2021-10-07 IC9 - Bijlage 2 - Jaarrekening 2020 North Sea Port

JAARREKENING 2020

Stand per 1-1 Aflossing lening Overboeking naar kortlopend Stand per 31-12

TOELICHTING BALANS

Vaste geldleningen

Rollover leningen

29.333 -867 -25.000 3.467

202.087 0 -200.522 1.566 Waarborg financiering

Stand per 1-1 Overboeking naar kortlopend Toerekening verg. publieke taken Toerekening waarborgsom financiering Stand per 31-12

Bijdrage sluis 34.338 0 -19.669 14.669 Afkoop erfpacht

-9.985 0 -556

10.674 -134 0

2.214 -8.327

0 10.541

Een vaste geldlening van € 25 mln betreft een lening met een vaste looptijd van 5 jaar en een rente van 0,39%. Omdat de gehele hoofdsom is afgelost per 16 maart 2021, is deze lening opgenomen onder de kortlopende schulden. De Nederlandse aandeelhouders hebben als zekerheid een onherroepelijke en onvoorwaardelijke borgstelling van € 25 mln gesteld. Naast deze lening lopen er nog 4 Belgische leningen met een looptijd tot uiterlijk 2026 met een stand per 31-12-2020 van € 3,5 mln. De rentecoupons bedragen 3,093%, 3,407%, 1,907% en 0,05%. Aflossingsverplichtingen voor de rolloverleningen binnen 12 maanden na afloop van het boekjaar ter hoogte van € 200.521.847 zijn niet begrepen in de hierboven genoemde bedragen, maar opgenomen onder de kortlopende schulden. Voor de rolloverleningen geldt een rentepercentage tegen Euribor 3maands of 6-maands met een opslag van 14,5 tot 25 basispunten. De rolloverlening van BNG ter grootte van € 200 mln loopt tot 3 juli 2021, de rolloverlening van de BNG ter grootte van € 2,0 mln loopt tot 31 december 2025. De Nederlandse aandeelhouders van North Sea Port SE (Provincie Zeeland, gemeentes Vlissingen, Terneuzen en Borsele) staan garant middels een borgstelling voor de volledige rollover lening.

De waarborg financiering betreft de aan de Nederlandse aandeelhouders in 2011 betaalde vergoeding ten behoeve van de garantstelling voor het vreemd vermogen tot het jaar 2028 conform afgesproken staffel. De waarborg financiering betreft een totaalbedrag van € 36 mln onder aftrek van een vergoeding voor publieke taken ad € 10 mln met een looptijd tot en met 2028. De vrijval van deze waarborg binnen 12 maanden na afloop van het boekjaar bedraagt € 1.658.700.

36 Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 26 mei 2021

JAARREKENING 2020

TOELICHTING BALANS

10. Kortlopende schulden en overlopende passiva

Lening BNG - herfinanciering Lening BNG - WarmCO2 Schulden aan kredietinstellingen - Nederland Schulden aan kredietinstellingen - België Schulden aan leveranciers en handelskredieten Schulden aan verbonden partijen Belastingen en premies sociale verzekeringen Vooruitgefactureerde omzet Bijdrage sluis Te betalen saneringskosten VCB Overige schulden Overlopende passiva

31-12-2020

31-12-2019

200.522 25.000 129.027 867 9.977 198 13.094 427 19.669 942 5.638 6.550 411.911

0 0 151.365 1.000 6.229 365 887 6.004 28.669 6.837 2.205 17.839 221.400

De kortlopende schulden hebben een looptijd < 1 jaar. De post schulden aan kredietinstellingen betreft naast kasgeldleningen die onder garantie van de Nederlandse aandeelhouders worden aangetrokken de in 2021 af te lossen langlopende leningen ad € 225 mln. Het garantieplafond bedraagt € 440 mln. De kasgeldleningen worden aangetrokken op basis van een langjarige kasgeldkrediet arrangement met als grondslag Euribor + variabele opslag. Daarnaast staan de Nederlandse aandeelhouders secundair garant voor een bedrag van € 65 mln i.v.m. schulden van WarmCO2 C.V. De primaire garantstelling voor deze schulden is afgegeven door North Sea Port SE. De bijdrage sluis per 31-12-2020 heeft betrekking op de toezegging van North Sea Port Flanders van € 19,7 mln. De te betalen saneringskosten VCB betreft een schuld aan een verbonden partij. De overlopende passiva betreffen voornamelijk nog te ontvangen facturen inzake kosten en investeringen 2020 en kostenegalisatie inzake het havenafvalplan.

37 Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 26 mei 2021

JAARREKENING 2020

BALANS OVERIG

Niet uit de balans blijkende rechten en verplichtingen

38 Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 26 mei 2021

JAARREKENING 2020

BALANS OVERIG

Niet uit de balans blijkende rechten en verplichtingen

Financiële instrumenten risicobeheersing Algemeen De in deze toelichting opgenomen gegevens verschaffen informatie die behulpzaam is bij het inschatten van de omvang van risico’s die verbonden zijn aan zowel de in de balans opgenomen als de niet in de balans opgenomen financiële instrumenten. North Sea Port maakt gebruik van CAPS en SWAPS om renterisico's af te dekken. Kaders en richtlijnen zijn opgenomen in het Treasurystatuut. North Sea Port past kostprijshedge-accounting toe. Deze instrumenten blijven derhalve off balance. De financiële instrumenten van North Sea Port, anders dan derivaten, dienen ter financiering van de operationele activiteiten van North Sea Port of vloeien direct uit deze activiteiten voort. North Sea Port maakt daarnaast gebruik van swaps om renterisico’s af te dekken. Kaders, richtlijnen en spelregels zijn geformuleerd in het Treasury Statuut. De berekende marktwaarde van deze derivaten bedraagt ultimo 2020 -/- € 29,6 mln (2019 -/- € 36 mln). North Sea Port past kostprijshedge-accounting toe (zie paragraaf ‘Derivaten’).

Renteswaps Per einde boekjaar heeft North Sea Port contracten inzake renteswaps uitstaan met een marktwaarde per 31-12-2020 van -/- € 29,6 mln. North Sea Port heeft uit hoofde van de renteswap geen bijstortverplichtingen en loopt uit dien hoofde derhalve geen liquiditeitsrisico. Op grond van het contract betaalt North Sea Port per kwartaal rente over een per periode vastgesteld notional amount. Dit nominale bedrag is € 192,5 mln per 31-12-2020. De te betalen vaste rente is gemiddeld 3,92%. Daarnaast ontvangt North Sea Port een marktrente gelijk aan 3-maands Euribor over dit nominale bedrag. De renteswap dient ter indekking van het renterisico dat North Sea Port loopt op haar variabel rentende leningen die uitstaan bij kredietinstellingen alsmede de lange termijn financieringsbehoefte. Deze financieringsbehoefte, die volgt uit de strategische ambities van North Sea Port, wordt naar de huidige inzichten als zeer waarschijnlijk ingeschat. De condities van de renteswap stemmen bijna geheel overeen met die van de betreffende leningen.

39 Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 26 mei 2021

JAARREKENING 2020

Swap positie per 31-12 Swaps tbv North Sea Port Netherlands: 01/12/2004 - 02/01/2025 01/07/2008 - 01/04/2024 25/09/2006 - 01/01/2027 01/10/2009 - 01/01/2022 01/01/2011 - 04/01/2021 31/12/2014 - 29/12/2023 Swaps tbv Valuepark Terneuzen: 01/08/2005 - 01/08/2030 01/11/2005 - 02/01/2026 Swaps tbv WarmCO2: 01/10/2010 - 01/10/2024

BALANS OVERIG

Coupon

Markt waarde

Nominale waarde

4,23% 4,62% 4,38% 3,64% 4,11% 2,22%

-5.687 -4.070 -10.187 -292 -243 -1.404

27.500 32.500 39.000 9.000 20.000 20.000

3,70% 4,01%

-790 -5.544

3.522 23.500

2,91%

-1.338

17.500

-29.556

192.522

2020

2019

Vaste geldleningen per 31-12 Rolloverleningen en kasgeldleningen per 31-12 Totaal portefeuille per 31-12

28.467 331.114 359.581

29.333 353.453 382.786

Af: vaste geldleningen Af: afgedekt middels derivaten Restant portefeuille met variabele rente

-28.467 -192.522 138.592

-29.333 -208.815 144.638

61%

62%

Hedgeratio per 31-12

De looptijd van de derivaten is mede afgestemd op het verwachte verloop van de toekomstige financieringsbehoefte, waaronder de kasgeldleningen. Volgens de statuten van North Sea Port dient minimaal 60% van de totale portefeuille tegen een rentevast periode langer dan 1 jaar afgedekt te worden. Deze hedgeratio bedraagt per 31 december 2020 61% ten opzichte van 63% ultimo 2019. Op basis van de meerjarenprognose mag verondersteld worden dat de hoofdsom van de afgedekte positie (leningen met variabele rente) te allen tijde groter is dan de totale hoofdsom van de swapportefeuille. North Sea Port verwacht daarom dat de ingezette instrumenten (interest rate swaps) over de afgesloten looptijd effectief zullen zijn.

40 Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 26 mei 2021

JAARREKENING 2020

BALANS OVERIG

Omdat de Euribor basis en betaaldatums van de swaps en afgedekte positie niet geheel overeenkomen, wordt periodiek een kwantitatieve ineffectiviteitsmeting uitgevoerd waarbij de cumulatieve reële waardeveranderingen van dit hypothetische derivaat worden vergeleken met de cumulatieve reële waardeveranderingen van het werkelijke derivaat. De conclusies van de ineffectiviteitstoets zijn: Over 2020 is de waardeverandering in de principal (clean value) van de 9 interest rate swaps: EUR 6.362.374. De waardeverandering in de hypothetische derivaten bedraagt EUR 6.448.378. Het saldo is negatief en bedraagt EUR 86.004. Daar de waardeontwikkeling van de derivaten kleiner is dan de waardeontwikkeling van de hypothetische derivaten, hoeft het bedrag van EUR 86.004 niet verantwoord te worden in de winst-en-verliesrekening. Dit is gebaseerd op grond van de richtlijn voor het verwerken van ineffectiviteit onder kostprijshedge-accounting in RJ290.

Risico’s De belangrijkste financiële marktrisico's zijn:

Renterisico Het beleid van North Sea Port is erop gericht dat minimaal 60% van het renterisico op opgenomen leningen is gebaseerd op een vaste rente. Bij het bepalen van het renterisico op opgenomen leningen kan North Sea Port rekening houden met beschikbare liquiditeiten die het renterisico van variabel rentende leningen kunnen neutraliseren. North Sea Port maakt gebruik van derivaten zoals renteswaps om het renterisico te beperken. Renterisico's worden centraal beheerd. Het aanhouden van renteposities is gereglementeerd en speculatieve posities worden niet ingenomen. Zie ook de toelichting hierboven bij financiële instrumenten risicobeheersing.

Valutarisico North Sea Port is hoofdzakelijk werkzaam in Nederland en België. Derhalve is er een beperkt valutarisico.

Tegenpartij kredietrisico North Sea Port handelt enkel met kredietwaardige partijen en heeft procedures opgesteld om de kredietwaardigheid te bepalen. Tevens heeft North Sea Port richtlijnen opgesteld om de omvang van het kredietrisico bij elke partij te beperken. Bovendien bewaakt North Sea Port voortdurend haar vorderingen en hanteert de groep een strikte aanmaanprocedure. Door de bovenstaande maatregelen is het kredietrisico voor North Sea Port beperkt. Verder zijn er geen belangrijke concentraties van kredietrisico binnen North Sea Port. North Sea Port heeft vorderingen verstrekt aan maatschappijen waarin wordt deelgenomen. Bij deze partijen is geen historie van wanbetaling bekend.

Liquiditeitsrisico North Sea Port maakt gebruik van meerdere banken en beschikt over een verscheidenheid aan financieringsarrangementen waaruit leningen kunnen worden opgenomen.

41 Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 26 mei 2021

JAARREKENING 2020

BALANS OVERIG

Niet uit de balans blijkende rechten en verplichtingen

Samenwerking met DOW Benelux in Valuepark Terneuzen North Sea Port en Dow Benelux hebben een samenwerkingsovereenkomst gesloten om gezamenlijk de ontwikkeling van de Mosselbanken en de Braakmanpolder ter hand te nemen. De partners hebben besloten hun samenwerking te doen plaatsvinden in een speciaal voor dat doel opgerichte vennootschap; Valuepark Terneuzen C.V. Valuepark Terneuzen heeft de Braakmanpolder van North Sea Port Netherlands tegen kostprijs in eigendom verworven inclusief de reeds in dit gebied gedane investeringen. De Mosselbanken blijven echter eigendom van Dow Benelux, maar Valuepark Terneuzen verwerft het recht om op de Mosselbanken terreinen aan derden in erfpacht uit te geven. In de samenwerkingsovereenkomst worden de rechten en plichten van beide partners beschreven.

Borgstelling Valuepark Terneuzen c.v. Op basis van de samenwerkingsovereenkomst met Dow Benelux B.V. staat North Sea Port borg voor de nakoming van de verplichtingen volgend uit de aan Valuepark Terneuzen C.V. verleende kredietfaciliteit. Op basis van het bedrijfsplan Valuepark bedraagt de maximale vreemd vermogenspositie € 70,2 mln (jaar 2027). North Sea Port staat per 31-12-2020 borg voor maximaal € 19 mln, namelijk 100% van de financieringspositie van Valuepark Terneuzen C.V.

Milieumaatregelen Op verschillende locaties binnen het beheersgebied is sprake van bodemverontreiniging. Van de aard en de omvang hiervan bestaat geen volledige inventarisatie. Of en in hoeverre hieraan toekomstige financiële consequenties zijn verbonden is onder meer afhankelijk van mogelijk noodzakelijk blijkende werkzaamheden en/of milieumaatregelen, mede in relatie tot ontwikkelingen in de op dat moment vigerende regelgeving. Daarbij geldt dat de eventuele kosten van sanering in rekening zijn bij de voormalig erfpachter of huurder. Voor de verontreiniging van deze overige gronden, rechtstreeks in bezit van North Sea Port, is dan ook geen voorziening gevormd.

Nieuwe Sluis Eind 2017 is gestart met de bouw van de Nieuwe Sluis Terneuzen. North Sea Port Netherlands N.V. draagt een vooraf overeengekomen bedrag bij van € 6 mln. North Sea port Flanders N.V. zal een bedrag van 88,6 miljoen euro bijdragen (berekend op 15% van de bouwbijdrage van het Vlaams Gewest). De beide bijdragen zijn in de groepscijfers van 2017 reeds verwerkt als verplichting. North Sea Port participeert in de Stuurgroep en houdt in deze hoedanigheid gedetailleerd zicht op werkzaamheden en projectkosten. De bijdrage van North Sea Port Netherlands is inmiddels volledig voldaan. Voor North Sea port Flanders N.V. geldt het volgende schema (bedragen x € mln.):

2019 (betaald)

2020 (betaald)

2021 (betaald)

2022

€25,7

€28,7

€19,7

€ 14,7

42 Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 26 mei 2021

JAARREKENING 2020

BALANS OVERIG

De bijdrage van de Belgische entiteit kan wijzigen indien de bouwbijdrage van het Vlaams Gewest wijzigt. De bouw van infrastructurele werken brengt inherente risico’s met zich. Of en wanneer alsmede in welke mate deze risico’s zich voor doen is onzeker. In het projectbudget is een risicoreservering inbegrepen. De risicoreservering is bestemd voor onvoorziene uitgaven waaronder “Verzoeken tot Wijziging” alsmede inherente risico’s. Uit de financiële projectrapportage per 31 december 2020 (zie bijlage bij deze nota) is af te leiden dat er een mogelijk risico is dat de in het projectbudget opgenomen risicoreserve (nog 34,1 M€) wellicht te laag is als gevolg van zich voor gedaan hebbende risico’s en verzoeken tot wijziging. De risico’s betreffen mede de mogelijke meerkosten (81,8 M€ volgens verwachtingswaarde) wegens vnl. hogere verwerkingskosten (o.a. door gewijzigde milieureglementering) van afgegraven grond. De totale overblijvende risico’s (boven op de reserves) worden eind 2020 op 47,7 M€ geraamd. Het ligt nog niet vast welk deel hiervan ten laste van Vlaanderen (en bijgevolg voor 15% van NSPFL) komt. Gelet op voornoemde onzekerheden bestaat voor North Sea Port geen helder beeld en kan geen betrouwbare inschatting worden gemaakt van een mogelijke herijking van haar aandeel in de bijdrage aan de nieuwe sluis.

Samenwerkingsovereenkomst WarmCO2 en garantstelling North Sea Port Netherlands en Yara Sluiskil hebben een samenwerking onder de naam WarmCO2 met als doel de ontwikkeling van glastuinbouw te ondersteunen met of door het verstrekken van warmte en CO2. North Sea Port staat direct voor € 65 mln garant voor de door banken verstrekte financiering aan de deelneming WarmCO2 C.V. In de verzelfstandigingsovereenkomst en de garantieen dienstverleningsovereenkomst is vastgelegd dat het primaire risico voor de financiering bij North Sea Port ligt en het secundaire risico bij de Nederlandse aandeelhouders van North Sea Port. Warmco Beheer BV is als beherend vennoot aansprakelijk voor de schulden van de CV jegens derden.

Garantieovereenkomst 2019/opheffing GR Zeeland Seaports Het Algemeen Bestuur van de Gemeenschappelijke Regeling Zeeland Seaports (GR) heeft de Gemeenschappelijke Regeling op 26 juni 2019 te ontbonden. Sinds de ontbinding staan de afzonderlijke Nederlandse Gemeenten en de Provincie Zeeland direct garant voor de schulden van North Sea Port Netherlands. De banken waarderen deze garantie gelijk aan de garantie afgegeven door de Gemeenschappelijke Regeling. Voorafgaand aan de daadwerkelijke opheffing heeft de GR haar aandelen in North Sea Port SE overgedragen aan individuele deelnemers naar rato van ieders deelname in de GR. Dit betekent dat de provincie Zeeland 25 % van de aandelen van de Holding heeft verkregen, de Gemeenten Terneuzen, Borsele en Vlissingen ieder 8,33%. Hierdoor is direct aandeelhoudersschap ontstaan voor de deelnemers in de GR en is er sprake van gelijkwaardigheid met de Vlaamse aandeelhouders in de Holding.

43 Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 26 mei 2021

JAARREKENING 2020

BALANS OVERIG

De opheffing van de GR heeft tot gevolg dat de overgedragen bevoegdheden "van rechtswege" terugkeerden naar de afzonderlijke gemeenten. Dit betekent dat de gemeenteraden en de colleges van B&W voorafgaand aan daadwerkelijke opheffing van de GR zelf een Havenverordening en reglement hebben vastgesteld en daarnaast de noodzakelijke aanwijzings- en mandaatbesluiten hebben genomen. De notariële afwikkeling heeft plaatsgevonden op 26 juni 2019. Op die datum is de bestaande garantie- en dienstverleningsovereenkomst vervangen door een nieuwe Garantieovereenkomst 2019. Na ondertekening van de Garantieovereenkomst 2019 ziet het garantieplafond er als volgt uit: 2019

460.000.000

2020

440.000.000

2021

400.000.000

2022

380.000.000

2023

360.000.000

2024

340.000.000

2025

320.000.000

2026

300.000.000

2027

150.000.000

2028

0

North Sea Port Netherlands NV verplicht zich verder de bedrijfsvoering zodanig in te richten dat op zo kort mogelijke termijn deze garanties afgebouwd worden. Het bedrag voor de garantstelling van € 26 mln is opgenomen onder de langlopende schulden als 'Waarborg financiering' voor € 36 mln onder aftrek van € 10 mln, welke ook vermeld staat onder langlopende schulden als 'Vergoeding voor publieke taken'. In 2020 is een onderzoek uitgevoerd in het kader van de Garantieovereenkomst 2019 de zogeheten marktconsultatie welke 1 keer in de 3 jaar plaatsvindt. De conclusies uit dit onderzoek zijn de volgende: Het is mogelijk om de garantiecurve versneld af te bouwen. Geadviseerde wordt om dit te doen met het bedrag waarmee North Sea Port een niet-gegarandeerde financiering weet af te sluiten in 2024. Daarnaast wordt geadviseerd om het restant van de gegarandeerde financiering in 2026 zelfstandig te herfinancieren. Als gevolg daarvan loopt de garantiecurve een jaar eerder af. Dit alles is mogelijk door een stevige EBITDA waarmee North Sea Port haar schulden fors kan aflossen. Enkele onzekerheden zorgen ervoor dat er een voorwaarde wordt verbonden aan het advies. Deze volgen uit de mogelijk investeringen in de energietransitie en verlaging van de CO2 uitstoot. Het is nog niet duidelijk welke rol North Sea Port hier zal gaan vervullen en wordt verder uitgewerkt in het strategisch plan.

Vooralsnog lijken alle ratio's op een acceptabel niveau te komen waarbij financiering zonder garantie mogelijk zou moeten zijn.

Belastingverplichtingen Het hoofd van de fiscale eenheid is hoofdelijk aansprakelijk jegens de Belastingdienst voor de schulden van de deelnemers in de fiscale eenheid.

44 Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 26 mei 2021

JAARREKENING 2020

BALANS OVERIG

Dispuut afwikkeling faillissement Zalco In 2019 is een voorziening van 400 k€ gevormd. Ondanks gunstige uitspraak van het Hof in 2020 is er nog geen aanleiding om de hoogte van de voorziening bij te stellen, omdat de finale uitkomst nog onzeker is.

Operationele leaseverplichtingen De aangegane lease- en huurverplichtingen per 31 december 2020 zijn als volgt:

Totaal Bedrijfswagens Kantoor North Sea Port SE

395 56 451

< 1 jaar 198 25 223

1..5 jaar

> 5 jaar

197 31 228

0 0 0

Vanaf 31-03-2023 is de huur van het kantoorpand van de SE te Sas van Gent opzegbaar met inachtname van een opzegtermijn van 1 jaar.

Lopende claims en geschillen Per balansdatum heeft North Sea Port meerdere juridische geschillen onderhanden met verschillende partijen. Deze geschillen zijn onderdeel van lopende juridische procedures. Er wordt geen uitstroom van middelen verwacht in het kader van lopende claims en geschillen.

45 Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 26 mei 2021

JAARREKENING 2020

WINST- EN VERLIES

Toelichting op de geconsolideerde winst- en verliesrekening

46 Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 26 mei 2021

JAARREKENING 2020

WINST- EN VERLIES

Toelichting op de geconsolideerde winst- en verliesrekening

11. Totaal bedrijfsopbrengsten

Nautische omzet Erfpacht en huur Overige opbrengsten Totaal bedrijfsopbrengsten

2020 Nederland Nautische omzet Erfpacht en huur Overige opbrengsten Totaal omzet

23.701 33.059 7.993 64.753 107.247

2020

2019

41.740 54.847 10.660 107.247

44.958 51.344 10.697 106.999

2020 België 18.039 21.788 2.667 42.493

2019 Nederland

2019 België

24.892 30.975 7.683 63.550 106.999

20.066 20.369 3.014 43.449

De nautische omzet is met € 3,2 Mln. afgenomen, in lijn met de volumedaling waarbij zowel de Brexit en COVID-19 de activiteiten onder druk heeft gezet. De grondomzet heeft de nautische omzetterugval kunnen opvangen door een stijging met € 3,5 Mln., als gevolg van toename van in concessie/erfpacht uitgegeven terreinen en prijsaanpassingen. De resterende looptijd van de erfpacht-, huur- en concessiecontracten is overwegend > 5 jaar.

Overige opbrengsten:

2020 Omzet WarmCO2 Verhuur bedrijfsmiddelen Toerekening vergoeding uitvoering publieke taken Overige baten

2019

4.984 1.063 1.962 2.651 10.660

5.767 1.041 2.056 1.833 10.697

47 Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 26 mei 2021

JAARREKENING 2020

WINST- EN VERLIES

12. Inkoopwaarde van de omzet 2020 Kostprijs ingekochte warmte en CO2

2019

1.227

1.880

In 2019 heeft WarmCO2 extra kosten gemaakt voor inkoop van gas. Door productieproblemen bij de toeleverende fabrieken, diende WarmCO2 conform overeenkomsten met de tuinders alternatieven te zoeken voor de levering van warmte. Deze situatie is in 2020 genormaliseerd, zodat de kostprijs substantieel lager is.

13. Personeelslasten Personeelslasten:

2020 Lonen en salarissen Sociale lasten Overige personeelslasten

2019

14.816 6.125 3.294 24.235

14.476 5.959 4.102 24.536

Lonen en salarissen:

2020 Brutosalarissen Vergoeding TZO VUT/WW-uitkeringen Doorberekende personeelskosten

2019

14.886 99 12 -180 14.816

14.494 76 13 -108 14.476

Het aantal fte bedraagt 226,6 ultimo 2020 (220,2 fte 2019). Het aantal fte bij North Sea Port Flanders bedraagt 129,9 ultimo 2020 (130,4 fte 2019). Het aantal fte bij North Sea Port Netherlands bedraagt 96,7 ultimo 2020 (89,8 fte 2019).

48 Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 26 mei 2021

JAARREKENING 2020

WINST- EN VERLIES

Sociale lasten:

2020 Pensioenlasten Sociale lasten Eindheffingen

2019

3.216 2.902 7 6.125

2.996 2.908 55 5.959

De medewerkers van North Sea Port Netherlands zijn aangesloten bij het Algemeen Burgerlijk Pensioenfonds (ABP). De dekkingsgraad van het pensioenfonds was op 31-12-2020 93,5%. (2019: 97,8%). De medewerkers van North Sea Port Flanders nemen deel in het Ethias Pensioenfonds. De dekkingsgraad op 31-12-2020 van het pensioenfonds is zowel voor de 1ste pijler als voor de 2de pijler (contractuele medewerkers) voldoende om de verbintenissen bij onveranderde regelgeving in de toekomst 100% te dekken.

Bezoldiging bestuurders:

2020 Directie

2019

810

512

De vergoeding voor de leden van het Toezichthoudend Orgaan bedraagt € 99K in 2020 (€ 76K in 2019). Overige personeelslasten:

2020 Uitzendkrachten en inhuur Projectmanagement Reis- en verblijfkosten Opleidingskosten Wervingskosten Overige personeelskosten

2019

718 148 702 289 78 1.357 3.294

1.351 146 1.052 272 136 1.146 4.102

49 Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 26 mei 2021

JAARREKENING 2020

WINST- EN VERLIES

14. Afschrijvingen immateriële en materiële vaste activa Afschrijvingskosten immateriële vaste activa:

2020 Afschrijving software

2019

147

115

Afschrijvingskosten materiële vaste activa:

2020

2019

Afschrijving gebouwen Afschrijving haveninfrastructurele werken Afschrijving andere bedrijfsmiddelen

748 9.694 2.734 13.177

640 9.434 2.686 12.760

Totaal afschrijvingen

13.323

12.875

Onder afschrijving andere bedrijfsmiddelen worden de afschrijvingskosten op de installatie en het leidingwerk van WarmCO2 vermeld.

15. Overige bedrijfslasten 2020 Onderhoud en beheer Onderzoek en gebiedsontwikkeling Diverse exploitatiekosten Nautische diensten Informatisering en automatisering Bureaukosten Communicatie-, acquisitie- en representatiekosten Accountants- en advieskosten Diverse overige kosten

2019

9.061 1.410 3.081 263 2.048 300 1.666 2.168 -30 19.967

11.476 1.758 2.607 624 2.143 396 3.693 1.398 55 24.149

50 Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 26 mei 2021

JAARREKENING 2020

WINST- EN VERLIES

Onderhoud en beheer:

2020 Baggerwerken Sporen Wegen en terreinen droog Kades en terreinen nat Bodemsaneringen en sloopkosten Overige beheers- en onderhoudskosten Overige kosten haveninfrastructuur Overige bedrijfsmiddelen

2019

2.887 139 1.658 1.916 -835 595

4.122 291 1.863 1.527 220 686

1.443 1.257 9.061

1.555 1.214 11.476

Onderzoek en gebiedsontwikkeling:

2020 Duurzaamheid en innovatie Onderzoek ogv veiligheid en marktontwikkeling Haalbaarheidsonderzoeken

2019

388 282 739 1.410

406 311 1.041 1.758

Het negatieve bedrag voor bodemsanering in 2020 komt uit de lagere raming voor de Thermphossanering.

Diverse exploitatiekosten:

2020 Energiekosten Huur bedrijfsmiddelen Verzekeringen Belastingen Overige exploitatiekosten

2019

488 155 310 1.624 503 3.081

437 79 349 1.621 122 2.607

De post belastingen betreft onroerend zaak belasting en waterschapslasten. Hierop zijn de aan de klanten doorberekende belastingen in mindering gebracht.

51 Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 26 mei 2021

JAARREKENING 2020

WINST- EN VERLIES

Nautische diensten:

2020 Nautische diensten

2019

263

624

Informatisering en automatisering:

2020 Licenties en onderhoud software Berichtenverkeer en telefoon Onderzoek en advieskosten ICT Servicecontracten en kosten infrastructuur Overige automatiseringskosten

2019

712 295 80 906 55 2.048

715 306 88 965 69 2.143

Dit betreft kosten voor onderhoud van software, hardware, (glasvezel)infrastructuur, datacommunicatie, kopieerapparatuur, servicecontracten voor het nautisch verkeersbegeleidingscentrum en onderzoek en advies ICT.

Bureaukosten:

2020 Abonnementen, lidmaatschappen en vakliteratuur Kantoorbenodigdheden en porti Kleine benodigdheden en onderhoud inventaris Overige bureaukosten

2019

246 21 32 1 300

295 24 76 2 396

52 Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 26 mei 2021

JAARREKENING 2020

WINST- EN VERLIES

Communicatie-, acquisitie- en representatiekosten:

2020 Advertenties en mediacampagnes Beurzen e.d. Promotiemateriaal Sponsoring en donaties Evenementen en representatiekosten Reis- en verblijfkosten acquisitie Kosten website

2019

24 107 457 848 173 44 14 1.666

11 545 523 1.908 601 88 16 3.693

Accountants- en advieskosten:

2020 Controle van de jaarrekening Overige accountantskosten Totaal kosten accountant Overige advieskosten

2019

211 2 213

212 8 219

1.955

1.179

De controle van de jaarrekening wordt met ingang van 2019 verzorgd door Deloitte accountants. De kosten van de controle worden toegerekend aan het jaar waarop ze betrekking hebben. Onderstaand overzicht bevat een weergave van de dienstverlening van de controlerend accountant Deloitte.

2020 Onderzoek van de jaarrekening Andere controleopdrachten Adviesdiensten op fiscaal terrein Andere niet-controlediensten

2019

161 0 141 7 309

168 0 19 13 200

Diverse overige kosten:

2020 Diverse kosten

2019 -30 -30

55 55

53 Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 26 mei 2021

JAARREKENING 2020

WINST- EN VERLIES

16. Resultaat deelnemingen 2020 Resultaat Valuepark beheer BV Resultaat Valuepark cv Resultaat FSP beheer BV / FSP cv Resultaat Zeeland Airport BV

2019

-2 96 11 0 104

-4 357 -24 8 337

17. Financiële baten en lasten Rentebaten en soortgelijke opbrengsten:

2020 Rente verstrekte leningen deelnemingen Vergoedingen garantstelling Valuepark Terneuzen Overige rentebaten

2019

1.150 167 47 1.364

1.155 180 80 1.415

De rente verstrekte leningen deelnemingen betreft de rente van kasgeldleningen die verstrekt zijn aan Valuepark Terneuzen CV. North Sea Port Netherlands ontvangt van Valuepark Terneuzen een vergoeding die de marktconformiteit garandeert van de te betalen rentelasten door de vennootschappen. In de overige rentebaten is een opbrengst van € 34K opgenomen uit beleggingsopbrengsten.

54 Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 26 mei 2021

JAARREKENING 2020

WINST- EN VERLIES

Rentelasten en soortgelijke kosten:

2020 Rente vaste geldleningen Rente rolloverleningen Rente kasgeldleningen Rente rekening-courant Derivaten Toerekening waarborgsom financiering Overige rentelasten en bankkosten

Totaal financiële baten en lasten

2019

-239 545 -820 -5 -7.544

-263 405 -912 -4 -7.879

-2.214 -6 -10.284

-2.214 -38 -10.905

-8.920

-9.489

18. Belastingen 2020 Vennootschapsbelasting

2019

74.704

-9.128

De effectieve belastingdruk zonder uitzonderlijke elementen bedraagt in 2020: 23% (2019: 26,5%). Dit is in lijn met de thans geldende nominale tarieven in Nederland en België (beide 25%). De reële belastingen (€ -74,7 Mln.) zijn in 2020 uitzonderlijk gunstig beïnvloed door geraamde actieve latentie (€ 91 mln.) en acute belastingvoorziening voor de jaren 2017-2019 voor North Sea Port Netherlands (+€ 7,3 Mln.).

55 Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 26 mei 2021

JAARREKENING 2020

NA BALANSDATUM

Gebeurtenissen na balansdatum Oplevering sanering ex Thermphos terreinen Per 28 februari is het project sanering ex Thermphos terreinen opgeleverd. De afrekening van het totale project is verwerkt in de jaarrekening 2020, rekening houdend met nog te maken kosten. Bij het opheffen van de samenwerkingsovereenkomst tussen Rijk, Provincie en North Sea Port in 2021 zal North Sea Port weer 100% zeggenschap krijgen over VCB wat ertoe leidt dat VCB vanaf deze datum voor 100% geconsolideerd zal worden opgenomen in de cijfers van North Sea Port SE.

Compensatie niet verhuizen Mariniers naar Vlissingen In het kader van een compensatie voor het feit dat defensie de verhuizing van de mariniers naar Vlissingen heeft geannuleerd zal het terrein wat defensie voor dit doel in erfpacht heeft genomen worden teruggegeven aan North Sea Port. Onder welke condities dit moet gaan gebeuren zijn slechts in hoofdlijnen besproken en zullen in detail worden uitgewerkt. Deze transactie zal in 2021 worden verwerkt inclusief de mogelijke verplichtingen die daaruit voortvloeien. Per 31/12 was de grond nog juridisch in erfpacht uitgegeven aan defensie.

56 Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 26 mei 2021

JAARREKENING 2020

VENNOOTSCHAPPELIJK

Vennootschappelijke balans Vennootschappelijke winst- en verliesrekening

57 Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 26 mei 2021

JAARREKENING 2020

BALANS

Vennootschappelijke balans per 31-12-2020 (voor resultaatbestemming)

31-12-2020 Vaste activa Materiële vaste activa Financiële vaste activa

1 2

31-12-2019

364 530.940

414 416.239 531.304

Vlottende activa Liquide middelen

3

300

Totaal activa

Eigen vermogen Eigen vermogen Te bestemmen resultaat

Vlottende passiva Kortlopende schulden Totaal passiva

4 4

5

416.653

300 300

300

531.604

416.953

416.248 114.388

390.968 25.280 530.636

416.248

968

705

531.604

416.953

58 Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 26 mei 2021

JAARREKENING 2020

WINST- EN VERLIES

Vennootschappelijke winst- en verliesrekening over 2020

2020

Personeelslasten Afschrijvingen Overige bedrijfslasten Totaal bedrijfslasten

6 7 8

Bedrijfsresultaat Resultaat deelnemingen Operationeel resultaat Resultaat na belastingen

9

2019

109 50 154

101 46 -2 313

144

-313

-144

114.701 114.388

25.424 25.280

114.388

25.280

59 Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 26 mei 2021

JAARREKENING 2020

GRONDSLAGEN

Grondslagen voor de financiële verslaggeving De enkelvoudige jaarrekening is opgesteld volgens de bepalingen van Titel 9 Boek 2 BW. Voor de algemene grondslagen voor de opstelling van de jaarrekening, de grondslagen voor de waardering van activa en passiva en de bepaling van het resultaat wordt verwezen naar de toelichting op de geconsolideerde jaarrekening.

60 Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 26 mei 2021

JAARREKENING 2020

TOELICHTING BALANS

Toelichting op de vennootschappelijke balans

61 Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 26 mei 2021

JAARREKENING 2020

TOELICHTING BALANS

Toelichting op de vennootschappelijke balans

1. Materiële vaste activa De post materiële vaste activa heeft betrekking op inrichting en renovatie van het hoofdkantoor van de holding aan de Westkade in Sas van Gent. Het pand wordt met ingang van 2018 gehuurd van de Gemeente Terneuzen. In het contract is een optie tot koop opgenomen.

2020 Boekwaarde per 1-1 Investeringen Afschrijvingen Boekwaarde per 31-12

2019

414 0 -50 364

375 84 -46 414

De verbouwingskosten van het gehuurde pand worden in 10 jaar afgeschreven.

2. Financiële vaste activa North Sea Port SE is een naar Nederlands recht opgerichte Europese vennootschap die aan het hoofd staat van een groep met twee in de Benelux gevestigde werkmaatschappijen: - North Sea Port Flanders, een N.V. naar Belgisch recht met vestigingsplaats Gent - North Sea Port Netherlands, een N.V. naar Nederlands recht met vestigingsplaats Terneuzen De jaarrekening van North Sea Port Flanders is opgesteld conform het Belgisch jaarrekeningrecht. Voorafgaand aan de opname in de Nederlandse consolidatiekring heeft de holding een aantal adjustments uitgevoerd op de door North Sea Port Flanders gepubliceerde jaarrekening, zodat de cijfers van de dochter conform de in Nederland aanvaarde grondslagen van waardering en resultaatbepaling in de geconsolideerde jaarrekening worden gepresenteerd.

62 Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 26 mei 2021

JAARREKENING 2020

TOELICHTING BALANS

31-12-2020

31-12-2019

Deelneming North Sea Port Netherlands N.V. Boekwaarde per 1-1 Bij: resultaat North Sea Port Netherlands N.V. Boekwaarde per 31-12

139.439 102.422 241.861

124.297 15.142 139.439

Deelneming North Sea Port Flanders N.V. Boekwaarde per 1-1 Bij: resultaat North Sea Port Flanders N.V. Boekwaarde per 31-12

276.800 12.280 289.080

266.518 10.282 276.800

Boekwaarde deelnemingen per 31-12

530.940

416.239

0

0

Cumulatieve afschrijvingen en waardeverminderingen

North Sea Port SE bezit 100% aandelen in het geplaatste kapitaal van North Sea Port Flanders N.V. van publiek recht -statutaire zetel Gent- en 100% aandelen in het geplaatste kapitaal van North Sea Port Netherlands N.V. -statutaire zetel Terneuzen.

3. Liquide middelen

Bank Nederlandse Gemeenten

31-12-2020

31-12-2019

300

300

De liquide middelen staan geheel ter vrije beschikking van de vennootschap.

63 Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 26 mei 2021

JAARREKENING 2020

TOELICHTING BALANS

4. Eigen vermogen

Stand per 1-1 Aandeel resultaat rechtspersoon Stand per 31-12

2020

2019

416.248 114.388 530.636

390.968 25.280 416.248

In onderstaand overzicht is de samenstelling en het verloop van het eigen vermogen in 2020 weergegeven.

31-12-2020 Gestort aandelenkapitaal Agioreserve Wettelijke reserve deelnemingen Overige reserve Aandeel resultaat rechtspersoon

300 174.423 74.453 167.072 114.388 530.636

Mutatie

31-12-2019

0 0 -3.665 28.945 89.108 114.388

300 174.423 78.118 138.127 25.280 416.248

Bestemming van het resultaat over het boekjaar 2019 De jaarrekening 2019 is vastgesteld in de Algemene Vergadering conform het daartoe gedane voorstel. Voorstel tot bestemming van het resultaat over het boekjaar 2020 De directie stelt aan de Algemene Vergadering het volgende voor: het resultaat over het boekjaar 2020 wordt ten gunste van de overige reserves gebracht rekening houdend met de verplichte mutatie in de wettelijke reserve deelnemingen.

5. Kortlopende schulden

Schulden aan groepsmaatschappijen

31-12-2020

31-12-2019

968

705

Dit betreft een schuld aan North Sea Port Netherlands N.V. in verband met de investeringen en exploitatiekosten van de holding.

64 Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 26 mei 2021

JAARREKENING 2020

TOELICHTING WINST- EN VERLIES

Toelichting op de vennootschappelijke winst- en verliesrekening

65 Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 26 mei 2021

JAARREKENING 2020

TOELICHTING WINST- EN VERLIES

Toelichting op de vennootschappelijke winst- en verliesrekening 6. Personeelslasten Lonen en salarissen:

2020 Ondernemingsraad Vergoedingen TZO

2019

10 99 109

25 76 101

De kosten van de bestuurders zijn opgenomen in de deelnemingen en worden gerapporteerd in de toelichting op de personeelslasten in de geconsolideerde winst- en verliesrekening.

7. Afschrijvingen Afschrijvingslasten:

2020 Afschrijvingen

2019 50

46

8. Overige bedrijfslasten Exploitatiekosten holding:

2020 Onderhoud en beheer Diverse exploitatiekosten, oa huur kantoor IT Bureaukosten Controle van de jaarrekening

2019

54 26 9 0 65 154

15 46 6 1 -70 -2

De controle van de jaarrekening wordt met ingang van 2019 verzorgd door Deloitte accountants. In 2018 werd een substantiële post accountantskosten toegerekend aan North Sea Port SE in hoedanigheid van hoofd van de groep. In werkelijkheid zijn de accountantskosten van de dochters effectief verwerkt in de enkelvoudige jaarrekeningen van deze vennootschappen. Het deel van de accountantskosten in 2018, waarvoor North Sea Port SE geen facturen ontvangt, is in mindering gebracht op het resultaat 2019.

66 Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 26 mei 2021

JAARREKENING 2020

TOELICHTING WINST- EN VERLIES

9. Resultaat deelnemingen 2020 Resultaat North Sea Port Netherlands N.V. Resultaat North Sea Port Flanders N.V.

2019

102.422 12.280 114.701

15.142 10.282 25.424

De vennootschapsbelasting wordt toegerekend aan de individuele dochtermaatschappijen. Om die reden is in de enkelvoudige jaarrekening van de SE geen post vennootschapsbelasting opgenomen.

67 Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 26 mei 2021

JAARREKENING 2020

ONDERTEKENING

Ondertekening van de jaarrekening

Sas van Gent, 26 mei 2021

Directie:

dhr. S. Schalck

mevr. S. Monteyne

dhr. P. van Parys

dhr. D. Engelhardt

Toezichthoudend orgaan:

mevr. A. Pijpelink

mevr. S. Bracke

dhr. J. Begijn

dhr. F.J. Watteeuw

dhr. M. J. H. Jetten

dhr. A.P. Colpaert

dhr. P.L.B.A. van Geel

mevr. A.E. Vereecke

68 Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 26 mei 2021

JAARREKENING 2020

OVERIGE GEGEVENS

Deel 3: Overige gegevens

69 Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 26 mei 2021

JAARREKENING 2020

RESULTAATBESTEMMING

Statutaire bepalingen inzake de resultaatbestemming Volgens artikel 26 (pay-out ratio) en artikel 27.1 (winst en uitkeringen) van de statuten is het bestuur bevoegd tot bestemming van de winst die door vaststelling van de jaarrekening is bepaald, zulks onder voorbehoud van de wettelijke bepalingen terzake resultaatbestemming.

70 Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 26 mei 2021

JAARREKENING 2020

ONDERTEKENING

Controleverklaring van de onafhankelijke accountant Hiervoor wordt verwezen naar de hierna opgenomen verklaring.

71 Deloitte Accountants B.V. Voor identificatiedoeleinden. Behorend bij controleverklaring d.d. 26 mei 2021