Bijlage 17 - Bijlage 9.11 - Template Financieringsplan

Strikt vertrouwelijk

•

• •

• • • • •

Strikt vertrouwelijk

2

Strikt vertrouwelijk

• • • •

• •

•

• • • • • • •

Strikt vertrouwelijk

Samenvatting financieringsplan Omzet EBITDA Netto winst

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

2028

2029

Totaal

Kasstroom uit operationele activiteiten Kasstroom uit investeringsactiviteiten Kasstroom uit financieringsactiviteiten Netto Kasstroom Totale financieringsbehoefte per jaar Invulling eigen vermogen Invulling vreemd vermogen Totale invulling financieringsbehoefte Nog in te vullen

• •

4

Strikt vertrouwelijk

Strikt vertrouwelijk

Target vast te leggen in Povk

Voorstel Stedin o.b.v. ondergrens leningdocumentatie 30%. Nog af te stemmen met AHC en Staat

6

Strikt vertrouwelijk

• •

Financieringsbehoefte in € mln. Kasstroom uit operationele activiteiten Kasstroom uit investeringsactiviteiten Kasstroom uit financieringsactiviteiten Netto Kasstroom Aflossing bestaande senior Schuld Herfinanciering hybride Uitgifte preferente aandelen Totale financieringsbehoefte per jaar Totale financieringsbehoefte cumulatief (incl. -119 FY 2020)

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

2028

2029

Totaal

Te betalen preferent dividend Uit te keren dividend **

•

** Dividend op basis van resultaat voor winstbestemming x 50% (ten vergelijk in jaarrekening zitten nog bijzondere baten (+ €4 mln. voor het dividend) dat hier niet is meegenomen.

•

Eigen vermogen behoefte in € mln. FFO Netto Schuld FFO/Netto Schuld (annual) FFO/Netto Schuld (weighted) Target ratio (%) Behoefte additioneel eigen vermogen

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

2028

2029

Totaal

Vreemd vermogen behoefte in € mln. Totale financieringsbehoefte -/- eigen vermogensbehoefte Behoefte additioneel vreemd vermogen

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

2028

2029

Totaal

7

Strikt vertrouwelijk

Huidige vreemd vermogen portefeuille

12-maands prognose

Overzicht looptijd leningen

8

Strikt vertrouwelijk

•

•

• •

• • • •

9

Strikt vertrouwelijk

• •

•

#

10

Strikt vertrouwelijk

Invulling financieringsbehoefte in € mln. Totale financieringsbehoefte

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

2028

2029

Totaal

Waarvan eigen vermogen behoefte Uitgifte gewone aandelen Uitgifte preferente aandelen Uitgifte hybride lening Waarvan vreemd vermogen vehoefte Uitgifte senior schuld - obligaties Uitgifte senior schuld - private placement RC Totale invulling financieringsbehoefte Nog in te vullen

• •

11

Strikt vertrouwelijk

• •

12

Strikt vertrouwelijk

Strikt vertrouwelijk

P&L in mln € Gereguleerde omzet Overige opbrengsten Totaal bedrijfsopbrengsten Personeelskosten Geactiveerde productie Inkoop & Uitbesteed werk Overige bedrijfskosten OpEx EBITDA

2021A

2022LE

2023

2024

2025

2026

2027

•

•

•

Afschrijvingen EBIT Financieel resultaat Belastingen Netto winst Hybride lening Resultaat voor winstbestemming Bruto investeringen FTE's (eindstanden)

14

Strikt vertrouwelijk

Omzet in mln € FSP 2021

2021A

2022LE

2023

2024

2025

2026

2027

Delta's door: Transportkosten Indexatie tarieven Nacalculatie WACC Nacalculatie Netverliezen Nacalculatie DCO invoeding Volumeontwikkeling Meetdomein Q-factor correctie Gereguleerde omzet Overige omzet FSP 2022 Delta

15

Strikt vertrouwelijk

16

Strikt vertrouwelijk

17

Strikt vertrouwelijk

18

Strikt vertrouwelijk

•

•

•

’23

‘24

‘25

’26

’27

‘28

‘29

Kapitaalbehoefte richtinggevend scenario Bandbreedte kapitaalbehoefte

19

Strikt vertrouwelijk

Kasstroomoverzicht EBITDA Vrijval BAK Betaalde rente Betaalde winstbelasting Mutatie werkkapitaal Overig Operationele kasstroom

2021A

2022LE

2023

2024

2025

2026

2027

•

•

Investeringen vaste activa Ontvangen BAK Verkoop / acquisitie deelnemingen Invessteringskasstroom

•

Te betalen dividend (incl. preferent) Te betalen dividend - Hybride leningen Kapitaalstortingen Mutatie leaseverplichtingen Hybride leningen* Aflossing rentedragende schulden Financieringskasstroom

•

Netto kasstroom

•

Mutatie eigen en vreemd vermogen Kasstromen te financieren

20

Strikt vertrouwelijk

Voorstel Stedin o.b.v. ondergrens leningdocumentatie 30%. Nog af te stemmen met AHC en Staat

• •

21

Strikt vertrouwelijk

FFO/ Net Debt (Annual) - 2021-2027

• •

•

FFO/ Net Debt (Average) - 2021-2027*

*FFO/Net Debt (Average) is berekening van 30% van de ratio T=0, 40% T+1, 30% T+2 (bv. average FFO/Net Debt ratio van 2025, is FFO/Net Debt 2025 (30%), 2026 (40%) en 2027 (30%)) ** Anaplan -

22