Vst Bersche Maasveren

Samenvatting raadsvoorstel

Onderwerp

: Bergsche Maasveren

Kern van het raadsvoorstel Door tegenvallende resultaten de Stichting De Bergsche Maasveren toestemming te geven op een meer renderende wijze het vermogen in te zetten. Als gevolg van de ontwikkelingen op de financiële markten (lage rentestand) staat het rendement van het resultaat en het vermogen van de stichting onder druk. Het doel is om het kapitaal van de stichting in stand te houden en daarmee (in ieder geval grotendeels) te voorkomen dat of gemeenten of individuele passagiers moeten betalen. Gerelateerde raadsstukken n.v.t.

Raadsvoorstel

Onderwerp

: Bergsche Maasveren

Zaaknummer

: 249831

Datum collegevergadering

: 7 december 2021

Datum raadsbesluit

:

Datum raadsvergadering

:

Portefeuillehouder

: Wethouder Posthouwer

Inlichtingen bij

: Bedrijfsvoeringseenheid Bommelerwaard, afdeling Financiën, Wouter Abee

Voorstel Om het de Stichting Bergsche Maasveren mogelijk te maken te gaan beleggen volgens een defensieve beleggingsstrategie conform de schaal van de vereniging van Nederlandse banken (NVB) met een maximum van 2 op een schaal van 7. Inleiding Op 1 februari 2009 heeft Rijkswaterstaat de Bergsche Maasveren overgedragen aan de Stichting De Bergsche Maasveren, die een eigen verantwoordelijkheid heeft. De raad van toezicht bestaat uit de wethouders van de betrokken oevergemeenten. Bij de overdracht is een bruidsschat (€ 22,6 Mln) meegegeven. Bij de bepaling van de bruidsschat is het volgende uitgangspunt gehanteerd:  Gekapitaliseerde waarde van de geschatte jaarkosten voor de exploitatie van de veren met een rekenrente van 4.5%. In 2009 hebben de gemeenten in de statuten van de stichting laten opnemen dat de beleggingen aan de volgende voorwaarden moeten :  Risicomijdend en op basis van de treasurystatuten van de vier gemeenten.  Conform wet Fido en Ruddo : uitzetten bij instellingen met tenminste een AA-status Wettelijk gezien is er meer ruimte voor de stichting mogelijk. Nu is gebleken dat de uitgangspunten in 2009 zijn achterhaald door de ontwikkeling op de financiële markt (lage rentestand), de bruidschat is inmiddels teruggelopen naar € 16.830.000 per 31-12-2020 (jaarrekening 2020).

 Het werkelijk rendement op het vermogen is beduidend lager dan de geraamde 4,5%, te weten 1,7% in 2020 (jaarrekening 2020).

Argumenten Elk jaar wordt er flink ingeteerd op het vermogen omdat het destijds verwachte rendement niet wordt gehaald. Voor een beter dekkende exploitatie zijn er de volgende opties: 1. Het kapitaal van de stichting beter te laten renderen door verantwoorde beleggingen, echter met meer risico dan we nu doen (=buiten reguliere grenzen van gemeenten); 2. Jaarlijkse bijdrage vanuit de gemeente in de exploitatie en/of tariefheffing. De stichting wil een dekkende exploitatie bereiken door te streven naar een zo hoog mogelijk rendement, waarbij er sprake is van een defensieve beleggingsstrategie conform de schaal van de vereniging van Nederlandse banken(NVB) (maximaal schaal 2

2/7, zie bijlage 1). De huidige beleggingsstrategie is gebaseerd op het garanderen van de hoofdsom dit komt overeen met een nog voorzichtigere strategie dan de zeer defensieve beleggingsstrategie (schaal 1/7) volgens de schaal van de NVB. Echter de opgave is groot want dan moet er ongeveer een rendement van 6,9% gehaald worden, om het volledige exploitatietekort te dekken. Dit is met de huidige rentarieven ambitieus. Echter voorgesteld wordt eerst hier wel het maximale uit te halen en daarna mogelijk andere maatregelen voor te stellen. Bij bijvoorbeeld 3.0% rendement resteert nog een tekort van € 652.000 uit bijvoorbeeld een gemeentelijke bijdrage en/of kaartverkoop halen. Zie bijlage 2 voor de onderliggende cijfers. Gezien de grote mate van onzekerheid met betrekking tot de financiële markten en behaalde rendementen zal na een eerste evaluatie beoordeelt worden of een gemeentelijke bijdrage en of betaalde diensten nader moeten worden uitgewerkt om een dekkende exploitatie mogelijk te maken. Het bestuur van de stichting laat zich adviseren door een professionele vermogensadviseur. Het bestuur geeft geen mandaat aan een vermogensadviseur maar behoudt zelf de regie over de keuze van de aan te kopen en de te verkopen duurzame, geen fossiele, beleggingen. Om dit te kunnen bereiken moeten de statuten van de stichting worden aangepast.

Statuten als volgt aanpassen: (artikel 6) ‘Het bestuur is belast met het beheer van het vermogen van de stichting, waaronder het eenmalige door het Rijk ter beschikking gestelde vermogen genoemd in artikel 3 lid 1. Het bestuur is verplicht het door het Rijk ter beschikking gestelde vermogen op een risicomijdende wijze te beheren casu quo te doen beheren. Uitgangspunt hierbij zijn de treasurystatuten van de vier gemeenten. Het uitgangspunt is hierbij het defensieve beleggingsstrategie van de Nederlandse Vereniging van Banken (NVB), maximaal schaal 2/7. Het bepaalde in de raadsbesluiten van de gemeenten uit het verleden om maximaal 10% te beleggen in aandelen met hoofdsomgarantie komt hiermee te vervallen

Kanttekeningen/risico’s Indien er geen wijziging in het beleggingsbeleid komt en de situatie op de financiële markten niet wijzigt (d.w.z. de huidige rentestand van ongeveer nihil of negatief blijft), dan is het eigen vermogen van de stichting over circa 15 tot 20 jaar tot nihil gereduceerd. Op dat moment uiterlijk zullen keuzes moeten worden gemaakt (eigen bijdragen door de gemeenten en/of tariefheffing). Ook het defensieve beleggingsstrategie brengt risico’s met zich mee, zij het in meer beperkte mate dan een offensieve strategie. Resultaten uit het verleden geven geen garantie voor de toekomst.

Financiën (incl. BTW-effect) Vooralsnog wordt er geen financiële bijdrage gevraagd aan de deelnemende gemeenten, zodoende heeft dit voorstel geen financiële consequenties voor de individuele gemeenten

3

Uitvoering Planning: Na positieve besluitvorming zal de Stichting haar statuten wijzigen. Wanneer dit is afgerond kan de gewijzigde beleggingsstrategie in uitvoering komen. Evaluatie / controle De raad van toezicht zal door de Stichting jaarlijks op de hoogte gehouden worden van de resultaten via de reguliere P&C-cyclus. Bijlagen: Bijlage 1: Toelichting schaal NVB (2/7) Bijlage 2: Opbrengstberekeningen

4