnen een jaar vervallen, worden opgenomen onder de rentedragende verplichtingen (kortlopend). Voor een nadere toelichting omtrent de rentedragende verplichtingen (langlopend) wordt verwezen naar noot 32. Financieringsbeleid en risico’s financiële instrumenten.

De agioreserve betreft fiscaal erkend agio. De beursgenoteerde obligatieleningen met een looptijd > 1 jaar bedragen tezamen € 2.500 miljoen nominaal; onder aftrek van de aan deze leningen te amortiseren kosten, resteert een waarde van € 2.481 miljoen.

Enexis Jaarverslag 2021

DIT IS ENEXIS

VERSLAG OVER 2021

GOVERNANCE EN RISICOMANAGEMENT

JAARREKENING

VERKLARING VAN DE ACCOUNTANT

AANVULLENDE INFORMATIE

81

Enexis Holding N.V. heeft in april 2021 een groene obligatielening uitgegeven voor een nominaal bedrag van € 500 miljoen met een rente van 0,375% en een looptijd van 12 jaar tot 14 april 2033. Deze lening zal worden aangewend voor nieuwe duurzame investeringen en duurzame investeringen uit het verleden. Welke investeringen wel en niet gekwalificeerd worden als ‘duurzaam’, heeft Enexis Holding N.V. vastgelegd in haar Green Finance Framework, dat positief is beoordeeld door extern adviesbureau en kredietbeoordelaar ISS ESG. De obligatielening wordt door Enexis Holding N.V. aangewend voor investeringen in netuitbreidingen die nodig zijn voor de inpassing van duurzame energie, voor automatisering van distributie, slimme meters en haar duurzame gebouwen.

Ultimo 2021 bedraagt de leaseverplichting € 106 miljoen. Hiervan is € 31 miljoen als kortlopend deel geclassificeerd.

Huisvesting

Leaseauto’s

Totaal 2021

In juni 2021 heeft Enexis in haar Green Bond Impact & Allocation Report 2021 verantwoording afgelegd over de aanwending van de eerste en tweede groene obligatieleningen uitgegeven per 17 juni 2020 en 14 april 2021. Het Green Bond Impact & Allocation Report 2021 is beschikbaar op de website van Enexis Holding N.V.

< 1 jaar

8

23

31

> 1 jaar

32

43

75

Totaal

40

66

106

De boekwaarde van de converteerbare hybride aandeelhouderslening bedraagt per ultimo 2021 € 500 miljoen. De converteerbare hybride aandeelhouderslening is uitgegeven in 2020 in twee tranches. Tranche A is uitgegeven op 29 juli 2020 met een nominale waarde van € 422 miljoen en een rente van 2,15%. Tranche B is uitgegeven op 30 november 2020 met een nominale waarde van € 78 miljoen en een rente van 1,40%. Beide tranches hebben een maximale looptijd tot 30 november 2080. Voor beide tranches geldt een renteherijking op 30 november 2030 en daarna iedere 10 jaar. Vroegtijdige aflossing is bij iedere renteherijking óf onder overeengekomen voorwaarden mogelijk.

Het verloop van de leaseverplichting over 2021 is opgenomen in onderstaande tabel:

Enexis Holding N.V. verkrijgt het recht om de lening in aandelen om te zetten als één van de credit ratings onder Enexis’ beleidsniveau (A/A2) daalt of onder “creditwatch” voor een downgrade komt te staan. Enexis Holding N.V. kan in overige gevallen, bij instemming door ten minste twee derde van de aandeelhouders, eveneens het recht verkrijgen om de lening in aandelen om te zetten. Indien Enexis Holding N.V. ervoor kiest om de lening om te zetten in aandelen (conversie) dan wordt de nominale waarde van de lening (inclusief nog te betalen rente tot dat moment) omgezet in een gelijke marktwaarde van de aandelen waarbij de marktwaarde van de aandelen door een onafhankelijke derde partij zal worden bepaald. Het conversierecht is een recht maar niet een verplichting van Enexis Holding N.V. De converteerbare hybride aandeelhouderslening betreft een hybride financieel instrument waarbij diverse derivaten in het basiscontract besloten liggen (embedded derivaten). De embedded derivaten betreffen onder andere het voorwaardelijke recht voor Enexis om de lening te converteren naar aandelen alsmede het voorwaardelijke recht voor Enexis om de lening vervroegd af te lossen.

Enexis concludeert op basis van een beoordeling van deze embedded derivaten, dat de embedded derivaten niet afgescheiden dienen te worden van het basiscontract en dat de volledige converteerbare hybride aandeelhouderslening verantwoord dient te worden als een langlopende rentedragende verplichting met waardering tegen geamortiseerde kostprijs. De inschatting van Enexis is dat op 30 november 2030 gebruik gemaakt zal worden van de mogelijkheid om de converteerbare hybride aandeelhouderslening vervroegd af te lossen. Om deze reden is bij de bepaling van de geamortiseerde kostprijs rekening gehouden met een looptijd tot 30 november 2030.

De leaseverplichtingen zijn opgenomen op basis van de contante waarde van de resterende leasebetalingen, verdisconteerd aan de hand van de marginale rentevoet. De gewogen gemiddelde marginale rentevoet voor de leaseverplichtingen per ultimo 2021 bedraagt 0,20%. Over 2021 bedroegen de financiële lasten als gevolg van leases € 0,3 miljoen. De gemiddelde looptijd van de uit gebruiksrecht van activa voortvloeiende verplichting bedraagt ultimo 2021 7,2 jaren en kan als volgt worden uitgesplitst: € miljoen

Huisvesting

Leaseauto’s

Totaal 2021

Leaseverplichting op 1 januari 2021

41

75

116

Investeringen

8

19

27

Betalingen

-8

-26

-34

Rente

0

0

0

Aangehouden voor verkoop1

0

-3

-3

41

65

106

€ miljoen

Leaseverplichting 31 december 2021

1 Per 1 september 2021 kwalificeert Fudura BV, 100% dochteronderneming van Enexis Holding NV, als activa aangehouden voor verkoop Een nadere toelichting hieromtrent is opgenomen in noot 21 Activa aangehouden voor verkoop.

Het vergelijkende overzicht over 2020 is als volgt: € miljoen

Huisvesting

Leaseauto’s

Totaal 2020

Leaseverplichting op 1 januari 2020

39

68

107

Investeringen

10

33

43

Betalingen

-8

-26

-34

Rente

0

0

0

41

75

116

Leaseverplichting 31 december 2020

Enexis Jaarverslag 2021

DIT IS ENEXIS

VERSLAG OVER 2021

GOVERNANCE EN RISICOMANAGEMENT

JAARREKENING

24. VOORZIENINGEN

VERKLARING VAN DE ACCOUNTANT

AANVULLENDE INFORMATIE

Het vergelijkend overzicht voor 2020:

Voorzieningen worden opgenomen voor in rechte afdwingbare of feitelijke verplichtingen van een onzekere omvang of met een onzeker tijdstip als gevolg van gebeurtenissen in het verleden. Indien het effect daarvan materieel is, worden de voorzieningen bepaald door de verwachte toekomstige kasstromen contant te maken met behulp van een actuele disconteringsvoet, waarbij rekening is gehouden met de specifieke risico’s die inherent zijn aan de verplichting. De berekening van de contante waarde vindt voor de personeelsgerelateerde voorzieningen plaats volgens de ‘project unit credit’-methode. Actuariële resultaten worden hierbij direct in het resultaat verwerkt. De verwachte uitgaven binnen een jaar na balansdatum worden als afzonderlijke post opgenomen onder de kortlopende verplichtingen.

Diensttijdgebonden uitkeringen

Voorziening overige personeels­ gerelateerde kosten

Overige voorzieningen

Totaal 2020

Aanspraken begin boekjaar

19

4

17

40

Dotaties

2

1

10

13

Onttrekkingen

-2

0

0

-2

€ miljoen

Vrijval

-1

0

-1

-2

Totaal

18

5

26

49

Af: kortlopend deel

Totaal langlopend deel

De voorzieningen zijn ultimo 2021 als volgt te specificeren: Diensttijdgebonden uitkeringen

Voorziening overige personeels­ gerelateerde kosten

Overige voorzieningen

Totaal 2021

18

5

26

49

Dotaties

2

1

5

8

Onttrekkingen

-2

0

-1

-3

Vrijval

-2

-1

-14

-17

Aangehouden voor verkoop1

0

-1

0

-1

16

4

16

36

1

0

4

5

€ miljoen

Aanspraken begin boekjaar

Totaal Af: kortlopend deel

Totaal langlopend deel

82

15

4

12

31

1 Per 1 september 2021 kwalificeert Fudura BV, 100% dochteronderneming van Enexis Holding NV, als activa aangehouden voor verkoop Een nadere toelichting hieromtrent is opgenomen in noot 21 Activa aangehouden voor verkoop.

Het kortlopend deel van de voorzieningen van € 5 miljoen (2020: € 5 miljoen) is afzonderlijk opgenomen onder de kortlopende verplichtingen.

1

0

4

5

17

5

22

44

DIENSTTIJDGEBONDEN UITKERINGEN Enexis kent als gevolg van cao-bepalingen diensttijdgebonden uitkeringen toe aan personeelsleden. Vanaf het moment van indiensttreding wordt voor deze diensttijdgebonden uitkeringen een voorziening gevormd op basis van het aantal verstreken dienstjaren, verwachte prijs- en salarisstijgingen, de kans op sterfte, invaliditeit en ontslag. De belangrijkste veronderstellingen die ten grondslag liggen aan de berekening van de voorziening voor diensttijdgebonden uitkeringen zijn als volgt: 2021

2020

-0,42%-1,08%

-0,41%-0,76%

Geschatte toekomstige jaarlijkse salarisstijgingen cao

1,5%

1,5%

Bedrijfsspecifieke jaarlijkse periodieke indexering

1,0%

1,0%

Inschatting toekomstige jaarlijkse vertrekkans Opslag sociale lasten

4,0%

4,0%

8,2%

8,0%

Disconteringspercentages

VOORZIENING OVERIGE PERSONEELSGERELATEERDE KOSTEN De voorziening heeft betrekking op verschillende personeelsgerelateerde kosten, waaronder kosten voor uitkeringen na uitdiensttreding en ontslag, ziektekosten voor oud-medewerkers, retentie en reorganisatie.

Enexis Jaarverslag 2021

DIT IS ENEXIS

VERSLAG OVER 2021

GOVERNANCE EN RISICOMANAGEMENT

JAARREKENING

De reorganisatievoorzieningen zijn op individueel niveau berekend op basis van het brutosalaris, de duur van het dienstverband, de verwachting van de duur van het boventallig zijn en een opslag voor werkgeverslasten van 35%. Voor een deel van de voorzieningen is een inschatting gemaakt van het toekomstige verloop van de boventallige medewerkers. OVERIGE VOORZIENINGEN De post overige voorzieningen bestaat ultimo 2021 hoofdzakelijk uit voorzieningen voor claims en geschillen. Teneinde de juridische positie van Enexis niet te schaden, wordt geen nadere toelichting omtrent de voorzieningen voor claims en geschillen opgenomen.

VERKLARING VAN DE ACCOUNTANT

AANVULLENDE INFORMATIE

83

Een latente belastingvordering wordt in de balans opgenomen, indien en voor zover het waarschijnlijk is, dat voldoende fiscale winst beschikbaar zal zijn. Saldering van latente belastingvorderingen en -verplichtingen vindt uitsluitend plaats, indien sprake is van een formeel recht tot saldering en het voornemen bestaat tot gelijktijdige verrekening van latente belastingposities. De latente belastingverplichting heeft hoofdzakelijk een langlopend karakter. De latente belastingverplichting is hoofdzakelijk gevormd vanwege de fiscaal lagere waardering van materiële vaste activa. Waarderingsverschillen zijn ontstaan bij de aanvang van de fiscale belastingplicht (1998), een commerciële herwaardering (2009) en de fiscale stimuleringsregeling willekeurige afschrijvingen in 2009, 2010, 2011 en de tweede helft van 2013. In aanvulling hierop zijn er latente belastingposities gevormd voor de impact van IFRS 16 (leases).

25. VOORUITONTVANGEN BIJDRAGEN IN AANLEG VAN NETTEN EN AANSLUITINGEN Vooruitontvangen bijdragen van klanten voor het maken van een aansluiting en de aanleg van het net ziet Enexis niet als seperate prestatieverplichting. Dit betekent dat een voor de aansluiting ontvangen aansluitbijdrage als vooruitontvangst voor een nog te leveren prestatie beschouwd kan worden. Vanwege het causale verband van de ontvangen aansluitbijdragen met de voor de realisatie van de aansluiting gemaakte investeringsuitgaven kiest Enexis voor een timing van de omzetverantwoording van de ontvangen bijdragen op basis van de levensduur van de aansluiting.

Per ultimo 2021 is een latente belastingvordering van € 1 miljoen die toerekenbaar is aan Fudura B.V. verantwoord onder noot. 21. Activa aangehouden voor verkoop. De stijging in de latente belastingverplichting wordt voor een bedrag van € 11 miljoen verklaard door een eenmalige toevoeging aan de latente belastingverplichting als gevolg van de verhoging van het toptarief in de vennootschapsbelasting per 1 januari 2022. Het tarief is per die datum verhoogd met 0,8% naar 25,8%.

De vooruitontvangen bijdragen bij investeringen in aanleg van netten en aansluitingen zijn als volgt te specificeren: De latente belastingverplichting is als volgt opgebouwd:

€ miljoen

2021

2020

Stand per 1 januari

972

881

€ miljoen

2021

2020

Ontvangen in het jaar

120

114

Latente belastingverplichting materiële vaste activa

355

335

Geamortiseerd

-26

-23

Latente belastingverplichting gebruiksrecht activa

27

28

1.066

972

Latente belastingvordering leaseverplichtingen

-27

-28

27

25

Totaal

355

335

1.039

947

2021

2020

Totaal Af: kortlopend deel in volgend boekjaar te amortiseren

Totaal langlopend deel 31 december

27. OVERIGE LANGLOPENDE VERPLICHTINGEN 26. LATENTE BELASTINGEN Latente belastingvorderingen en -verplichtingen worden gevormd voor tijdelijke verschillen tussen de boekwaarde van activa en verplichtingen in deze jaarrekening en de waarde in de aangifte vennootschapsbelasting. Latente belastingposities worden verantwoord tegen nominale waarde. De berekening hiervan is gebaseerd op de belastingtarieven die naar verwachting van toepassing zullen zijn bij de realisatie van de tijdelijke verschillen. Het gaat hierbij om de belastingtarieven die op balansdatum zijn vastgesteld, dan wel waartoe materieel al op balansdatum is besloten. Per eind 2021 is in de berekening rekening gehouden met de verhoging van 0,8% in het toptarief van de vennootschapsbelasting met ingang van 1 januari 2022 (vanaf 1 januari 2022 is het toptarief 25,8%).

€ miljoen

Vergoedingen aan personeel

1

1

Totaal

1

1

Deze verplichtingen hebben betrekking op verlofrechten van personeel.

Enexis Jaarverslag 2021

DIT IS ENEXIS

VERSLAG OVER 2021

GOVERNANCE EN RISICOMANAGEMENT

JAARREKENING

28. HANDELSSCHULDEN EN OVERIGE TE BETALEN POSTEN

AANVULLENDE INFORMATIE

84

30. WINSTBELASTING 2021

2020

Leveranciers

94

110

Belastingen en premies sociale verzekeringen

74

67

Vergoedingen aan personeel

37

34

Overig

81

85

€ miljoen

VERKLARING VAN DE ACCOUNTANT

De post winstbelasting bestaat uit de verschuldigde winstbelasting verminderd met de op voorlopige aanslagen betaalde bedragen. Per ultimo 2021 is sprake van nog te betalen winstbelasting van € 2 miljoen. Dit bedrag heeft betrekking op de boekjaren 2020 en 2021. De aangifte vennootschapsbelasting 2020 is ingediend, maar de definitieve aanslag is nog niet ontvangen. 2021

2020

Nog te betalen winstbelasting

2

6

Totaal

2

6

€ miljoen

286

296

€ miljoen

2021

2020

Beursgenoteerde obligatieleningen

300

0

Kasgeldlening

0

20

Leaseverplichtingen

31

33

€ miljoen

2021

2020

50

Bank- en kassaldi

2

47

0

1

Geldmarktfondsen

105

0

331

104

Totaal

107

47

Totaal

29. RENTEDRAGENDE VERPLICHTINGEN (KORTLOPEND)

0

Euro Commercial Paper Ontvangen rentedragende waarborgsommen

Totaal

Onder de kortlopende rentedragende verplichtingen worden leningen opgenomen die nog korter dan een jaar aan Enexis ter beschikking staan.

31. TOELICHTING OP KASSTROOMOVERZICHT Ten behoeve van het geconsolideerd kasstroomoverzicht wordt onder de post netto liquide middelen het volgende opgenomen:

De belangrijkste posten in het kasstroomoverzicht worden hieronder nader gespecificeerd. De mutatie van het netto werkkapitaal is als volgt:

De obligatielening ten bedrage van € 300 miljoen en een couponrente van 3,375% zal in januari 2022 worden afgelost en is daarom verantwoord onder de kortlopende rentedragende verplichtingen. Door de uitgifte van de tweede groene obligatielening in april 2021 zijn de trekkingen onder het Euro Commercial Paper programma en de kasgeldlening in 2021 afgelost. Het kortlopend deel van de rentedragende leaseverplichtingen ziet toe op de leasecontracten die in 2022 betaald zullen worden.

2021

2020

Belastingen ten laste van het resultaat (acuut)

60

44

Betaalde/ontvangen belastingen

-65

-31

Rentebaten en -lasten in het resultaat

43

40

Betaalde en ontvangen rente

-39

-39

Werkkapitaal exclusief belastingen en rente

-6

49

Totaal

-7

63

€ miljoen

Enexis Jaarverslag 2021

DIT IS ENEXIS

VERSLAG OVER 2021

GOVERNANCE EN RISICOMANAGEMENT

JAARREKENING

Specificatie netto werkkapitaal:

VERKLARING VAN DE ACCOUNTANT

AANVULLENDE INFORMATIE

85

De mutaties in de netto-rentedragende schulden in 2020 bedroegen:

€ miljoen

2021

2020

Mutatie

Voorraden

43

36

-7

Overige activa

Vorderingen

167

165

-2

Subtotaal

210

201

-9

€ miljoen

Netto liquide middelen 62

Verplichtingen uit financieringsactiviteiten

Deposito’s

Rentedragende verplichtingen langlopend

Rentedragende verplichtingen kortlopend

Totaal

0

-1.868

-828

-2.634 -252

-301

-296

5

Stand per 1 januari

Winstbelasting

-2

-6

-4

Kasstromen1

-15

0

-997

760

Voorzieningen (kortlopend)

-6

1

Herrubricering van langlopend naar kortlopend

0

0

33

-33

0

Overige niet-kasstroomgenererende mutaties

0

0

-40

-3

-43

47

0

-2.872

-104

-2.929

Handelsschulden en overige te betalen posten

-5

Subtotaal

-309

-307

2

Totaal1

-99

-106

-7

1 De specificatie van het netto werkkapitaal is inclusief de mutaties in de jaarrekeningposten die per ultimo 2021 zijn verantwoord als ‘activa aangehouden voor verkoop’ (noot 21).

Stand per 31 december

1 De totale inkomende kasstroom van opgenomen leningen in 2020 bedroeg € 2.804 miljoen en de totale uitgaande kasstroom van in 2020 afgeloste leningen bedroeg € 2.568 miljoen.

32. FINANCIERINGSBELEID EN RISICO’S FINANCIËLE INSTRUMENTEN De mutaties in de netto-rentedragende schulden in 2021 zijn als volgt: Overige activa

€ miljoen

Netto liquide middelen

Verplichtingen uit financieringsactiviteiten

Deposito’s

Rentedragende verplichtingen langlopend

Rentedragende verplichtingen kortlopend

Totaal

Stand per 1 januari

47

0

-2.872

-104

-2.929

Kasstromen1

60

100

-491

104

-227

Herrubricering van langlopend naar kortlopend

0

0

331

-331

0

Overige niet-kasstroomgenererende mutaties

0

0

-26

0

-26

107

100

-3.058

-331

-3.182

Stand per 31 december

1 De totale inkomende kasstroom van opgenomen leningen in 2021 bedraagt € 866 miljoen en de totale uitgaande kasstroom van in 2021 afgeloste leningen bedraagt € 479 miljoen.

ALGEMEEN Het financieringsbeleid van Enexis Groep is erop gericht om de zelfstandige financiering zeker te stellen door tijdig, blijvend en voldoende toegang te realiseren tot kapitaal- en geldmarkten en tegelijk de financieringsstructuur, financieringskosten en -risico’s te optimaliseren. De uitvoering van het financieringsbeleid is vastgelegd in een Treasury Statuut, met daarin opgenomen doelstellingen, taakomschrijving en mandaat van de afdeling Treasury, rapportering, risicobeheer en organisatorische en administratieve kaders ten behoeve van de financiering. De financiering van Enexis Groep vindt plaats door het aantrekken van externe financiering door Enexis Holding N.V., welke financiering intercompany wordt doorgeleend aan de groepsmaatschappijen. In het kader van haar bedrijfsvoering is Enexis Holding N.V. blootgesteld aan een aantal risico’s, zoals onder meer: marktrisico, kredietrisico, solvabiliteits-/ liquiditeitsrisico en procesrisico. Het beleid is er mede op gericht om de impact van de vermelde risico’s op de financiële resultaten en het vermogen te minimaliseren. Hiervoor kan Enexis Holding N.V. financiële instrumenten/derivaten inzetten. MARKTRISICO Marktrisico is het risico dat gelopen wordt met betrekking tot waardeveranderingen in kasstromen en financiële instrumenten als gevolg van gewijzigde marktrente, valutakoersen en marktprijzen. Enexis Holding N.V.

en haar groepsmaatschappijen houden geen financiële instrumenten voor handelsdoeleinden aan. Marktrisico bestaat uit renterisico, valutarisico en grondstofprijsrisico:

Enexis Jaarverslag 2021

DIT IS ENEXIS

VERSLAG OVER 2021

GOVERNANCE EN RISICOMANAGEMENT

JAARREKENING

RENTERISICO

Het renterisico bestaat enerzijds uit het risico dat de rentecomponent in de regulatorische vergoeding in de toekomst lager uitvalt. Dit heeft een drukkend effect op de inkomsten van Enexis. Tevens kan de rentevergoeding lager zijn dan de uit hoofde van bestaande leningsovereenkomsten vastgelegde rente en anderzijds uit het risico dat de te betalen rente met betrekking tot toekomstige financieringen hoger uitvalt dan de huidige marktrente. Daarnaast is er een risico dat de waarde van een financieel instrument wijzigt als gevolg van veranderingen in marktrentes. Basis voor het renterisicobeleid is spreiding. Door spreiding in (her)financiering en looptijd van leningen, rentevaststelling en rente-typische looptijd (vast of variabel), soort lening en eventueel geografische spreiding over financieringsmarkten, wordt beschikbaarheid zeker gesteld en wordt het renterisico beperkt. Enexis Holding N.V. heeft verder binnen het vastgestelde beleid de mogelijkheid om gebruik te maken van derivaten voor de afdekking van bepaalde risicoposities, zoals onder meer het renterisico. In 2021 heeft Enexis Holding N.V. evenals in 2020, geen gebruik gemaakt van derivaten ten behoeve van het afdekken van renterisico’s en ook geen derivaten uitstaan.

Vorderingen Enexis beperkt het renterisico op vorderingen op twee manieren: ċ het afstemmen van de looptijden van de vorderingen, waaronder de financiële activa zoals kortlopende deposito’s, op de liquiditeitsprognose; en ċ het vooraf contractueel overeenkomen van rentepercentages met betrekking tot de financiële activa tot aan de einddatum van de afgesloten contracten. Slechts een deel van de overtollige liquide middelen kan omwille van spreiding en flexibiliteit belegd worden met een korte horizon c.q. tegen variabele rente.