Raadsstuk Kapitaalvraag Stedin - aankoop cumulatief preferente

Raadsstuk

Onderwerp Kapitaalvraag Stedin - aankoop cumulatief preferente aandelen Nummer Portefeuillehouder Programma/beleidsveld Afdeling Auteur Telefoonnummer Email Kernboodschap

Behandelvoorstel voor commissie

Relevante eerdere besluiten

2021/242786 Bluijs, G.J. 7.2 Algemene dekkingsmiddelen CC Moolen, J. van der 023-5114863 jvandermoolen@haarlem.nl Stedin investeert tot 2030 € 7 miljard in het netwerk. Daarmee is Stedin een belangrijke partner om de energietransitie mogelijk te maken. Om een goede toegang te behouden tot de kapitaalmarkt is een versterking van het eigen vermogen van Stedin noodzakelijk. Met het oog op de noodzakelijke versterking van het eigen vermogen heeft Stedin de aandeelhouders gevraagd om een kapitaalstorting van € 200 miljoen. Hiervoor ontvangen deelnemende aandeelhouders preferente aandelen met een vast rendement. Het college wil in het kader van de energietransitie verantwoordelijkheid nemen en stelt de raad o.a. voor om akkoord te gaan met de verkrijging van preferente aandelen tot een maximaal bedrag van € 800.349. De raadscommissie wordt verzocht advies te geven aan de raad over het voorstel van het college in paragraaf 2 en over de wijze van agendering van het raadsstuk in de raadsvergadering. Stedin Rapport Langetermijnfinanciering (Bijlage 11), Samenvatting rapport Rothschild & Co (Bijlage 15) en Samenvatting rapport Capitium (Bijlage 16), als bijlagen bij het raadsstuk vallen onder de geheimhouding opgelegd door het college. De documenten zijn confidentieel, dit wordt hieronder nader toegelicht.

Het college legt om deze reden geheimhouding op, welke geheimhouding door de gemeenteraad in de eerstvolgende vergadering moet worden bekrachtigd. Uitgifte preferente aandelen Stedin (2021/212430 d.d. 15 april 2020)

Kenmerk: 2021/242786

1/8

Besluit College d.d. 4 mei 2021

1. het college stelt het voorstel aan de raad vast. 2. het college besluit voorts: 1. In te stemmen met de Statutenwijziging en de wijziging van het aandeelhoudersconvenant geagendeerd op de AvA van Stedin van 25 juni 2021; 2. In te stemmen met het besluit tot uitgifte van cumulatief preferente aandelen voor maximaal €200 miljoen, geagendeerd op de AvA van Stedin van 25 juni 2021; 3. Onder de voorwaarde van instemming door de gemeenteraad in te stemmen met de verkrijging van cumulatief preferente aandelen, voor een maximaal bedrag van € 800.349, en daarmee a. te besluiten tot het aangaan van de investeringsovereenkomst en intekenbrief; 4. Geheimhouding op te leggen aan de raad ten aanzien van de bijlagen: a. Stedin Rapport Langetermijnfinanciering (Bijlage 11), b. Samenvatting rapport Rothschild & Co (Bijlage 15), c.

Samenvatting rapport Capitium (Bijlage 16), op grond van artikel 25 tweede lid van de Gemeentewet, ter bescherming van bedrijfs- en fabricagegegevens die vertrouwelijk aan de gemeente zijn meegedeeld, alsmede ter bescherming van de economische en financiële belangen van de gemeente ter voorkoming van onevenredige bevoordeling of benadeling van bij deze aangelegenheid betrokken (rechts)personen, zoals bedoeld in artikel 10, eerste lid , aanhef en onder sub c en tweede lid, aanhef en onder b en g van de Wet openbaarheid van bestuur waarbij het belang van openbaarmaking niet opweegt tegen de hier genoemde belangen; 5. Aan de raad te verzoeken om de door het college opgelegde geheimhouding op de onder punt 4 genoemde bijlagen te bekrachtigen op grond van artikel 25, derde lid van de Gemeentewet.

de secretaris,

de burgemeester,

De burgemeester

Kenmerk: 2021/242786

2/8

besluit: 1. Onder de voorwaarde van instemming door de gemeenteraad met de verkrijging van cumulatief preferente aandelen, voor een maximaal bedrag van € 800.349, tot het verlenen van een volmacht aan medewerkers van Loyens & Loeff N.V om de Verkrijger te vertegenwoordigen met betrekking tot: i. het ondertekenen van de notariële akte van uitgifte van cumulatief preferente aandelen op naam in het kapitaal van Stedin Holding N.V. aan, onder andere, de Verkrijger conform de aan deze volmacht als bijlage gehechte intekenbrief; en ii. het doen van al dat door de Gevolmachtigde(n) als noodzakelijk geacht wordt met als doel het bewerkstelligen van de transactie(s) beoogd door deze volmacht.

de burgemeester,

Besluit Raad d.d. ………. (wordt ingevuld door de griffie)

De raad der gemeente Zandvoort, Gelezen het voorstel van het college van burgemeester en wethouders, Besluit: In te stemmen met de verkrijging voor maximaal € 800.349 van de nog uit te geven cumulatief preferente aandelen Stedin;

de griffier,

de voorzitter,

Kenmerk: 2021/242786

3/8

1. Inleiding Stedin heeft een levergebied in 91 gemeenten en ongeveer 2,2 miljoen klanten. Stedin is in handen van 44 van deze 91 gemeenten. Stedin is de leverancier van gas in Zandvoort. Voor netwerkbedrijven geldt dat de aandelen in handen moeten blijven van de overheid en niet verkocht mogen worden. De bestaande aandeelhouders wordt gevraagd kapitaal te verstrekken op basis van het bestaande aandelenkapitaal. 2. Voorstel aan de raad Het college stelt de raad voor: 1. In te stemmen met de verkrijging voor maximaal € 800.349 van de nog uit te geven cumulatief preferente aandelen Stedin; 2. Op grond van artikel 25, derde lid van de Gemeentewet ter bescherming van bedrijfs- en fabricagegegevens die vertrouwelijk aan de gemeente zijn meegedeeld, alsmede ter bescherming van de economische en financiële belangen van de gemeente ter voorkoming van onevenredige bevoordeling of benadeling van bij deze aangelegenheid betrokken (rechts)personen, zoals bedoeld in artikel 10, eerste lid, aanhef en onder sub c, en het tweede lid, aanhef en onder b en g, van de Wet openbaarheid van bestuur, de door het college op 4 mei 2021 opgelegde geheimhouding op de volgende stukken te bekrachtigen in de eerstvolgende raadsvergadering: Stedin Rapport Langetermijnfinanciering (Bijlage 11), Samenvatting rapport Rothschild & Co (Bijlage 15), Samenvatting rapport Capitium (Bijlage 16); 3.

De geheimhouding te laten voortduren tot 1 januari 2027 waarna de geheimhouding als opgeheven geldt. 3. Beoogd resultaat Om te zorgen dat Stedin een goede toegang behoudt tot de kapitaalmarkt is een versterking van het eigen vermogen van Stedin noodzakelijk. Dit is ook onderzocht door de aandeelhouderscommissie (AHC), die dit ook onderschrijft. Met het oog op de noodzakelijke versterking van het eigen vermogen heeft Stedin de aandeelhouders gevraagd om een kapitaalstorting van € 200 miljoen. Hiervoor ontvangen deelnemende aandeelhouders preferente aandelen met een vast rendement. 4. Argumenten Het college meent dat Zandvoort als aandeelhouder de verantwoordelijkheid heeft om aan de kapitaalvraag van Stedin gehoor te geven, mede in het licht van de energietransitie, en stelt voor om te kiezen om in te schrijven naar rato voor een bedrag van € 800.349.

Kenmerk: 2021/242786

4/8

Als netbeheerder heeft Stedin Groep de wettelijke en maatschappelijke taak om het energienet in de regio veilig en betrouwbaar te houden. Daarbij heeft Stedin tot taak om de komende jaren het energienet aan te passen op de toekomst. Al in 2030 komt 70 procent van alle elektriciteit uit hernieuwbare bronnen. De energietransitie vraagt om grote aanpassingen aan het energiesysteem. Om dit mogelijk te maken investeert Stedin tot 2030 € 7 miljard in het netwerk. Daarmee is Stedin voor de gemeente een belangrijke partner om de energietransitie mogelijk te maken. Om een goede toegang te behouden tot de kapitaalmarkt is een versterking van het eigen vermogen van Stedin noodzakelijk. Dit is ook onderzocht door de aandeelhouderscommissie (AHC), die dit ook onderschrijft. Met het oog op de noodzakelijke versterking van het eigen vermogen heeft Stedin de aandeelhouders gevraagd om een kapitaalstorting van € 200 miljoen. Hiervoor ontvangen deelnemende aandeelhouders preferente aandelen met een vast rendement. De kapitaalstorting gaat alleen door als minimaal voor € 180 miljoen wordt ingeschreven. Dit is een gezamenlijk traject geweest van Stedin en de aandeelhouderscommissie (AHC). Naast de rol van partner in de energietransitie heeft Zandvoort een verantwoordelijkheid aandeelhouder/eigenaar van Stedin. Zandvoort bezit 19.720 gewone aandelen (= 0,40% van het totaal 4.970.978 aandelen).

Aandeelhouders mogen tot maximaal 2x het huidige percentage aandelenbezit inschrijven op de preferente aandelen. De uitgifteprijs van 1 aandeel bedraagt € 480,69. Dit is hoger dan de zogenoemde nominale waarde. Dit is het bedrag waarvoor Stedin de aandelen oorspronkelijk heeft uitgegeven (€ 100,00) en in de statuten staat vermeld. Om € 200 miljoen kapitaal te verkrijgen geeft Stedin maximaal 416.068 aandelen van € 480,69 uit. Voor Zandvoort is het bedrag op basis van 0,40 % (pro rata) van € 200 miljoen is € 800.349 (afgerond op hele aandelen zijn dit 1.665 preferente aandelen). De investering, via cumulatief preferente aandelen, levert gemeenten een vast dividendrendement van 3% per jaar over het gestorte kapitaal op. Over vijf jaar is een herijkmoment van dit percentage, waarbij het afhankelijk van marktrentes hoger of lager kan worden met een ondergrens van 1%. De cumulatief preferente aandelen bieden daarmee redelijk zekere inkomsten, in tegenstelling tot de gewone aandelen. Stedin verwacht namelijk dat het gewone dividend de komende paar jaar aanzienlijk lager zal zijn dan voorheen. Pas nadat de extra investeringen zijn gedaan kunnen deze gaan renderen en kan de gemeente weer een normaal dividend verwachten. Zandvoort heeft eind 2020 bijna € 5 miljoen aan liquide middelen uitstaan tegen 0% bij het Rijk. Dit biedt ruimte om deel te nemen aan de kapitaalinjectie aan Stedin.

Het netwerkbedrijf is per definitie een publieke taak; de aandelen moeten in bezit blijven van de overheid. 5. Risico’s en kanttekeningen

Kenmerk: 2021/242786

5/8

De aankoop van cumulatief preferente aandelen is een vermogens- en financieringsvraagstuk (belegging van middelen). Dit verdringt dus geen uitgaven. Het is wel een risicoafweging. De AHC heeft hier uitgebreid onderzoek naar gedaan (hoofdstuk 7 AHC advies), en concludeert dat de aan de investering verbonden risico’s verantwoord zijn. Er zijn redenen om niet (maximaal) deel te nemen. Na deze eerste tranche wordt binnen 2 jaar een mogelijk volgende kapitaalvraag van Stedin verwacht van circa € 500 miljoen. Hiervoor wordt ook gekeken naar eventuele nieuwe aandeelhouders. Als dat niet lukt, dan komt mogelijk opnieuw een vraag naar de bestaande aandeelhouders (naar rato) € 2 miljoen. 6. Uitvoering Beslistermijn Zandvoort heeft een maximale termijn van 50 werkdagen om de besluiten te nemen. Deze termijn is afgesproken met de Aandeelhouderscommissie op basis van de input uit eerdere toelichtingsbijeenkomsten. De 50-dagen-termijn startte op 6 april 2021 en sluit op 18 juni 2021. Om de planning van de AvA op 25 juni te halen, dient in de raadsvergadering van 25 mei een besluit te worden genomen. Toelichtingsbijeenkomsten Zoals vermeld in de raadsinformatiebrief van 15 april 2021 organiseert de AHC op 11 en 17 mei nog besloten (digitale) toelichtingsbijeenkomsten voor raadsleden om het voorstel van Stedin, het AHCadvies en de bijbehorende documentatie toe te lichten.

Raadsleden kunnen zich aanmelden bij de griffie. Bekrachtiging geheimhouding Het college heeft een groot aantal documenten ontvangen, waaronder drie vertrouwelijke documenten: een rapport van Stedin over de Langetermijnfinanciering en twee rapporten van de financieel adviseurs van Stedin en de AHC. Deze bevatten vertrouwelijke bedrijfsgegevens van Stedin waarop het college geheimhouding heeft opgelegd. Aan de raad wordt gevraagd deze geheimhouding te bekrachtigen. Het complete dossier inclusief bovengenoemde stukken is op aanvraag via de griffie beschikbaar. Stedin heeft de drie vertrouwelijke documenten verstrekt onder de uitdrukkelijke voorwaarde dat er geheimhouding opgelegd wordt die in de eerstvolgende vergadering van de raad overeenkomstig artikel 25 lid 3 Gemeentewet wordt bekrachtigd. Stedin en de AHC zijn ervan overtuigd dat de openbare stukken voldoende houvast bieden voor een zorgvuldig, openbaar politiek besluitvormingsproces. Bedrijfs- en fabricagegegevens (artikel 10 lid 1 sub c Wob)

Kenmerk: 2021/242786

6/8

Onder bedrijfs- en fabricagegegevens wordt verstaan: al die gegevens waaruit wetenswaardigheden kunnen worden afgeleid over de technische of financiële bedrijfsvoering, het productieproces, de afzet van producten of de kring van afnemers of leveranciers. De gegevens moeten vertrouwelijk aan de gemeente zijn medegedeeld. In de 3 bijlagen staan dergelijke bedrijfs- of fabricagegegevens. Deze informatie is aan de gemeente vertrouwelijk overhandigd in het kader van de aandelenuitgifte door Stedin. Uit deze informatie kan worden afgeleid wat de financiële positie van Stedin is. Het hier bedoelde belang weegt zwaarder dan het belang van openbaarmaking. Om die reden is deze informatie geheim en niet openbaar. Economische of financiële belangen (artikel 10 lid 2 b Wob) en onevenredige benadeling (artikel 10 lid 2 g Wob) Op grond van artikel 10 lid 2 b en g, van de Wob blijft verstrekking van informatie achterwege voor zover het belang daarvan niet opweegt tegen de economische of financiële belangen van de gemeente en/of sprake is van onevenredige benadeling. Bij het openbaar maken van de 3 bijlagen is het economisch en financiële belang van de gemeente in het geding. Zo kan door openbaarmaking van deze informatie de onderhandelingspositie van de gemeente onder druk komen te staan of schaden.

Openbaarmaking zou derden in staat kunnen stellen in toekomstige gevallen hun onderhandelingspositie op deze informatie af te stemmen. In verband hiermee zijn de 3 bijlagen geheim en niet openbaar. 7. Bijlagen A. Brief Voorstel Uitgifte Preferente Aandelen aan Aandeelhouders Stedin B. Aanbiedingsbrief AHC Stedin bij Informatiepakket LTF Juridische documenten 1. Akte uitgifte van aandelen in Stedin Holding N.V. 2. Akte van statutenwijziging 2a. Overzicht voorgestelde aanpassingen in concept-statutenwijziging 3. Investeringsovereenkomst 4. Intekenbrief 5. Bevestigingsbrief AHC-Stedin 6. Wijziging Aandeelhoudersconvenant 7. Wijziging AHC Reglement 8. Volmacht 9. Overzicht aanpassingen governance 10. Overzicht voorwaarden preferente aandelen Stedin Documenten Stedin 11. GEHEIM Rapport Langetermijnfinanciering Stedin (Vertrouwelijk Document) 12. Presentatie ‘Financieel gezond in de energietransitie’

Kenmerk: 2021/242786

7/8

13. Persbericht Stedin Documenten AHC 14. AHC Advies 15. GEHEIM Samenvatting rapport Rothschild & Co (Vertrouwelijk Document) 16. GEHEIM Samenvatting rapport Capitium (Vertrouwelijk Document)

Kenmerk: 2021/242786

8/8