Bijlage Jaarverslag Cyclus 2024

FINANCIEEL DIRECTIEVERSLAG BERICHT VAN DE RVC FINANCIEEL JAARVERSLAG OVERIGE GEGEVENS

VOORWOORD Dividend of korting op omzet kapitaalintensieve middelen ten gunste van aandeelhoudende gemeenten Het resultaat van 2024 geeft zoals genoemd ruimte tot het verlenen van een korting of dividenduitkering. Het bedrag van € 1.000.000 is hiervoor beschikbaar gesteld. Na vaststelling van de jaarrekening 2024 zal deze korting via een creditering aan de betreffende aandeelhoudende gemeenten worden vergoed.

De totale kasstroom nam in 2024 toe met € 3.502.000, per saldo veroorzaakt door het positieve bedrijfsresultaat, het hogere niveau van investeringen en de verkoop van het overslagstation in Alphen aan den Rijn aan de gemeente Alphen aan den Rijn.

JAAROVERZICHT KERNGEGEVENS MAATSCHAPPELIJK JAARVERSLAG

4. TOELICHTING FINANCIËLE POSITIE 2024

BERICHT VAN DE OR

Voorziening personeel & organisatie De voorziening voor personeel en organisatie betreft kosten die betrekking hebben op langdurig ziekteverzuim en inschattingskans op arbeidsongeschiktheid en voorziene kosten uit toekomstige jubileumuitkeringen. In 2024 steeg de stand van de voorziening personeel en organisatie in totaal naar € 450.000 (2023: € 347.000).

Investeringen en kasstroom De investeringen in 2024 kwamen in totaal uit op € 3.491.000 (begroting € 3.851.000) en hadden voornamelijk betrekking op het wagenpark en het areaal inzamelmiddelen. De afschrijvingslasten op vaste activa stegen in vergelijking met 2023 met € 233.000 naar € 2.656.000. In 2024 is er kortstondig gebruik gemaakt van het rekeningcourant krediet Bank Nederlandse Gemeenten N.V. (BNG) van maximaal € 3.000.000. Verder is binnen de faciliteit medio mei en november ter overbrugging van halfjaarlijkse bevoorschotting door klantgemeenten een kasgeldlening van maximaal € 4.000.000 afgeroepen. De per saldo financieringsbaten van € 158.000 zijn ontstaan uit zowel ontvangen en betaalde renten als betaalde bereidstellingsprovisie. Ultimo 2024 was € 11.838.000 aan liquide middelen beschikbaar mede als gevolg van de vooruit ontvangen bevoorschotting 2025.

JAARVERSLAG 2024

FINANCIËLE KENTALLEN

NORM

2024

2023

≥ 35%

36,4%

32,1%

≥1

0,60

0,44

Rendement geïnvesteerd vermogen 3

≥ 6%

11,2%

2,6%

Rentedekkingsgraad

≥ 1,3

215,6

65,3

Solvabiliteit 1 Liquiditeit 2

4

FINANCIEEL DIRECTIEVERSLAG BERICHT VAN DE RVC FINANCIEEL JAARVERSLAG OVERIGE GEGEVENS

Solvabiliteit 1

Liquiditeit 2 en werkkapitaal

Het balanstotaal nam in het boekjaar 2024 toe met € 3.715.000 (plus 10,6%) tot € 38.851.000 (2023: een toename van 2,7%). Deze toename wordt met name veroorzaakt door de hoogte van de investeringen gedurende 2024, de desinvestering op het overslagstation Alphen aan den Rijn en de groei van liquide middelen.

Het werkkapitaal nam in het boekjaar 2024 toe met € 3.331.000 en kwam uit op € 9.733.000 negatief (2023: afname € 1.191.000). Deze toename komt voornamelijk door de verkoop van het overslagstation Alphen aan den Rijn. De current ratio2) komt uit op 0,60 (2023: 0,44). Tot op heden heeft Cyclus investeringen gefinancierd met eigen middelen en wordt minimaal gebruik gemaakt van bancaire financiering. Als gevolg hiervan is het saldo aan liquide middelen (en vlottende activa) de afgelopen jaren afgenomen in verhouding tot het saldo aan vlottende passiva, ondanks de verkoop van het overslagstation. Dit verklaart dat de current ratio2) lager is dan de gestelde norm (≥ 1).

Het eigen vermogen (na resultaatsbestemming) nam toe met € 2.893.000 en komt uit op € 14.156.000 (2023: € 11.263.000). Als gevolg hiervan komt de solvabiliteit uit op 36,4% (norm ≥ 35%) van het balanstotaal ten opzichte van 32,1% ultimo 2023. Wanneer de berekening van het balanstotaal wordt gecorrigeerd met de bevoorschotting door de gemeenten, dan komt de solvabiliteit uit op 50,8%.

VOORWOORD Rendement op het geïnvesteerde vermogen 3

Financiering & rentedekkingsgraad 4

De boekwaarde van de vaste activa nam in 2024 af met 1,2% tot € 24.375.000 (2023: toename 7,9%) als gevolg van de verkoop van het overslagstation Alphen aan den Rijn en ondanks het eerder genoemde hogere investeringsniveau. Het reguliere bedrijfsresultaat steeg met € 1.453.000 tot € 2.623.000 (2023: € 1.170.000). Deze toename is per saldo het gevolg van hogere dekkingsbijdragen uit afvalbeheersactiviteiten, hogere loonkosten en resultaten op projecten, tijdelijke inkoopvoordelen, lagere algemene beheerkosten, de verkoop van het overslagstation Alphen aan den Rijn en lagere kapitaalslasten dan gecalculeerd. Derhalve komt het rendement op het geïnvesteerde vermogen in het boekjaar 2024 uit op 10,8% (2023: 4,7%).

Cyclus heeft een kredietfaciliteit bij BNG van maximaal € 8.000.000, dat is onderverdeeld in een kasgeldfaciliteit (€ 5.000.000) en een rekening-courantkrediet voor onbepaalde tijd (€ 3.000.000). Als zekerheden zijn aan de BNG verstrekt: een bankhypotheek op alle thans en in de toekomst aan de cliënt toebehorende onroerende zaken (waaronder begrepen erfpacht- en opstalrechten) met een pandrecht op de roerende zaken in de zin van artikel 3:254 van het Burgerlijk Wetboek (hulpzaken), beide eerste in rang, ten bedrage van in hoofdsom € 8.000.000, te vermeerderen met een opslag voor rente, boete en kosten van 50% van de voornoemde hoofdsom. Van de kasgeldfaciliteit is gedurende 2024 kortstondig gebruik gemaakt voor een bedrag van € 4.000.000. Ultimo boekjaar 2024 heeft de onderneming de beschikking over € 11.838.000 aan liquide middelen (2023: € 8.335.000). In 2024 bedraagt de betaalde rente € 25.000 (2023: € 26.000) derhalve komt de rentedekkingsgraad in 2024 uit op 215,6 (2023: 118,1).

Toelichting berekening kentallen 1 Verhouding  eigen vermogen / totaal vermogen *100%

2 Verhouding (vlottende activa + liquide middelen) / vlottende passiva 3 Verhouding regulier bedrijfsresultaat / vaste activa *100% 4 Verhouding (bedrijfsresultaat + afschrijvingen) / rente en aflossingen

JAARVERSLAG 2024

5. RISICO’S Governance Vanaf 1 januari 2016 hebben de gemeenten, als aandeelhouders van Cyclus, statutair meer bevoegdheden gekregen en stellen zij o.a. jaarlijks de begroting en het investeringsplan vast. Dezelfde gemeenten zijn opdrachtgever en sluiten dienstverleningsovereenkomsten af met Cyclus. Cyclus loopt hierdoor een risico in de zin dat belangen van gemeenten als aandeelhouder en als opdrachtgever kunnen verschillen, en dat belangen van gemeenten onderling kunnen verschillen. Dit zou gevolgen kunnen hebben voor de bedrijfsvoering van Cyclus. Het zou ertoe kunnen leiden dat er een conflict ontstaat tussen de instructiebevoegdheid van aandeelhouders en het belang van de vennootschap. Wanneer de instructiecultuur te ver wordt doorgevoerd, dreigen er potentiële aansprakelijkheidsrisico’s. Om die reden wordt vanuit de gemeenten zo veel als mogelijk de verantwoordelijkheid van de opdrachtgever gescheiden van de aandeelhoudersverantwoordelijkheid en worden binnen de verschillende overlegorganen aandeelhouderszaken gescheiden van klantzaken. Zowel de bestuurder van Cyclus, de Raad van Commissarissen en de gemeentelijke bestuurders hebben oog voor dit spanningsveld.

Rendement Hoewel het winstniveau van Cyclus de laatste jaren een stabiel beeld geeft, stijgt het resultaat in 2024 tot boven begroting met een rendement van 11,2%.

JAAROVERZICHT KERNGEGEVENS MAATSCHAPPELIJK JAARVERSLAG BERICHT VAN DE OR FINANCIEEL DIRECTIEVERSLAG BERICHT VAN DE RVC FINANCIEEL JAARVERSLAG OVERIGE GEGEVENS

VOORWOORD Het is goed hierbij te beseffen dat dit resultaat deels gerealiseerd is door tijdelijke voor- en nadelen zoals: • Een tijdelijk financieringsvoordeel: bij de kostprijsbepaling voor kapitaalgoederen (onroerend goed, materieel, inzamelmiddelen, etc.) is gerekend met een interne rekenrente van 3%. Gezien de risico’s die Cyclus loopt, is dit een reële rendementseis voor langlopende investeringen. Echter in de praktijk heeft Cyclus nauwelijks financieringslasten met name als gevolg van de bevoorschottingswijze (werkkapitaalfinanciering, op halfjaarbasis). Cyclus heeft echter geen garanties dat dit zo blijft. • Een tijdelijk afschrijvingsvoordeel: Cyclus heeft te maken met vertraagde vervangingsinvesteringen (met name inzamelvoertuigen). Daarnaast staat het uitgevoerde groot onderhoud voor overslagstations nog niet in verhouding tot het geplande en geactualiseerde groot onderhoudsplan. De afschrijvingskosten zijn derhalve relatief laag geweest maar stijgen nu snel. De komende jaren zal fors geïnvesteerd worden in het elektrificeren van het wagenpark en verduurzaming van de infrastructuur op de locaties, waardoor de afschrijvingslast zal toenemen.

• Onvoorziene stijging van kosten door marktsituaties: in 2024 is de uitbesteding van overslagactiviteiten van locatie Alphen aan den Rijn gerealiseerd en is het eigen overslagstation Alphen aan den Rijn gesloten en verkocht aan de gemeente Alphen aan den Rijn tegen marktconforme waarde op basis van taxatie. De boekwinst van € 1.014.000 zal deels worden aangewend voor financiering van aanloopverliezen van het op te richten demontagebedrijf ’t Circkelhuis en andere begrote investeringen.

JAARVERSLAG 2024

Samenvattend betekent dit dat het structurele resultaat verbetert door efficiencyslagen maar dat tijdelijke voor- of nadelen nog steeds een belangrijke impact hebben op het rendement. Van belang is dat Cyclus, in samenspraak met de gemeenten, onderzoek doet naar nieuwe toekomstbestendige verdienmodellen in combinatie met een rendementsbeleid dat past bij het risicoprofiel van de onderneming.

Prijsstijgingen in de markt Prijsstijgingen van brandstof-, energie- en grondstofprijzen, reeds ingezet vanaf 2022, zijn ook in 2024 nog steeds niet gestabiliseerd en hebben een aanzienlijke impact op zowel Cyclus als haar klanten. Veel van de doorgevoerde prijsstijgingen worden door Cyclus doorbelast en hebben voor onze klantgemeenten ook impact op hun verantwoordingen en begrotingen.

Oprichting demontagebedrijf in 2025 De oprichting van het demontagebedrijf met de naam ’t Circkelhuis zal het komend jaar impact hebben op de organisatie van Cyclus. Hoewel deze activiteiten in een op te richten dochteronderneming (B.V.) worden ondergebracht, zullen processen en aansturing met Cyclus N.V. verweven zijn. Voldoende aandacht en sturing is noodzakelijk om deze activiteit succesvol te implementeren en binnen twee jaar uit te groeien tot een stabiel, succesvol, zelfstandig draaiend bedrijf binnen haar specifieke duurzaamheids- en SROI-doelstellingen.

Risicomanagement Als overheids-gedomineerde vennootschap voert Cyclus haar diensten uit binnen de gestelde wettelijke kaders en tegen een verantwoord en beheersbaar risicoprofiel dat past bij de gemeentelijke aandeelhouders en opdrachtgevers. Derhalve wordt binnen het managementsysteem van de organisatie periodiek gemonitord op (strategische) kwaliteits-, arbo- en milieurisico’s. Processen worden ook actief gemonitord en op geconstateerde afwijkingen worden direct maatregelen getroffen. Ten aanzien van financiële en kredietrisico’s voert Cyclus een prudent beleid in overeenstemming met de wet Financiering Decentrale Overheden (‘FIDO’) zoals is vastgelegd in het treasury-statuut.

JAAROVERZICHT KERNGEGEVENS MAATSCHAPPELIJK JAARVERSLAG BERICHT VAN DE OR FINANCIEEL DIRECTIEVERSLAG BERICHT VAN DE RVC FINANCIEEL JAARVERSLAG OVERIGE GEGEVENS

VOORWOORD JAAROVERZICHT KERNGEGEVENS MAATSCHAPPELIJK JAARVERSLAG BERICHT VAN DE OR FINANCIEEL DIRECTIEVERSLAG BERICHT VAN DE RVC FINANCIEEL JAARVERSLAG OVERIGE GEGEVENS

BERICHT VAN DE RVC JAARVERSLAG 2024

VOORWOORD

De Raad van Commissarissen dankt de directie en medewerkers voor hun inzet en motivatie in 2024.

DE TOEZICHTHOUDENDE ROL De Raad van Commissarissen (RvC) heeft als taak toezicht te houden op (het beleid van) de directie en de algemene gang van zaken bij Cyclus en richt zich daarbij op het belang van de onderneming. De RvC staat de directie met advies ter zijde. Het toezicht wordt gehouden door formele en informele overlegmomenten. Maandelijks zijn er informele overlegmomenten tussen bestuurder en voorzitter van de RvC. In 2024 zijn de RvC en de directie zeven keer in vergadering bijeengekomen. De RvC overlegt geregeld onderling over actuele ontwikkelingen met betrekking tot Cyclus. Een maal per jaar evalueren de commissarissen hun individueel en gezamenlijk functioneren. Vaste agendapunten in de reguliere vergaderingen zijn de kwartaalrapportages, de toelichting daarop en strategisch risicomanagement. Daarnaast waren de belangrijkste gespreksonderwerpen in 2024: jaarverslag 2023, accountantsverslag 2023 (in aanwezigheid van de externe accountant), begroting 2025, meerjarenraming 2026-2029, aanbestedingskalender 2025, demontagebedrijf, werving en selectie bestuurder Cyclus N.V., benoeming twee commissarissen, verkoop overslagstation Alphen aan den Rijn, nieuwe dienstverleningsovereenkomst tussen gemeenten en Cyclus per 1 januari 2025 en de arbeidsomstandigheden en veiligheid van medewerkers.

Werving en selectie bestuurder Cyclus N.V. Voormalig algemeen directeur Linda Boot heeft per 1 februari 2024 ontslag genomen. Voor de werving en selectie van een nieuwe directeur is in 2023 een commissie opgericht bestaande uit twee aandeelhouders en twee commissarissen. De commissie is bij de werving en selectie ondersteund door

JAARVERSLAG 2024

een extern bureau. Op basis van het functieprofiel zijn gesprekken gevoerd met meerdere kandidaten. Uiteindelijk zijn met twee kandidaten gesprekken gevoerd met leden van het managementteam van Cyclus, leden van de ondernemingsraad en een delegatie van medewerkers van Cyclus. Na deze gesprekken hebben de twee commissarissen die geen lid van de werving- en selectiecommissie waren, een gesprek gevoerd met de overgebleven kandidaat. De selectiecommissie en de andere betrokkenen hebben unaniem gekozen voor de kandidatuur van Arno van Haasterecht. De ondernemingsraad heeft hierover een positief advies gegeven. Op voordracht van de RvC hebben de aandeelhouders Arno van Haasterecht per 15 juli 2024 unaniem benoemd tot algemeen directeur van Cyclus. In de periode tussen het vertrek van Linda Boot en de komst van Arno van Haasterecht heeft Jeroen de Vries, manager Logistiek & Ontwikkeling bij Cyclus, de functie van waarnemend directeur vervuld. De RvC waardeert de wijze waarop hij invulling aan deze rol heeft gegeven zeer.

Demontagebedrijf Sinds september 2023 is binnen de RvC en AvA gesproken over de oprichting van het demontagebedrijf. Het demontagebedrijf heeft ten doel: 1. Vermindering van afvalstoffen door hergebruik te bevorderen. 2. Het bieden van regionale structurele werkgelegenheid. 3. De verkregen grondstoffen circulair regionaal te laten verwerken door maakbedrijven, waardoor grondstofketens regionaal gesloten gaan worden. Na een intensief traject onder leiding van een externe kwartiermaker heeft de AvA in september 2024 besloten tot oprichting van het demontagebedrijf.

JAAROVERZICHT KERNGEGEVENS MAATSCHAPPELIJK JAARVERSLAG BERICHT VAN DE OR FINANCIEEL DIRECTIEVERSLAG BERICHT VAN DE RVC FINANCIEEL JAARVERSLAG OVERIGE GEGEVENS

VOORWOORD Nieuwe dienstverleningsovereenkomst tussen gemeenten en Cyclus Eind 2023 hebben de aandeelhoudende gemeenten de wens geuit om de algemene voorwaarden van de dienstverleningsovereenkomst en de productbladen (de beschrijving van de dienstverlening van Cyclus per onderdeel) te actualiseren en waar nodig aan te vullen. Onder begeleiding van een externe voorzitter heeft hierover intensief overleg tussen de gemeenten en Cyclus plaatsgevonden. Dit heeft geleid tot het besluit van de aandeelhouders tot een nieuwe dienstverleningsovereenkomst per 1 januari 2025.

hebben zich formeel geen andere partijen gemeld bij Cyclus. Juridisch is onderzocht of Cyclus aan de gemeente een eerste recht mocht geven bij aankoop van het overslagstation. Uit deze toets zijn geen bezwaren naar voren gekomen. De aandeelhouders besloten in september 2024 tot verkoop van het overslagstation aan gemeente Alphen aan den Rijn. De aandeelhouder van Alphen aan den Rijn onthield zich van stemming.

Verkoop overslagstation Alphen aan den Rijn

ALGEMENE VERGADERING VAN AANDEELHOUDERS

Na de uitbesteding van de overslagactiviteiten bij PreZero in mei 2024 heeft het terrein van het overslagstation van Cyclus in Alphen aan den Rijn geen functie meer in het logistieke proces van Cyclus en is daarmee overbodig. Gemeente Alphen aan den Rijn toonde interesse in aankoop van het terrein en was daarover sinds begin 2023 in gesprek met Cyclus. Er

Er waren vijf algemene vergaderingen dit jaar, twee reguliere, twee informele en één vergadering specifiek voor de benoeming van de nieuwe bestuurder van Cyclus. Op de informele vergaderingen waren aandeelhouders en leden van het GrondstoffenplatformBestuurlijk (de vakwethouders) aanwezig.

RAAD VAN COMMISSARISSEN Rooster van aftreden Raad van Commissarissen

Eerste termijn

Tweede termijn

Van

Tot

Van

Tot

Peter Ploegsma

01-01-2021

01-01-2025

01-01-2025

01-01-2029

Debby Woesthuis-Bronckers

01-07-2022

01-07-2026

Michiel van den Berg

01-07-2020

01-07-2024

01-07-2024

01-07-2028

Vera Luijendijk

01-07-2023

01-07-2027

JAARVERSLAG 2024

De AvA behandelde onder meer de volgende onderwerpen: jaarrekening en bestemming resultaat 2023, jaarverslag 2023, (meerjaren)begroting 2025-2029, aanbestedingskalender 2025, benoeming nieuwe bestuurder en twee commissarissen Cyclus, verkoop overslagstation Alphen aan den Rijn en de nieuwe dienstverleningsovereenkomst tussen gemeenten en Cyclus per 1 januari 2025.

JAAROVERZICHT KERNGEGEVENS MAATSCHAPPELIJK JAARVERSLAG BERICHT VAN DE OR FINANCIEEL DIRECTIEVERSLAG BERICHT VAN DE RVC FINANCIEEL JAARVERSLAG OVERIGE GEGEVENS

VOORWOORD NEVENFUNCTIES

JAAROVERZICHT KERNGEGEVENS MAATSCHAPPELIJK JAARVERSLAG BERICHT VAN DE OR FINANCIEEL DIRECTIEVERSLAG BERICHT VAN DE RVC FINANCIEEL JAARVERSLAG

Drs. P.W. Ploegsma

Drs. D.J. Woesthuis-Bronckers

Ir. M.M.D. van den Berg

Drs. V.O. Luijendijk

Voorzitter

Vice-voorzitter/secretaris

Lid

Lid

• Lid Raad van Bestuur Aafje • Voorzitter Raad van Toezicht Pensioenfonds PostNL • Voorzitter Raad van Toezicht Fonds Nuts Ohra (FNO) • Bestuurslid Stichting Rijnmondnet

• Directeur Facilitair Bedrijf UMC Utrecht (t/m 31-10-2024) • Lid Raad van Toezicht Stichting Meerkring, voorzitter renumeratiecommissie • Lid Adviesraad Zorgnetwerk Nederland (t/m 31-10-2024) • Lid Raad van Commissarissen HTM Personenvervoer N.V. (per 01-05-2025) • Tutor faculteit Geneeskunde Universiteit Utrecht

• CEO Eteck Energiebedrijven B.V. • Lid Raad van Advies Duurzame Leefomgeving AT Osborne

• Lid Raad van Commissarissen Havenbedrijf Moerdijk B.V. • Lid Raad van Commissarissen Woonstad Rotterdam, voorzitter renumeratiecommissie • Lid toetsingscommissie Anton Jurgens Fonds • Lid Raad van Toezicht Stichting Nationaal Warmtefonds I en II • Lid Raad van Toezicht en voorzitter van de auditcommissie Stichting Orion • Lid Raad van Commissarissen Ontwikkelingsbedrijf Noord-Holland-Noord N.V. • Directeur-eigenaar WaardeV.O.L. advies, bestuur en toezicht

JAARVERSLAG 2024

OVERIGE GEGEVENS

VOORWOORD ONDERNEMINGSRAAD Conform artikel 24 van de Wet op de Ondernemingsraden was een delegatie van de RvC twee keer aanwezig bij een overlegvergadering waarin de algemene gang van zaken van Cyclus werd besproken. Gespreksonderwerpen waren onder meer het jaarverslag 2023, de (meerjaren)begroting 2025-2029, te verwachten WOR-aanvragen en financiële rapportages. Daarnaast heeft de Ondernemingsraad advies aan de RVC uitgebracht over de benoeming van de nieuwe bestuurder.

VOORSTEL VASTSTELLEN JAARREKENING EN WINSTBESTEMMING De door het bestuur opgemaakte en door de commissarissen medeondertekende jaarrekening over 2024 gaat vergezeld van alle wettelijk vereiste aanvullende gegevens en door het bestuur opgemaakte directieverslag. De jaarrekening is voorzien van een goedkeurende verklaring van 13 mei 2025 van De Jong & Laan overeenkomstig artikel 34 van de statuten.

Het positief resultaat van de vennootschap over 2024 bedraagt € 2.893.000.

JAAROVERZICHT

In de Algemene Vergadering van 12 juni 2025 wordt aan de aandeelhouders een voorstel gedaan tot: Vaststelling van de jaarrekening 2024. • Toevoeging van de winst over het boekjaar 2024 ten bedrage van € 2.893.000 aan de overige reserves, daarbij rekening houdend met het door de algemene vergadering overeenkomst artikel 36 lid 4 bepaalde minimumpercentage van 35 procent voor het eigen vermogen in relatie tot het balanstotaal. • Dekking van de aanloopverliezen in 2025 en 2026 van het demontagebedrijf tot een maximaal bedrag van € 535.000 vanuit de boekwinst van het overslagstation door een deel van de winst niet uit te keren, maar te reserveren binnen het eigen vermogen ter dekking van verwachte aanloopverliezen in de eerste twee jaren van het demontagebedrijf, 't Circkelhuis (Cyclus B.V.). • Decharge van de directeur van Cyclus en de Raad van Commissarissen voor het in 2024 gevoerde bestuur, respectievelijk het gehouden toezicht.

KERNGEGEVENS

Raad van Commissarissen Peter Ploegsma, voorzitter Debby Woesthuis-Bronckers, vice-voorzitter/secretaris Michiel van den Berg, lid Vera Luijendijk, lid

Moordrecht, 13 mei 2025

JAARVERSLAG 2024

MAATSCHAPPELIJK JAARVERSLAG BERICHT VAN DE OR FINANCIEEL DIRECTIEVERSLAG BERICHT VAN DE RVC FINANCIEEL JAARVERSLAG OVERIGE GEGEVENS

VOORWOORD JAAROVERZICHT KERNGEGEVENS MAATSCHAPPELIJK JAARVERSLAG BERICHT VAN DE OR FINANCIEEL DIRECTIEVERSLAG BERICHT VAN DE RVC FINANCIEEL JAARVERSLAG OVERIGE GEGEVENS

FINANCIEEL JAARVERSLAG 2024 JAARVERSLAG 2024

BALANS PER 31 DECEMBER 2024 VOOR RESULTAATBESTEMMING

VOORWOORD

BEDRAGEN IN DUIZENDEN EURO'S

JAAROVERZICHT

ACTIVA Materiële vaste activa

Toelichting

31 DECEMBER 2024

31 DECEMBER 2023

1

Bedrijfsgebouwen en -terreinen

8.600

9.465

Containers

8.841

8.042

942

1.150

5.262

5.415

730

605

Vaste activa nog niet in gebruik Wagenpark Overige vaste bedrijfsmiddelen

Voorraden

2

KERNGEGEVENS MAATSCHAPPELIJK JAARVERSLAG BERICHT VAN DE OR FINANCIEEL DIRECTIEVERSLAG

24.375

24.677

180

262

BERICHT VAN DE RVC FINANCIEEL JAARVERSLAG BALANS WINST- EN VERLIESREKENING

Vorderingen Handelsvorderingen

KASSTROOMOVERZICHT 3

4

Overige vorderingen en overlopende activa

5

Totaal

JAARVERSLAG 2024

TOELICHTING: JAARREKENING

230

TOELICHTING: BALANS

Vorderingen op participanten en maatschappijen waarin wordt deelgenomen

Liquide middelen

180 1.303

TOELICHTING: WINST- EN VERLIESREKENING

967

OVERIGE TOELICHTINGEN

6

975

665 2.458

1.862

11.838

8.335

38.851

35.136

OVERIGE GEGEVENS

VOORWOORD JAAROVERZICHT

PASSIVA

Toelichting

31 DECEMBER 2024

31 DECEMBER 2023

Eigen vermogen Geplaatst kapitaal

7

3.402

3.402

Agio

8

879

879

Overige reserves

9

6.982

6.288

Onverdeelde winst

9

2.893

695

Voorzieningen

10

MAATSCHAPPELIJK JAARVERSLAG BERICHT VAN DE OR FINANCIEEL DIRECTIEVERSLAG

14.156

11.263

486

350

Schulden aan leveranciers

JAARVERSLAG 2024

-

-

KASSTROOMOVERZICHT

3.959

4.346

TOELICHTING: JAARREKENING

13.561

12.512

5.153

4.783

1.536

1.882

TOELICHTING: BALANS 11

Belastingen en premies sociale verzekeringen

Totaal

FINANCIEEL JAARVERSLAG WINST- EN VERLIESREKENING

Schulden aan banken

Overige schulden en overlopende passiva

BERICHT VAN DE RVC

BALANS

Kortlopende schulden

Schulden aan participanten en maatschappijen waarin wordt deelgenomen

KERNGEGEVENS

12

TOELICHTING: WINST- EN VERLIESREKENING OVERIGE TOELICHTINGEN

OVERIGE GEGEVENS

24.209

23.523

38.851

35.136

WINST- EN VERLIESREKENING OVER 2024

VOORWOORD

BEDRAGEN IN DUIZENDEN EURO'S

Toelichting

31 DECEMBER 2024

31 DECEMBER 2023

Netto-omzet afvalbeheer en reiniging

1

46.721

43.696

Overige bedrijfsopbrengsten

2

1.087

204

Som der bedrijfsopbrengsten

47.808 3

20.615

20.041

Salarissen en sociale lasten

4

13.298

12.545

Afschrijvingen op materiële vaste activa

5

2.656

2.423

Overige bedrijfskosten

6

8.504

8.243

Som der bedrijfslasten Bedrijfsresultaat

KERNGEGEVENS

43.900

Kosten uitbesteed werk en andere externe kosten

JAAROVERZICHT

MAATSCHAPPELIJK JAARVERSLAG BERICHT VAN DE OR FINANCIEEL DIRECTIEVERSLAG BERICHT VAN DE RVC

45.073

43.252

2.735

648

FINANCIEEL JAARVERSLAG BALANS WINST- EN VERLIESREKENING KASSTROOMOVERZICHT

Rentebaten en soortgelijke opbrengsten

183

73

TOELICHTING: JAARREKENING

Rentelasten en soortgelijke kosten

25-

26-

TOELICHTING: BALANS

Financiële baten en lasten

7

Resultaat voor belastingen Belastingen Resultaat na belastingen

JAARVERSLAG 2024

8

158

47

2.893

695

-

-

2.893

695

TOELICHTING: WINST- EN VERLIESREKENING OVERIGE TOELICHTINGEN

OVERIGE GEGEVENS

KASSTROOMOVERZICHT OVER 2024

VOORWOORD

BEDRAGEN IN DUIZENDEN EURO'S

31 DECEMBER 2024 Bedrijfsresultaat

2.735

31 DECEMBER 2023 648

KERNGEGEVENS

Aanpassingen voor:

Afschrijvingen op materiële vaste activa Mutatie voorzieningen

2.656

2.423

136

74-

MAATSCHAPPELIJK JAARVERSLAG BERICHT VAN DE OR

Verandering in werkkapitaal:

Vlottende activa

514-

732

Kortlopende schulden

1.430

1.287

Kasstroom uit operationele activiteiten Investeringen in materiële vaste activa Desinvesteringen in materiële vaste activa Overige waardeveranderingen van materiële vaste activa

JAAROVERZICHT

6.443

5.016

4.234-

3.579-

1.137

88

-

-

Kasstroom uit investeringsactiviteiten

FINANCIEEL DIRECTIEVERSLAG

3.097-

BERICHT VAN DE RVC FINANCIEEL JAARVERSLAG BALANS

3.491-

WINST- EN VERLIESREKENING KASSTROOMOVERZICHT TOELICHTING: JAARREKENING

Rentelasten

25-

26-

Rentebaten

183

73

TOELICHTING: WINST- EN VERLIESREKENING

Kasgeldlening

-

1.000-

OVERIGE TOELICHTINGEN

Kassttroom uit financieringsactiviteiten

TOELICHTING: BALANS

158

953-

3.503

572

Stand per 1 januari

8.335

7.763

Mutatie boekjaar

3.503

572

Stand per 31 december

11.838

8.335

OVERIGE GEGEVENS Toename/ afname geldmiddelen Het verloop van de geldmiddelen is als volgt:

JAARVERSLAG 2024

TOELICHTING OP DE JAARREKENING VOORWOORD 1. ALGEMENE TOELICHTING

Toelichting op het kasstroomoverzicht

2. ALGEMENE GRONDSLAGEN

werkkapitaal wordt verklaard door het feit dat de vennootschap tot op heden investeringen heeft gefinancierd met eigen middelen waarbij de vennootschap minimaal gebruik maakt van bancaire financiering. De vennootschap wordt voor een belangrijk deel gefinancierd door deelnemende gemeenten, waarmee nog een afrekening dient te worden gedaan uit hoofde van afgesloten (jaar) dienstverleningsovereenkomsten voor werkelijk aangeleverde afvalstoffen en uitgevoerde diensten met betrekking tot het boekjaar en waarvan een bevoorschotting over het jaar 2025 is ontvangen. Het bestuur is derhalve van mening dat de continuïteit van de vennootschap is gewaarborgd, zolang de bevoorschotting uit deze overeenkomsten wordt gecontinueerd.

Vestigingsadres

Algemeen

Vergelijking met voorgaand jaar

Cyclus is gevestigd aan de Oostbaan 1090 te Moordrecht (gemeente Zuidplas) en is ingeschreven bij het handelsregister onder nummer 24349854.

De jaarrekening is opgesteld in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 BW en de richtlijnen voor de jaarverslaggeving. De algemene grondslag voor de waardering van de activa en passiva, alsmede voor de bepaling van het resultaat, is de verkrijgings- of vervaardigingsprijs. Voor zover niet anders vermeld, worden activa en passiva opgenomen voor de nominale waarde. Tenzij anders is aangegeven zijn alle bedragen vermeld in duizenden euro's.

De gehanteerde grondslagen van waardering en resultaatbepaling zijn ongewijzigd gebleven ten opzichte van het voorgaande jaar. Waar nodig zijn vergelijkende cijfers aangepast voor vergelijkingsdoeleinden.

Activiteiten Cyclus is in 2001 ontstaan uit een fusie van een aantal gemeentelijke afvalinzameling- en reinigingsdiensten en het gemeentelijk vuilverwerkingsbedrijf (GVB). Vanaf 2003 is Cyclus een naamloze vennootschap, waarvan de aandelen in handen zijn van gemeenten in de regio's Midden-Holland en Rijnstreek waarvoor Cyclus werkzaam is. Aan deze gemeenten (en in zeer beperktere mate nog aan bedrijven) worden verschillende diensten aangeboden op het gebied van afvalinzameling, advisering, afvalverwerking, reiniging van openbare ruimten en bedrijfsterreinen.

Schattingen Bij toepassing van de grondslagen en regels voor het opstellen van de jaarrekening vormt de directie van Cyclus zich verschillende oordelen en schattingen die essentieel kunnen zijn voor de in de jaarrekening opgenomen bedragen. Indien het voor het geven van het in artikel 2:362 lid 1 BW vereiste inzicht noodzakelijk is, is de aard van deze oordelen en schattingen inclusief de bijbehorende veronderstellingen opgenomen bij de toelichting op de desbetreffende jaarrekeningposten.

Verbonden partijen Cyclus realiseert het grootste gedeelte van haar omzet bij de negen aandeelhoudende gemeenten (=verbonden partijen). De transacties bestaan uit de afname van diensten van Cyclus (inzameling, reiniging, verwerking van afval en beheer van de openbare ruimte) op basis van met de gemeenten onder normale marktomstandigheden afgesloten dienstverleningsovereenkomsten.

JAARVERSLAG 2024

Het kasstroomoverzicht wordt opgesteld volgens de indirecte methode. De geldmiddelen in het kasstroomoverzicht bestaan uit liquide middelen. Ontvangen interest wordt opgenomen onder de kasstroom uit operationele activiteiten. De betaalde interest en betaalde dividenden worden opgenomen onder de kasstroom uit financieringsactiviteiten. Transacties waarbij geen ruil van geldmiddelen plaatsvindt, worden niet in het kasstroomoverzicht opgenomen.

Continuïteit De jaarrekening is opgemaakt uitgaande van de continuïteitsveronderstelling. De vennootschap heeft een solvabiliteit per 31 december 2024 van 36,4% (gecorrigeerd met bevoorschotting: 50,8%) en een Debt Service Coverage Ratio (DSCR) van 215,6. Zoals beschreven onder "liquiditeitsrisico" voldoet de vennootschap hiermee aan de voorwaarden van de kredietfaciliteit van N.V. Bank Nederlandse gemeente (BNG) per 31 december 2024. De vennootschap heeft verder een positief resultaat na belastingen en een positieve kasstroom uit operationele activiteiten gerealiseerd in het boekjaar. Ook de begrote resultaten en operationele kasstromen voor 2025 zijn positief. Het werkkapitaal nam in het boekjaar 2024 toe met € 3.354.000 en kwam uit op € 9.733.000 negatief (2023: afname € 1.191.000). Een negatief werkkapitaal zou kunnen duiden op onzekerheid over de continuïteit. Echter, het negatieve

Operationele leasing Bij Cyclus kunnen er leasecontracten bestaan waarbij een groot deel van de voor- en nadelen die aan de eigendom verbonden zijn, niet bij de vennootschap ligt. Deze leasecontracten worden verantwoord als operationele leasing. Leasebetalingen worden, rekening houdend met ontvangen vergoedingen van de lessor, op lineaire basis verwerkt in de winst-en-verliesrekening over de looptijd van het contract.

3. GRONDSLAGEN VOOR DE WAARDERING VAN ACTIVA EN PASSIVA Materiële vaste activa De bedrijfsgebouwen, containers, het wagenpark en de overige vaste bedrijfsmiddelen worden gewaardeerd op aanschafwaarde, verminderd met de cumulatieve lineaire afschrijvingen en cumulatieve bijzondere waardeverminderingen. Terreinen worden gewaardeerd

JAAROVERZICHT KERNGEGEVENS MAATSCHAPPELIJK JAARVERSLAG BERICHT VAN DE OR FINANCIEEL DIRECTIEVERSLAG BERICHT VAN DE RVC FINANCIEEL JAARVERSLAG BALANS WINST- EN VERLIESREKENING KASSTROOMOVERZICHT TOELICHTING: JAARREKENING TOELICHTING: BALANS TOELICHTING: WINST- EN VERLIESREKENING OVERIGE TOELICHTINGEN

OVERIGE GEGEVENS

VOORWOORD tegen verkrijgingsprijs. Groot onderhoud van materiële vaste activa wordt geactiveerd en op afgeschreven. Cyclus beoordeelt op balansdatum of er aanwijzingen zijn dat een vast actief, zijnde een kasstroomgenererende eenheid, onderhevig is aan een bijzondere waardevermindering (impairment). In dat geval wordt de realiseerbare waarde van het actief berekend en vergeleken met de boekwaarde. Van een bijzondere waardevermindering is sprake als de boekwaarde van een actief hoger is dan de realiseerbare waarde. Als realiseerbare waarde wordt de directe opbrengstwaarde gehanteerd of, indien deze waarde hoger is, de indirecte bedrijfswaarde.

Voorraad De voorraden worden gewaardeerd tegen verkrijgingsprijs onder toepassing van de FIFO-methode (‘first in, first out’) of lagere opbrengstwaarde. De verkrijgingsprijs bestaat uit alle kosten die samenhangen met de verkrijging alsmede de gemaakte kosten om de voorraden op hun huidige plaats en in hun huidige staat te brengen. De opbrengstwaarde is de geschatte verkoopprijs onder aftrek van direct toerekenbare verkoopkosten. Bij de bepaling van de opbrengstwaarde wordt rekening gehouden met de incourantheid van de voorraden.

Vorderingen De vorderingen worden bij eerste verwerking opgenomen tegen de reële waarde en vervolgens gewaardeerd tegen de geamortiseerde kostprijs. De reële waarde en geamortiseerde kostprijs zijn gelijk aan de nominale waarde. Noodzakelijk geachte voorzieningen voor mogelijke verliezen als gevolg van oninbaarheid worden in mindering gebracht. Deze voorzieningen worden bepaald op basis van individuele beoordeling van de vorderingen.

Voorzieningen Voorzieningen worden gevormd voor in rechte afdwingbare of feitelijke verplichtingen die op de balansdatum bestaan, waarbij het waarschijnlijk is dat een uitstroom van middelen noodzakelijk is en waarvan de omvang op betrouwbare wijze is te schatten. De voorzieningen worden gewaardeerd tegen nominale waarde met uitzondering van de jubileumvoorziening, deze wordt opgenomen tegen contante waarde.

Periodiek betaalbare beloningen Kortlopende schulden Opgenomen leningen en schulden worden bij eerste verwerking opgenomen tegen de reële waarde en vervolgens gewaardeerd tegen de geamortiseerde kostprijs. De reële waarde en geamortiseerde kostprijs zijn gelijk aan de nominale waarde.

Liquide middelen bestaan uit kas, banktegoeden en deposito’s met een looptijd korter dan twaalf maanden. Rekening-courantschulden bij banken zijn opgenomen onder schulden aan banken onder kortlopende schulden. Liquide middelen worden gewaardeerd tegen nominale waarde. JAARVERSLAG 2024

Lonen, salarissen en sociale lasten worden op grond van de arbeidsvoorwaarden verwerkt in de winst-en-verliesrekening voor zover ze verschuldigd zijn aan werknemers respectievelijk de belastingautoriteit.

JAAROVERZICHT KERNGEGEVENS MAATSCHAPPELIJK JAARVERSLAG BERICHT VAN DE OR FINANCIEEL DIRECTIEVERSLAG BERICHT VAN DE RVC

Pensioenen

4. GRONDSLAGEN VOOR DE BEPALING VAN HET RESULTAAT Algemeen Het resultaat wordt bepaald als het verschil tussen de nettoomzet en alle hiermee verbonden, aan het verslagjaar toe te rekenen kosten. De kosten worden bepaald met inachtneming van de hiervoor vermelde waarderingsgrondslagen. Winsten worden verantwoord in het jaar waarin de omzet is gerealiseerd. Verliezen worden in aanmerking genomen in het jaar waarin deze voorzienbaar zijn. De overige baten en lasten worden toegerekend aan de verslagperiode waarop deze betrekking hebben.

Netto-omzet Liquide middelen

en de verwerkte tonnages per afvalsoort tegen de feitelijke verwerkingstarieven en wordt verantwoord in het boekjaar waarop de afrekening betrekking heeft. De vergoeding voor het beheer van de openbare ruimten wordt voornamelijk maandelijks op basis van vooraf overeengekomen vaste bedragen gefactureerd en verantwoord naar rato van de geleverde prestaties.

De netto-omzet betreft de opbrengst voor de aan afnemers (derden) geleverde goederen en diensten. De vergoedingen voor de afvalverwerking en inzamelings- en reinigingstaken worden gedeeltelijk op voorschotbasis aan gemeenten gefactureerd. De afrekening vindt plaats op basis van het aantal gerealiseerde containerledigingen, het aantal uren inzet

De pensioenverplichtingen van Cyclus N.V. zijn ondergebracht bij het ABP. Het ABP kan worden aangemerkt als een bedrijfstakpensioenfonds. Deze regeling wordt gekwalificeerd als een toegezegde pensioenregeling. Doordat in geval van een tekort bij het bedrijfstakpensioenfonds Cyclus N.V. geen verplichting heeft anders dan hogere toekomstige premies, is deze regeling verwerkt als zijnde een toegezegde bijdrage regeling. Dit houdt in dat in de winst- en verliesrekening een pensioenlast wordt opgenomen gelijk aan de in dat jaar verschuldigde premie. De betreffende pensioenregeling is volgens het middelloonstelsel. De beleidsdekkingsgraad is ultimo 2024 113,1% (2023: 113,9%) en hoger dan het vereiste minimum van 110% (FTK) en de versoepelde grens van 105%, die geldt voor fondsen die willen overstappen naar het nieuwe pensioenstelsel.

Afschrijvingen De afschrijving op materiële vaste activa wordt berekend op basis van vaste percentages van de aanschafwaarde op basis van de verwachte economische levensduur. De afschrijvingen vinden plaats vanaf de datum van ingebruikneming van de

FINANCIEEL JAARVERSLAG BALANS WINST- EN VERLIESREKENING KASSTROOMOVERZICHT TOELICHTING: JAARREKENING TOELICHTING: BALANS TOELICHTING: WINST- EN VERLIESREKENING OVERIGE TOELICHTINGEN

OVERIGE GEGEVENS

VOORWOORD JAAROVERZICHT

betreffende investering. Boekwinsten en -verliezen bij verkoop van materiële vaste activa zijn opgenomen onder de overige bedrijfsopbrengsten.

KERNGEGEVENS

Financiële baten en lasten

MAATSCHAPPELIJK JAARVERSLAG

Rentebaten en rentelasten worden tijdsevenredig verwerkt, rekening houdend met de effectieve rentevoet van de desbetreffende activa en passiva. Bij de verwerking van de rentelasten wordt rekening gehouden met de verantwoorde transactiekosten op de ontvangen leningen.

BERICHT VAN DE OR FINANCIEEL DIRECTIEVERSLAG

Belastingen Cyclus is als gevolg van de wet "modernisering vennootschapsbelastingplicht overheidsondernemingen” met ingang van 1 januari 2016 belastingplichtig voor de vennootschapsbelasting. Gezien het karakter van de dienstverlening en afrekenwijze aan haar aandeelhoudende gemeenten heeft Cyclus een beroep op de samenwerkingvrijstellingsregeling ingediend. Inmiddels is over belangrijke onderdelen van de activiteiten deze vrijstelling door de Belastingdienst toegepast. Voor activiteiten voor niet-aandeelhoudende gemeenten en derden is Cyclus per 1 januari 2016 belastingplichtig voor de vennootschapsbelasting.

5. FINANCIËLE INSTRUMENTEN EN RISICOBEHEERSING

BERICHT VAN DE RVC FINANCIEEL JAARVERSLAG BALANS

Rente- en kasstroomrisico Cyclus N.V. loopt renterisico over de rentedragende kredietfaciliteit zodra deze kredietfaciliteit benut wordt. Met betrekking tot de kredietfaciliteit van de bank heeft Cyclus N.V. ultimo 2024 geen derivatencontracten afgesloten.

Kredietrisico Cyclus N.V. heeft geen significante concentraties van kredietrisico. Verkoop vindt plaats aan afnemers die voldoen aan de kredietwaardigheidstoets van Cyclus N.V.

deze gemeenten gesloten overeenkomsten. Elk boekjaar moet worden voldaan aan een solvabiliteitsratio van minimaal 35% en daaronder gaat Cyclus in gesprek met de BNG. Er geldt tevens een Debt Service Coverage Ratio (DSCR) van minimaal 1,3. Van de kasgeldfaciliteit € 5.000.000 is in 2024 kortstondig gebruik gemaakt. Voorts beschikt de onderneming ultimo boekjaar over € 11.838,000 aan liquide middelen (2023: € 8.335.000). De voor de kredietfaciliteit relevante solvabiliteit komt eind 2024 uit op 50,8% (ultimo 2023: 47,5%). De relevante DSCR komt eind 2024 uit op 215,6 (ultimo 2023: 118,1).

Liquiditeitsrisico Algemeen Onder financiële instrumenten worden zowel primaire financiële instrumenten, zoals vorderingen en schulden, als financiële derivaten verstaan. Voor de grondslagen van primaire financiële instrumenten wordt verwezen naar de behandeling per balanspost.

JAARVERSLAG 2024

Cyclus heeft een kredietfaciliteit bij Bank Nederlandse Gemeenten N.V. (BNG). Deze bedraagt maximaal € 8.000.000 en is onderverdeeld in een kasgeldlening (€ 5.000.000) en een rekening-courantkrediet (€ 3.000.000). Als zekerheden zijn aan de BNG verstrekt: het hypotheekrecht op onroerende zaken, het eerste pandrecht op debiteurenvorderingen, bedrijfsinventaris en vorderingen op deelnemende gemeenten uit hoofde van met

Continuïteit Bij de entiteit is sprake van een negatief werkkapitaal wat qua liquiditeit wordt opgevangen door vooruitontvangen (voorschot) bedragen van gemeenten. Er is verder sprake van een kredietfaciliteit zoals hierboven genoemd. In combinatie met de verwachte positieve kasstromen voor de jaren 2025-2029 is er derhalve sprake van een bepaalde mate van onzekerheid over de continuïteit.

WINST- EN VERLIESREKENING KASSTROOMOVERZICHT TOELICHTING: JAARREKENING TOELICHTING: BALANS TOELICHTING: WINST- EN VERLIESREKENING OVERIGE TOELICHTINGEN

OVERIGE GEGEVENS

TOELICHTING OP DE BALANS PER 31 DECEMBER 2024

VOORWOORD

TABELBEDRAGEN IN DUIZENDEN EURO'S

JAAROVERZICHT

VASTE ACTIVA 1. MATERIËLE VASTE ACTIVA

Containers

Vaste activa nog niet in gebruik

19.610

15.258

Ingebruikname activa in aanbouw

73

Investeringen

KERNGEGEVENS

Wagenpark

Overige vaste bedrijfsmiddelen

Totaal

1.150

11.242

3.226

50.486

909

1.150-

129

39

-

131

1.110

942

1.007

301

3.491

Desinvesteringen

3.490-

415-

-

454-

349-

4.708-

Aanschafwaarde per 31 december 2024

16.324

16.862

942

11.924

3.217

49.269

Cum. afschr. per 1 januari 2024

10.144-

7.216-

-

5.827-

2.621-

25.809-

134-

1.029-

-

1.286-

207-

2.656-

-

-

-

-

-

-

WINST- EN VERLIESREKENING

Cum. afschr.desinvesteringen

2.555

224

-

451

341

3.571

KASSTROOMOVERZICHT

Cum. afschr.per 31 december 2024

7.723-

8.021-

-

6.662-

2.487-

24.894-

TOELICHTING: JAARREKENING

De materiële vaste activa zijn als volgt gespecificeerd:

Aanschafwaarde per 1 januari 2024

Afschrijvingen Bijzondere waardeveranderingen

Bedrijfsgebouwen en -terreinen

MAATSCHAPPELIJK JAARVERSLAG BERICHT VAN DE OR FINANCIEEL DIRECTIEVERSLAG BERICHT VAN DE RVC FINANCIEEL JAARVERSLAG BALANS

TOELICHTING: BALANS

Boekwaarde per 1 januari 2024

9.465

8.042

1.150

5.415

605

24.677

Boekwaarde per 31 december 2024

8.600

8.841

942

5.262

730

24.375

Afschrijvingspercentages

0-10%

7-20%

8-14%

5-20%

TOELICHTING: WINST- EN VERLIESREKENING OVERIGE TOELICHTINGEN

Onder de overige vaste bedrijfsmiddelen zijn begrepen machines en installaties,

In 2024 is € 3.491.000 geïnvesteerd in materiële vaste activa, voornamelijk betreft

automatisering en inventaris.

dit inzamelmiddelen zoals containers en voertuigen.

De vaste activa nog niet in gebruik betreffen containers en wagenpark, welke

De verzekerde som van de daarvoor in aanmerking komende activa bedroeg per

(deels) zijn betaald, per einde boekjaar nog niet in bedrijf zijn genomen en waar-

31 december 2024 € 29,8 miljoen exclusief omzetbelasting (2023: € 32,0 miljoen).

over nog niet wordt afgeschreven.

Deze daling is veroorzaakt door per saldo investeringsmutaties, toegepaste indexeringen en de verkoop van het overslagstation Alphen aan den Rijn.

JAARVERSLAG 2024

OVERIGE GEGEVENS

VOORWOORD JAAROVERZICHT

VLOTTENDE ACTIVA 2. VOORRAAD

2024

2023

Diverse voorraden

180

262

Stand per 31 december

180

262

Dit betreft voornamelijk ondergrondse containers, alsmede mini- en rolcontainers,

KERNGEGEVENS

4. VORDERINGEN OP PARTICIPANTEN EN MAATSCHAPPIJEN WAARIN WORDT DEELGENOMEN

2024

2023

Vorderingen en afrekeningen gemeenten

1.303

967

Stand per 31 december

1.303

967

op locatie gehouden als werkvoorraad met betrekking tot lopende contracten met

MAATSCHAPPELIJK JAARVERSLAG BERICHT VAN DE OR FINANCIEEL DIRECTIEVERSLAG

gemeenten en bedrijven. In deze boekwaarde van de voorraad is een bedrag van

Dit betreft vorderingen op aandeelhoudende gemeenten uit hoofde van de

€ 25.000 opgenomen ter dekking van een lagere opbrengstwaarde.

afgesloten dienstverleningsovereenkomsten voor aangeleverde afvalstoffen en

BERICHT VAN DE RVC

uitgevoerde diensten en eindafrekeningen over het boekjaar. De looptijd van de vorderingen is korter dan een jaar.

3. HANDELSVORDERINGEN

2024

2023

Handelsvorderingen

182

230

Voorziening wegens mogelijke oninbaarheid

2-

-

Stand per 31 december

180

230

Dit betreft vorderingen op inwoners, niet-aandeelhoudende gemeenten en bedrijven. In deze vorderingen is in beperkte mate een voorziening verwerkt wegens mogelijke oninbaarheid. De looptijd van deze vorderingen is korter dan een jaar.

FINANCIEEL JAARVERSLAG 5. OVERIGE VORDERINGEN EN OVERLOPENDE ACTIVA

2023

WINST- EN VERLIESREKENING

Diverse vorderingen en overlopende activa

975

665

KASSTROOMOVERZICHT

Stand per 31 december

975

665

Dit betreft nog te ontvangen bedragen met betrekking tot het boekjaar en vooruitbetaalde kosten met betrekking tot het komend boekjaar.

6. LIQUIDE MIDDELEN

2024

2023

Saldo bankrekeningen

11.830

8.330

8

5

11.838

8.335

Kassen Stand per 31 december

JAARVERSLAG 2024

BALANS

2024

TOELICHTING: JAARREKENING TOELICHTING: BALANS TOELICHTING: WINST- EN VERLIESREKENING OVERIGE TOELICHTINGEN

OVERIGE GEGEVENS

VOORWOORD JAAROVERZICHT

VERLOOP PER POST EIGEN VERMOGEN

KERNGEGEVENS Op balansdatum beschikt de onderneming over € 11.838.000 aan liquide middelen

7. GEPLAATST KAPITAAL

2024

2023

(2023: € 8.335.000). Ten opzichte van het boekjaar 2023 is dit een toename van

Stand per 1 januari

3.402

3.402

-

-

3.402

3.402

€ 3.503.000. Dit is met name het gevolg van de verkoop van het overslagstation in Alphen aan den Rijn, het operationele resultaat en gestegen en ontvangen halfjaarbevoorschotting 2025 in december 2024. Cyclus heeft een kredietfaciliteit

Mutaties Stand per 31 december

MAATSCHAPPELIJK JAARVERSLAG BERICHT VAN DE OR

bij Bank Nederlandse Gemeenten N.V. (BNG). Deze bedraagt maximaal € 8.000.000 en is onderverdeeld in een kasgeldfaciliteit (€ 5.000.000) en een rekening-

Het maatschappelijk aandelenkapitaal bedraagt € 7.500.003 en is verdeeld in

courantfaciliteit (€ 3.000.000). Als zekerheden zijn aan de BNG verstrekt: een

1.071.429 aandelen met een nominale waarde van € 7. Hiervan zijn 486.055

bankhypotheek op alle thans en in de toekomst aan de Cliënt toebehorende

aandelen geplaatst en volgestort.

FINANCIEEL DIRECTIEVERSLAG BERICHT VAN DE RVC

onroerende zaken (waaronder begrepen erfpacht- en opstalrechten) met een pandrecht op de roerende zaken in de zin van artikel 3:254 van het Burgerlijk

8. AGIO

Wetboek (hulpzaken), beide eerste in rang, ten bedrage van in hoofdsom

Stand per 1 januari

€ 8.000.000 te vermeerderen met een opslag voor rente, boete en kosten van 50% van voornoemde hoofdsom.

Mutaties

EIGEN VERMOGEN

2024

2023

Geplaatst kapitaal

3.402

3.402

879

879

Overige reserves

6.982

6.288

Resultaat boekjaar

2.893

695

Stand per 31 december

14.156

11.263

Agio

JAARVERSLAG 2024

Stand per 31 december

2024

2023

FINANCIEEL JAARVERSLAG

879

879

BALANS

-

-

879

879

WINST- EN VERLIESREKENING KASSTROOMOVERZICHT TOELICHTING: JAARREKENING TOELICHTING: BALANS TOELICHTING: WINST- EN VERLIESREKENING

9. OVERIGE RESERVES

2024

2023

Stand per 1 januari

6.287

6.062

695

225

6.982

6.287

Onttrekking / toevoeging uit resultaatsbestemming Stand per 31 december

OVERIGE TOELICHTINGEN

OVERIGE GEGEVENS

VOORWOORD JAAROVERZICHT KERNGEGEVENS 2024

2023

Stand per 1 januari

350

424

225-

Mutatie voorziening langdurig zieken

105

55-

2.893

695

Mutatie jubileumvoorziening

2-

16

2.893

695

Mutatie voorziening inzamelingsactiviteiten

33

35-

486

350

2024

2023

Stand per 1 januari

695

225

Mutatie winstbestemming vorig boekjaar

695-

Mutatie winst boekjaar Stand per 31 december

9. ONVERDEELDE WINST

VERLOOP VOORZIENINGEN

Stand per 31 december

De onverdeelde winst 2024 is inclusief een in 2024 behaalde boekwinst van € 1.014.000 op de verkoop van het overslagstation Alphen aan den Rijn, welke

De voorziening voor personeel en organisatiekosten betreft kosten die betrekking

deels toekomstig zal worden aangewend voor mogelijk aanloopverliezen van de in 2025 door Cyclus op te richten 100% dochteronderneming: demontagebedrijf 't Circkelhuis. Dit mogelijk optredende en af te dekken aanloopverlies voor de eerste twee operationele jaren is gemaximaliseerd op een bedrag van € 535.000.

hebben op loonkosten van ex-werknemers, langdurig zieken of arbeidsongeschiktheid, voorziene kosten a.g.v. organisatieaanpassingen, voorziene kosten met betrekking tot wettelijke en arbeidsrechtelijke verplichtingen en voorziene jubileumuitkeringen.

MAATSCHAPPELIJK JAARVERSLAG BERICHT VAN DE OR FINANCIEEL DIRECTIEVERSLAG BERICHT VAN DE RVC FINANCIEEL JAARVERSLAG BALANS WINST- EN VERLIESREKENING KASSTROOMOVERZICHT

De getroffen voorziening voor langdurig zieken is ultimo 2024 vastgesteld op

2024

2023

Personeel en organisatiekosten

450

347

Inzamelingsactiviteiten

36

3

Stand per 31 december

486

350

10. VOORZIENINGEN

€ 315.000 (2023: € 210.000). De jubileumvoorziening is opgenomen tegen contante waarde, uitgaande van een disconteringsfactor van 1%. Hierbij is rekening gehouden met individueel

235

203

Waarvan een looptijd langer dan 5 jaar

-

-

JAARVERSLAG 2024

TOELICHTING: BALANS TOELICHTING: WINST- EN VERLIESREKENING OVERIGE TOELICHTINGEN

ingeschatte blijfkansen. Er is geen rekening gehouden met sterftekansen omdat het effect daarvan op de omvang van de voorziening naar verwachting verwaar-

Waarvan een looptijd langer dan 1 jaar

TOELICHTING: JAARREKENING

loosbaar is. Ultimo 2024 bedraagt deze voorziening € 135.000. De getroffen voorziening inzamelingsactiviteiten is ultimo 2024 bepaald op € 36.000 t.b.v. deels niet gedekte contractkosten.

OVERIGE GEGEVENS

VOORWOORD

NIET IN DE BALANS OPGENOMEN RECHTEN EN VERPLICHTINGEN

KORTLOPENDE SCHULDEN

JAAROVERZICHT KERNGEGEVENS

11. SCHULDEN AAN PARTICIPANTEN EN MAATSCHAPPIJEN WAARIN WORDT DEELGENOMEN

2024

2023

Dit betreft de met derden aangegane verplichtingen terzake van inkoop, huur en

Vooruitontvangen bedragen gemeenten

13.561

12.512

operational lease die niet in de balans zijn opgenomen.

Stand per 31 december

13.561

12.512

VERPLICHTINGEN

MAATSCHAPPELIJK JAARVERSLAG BERICHT VAN DE OR

2024

2023

Dit betreft schulden aan deelnemende gemeenten uit hoofde van de afgesloten

Inkoopverplichtingen

1.757

2.733

dienstverleningsovereenkomsten voor werkelijk aangeleverde afvalstoffen en

Leaseverplichtingen

42

76

boekjaar en eerder vooruitontvangen halfjaarbevoorschotting over het jaar 2025.

Huurverplichtingen

1.302

766

Investeringsverplichtingen

2.175

1.061

Waarvan een looptijd langer dan 1 jaar, korter dan 5 jaar

1.521

2.326

Waarvan een looptijd langer dan 5 jaar

275

-

uitgevoerde diensten en afrekeningen met de gemeenten met betrekking tot het

12. OVERIGE SCHULDEN EN OVERLOPENDE PASSIVA

2024

2023

Nog te ontvangen inkoopfacturen

739

843

Nog te betalen personeelskosten

388

401

Overige schulden en overlopende passiva

409

638

Stand per 31 december

1.536

1.882

BERICHT VAN DE RVC FINANCIEEL JAARVERSLAG BALANS WINST- EN VERLIESREKENING KASSTROOMOVERZICHT TOELICHTING: JAARREKENING TOELICHTING: BALANS

In de verlies- en winstrekening 2024 is aan huurkosten € 366.000 opgenomen en voor leaseverplichtingen bedroeg het in de kosten opgenomen bedrag € 39.000. Dit betreft met name personenauto’s en kantoorapparatuur.

Voor de kortlopende schulden zijn geen zekerheden gesteld.

TOELICHTING: WINST- EN VERLIESREKENING OVERIGE TOELICHTINGEN

OVERIGE GEGEVENS REGELINGEN Cyclus heeft in 2024 met haar aandeelhoudende gemeenten vernieuwde en langlopende dienstverleningsovereenkomsten (DVO) afgesloten. De DVO's zijn van bepaalde tijd naar onbepaalde tijd gegaan en hebben een opzegtermijn van twee jaar en worden periodiek herijkt op juridische en commerciële voorwaarden en tarieven. Tevens zijn er bestaande afspraken bevestigd over een rapportage, bevoorschottings- en afrekensystematiek, waardoor verrekeningen wederzijds eenvoudiger en transparant verlopen.

JAARVERSLAG 2024

FINANCIEEL DIRECTIEVERSLAG

TOELICHTING OP DE WINST- EN VERLIESREKENING OVER 2024

VOORWOORD

TABELBEDRAGEN IN DUIZENDEN EURO'S

JAAROVERZICHT 1. NETTO-OMZET AFVALBEHEER EN REINIGING

2024

2023

Verwerking grondstoffen

16.618

14.874

Inzameling huishoudelijke afvalstoffen

12.864

13.400

Beheer milieustraten

3.108

2.767

Beheer en verkoop inzamelmiddelen

7.651

7.048

Overige diensten inzameling

1.133

907

Reiniging en gladheidsbestrijding

5.347

4.700

Totaal netto-omzet

46.721

43.696

2. OVERIGE BEDRIJFSOPBRENGSTEN

2024

2023

1.087

204

MAATSCHAPPELIJK JAARVERSLAG

De overige bedrijfsopbrengsten zijn ten opzichte van 2023 toegenomen, door met name de verkoop van het activum 'Overslagstation Alphen aan den Rijn'. Deze locatie is bij Cyclus overbodig geraakt, doordat deze overslag uit efficiency-

€ 3.025.000 en wordt per saldo beïnvloed door verhoogde tonnages verwerking, een muterende verleende korting t.l.v. het resultaat en prijsstijgingen (indexeringen) binnen alle productgroepen. De omzet afvalverwerking steeg ten opzichte van het boekjaar 2023 met € 1.744.000 en is het gevolg van meer ingezamelde tonnages bij elke grotere fractie. Tevens speelde een gemiddeld hogere marktvergoeding voor het oud papier en karton alsmede voor metalen een rol. Dit had een licht dempend effect op de hoogte van de omzet.

FINANCIEEL DIRECTIEVERSLAG

PreZero te Alphen aan den Rijn. Bij de verkoop van het onroerend goed is door Cyclus een boekwinst gerealiseerd van € 1.014.000. Verder zijn onder deze rubriek beperkte opbrengsten verantwoord uit verkoop inzamelmiddelen, kostendoor-

BERICHT VAN DE RVC

belasting en overige projectmatige werkzaamheden.

3. KOSTEN UITBESTEED WERK EN ANDERE EXTERNE KOSTEN

FINANCIEEL JAARVERSLAG BALANS

2024

2023

Verwerkingskosten

12.554

11.684

Inzameling door derden

280

210

TOELICHTING: BALANS

Inhuur tijdelijk personeel

2.707

2.249

TOELICHTING: WINST- EN VERLIESREKENING

Transport- en containerkosten

4.565

5.153

509

745

20.615

20.041

Overig uitbesteed werk

De omzet inzameling is ten opzichte van 2023 met € 536.000 afgenomen, met name door een hogere verleende omzetskorting over 2024 aan aandeelhoudende

De kosten van de verwerking van restafval, GFT+E en overige afval- en grondstof-

gemeenten. Groei is met name gerealiseerd bij beheer en verkoop van inzamel-

stromen zijn ten opzichte van 2023 per saldo met € 870.000 toegenomen

middelen, deels door het realiseren van eenmalige projecten. De toename van

met name door een toegenomen ingezameld tonnage bij stijgende prijzen.

€ 648.000 bij reiniging en gladheidsbestrijding, wordt naast indexatie veroorzaakt

De vergoeding voor oud papier en karton was gemiddeld aanzienlijk hoger dan

door uitbreiding van het areaal in gemeente Bodegraven-Reeuwijk, als ook het

in 2023.

JAARVERSLAG 2024

WINST- EN VERLIESREKENING

Deze post kan als volgt worden gespecificeerd:

Totaal uitbesteed werk en externe kosten

eerste volledige seizoen gladheidsbestrijding in die gemeente.

BERICHT VAN DE OR

overwegingen per medio mei 2024 is uitbesteed aan het nabijgelegen bedrijf

De totale omzet is ten opzichte van het boekjaar 2023 per saldo gegroeid met

KERNGEGEVENS

KASSTROOMOVERZICHT TOELICHTING: JAARREKENING

OVERIGE TOELICHTINGEN

OVERIGE GEGEVENS

VOORWOORD JAAROVERZICHT KERNGEGEVENS De kosten van inhuur tijdelijk personeel nam met € 458.000 fors toe. Een hoger

De kosten van salarissen en sociale lasten zijn ten opzichte van 2023 per saldo met

(langdurig) ziekteverzuim dan in 2023 en ook de verhouding inhuur / in eigen

€ 753.000 toegenomen. Onderdeel van deze mutatie zijn o.a. de CAO loonindexatie,

dienst anders dan de nrom, is hiervan de oorzaak. Daarnaast hebben ook vacatu-

schaalverhogingen en premiewijzigingen loonheffing en sociale lasten.

res langer opengestaan en moest waarneming daarvoor worden ingehuurd.

BERICHT VAN DE OR BELONING DIRECTEUR EN COMMISSARISSEN

De transport- en containerkosten zijn ten opzichte van 2023 afgenomen met € 588.000 als gevolg van het in eigen beheer uitvoeren van het eerste- en tweedelijnsonderhoud, alsmede een lichte afname van eenmalige verkoop inza-

Conform artikel 383 lid 1 BW 2 is vermelding van de bezoldiging aan bestuurders

melmiddelen (projecten).

achterwege gelaten, aangezien de opgave kan worden herleid tot een enkel

Deze post kan als volgt worden gespecificeerd:

2024

2023

Lonen en salarissen

10.293

9.703

Sociale lasten

1.858

1.672

Pensioenkosten Totaal salarissen en sociale lasten

1.147

1.170

13.298

12.545

De lasten ter zake van bezoldiging commissarissen bedroegen in 2024 € 105.000 (2023: € 101.000).

WINST- EN VERLIESREKENING

5. AFSCHRIJVINGEN OP MATERIËLE VASTE ACTIVA

2024

2023

TOELICHTING: JAARREKENING

Materiële vaste activa

2.656

2.423

TOELICHTING: BALANS

Totaal afschrijvingen

2.656

2.423

KASSTROOMOVERZICHT

uitgedrukt in full time equivalents. Het nominale aantal werknemers per 31

De afschrijvingskosten zijn in 2024 ten opzichte van 2023 met € 233.000

december 2024 bedroeg 210 (2023: 219). Er waren evenals vorig jaar geen

gestegen, voornamelijk door vernieuwing van het wagenpark en investeringen

medewerkers werkzaam in het buitenland.

in inzamelmiddelen.

eind 2024 verder uit 142,3 fte eigen medewerkers buitendienst, 27,7 fte direct ondersteunende medewerkers en 20,0 fte indirect ondersteunende medewerkers.

JAARVERSLAG 2024

FINANCIEEL JAARVERSLAG BALANS

In 2024 had de vennootschap gemiddeld 197 werknemers in dienst (2023: 193),

De onderneming werd in 2024 geleid door een directeur (1,0 fte) en bestaat per

FINANCIEEL DIRECTIEVERSLAG BERICHT VAN DE RVC

natuurlijk persoon.

4. SALARISSEN EN SOCIALE LASTEN

MAATSCHAPPELIJK JAARVERSLAG

TOELICHTING: WINST- EN VERLIESREKENING OVERIGE TOELICHTINGEN

OVERIGE GEGEVENS

VOORWOORD JAAROVERZICHT KERNGEGEVENS 6. OVERIGE BEDRIJFSKOSTEN Deze post kan als volgt worden gespecificeerd:

2024

2023

Materieelbeheer

4.594

4.427

Huisvesting

1.428

1.196

Algemeen beheer

1.571

1.713

Overige personeelskosten

806

962

Overige kosten

105

55-

8.504

8.243

Totaal overige bedrijfskosten

MAATSCHAPPELIJK JAARVERSLAG BERICHT VAN DE OR FINANCIEEL DIRECTIEVERSLAG BERICHT VAN DE RVC FINANCIEEL JAARVERSLAG

De kosten van materieelbeheer betreffen de kosten van exploitatie van eigen materieel, de kosten van onderhoud en reparatie ten behoeve van eigen materieel

BALANS

en de inhuur van materieel van derden. De stijging van € 167.000 t.o.v. 2023 wordt

WINST- EN VERLIESREKENING KASSTROOMOVERZICHT

veroorzaakt door gestegen prijzen en toename van eigen materieel.

TOELICHTING: JAARREKENING De huisvestingskosten bestaan in hoofdzaak uit de kosten voor huur, energie,

TOELICHTING: BALANS

onderhoud en reparatie en schoonmaak. De kosten van huisvesting zijn ten

TOELICHTING: WINST- EN VERLIESREKENING

opzichte van 2023 met € 232.000 gestegen voornamelijk als gevolg van extra

OVERIGE TOELICHTINGEN

opslaglocaties inzamelmiddelen en de huur van standplaats PreZero Alphen aan den Rijn ter vervanging van de gesloten en afgestoten eigen overslaglocatie.

OVERIGE GEGEVENS

De kosten van algemeen beheer bestaan uit de kosten van automatisering, advies en ontwikkeling, verzekeringen alsmede communicatie. Er werd t.o.v. 2023 per saldo € 142.000 minder aan deze algemene beheerskosten besteed. De rubriek overige kosten betreffen de mutaties van de voorziening 'langdurig De lagere kosten op overige personeelskosten van € 156.000 t.o.v. 2023 zijn

zieken'. Gedurende 2024 werd deze geactualiseerd. Hieruit volgde een

veroorzaakt door minder uitgaven voor reiskosten, opleidings- en wervingskosten.

noodzakelijke dotatie van per saldo € 105.000.

JAARVERSLAG 2024

VOORWOORD JAAROVERZICHT ACCOUNTANTSKOSTEN De accountantskosten bedroegen in totaal € 74.000 (2023: € 56.000) en worden als volgt gespecificeerd:

KERNGEGEVENS 2024

2023

Onderzoek van de jaarrekening

71

56

Andere controleopdrachten

3

-

74

56

7. FINANCIËLE BATEN EN LASTEN Deze post kan als volgt worden gespecificeerd:

8. BELASTINGEN

2024

2023

Te betalen vennootschapsbelasting

-

-

Totaal belastingen

-

-

BERICHT VAN DE OR De belasting over het resultaat wordt berekend over het resultaat voor belastingen in de winst- en verliesrekening, rekening houdend met beschikbare, fiscaal

2024

2023

compensabele verliezen uit voorgaande boekjaren (voor zover niet opgenomen in de latente belastingvorderingen) en vrijgestelde winstbestanddelen en na bijtelling van niet-aftrekbare kosten. Tevens wordt rekening gehouden met

Rentebaten en soortgelijke opbrengsten:

183

73

Totaal rentebaten en soortgelijke opbrengsten

183

73

Rentelasten en soortgelijke kosten:

Overige rentelasten en soortgelijke kosten

25-

26-

Totaal rentelasten en soortgelijke kosten

25-

26-

schulden uit hoofde van wijzigingen in het te hanteren belastingtarief.

BERICHT VAN DE RVC

Totaal renteresultaat

158

47

Totaal financiële baten en lasten

158

47

De financieringsbaten zijn ten opzichte van 2023 met € 111.000 gestegen. Dit werd veroorzaakt door korte perioden tijdelijk opgenomen kortlopende kasgeldlening gedurende het boekjaar. Tevens werd in 2024 een hogere

FINANCIEEL JAARVERSLAG BALANS

Voor activiteiten voor niet-aandeelhoudende gemeenten en derden is Cyclus

WINST- EN VERLIESREKENING

per 1 januari 2016 belastingplichtig voor de vennootschapsbelasting. Over de

KASSTROOMOVERZICHT

fiscale boekjaren t/m 2023 is aangifte gedaan, en t/m 2022 zijn beschikkingen ontvangen. Voor het jaar 2024 zullen de resultaten het compensabele saldo van afgelopen jaren niet overstijgen en is derhalve geen vennootschapsbelastingslast in het resultaat opgenomen.

TOELICHTING: JAARREKENING TOELICHTING: BALANS TOELICHTING: WINST- EN VERLIESREKENING OVERIGE TOELICHTINGEN

OVERIGE GEGEVENS

Moordrecht, 13 mei 2025

STATUTAIR DIRECTEUR:

RAAD VAN COMMISSARISSEN:

A.W.P. van Haasterecht

P.W. Ploegsma, voorzitter D.J. Woesthuis, vice-voorzitter en secretaris M.M.D. van den Berg V.O. Luijendijk

JAARVERSLAG 2024

FINANCIEEL DIRECTIEVERSLAG

wijzigingen die optreden in de latente belastingvorderingen en latente belasting-

Rente over bankrekeningen en deposito's

creditrente vergoed over het positieve saldo.

MAATSCHAPPELIJK JAARVERSLAG

OVERIGE TOELICHTINGEN TABELBEDRAGEN IN DUIZENDEN EURO'S