RV lange termijn financiering vijfheerenlanden na correcties auditcommissie.pdf

Raadsvoorstel Zaaknummer 289107

Onderwerp: Meerjarig financieringsvoorstel Vijfheerenlanden

Vergaderdatum raad:17 mei 2021? Geheim: Nee Steller: Rob Penning Portefeuillehouder: Wethouder van Middelkoop

Beslispunten 1. Geen zienswijze indienen op het collegebesluit om te kiezen voor een lange termijn financiering, waarbij alle door Vijfheerenlanden opgenomen geldleningen opnieuw worden gefinancierd (€ 156 miljoen en € 15 miljoen agio), tegen een lagere rente en tevens voor een bedrag (€ 118 miljoen) wordt geleend voor toekomstige investeringen (2021-2030). 2. De bestemming van € 15 miljoen uit de “reserve kapitaallasten algemeen” te bestemmen voor het dekken van de kosten van de agio en de bestemming ter dekking van de compensatie dividendverlies Eneco te laten vervallen.

Inleiding De uitspraak van het gerechtshof inzake de zaak Niemans heeft de liquiditeitspositie van de gemeente Vijfheerenlanden geen goed gedaan. Geplande aflossingen van opgenomen geldleningen en zelf gefinancierde investeringen kunnen daardoor niet meer gedaan worden. Dit heeft geleid tot een herbezinning van de liquiditeitspositie van onze gemeente. Hierbij zijn de huidige opgenomen geldleningen beoordeeld om uit te vinden of deze opnieuw gefinancierd kunnen worden, tegen een lagere rentevergoeding en voor een vaste lange looptijd. Daarnaast is ook onderzocht hoe toekomstige investeringen gefinancierd kunnen worden. Dit heeft geleid tot een mogelijk financieringsarrangement. Dit wordt in dit voorstel nader toegelicht.

Beoogd effect Met dit voorstel wordt beoogd om voor een lange periode een financieringsarrangement aan te gaan, waarbij de verplichtingen voor een lange periode worden vastgelegd. Hiermee worden ook de rentelasten en omslagrente vastgezet. Dit alles ter beperking van het toekomstige herfinancierings- en de daaruit voortvloeiende, renterisico.

Argumenten 1.1 Het financieringsarrangement is gericht op beperking van toekomstige risico’s en stabilisering van de toekomstige rente-uitgaven. Het college heeft eerder uitgesproken voorstander te zijn van een zo lang mogelijke (her)financieringsperiode en hierbij gebruik te maken van de historisch lage rente van dit moment. Dat laat onverlet, dat bij een zeer lange financiering de rente hoger is dan bij een korte financiering. Daar staat tegenover dat bij een (zeer) lange financiering er sprake is van een sterke beperking van toekomstige herfinancierings- en renterisico’s. Met andere woorden: de voorspelbaarheid van de begroting wordt groter. Dit uitgangspunt is vertaald in drie mogelijke financieringsarrangementen waarbij er eventueel ook sprake is van herfinanciering van bestaande leningen. Keuzes die daarbij afgewogen zijn: - Het wel of niet geheel herfinancieren van de bestaande leningen; en bij herfinanciering: - Het ten laste brengen van het te betalen agio (boeterente) in een te betalen hogere rente of in een eenmalige afkoopsom ten laste van de reserves. 1.2 De raad heeft aangegeven betrokken te willen zijn bij de besluitvorming over dit voorstel. Het aangaan van leningen is een bevoegdheid van het college.

Ingeval de uitoefening van deze bevoegdheid ingrijpende gevolgen heeft voor de begroting, neemt het college zijn besluit pas in uitvoering, nadat de raad in de gelegenheid is gesteld om wensen en bedenkingen in te brengen. 2.1 Een beklemming in de “reserve kapitaallasten algemeen” wordt gewijzigd. Het college heeft ervoor gekozen om de agio, als gevolg van de vervroegde aflossing van de lopende leningen, af te kopen. Hierdoor daalt de jaarlijks te betalen rente. Het gevolg hiervan is dat deze afkoopsom van € 15 miljoen ten laste komt van de exploitatierekening. Deze kosten kunnen gedekt worden uit de “reserve kapitaallasten algemeen”. Hiervoor komt de huidige beklemming “Dekking dividendverlies verkoop aandelen Eneco” te vervallen. Er zal dan een andere oplossing gezocht moeten worden om in deze dekking te voorzien. Het voordeel van afkoop van de boeterente t.o.v. het verdisconteren in de nieuwe rentevoet is 0,4% lagere rente over 40 jaar, gerekend over de totale (aflopende) hoofdsom van de lening. 2.2 De solvabiliteit daalt onder de 20% en dit moet weer hersteld worden. Door deze actie zal de verhouding Eigen Vermogen/Totaal Vermogen onder de 20% komen. Dit cijfer is geen cijfer, waaruit gevolgen kunnen voortkomen ten aanzien van het toezicht. Derhalve is het wel een indicator met betrekking tot financiële stand van zaken binnen de gemeente.

Door deze actie zal dit cijfer voor onze gemeente uitkomen rond de 14%. In de Kadernota wordt daar verder op ingegaan.

Risicoparagraaf 1.1 Voorgesteld wordt om een financieringsarrangement en bestaande leningen herfinancieren. De te vergoeden rente kan verder dalen, waardoor de gemeente een te hoge vergoeding betaalt. De rente staat op dit moment op een laag niveau, zodat een verdere verlaging niet reëel wordt geacht. Bovendien kiezen we nu voor een langdurige zekerheid.

2.1 Een beklemming in de “reserve kapitaallasten algemeen” wordt gewijzigd. Door het inzetten van de reserve kapitaallasten algemeen is er geen ruimte meer om het dividendverlies op de aandelen Eneco via deze reserve te compenseren. Dit leidt tot extra opgave voor de exploitatiebegroting van € 500.000 per jaar. 2.2 De Netto Schuldquote (inclusief verstrekte leningen) moet onder of rond de 100% blijven. Door deze actie zal Netto Schuldquote t/m 2023 onder of op de 100% uitkomen, gebaseerd op de cijfers uit de jaarrekening 2020 en met extrapolatie het dekkingsvoorstel Niemans en dit voorstel. De inschatting is dat vanaf 2024 de Netto Schuldquote boven de 100% uitstijgt.

Betrokkenheid pers Informeren via besluitenlijst

Financiële paragraaf Voor de betaling inzake de uitspraak van het gerechtshof moest er financiering aangetrokken worden. Tot op heden is dit kort gefinancierd met kasgeldleningen. Hierbij is de kasgeldlimiet overschreden, tot dusver zonder gevolgen. Hiervoor moet er wel een structurele oplossing komen. Dit kan gevonden worden om langlopende lening aan te trekken. Hierbij is ook de afweging gemaakt om de gehele leningenportefeuille tegen het licht te houden. Omdat hier ook dure leningen tussen zitten, is afgewogen deze te herfinancieren. In onderstaand overzicht zijn de financiële gevolgen weer gegeven t.w.: 1. Geen herfinanciering huidige langlopende leningen (€ 81 miljoen), aflossing kasgeldlening (€ 75 miljoen) en aanvullend lenen voor investering (€ 118 miljoen). 2. Wel herfinanciering huidige langlopende leningen (€ 81 miljoen), aflossing kasgeldlening (€ 75 miljoen) en aanvullend lenen voor investering (€ 118 miljoen). De agio van € 15 miljoen wordt verdisconteerd in een nieuw hoger rentepercentage. 3. Wel herfinanciering huidige langlopende leningen (€ 81 miljoen) en agio (€ 15 miljoen) afkopen ten laste van de reserves, aflossing kasgeldlening (€ 75 miljoen) en aanvullend lenen voor investering (€ 118 miljoen). Dit alles leidt tot hogere rentelasten in de begroting. Per voorstel/per jaar worden de bedragen gegeven. De bedragen zijn bij benadering.

Immers de leningen moeten nog definitief gesloten worden en de te vergoeden rente kan nog wijzigen: Jaar Thans in begroting 2021 € 1.860.000 2022 € 1.759.000 2023 € 1.534.000 2024 € 1.446.000 2025 € 1.446.000

Voorstel 1 € 2.460.000 € 3.073.000 € 2.651.000 € 2.529.000 € 2.407.000

Voorstel 2 € 2.089.000 € 2.356.000 € 2.294.000 € 2.233.000 € 2.171.000

Voorstel 3 € 1.812.000 € 1.810.000 € 1.762.000 € 1.714.000 € 1.666.000

Per saldo leidt voorstel 3 tot de laagste jaarlijkse rentelasten. Hierbij moet wel aangetekend worden dat hiervoor wel een bedrag van € 15 miljoen in een keer wordt aangewend. Omdat dit geschiedt uit de reserve kapitaallasten algemeen is er onvoldoende ruimte over om het resterende saldo € 500.000 van het dividendverlies van de aandelenverkoop Eneco verder te compenseren. Dit zal leiden tot een extra last in de begroting voor eenzelfde bedrag. Jaar 2021 2022 2023 2024 2025

Voorstel 3 Voorstel 3 met agio en dividendverlies € 1.812.000 € 17.312.000 € 1.810.000 € 2.310.000 € 1.762.000 € 2.262.000 € 1.714.000 € 2.214.000 € 1.666.000 € 2.166.000

In het algemeen zijn de rentelasten in 2021 nog lager omdat de kosten van herfinanciering en aanvullende financiering maar voor een half jaar zijn meegenomen. De hogere rentelasten in voorstel 1 (2022) worden veroorzaakt door een lening die in 2022 nog volledig rente dragend is, maar in het voorstel vanaf 2021 alvast wordt geleend. Verder zal er bij voorstel 1 ook nog tussentijds leningen aangegaan moeten worden. Immers de lopende leningen hebben looptijden die eindigen in de periode 2025-2048.

Participatieparagraaf Nvt

Duurzaamheidsparagraaf Nvt

Communicatieparagraaf Op 25 mei loopt onze huidige korte lening af ter dekking van de schade Niemans. Dus voor die datum zouden we graag een raadsbesluit hebben. Dus ons voorstel is (voorgesteld aan de griffie): Op 11 mei is er een vergadering van de auditcommissie, waar dit onderwerp besproken wordt. De commissie AZ van 17 mei ook te gebruiken voor de commissiebehandeling van beide hierboven toegelichte voorstellen, eventueel met een aansluitende besluitvormende raad. Het college van burgemeester en wethouders van de gemeente Vijfheerenlanden,

Signed By: n.van.ameijde@vijfheerenlanden.nl {{signer1}} 12/05/2021 10:01:26 CEST ID: 6ae81d62-6d38-44f5-aa0b-707139ab3f8c Auth: Consent

Signed By: s.frohlich@vijfheerenlanden.nl {{signer2}} 12/05/2021 10:20:07 CEST ID: 6ae81d62-6d38-44f5-aa0b-707139ab3f8c Auth: Consent

de secretaris,

de burgemeester,

N. (Nanette) van Ameijde-Poortman

S. (Sjors) Fröhlich

Bijlagen Bijlage berekeningen tbv voorstel financieringsarrangement Vijfheerenlanden.xlsx (original)