Bijlage 5 Voorwaarden voor garantstelling bij de BNG Bank NWB Bank

Aan College B&W gemeente Wageningen

Garantstellingsaanvraag Warmtebedrijf Oost-Wageningen B.V. 8 mei 2024, Wageningen Contactpersoon: Theo de Bruijn, Warmtebedrijf Oost-Wageningen B.V.

Samenvatting Warmtebedrijf Oost-Wageningen B.V. (WOWbv) vraagt aan het college van de gemeente Wageningen om als gemeente voor 100% garant te staan, gedurende de looptijd van 30 jaar, voor een financiering van € 5.100.000,- bij een publieke bank.

`

Aanvrager: Warmtebedrijf Oost-Wageningen b.v. Koningsweg 82 5211NB ’s-Hertogenbosch info@warmtebedrijfwow.nl Kvk: 83193960

Garantstellingsaanvraag Warmtebedrijf Oost-Wageningen B.V.

1

Inleiding Sinds 2018 werkt de coöperatie Warmtenet Oost-Wageningen U.A. (coöperatie WOW), samen met de gemeente Wageningen, en in een later stadium met, Kelvin B.V. aan het realiseren van een warmtenet in de Benedenbuurt. Deze drie partijen vormen gezamenlijk WOWbv. In 2022 zijn de aansluit- en leveringsovereenkomsten met de bewoners afgesloten en in 2023 de ontwerpen voor het warmtenet en de warmtepompinstallatie afgerond. In 2024 ligt de focus op de vergunningsaanvraag en het afronden van de financiering (financial close). Binnen de businesscase (BuCa) van het warmtenet heeft WOWbv, op het moment van deze aanvraag (mei 2024), een financieringsbehoefte van 5,1 miljoen euro. In een marktuitvraag hebben 4 verschillende financiers (Rabobank, Triodos, BNG en NWB) voorstellen aan WOWbv gedaan, met een rentevergoeding variërend tussen de 3,3% en 5,5% en een looptijd variërend tussen de 15 en 30 jaar. De aanzienlijke verschillen in de tarieven en looptijden ontstaan door de voorwaarden die die commerciële banken stellen versus de voorwaarden van publieke banken. De commerciële banken rekenen met een rentepercentage waarmee de BuCa niet uit kan. De DSCR (Debt Service Coverage Ratio, de betalingscapaciteit) komt bij een dergelijk percentage in de eerste jaren onder de 1 uit. Dat betekent dat WOWbv niet aan haar betalingsverplichtingen zou kunnen voldoen.

Zij krijgt derhalve geen financiering. Aangezien de businesscase niet uit kan met het rentepercentages die commerciële partijen vragen en dit geen betaalbare warmte oplevert voor de Benedenbuurt, wil WOWbv financiering aanvragen bij een publieke bank. Echter, deze partijen willen enkel een financiering verstrekken mits de gemeente hiervoor 100% garant staat. Naast het feit dat de businesscase niet uit kan, zijn er nog meer redenen om een garantstelling bij de gemeente Wageningen aan te vragen. Betaalbaarheid Het financieren met een lening met garantie levert bij een publieke bank een behoorlijke rentevoordeel op over de periode van 30 jaar. Bij een te financieren bedrag van € 5.100.000 en rentepercentages van 3,3% vs 5,5% bedraagt het verschil in annuïteiten € 80.000 per jaar (€ 350.000 vs € 270.000). In euro’s scheelt het een huishouden daarom gemiddeld ongeveer € 194,- per jaar (op de 412 aan te sluiten woningen).. Overname na faillissement Ondanks alle inspanningen van WOWbv om risico’s te minimaliseren middels risico mitigerende maatregelen, bestaat er altijd een kleine mogelijkheid dat WOWbv niet aan haar betalingsverplichting kan voldoen. Normaliter kan de financier dan handelend optreden, het faillissement aanvragen en vervolgens het bedrijf over doen aan de hoogste bieder. De kans dat dit dan een commercieel warmtebedrijf zal zijn, is vrij groot.

Dat betekent dat het streven en de doelstellingen van WOWbv (betaalbare warmte zonder winstoogmerk) komen te vervallen. Dit zijn de doelstellingen waar de coöperatie WOW, maar ook de gemeente Wageningen, zich hard voor hebben gemaakt. Echter, als de gemeente garant staat, kan zij in de financieringsvoorwaarden zekerheden inbouwen en zelf eventueel het warmtebedrijf overnemen. Zo kan de gemeente nog steeds het maximale voor haar bewoners nastreven. Tevens blijft in zo’n situatie het warmtenet in Wageningse handen. Onevenredige financieringslast Tevens gaat het hierbij om een langlopend project waarbij langjarige financiering wenselijk is. De commerciële banken hebben een financieringshorizon van veelal 15 jaar. Daarmee komt de financieringsdruk onevenredig op de 1e helft van de exploitatie te liggen. De publieke financiers Garantstellingsaanvraag Warmtebedrijf Oost-Wageningen B.V.

2

accepteren een termijn van 30 jaar, wat beter in de BuCa past, omdat de financieringsdruk gelijkmatiger verdeeld wordt. Ervaring Daarnaast hebben de publieke financiers veel meer ervaring met het financieren van nutsvoorzieningen. Ze kunnen de risico’s daarvan beter inschatten en waarderen. Vanuit de verschillende, hierboven genoemde argumenten, vraagt WOWbv de gemeente Wageningen om voor 100% garant te staan, gedurende de looptijd van 30 jaar, voor een financiering van 5,1 miljoen bij een publieke bank.

Garantstellingsaanvraag Warmtebedrijf Oost-Wageningen B.V.

3

Verordening De gemeente Wageningen hanteert voor garantstellingsaanvragen de “verordening leningverstrekking en garantieverlening Wageningen 2021” (hierna te noemen: verordening). In deze verordening staan de voorwaarden uitgewerkt waaraan een garantstelling van de gemeente Wageningen aan moet voldoen. Publieke Taak In artikel 4 van de verordening wordt aangegeven dat garanties alleen verstrekt kunnen worden voor een publieke taak. Volgens WOWbv voldoet zij aan de doelstellingen hiervan, omdat: • Het warmtenet in de Benedenbuurt valt onder het collegeprogramma verduurzaming en energietransitie; • Er een maatschappelijk doel wordt gediend, namelijk het versnellen van de energietransitie; • De garantstelling ten goede komt aan de inwoners van de gemeente, omdat de warmte hierdoor goedkoper en daarmee betaalbaarder wordt. Tevens zal de energietransitie hierdoor versnellen en zet Wageningen stappen naar een klimaatneutraal Wageningen in 2040.

De gemeente Wageningen heeft de publieke functie bevestigd vanuit de stappen die afgelopen jaren zijn gezet: • De gemeente Wageningen heeft in 2018 samen met coöperatie WOW een aanvraag ingediend voor een uitkering van het Programma Aardgasvrije Wijken, omdat zij vond dat het plan bijdraagt aan een versnelling van de verduurzaming van de Benedenbuurt en derhalve bijdraagt aan haar beleidsprogramma; • Daarnaast heeft de gemeente de keuze gemaakt om mede aandeelhouder te worden van de Joint Warmte BV en heeft ze daarmee samen met coöperatie WOW een meerderheidsbelang in het Warmtebedrijf Oost-Wageningen (WOWbv). Deze keuze en juridische constructie is op advies van een notaris (Olenz, Veenendaal) opgesteld, om op deze wijze te borgen dat de PAW-uitkering niet op oneigenlijke gronden kan worden aangewend. Daarnaast draagt deze constructie bij aan het borgen van de Wageningse belangen. De Wageningse partijen hebben een meerderheidsbelang en daarmee een beslissende zeggenschap in WOWbv; • In 2022 heeft de gemeente Wageningen de locatie Dolderstraat 88 aangekocht met middelen uit de PAW-uitkering, met als doel hier de warmteopwekinstallatie te realiseren. Met dat doel in gedachten, zijn er (onder)opstalovereenkomsten afgesloten met Joint Warmte BV en WOWbv; • Op 29 juni 2023 heeft het college een DAEB aanwijzingsbesluit genomen voor het warmtenet.

Afwegingen risico’s In de toelichting bij de verordening staat dat het aan het college is om de afweging te maken of het publieke belang opweegt tegen de risico’s voor de gemeente. Daarbij worden een aantal redenen aangegeven waarop het college dit kan beoordelen. WOWbv ziet dit als volgt: • De gemeente wil marktverstoring voorkomen (de gemeente is geen bank). Het project kan zelfstandig niet worden gefinancierd. Derhalve vindt volgens WOWbv er geen marktverstoring plaats. • De gemeente is gebonden aan staatssteunregels. Op verzoek van de gemeente Wageningen heeft Lysias in 2023 in het rapport “Staatsteun Advies Warmtebedrijf Oost Wageningen” van 15 juni 2023 haar advies gegeven. In dit advies is reeds voorgesorteerd op een mogelijke garantstelling. Daar opvolgend heeft het college het DAEB aanwijzingsbesluit genomen, wat van toepassing is op het project vanaf 29 juni 2023. Volgens WOWbv voldoet de garantstelling daarmee aan de staatssteunregels. • Is het risicoprofiel van financieringssteun relatief hoog vanwege het publieke belang én het (grotendeels) ontbreken van private financiering? Financiers vinden het prettig als de investering in een project voor minimaal 30% gedekt Garantstellingsaanvraag Warmtebedrijf Oost-Wageningen B.V.

4

•

wordt door eigen middelen van de aanvrager. WOWbv brengt meer dan 60% eigen middelen in. Daarmee voldoet ze voor een groot deel zelf aan haar financieringsbehoefte en is volgens WOWbv daarmee het risico beperkt. Het verstrekken van leningen heeft tot gevolg dat de gemeentelijke schuld stijgt. Het verstrekken van garantstelling heeft tot gevolg dat het weerstandsvermogen van de gemeente zwaarder wordt belast. WOWbv kan niet beoordelen wat het gevolg van de garantstelling voor het weerstandsvermogen van de gemeente is.

Voorwaarden vanuit de gemeente WOWbv kan zich voorstellen dat de gemeente verschillende voorwaarden stelt aan de garantstelling, zoals wordt aangehaald in artikel 4.5 van de verordening. De exacte voorwaarden zullen door de gemeente nader moeten worden gesteld. Echter, voorwaarden waar WOWbv zich in ieder geval aan wil conformeren zijn: • De warmteprijs voor bewoners van de Benedenbuurt is betaalbaar en niet hoger dan de gasreferentie; • De begrote liquiditeit van het warmtebedrijf moet groot genoeg zijn om de rente en aflossing van de lening te kunnen betalen; • In een overeenkomst tussen de gemeente en WOWbv worden afspraken gemaakt over situaties waarin liquiditeitstekorten ontstaan. Zodra de gemeente bijspringt in het warmtebedrijf, krijgt de gemeente een meerderheidsbelang om sneller beslissingen te kunnen nemen; • De financieringsovereenkomst met garantie wordt binnen 6 maanden na het verkrijgen van onherroepelijke vergunningen getekend. Algemene informatie In artikel 5.2 van de verordening wordt om aanvullende informatie gevraagd. 2a. Opgave van het publieke belang Zie hierboven de toelichting bij het kopje “Publieke taak”. 2b. Beschrijving van de voorgenomen investering WOWbv werkt aan de realisatie van een warmtenet in een deel van de Benedenbuurt.

Het warmtenet bestaat uit een warmteopwekinstallatie op de Dolderstraat 88, een transportleiding over de Eng, transportleidingen in de wijk, distributieleidingen naar de woningen en een afleverset in de woningen. De gemeente heeft t.b.v. de opweklocatie vastgoed aan de Dolderstraat 88 aangekocht en hiervoor een (onder) opstalrecht met WOWbv afgesloten. Zie voor meer informatie over het project Bijlage 1. Over het project. 2c. Onderbouwing van de financieringsbehoefte De totale investering is 12,68 miljoen. Daarvan wil WOWbv 5,1 miljoen financieren bij een publieke bank. Hier is de garantstelling voor nodig.

Garantstellingsaanvraag Warmtebedrijf Oost-Wageningen B.V.

5

2d. Financiële begroting en kasstroom overzicht Onderstaand het kasstroom overzicht van jaar 1 en vijf opvolgende jaren (de jaartallen die hierin genoemd staan zijn een referentie).

Doordat het eerste jaar van levering (in de tabel 2025) slechts een half jaar zal zijn, is er in de investering een voorziening opgenomen om het kasstroom tekort wat daardoor ontstaat te dekken. In het project zijn diverse risico mitigerende maatregelen getroffen om ervoor te zorgen dat de kasstromen zo stabiel mogelijk blijven. Een overzicht hiervan is bijgevoegd in bijlage 2. 2e. Jaarrekening De jaarrekening van 2022 is bijgevoegd als bijlage. De jaarrekening van 2023 wordt nog opgesteld. Deze zal binnenkort beschikbaar zijn. WOWbv zal deze dan na sturen. 2f. Overzicht met mogelijk te verstrekken zekerheden aan de gemeente Garantstellingsaanvraag Warmtebedrijf Oost-Wageningen B.V.

6

Hier wordt ook naar gevraagd in artikel 18 van de verordening. Mogelijke zekerheden voor de gemeente zijn: •

•

Meerderheidsbelang in de Joint Warmte B.V. en daarmee in WOWbv op het moment dat de garantstelling wordt ingeroepen en gedurende de periode dat de garantstelling van kracht is. Dit is reeds geborgd in de aandeelhoudersovereenkomst van Joint Warmte B.V. in artikel 15. Zie voor een uitleg over de structuur van WOWbv Bijlage 1 en over het project en voor de tekst van artikel 15 van de aandeelhoudersovereenkomst van de Joint Warmte B.V. Bijlage 7. Overige zekerheden zullen in samenspraak met de gemeente overeengekomen worden.

2g. statuten De statuten van WOWbv zijn als bijlage bijgevoegd.

Afwijzingen commerciële banken In artikel 5.3 en 5.4 wordt gevraagd om een de afwijzingen van commerciële banken aan te tonen. In bijgevoegde MEMO is hier een toelichting op gegeven.

Onderzoek en toetsing aanvraag In de verordening worden in artikel 7 verschillende vragen gesteld ter toetsing van de aanvraag: • Is het eigenvermogen van de aanvrager voldoende? • Kunnen de kapitaallasten (rente + afschrijvingen) opgevangen worden door de exploitatie? • Hoe ziet de meerjarige liquiditeitsprognose er uit? De businesscase van WOWbv is de afgelopen jaren meerdere malen getoetst: • In 2018 heeft de gemeente Wageningen samen met de coöperatie WOW een aanvraag ingediend voor een uitkering vanuit de middelen t.b.v. Programma Aardgasvrije Wijken (PAW). BZK heeft op basis van het plan en de realistisch BuCa een uitkering gedaan van 5,7 miljoen Euro aan de gemeente Wageningen; • In de planontwikkeling vanaf 2018 tot nu toe is de BuCa steeds verder geoptimaliseerd, zijn exploitatierisico’s verder gemitigeerd door risico verlagende keuzes te maken en zijn alle onderdelen afgeprijsd met onderliggende offertes; • In 2019 heeft RHDHV een opdracht gehad om de BuCa te toetsten. De conclusie was positief; • In 2020 heeft Kelvin B.V. de BuCa getoetst en haalbaar bevonden.

Dit was voor haar de reden in te stappen in het project en risicodragend de planvorming verder te brengen; • In 2022 heeft Fakton (expertteam Warmte provincie Gelderland) de BuCa getoetst en haalbaar bevonden; • In januari 2023 hebben meerdere financiers een financieringsvoorstel gedaan op basis van de BuCa; • In juni 2023 heeft Fakton de laatste versie opnieuw getoetst en als realistisch en haalbaar bestempeld. In mei 2024 toetst Fakton, op verzoek van de gemeente Wageningen met het oog op deze garantstellingsaanvraag, opnieuw de BuCa. We verwachten dat deze nieuwe toets opnieuw tot een positief resultaat zal leiden.

Verzoek tot gebruik uitzonderingsmogelijkheden van de verordening Deze aanvraag wijkt op twee punten af van de verordening, zoals deze is uitgewerkt in artikel 16.

Garantstellingsaanvraag Warmtebedrijf Oost-Wageningen B.V.

7

16.1 100% i.p.v. 80% garantstelling Uit de Indicatieve Term Sheets van de publieke banken blijkt dat zij nietl financieren indien er een 80% garantstelling is afgegeven. In overleg is dit nogmaals door hen bevestigd. Dat betekent dat deze financiering derhalve alleen mogelijk is bij een gemeentelijke garantstelling voor het volledige bedrag.

16.4/16.5 Vergoeding aan de gemeente In de verordening staat beschreven dat de gemeente een vergoeding van 0,25% vraag over het bedrag waar ze garant voor staan. Het verzoek van WOWbv is er op gericht om de warmtekosten voor de afnemers zo laag mogelijk te houden. Derhalve is deze vergoeding kostprijsverhogend. Aan de andere kant is WOWbv zich er van bewust dat de gemeente kosten maakt voor de totstandkoming en in stand houding van de garantstelling. WOWbv wil daarom voorstellen de werkelijke kosten inzichtelijk te maken en hier een vergoedingsstructuur voor af te spreken. Verplichtingen In artikel 19 worden een aantal verplichtingen genoemd waar de aanvrager aan moet voldoen. 19a Opstal Verzekering WOWbv zorgt er voor dat tijdens realisatie en exploitatie alle benodigde verzekeringen zijn aangegaan. WOWbv wil graag in gesprek om vast te stellen wat dat precies inhoudt. 19b WA verzekering WOWbv zorgt er voor dat tijdens realisatie en exploitatie alle benodigde verzekeringen zijn aangegaan. WOWbv wil graag in gesprek om vast te stellen wat dat precies inhoudt. 19c Onderhoud WOWbv brengt het onderhoud en de vervangingsinvesteringen voor de opwekinstallatie onder in een instandhoudingsovereenkomst voor 30 jaar met de partij die de installatie realiseert. Daarnaast sluit WOWbv onderhoudscontracten af t.b.v. het warmtenet.

Informatievoorziening In artikel 20 van de verordening staan richtlijnen voor de informatievoorziening. 20.5 Jaarlijkse rapportage toezichtinstantie WOWbv zal jaarlijkse de rapportage van de toezichtinstantie ACM aanbieden aan de gemeente. 20.6 Jaarrekeningen met accountantsverklaring WOWbv zal na vaststellen van de jaarrekening door de accountant en goedkeuring door de aandeelhouders deze aanbieden aan de gemeente. 20.7 Exploitatiebegroting WOWbv zal jaarlijks een exploitatiebegroting opstellen. Na goedkeuring van de begroting door de aandeelhouders zal deze worden aangeboden aan de gemeente. 20.8 Saldo overzichten over de uitstaande lening WOWbv zal jaarlijks de saldo overzichten verstrekken aan de gemeente.

Garantstellingsaanvraag Warmtebedrijf Oost-Wageningen B.V.

8

Overzicht BIJLAGEN: 1. Over het project (zie hieronder) 2. Risico mitigerende maatregelen (zie hieronder) 3. Artikel 15 aandeelhoudersovereenkomst Joint Warmte B.V. (zie hieronder) 4. Overzicht kasstroom – zie figuur pagina 6 5. Jaarrekening 2022 is als aparte bijlage bijgevoegd 6. Statuten WOWbv is als aparte bijlage bijgevoegd 7. Memo bankverklaringen van afwijzingen is als aparte bijlage bijgevoegd

Garantstellingsaanvraag Warmtebedrijf Oost-Wageningen B.V.

9

Bijlage 1. Over het project De bewoners van de Benedenbuurt in Wageningen hebben zich in 2018 verenigd in Coöperatie Warmtenet Oost-Wageningen U.A. (Coöperatie WOW) om een collectieve duurzame warmteoplossing te realiseren en hun wijk gasloos te maken. Daaruit is een samenwerking ontstaan tussen Coöperatie WOW, de gemeente Wageningen en warmtebedrijf Kelvin B.V. Deze drie partijen vormen samen Warmtebedrijf Oost-Wageningen B.V. Het projectgebied waar de warmte geleverd gaat worden, omvat in totaal circa 460 woningen, voornamelijk gebouwd in het midden van de 20ste eeuw. Het projectgebied is zo gekozen in verband met een aanstaande rioolvervanging, waarbij het project een synergievoordeel behaalt door het gelijktijdig aanleggen van het warmtenet. De Dolderstraat 88 is aangekocht als opweklocatie voor het warmtenet. De warmte wordt met leidingen over de Eng naar de wijk getransporteerd. De wijk is uitgekozen als proeftuin in het Programma Aardagsvrije Wijken en in de campagne in Q2 van 2022 heeft meer dan 80% van de kopers in de wijk een contract met het warmtebedrijf getekend. Daarnaast heeft de Woningstichting bij haar huurders meer dan 70% akkoordverklaringen opgehaald waardoor zij 100% van hun bezit (167 woningen) in kunnen brengen. In totaal worden er ongeveer 415 woningen aangesloten op het warmtenet.

Via de coöperatie WOW hebben bewoners invloed op en zeggenschap over het warmtebedrijf. Het project Warmtenet Oost-Wageningen is uniek van opzet. De uitgangspunten zijn: • Het project is opgezet door bewoners met als doel om een warmteoplossing te realiseren voor hun wijk die CO2 reduceert en betaalbaar is; • Via de coöperatie WOW en de gemeente is het warmtebedrijf grotendeels in lokale handen; • Het warmtebedrijf maakt geen winst en werkt met een kostprijsplusmethode: opbrengsten die hoger uitkomen dan de kosten en een buffer, stromen weer terug naar de bewoners; • Na onderzoek en in samenspraak met de bewoners is gekozen voor het aanleggen van een midden-temperatuur warmtenet waarbij 70 graden aanvoertemperatuur wordt gegarandeerd, wat voldoende is om de huizen te verwarmen. Gestreefd wordt naar een retourtemperatuur van 40 graden. Bij strenge vorst kan de aanvoertemperatuur tijdelijk verhoogd worden naar 85 graden om voldoende comfort te kunnen garanderen.

Geschiedenis en gemaakte stappen in het project In de voorgaande jaren zijn er al veel verschillende stappen gezet om te komen tot een realisatie van het warmtenet. Sinds het initiatief in 2016 is ontstaan zijn de volgende onderdelen van het project van de grond gekomen: • Er is in 2018 een technisch plan ontwikkeld; • De bewoners hebben zich in 2018 verenigd in de coöperatie Warmtenet Oost-Wageningen U.A. (coöperatie WOW); • De oude korfbalkantine en het korfbalterrein aan de Dolderstraat 88 in Wageningen zijn in 2018 aangekocht om de warmtepompinstallatie te plaatsen; • Na een “beautycontest” is in 2020 warmtebedrijf Kelvin B.V. gekozen als warmtepartner. De warmtepartner brengt aanvullende kennis en kunde in m.b.t. het ontwikkelen, realiseren en exploiteren van een warmtebedrijf en levert de leveringsvergunning; • Er is een samenwerkingsstructuur geformaliseerd tussen de coöperatie WOW, de gemeente Wageningen en warmtebedrijf Kelvin B.V. Gezamenlijk vormen deze partijen Warmtebedrijf Oost-Wageningen B.V. (WOWbv), die de warmte gaat leveren (zie afbeelding 2); Garantstellingsaanvraag Warmtebedrijf Oost-Wageningen B.V.

10

• •

• • •

De gebruikersrechten voor de Dolderstaat 88 zijn geformaliseerd in een recht van opstal en recht van onder-opstal; Na een aanbestedingsprocedure is in 2021 het bedrijf Unica geselecteerd om de warmteopwekinstallatie op de Dolderstraat 88 te ontwerpen, bouwen en beheren. In samenspraak met Unica is gekozen voor een lucht-water warmtepomp met buffervaten en gas cv-ketels als backup; De campagne in het voorjaar van 2022 heeft geresulteerd in een deelname van meer dan 90% van de huishoudens in de wijk aan het warmtenet; In 2022 is SWA architecten geselecteerd als ontwerppartner t.b.v. opweklocatie; In 2023 is Veolia geselecteerd als installateur om de huizen aan te sluiten. De huisaansluiting bestaat onder andere uit het vervangen van de cv-ketel voor de afleverset en het aanleggen van leidingen die de afleverset met het hoofdwarmtenet verbinden;

Afbeelding 1: Opweklocatie en leidingnetwerk warmtenet •

• •

In 2023 zijn de uitgebreide omgevingsvergunning t.b.v. de aanpassingen van Dolderstraat 88 en de reguliere omgevingsvergunning voor het aanleggen van het leidingnet in de wijk aangevraagd. De status daarvan is dat de raad akkoord is met een concept Verklaring van geen bedenkingen. Er is nog geen (onherroepelijke) vergunning; In 2023 zijn er door diverse financiers termsheets afgegeven voor de restant financiering; In maart 2024 is Rozeboom gekozen als infra-aannemer om de leidingen van het warmtenet aan te leggen van de opweklocatie naar de wijk en in de wijk zelf.

Afbeelding 2

Garantstellingsaanvraag Warmtebedrijf Oost-Wageningen B.V.

11

Bijlage 2: Risico management: Binnen de projectstructuur van WoWbv is ervoor gekozen de grootste risico’s te mitigeren. Na een risicoanalyse zijn de volgende risico’s aangestipt als cruciaal voor een goede bedrijfsvoering: a) Investeringen en herinvestering; b) Vollooprisico; c) Energieprestatie van de opwekking; d) Prijseffect op de inkoop van energie vs. de verkoop van warmte. Onderstaand een toelichting op de wijze waarop de bovenstaande 4 risico’s zijn ondervangen middels contractuele afspraken en voorzieningen. a) Investeringen en herinvestering Investeringen: De initiële grote investeringen worden afgedekt met offertes en contracten welke tot stand zijn gekomen middels (Europese) aanbestedingen via Tenderned. Voor de opwekinstallatie en het distributienet zijn deze reeds afgerond. Voor de huisaansluitingen worden de definitieve prijzen in Q2 2024 vastgelegd. Door met tekenbare offertes te werken en vaste prijzen is het prijsrisico bij de financial close minimaal. Herinvesteringen: Energie opwekking: De grootste herinvesteringen in de periode van 30 jaar zullen worden gedaan in de energieopwekking. In het Design-Build-Maintain contract met Unica garanderen zij dat de installatie na 30 jaar in conditie 3, conform de NEN norm, wordt opgeleverd. Alle her-investeringen gedurende 30 jaar komen voor rekening van Unica. WOWbv betaalt hier een vast bedrag per jaar voor.

Hierdoor zijn alle herinvesteringen in de opwekking gedekt en verzekerd. Het financieel risico indien het bovengenoemde bedrag niet toereikend zal zijn voor de daadwerkelijke investering, ligt volledig bij Unica. Dit noemt men een volledige instandhouding. Om zekerheid te bieden dat Unica deze verplichtingen nakomt, zal er in de realisatiefase met een bankgarantie gewerkt worden. Tijdens de exploitatiefase zullen zij als zekerheid een 403 verklaring afgeven vanuit de holding. Distributienet: Er zijn geen benodigde herinvesteringen noodzakelijk in het distributienet. Ook is er beperkt onderhoud noodzakelijk. In de businesscase is er echter wel een bedrag van €17.404 per jaar meegenomen voor eventuele werkzaamheden. Dit is een bedrag wat voor eventueel correctief onderhoud als percentage van de realisatiesom meegenomen wordt. Dit is door Fakton gecheckt en marktconform bevonden. Afleversets: Afleversets hebben een gemiddelde technische levensduur van 20 jaar en er kunnen dus in de termijn van 30 jaar sets vervangen of gereviseerd moeten worden. Hiervoor is in de businesscase een investeringsmoment meegenomen in jaar 20. In de businesscase wordt uitgegaan dat 75% van de sets volledig vervangen wordt. Deze investering wordt vanuit de cashflow betaald. Tevens is er per woning €25,- per jaar meegenomen voor onvoorziene werkzaamheden.

De totale herinvesteringsbegroting is in 2023 door Fakton getoetst en markconform bevonden.

Garantstellingsaanvraag Warmtebedrijf Oost-Wageningen B.V.

12

b) Vollooprisico Het project is rendabel wanneer de geplande woningen allemaal aangesloten zijn op het warmtenet. Inmiddels is het benodigd aantal handtekeningen bereikt. In het project is ervoor gekozen eerst het distributienet aan te leggen, daarna de opwekkinginstallatie gereed te maken en dan de woningen aan te sluiten in een zeer beperkte tijd. Hierdoor zal er vrijwel direct een volledige exploitatie zijn met een volledige omzet. c) Energieprestatie opwekking In de aanbieding van Unica zijn prestatiegaranties opgenomen op de volgende onderwerpen: • COP warmtepomp en SPF incl. distributiepompen; • Te leveren vermogens; • Te leveren temperaturen; • Maximaal aandeel gas; • Uptime van de installatie; • Onderhoudsplan en frequentie. Hierdoor is de energieprestatie en leveringszekerheid van het systeem maximaal geborgd. Indien de prestatie niet conform ontwerp is, zal Unica hiervoor het financiële risico dragen. De cijfers in de BuCa zijn gebaseerd op deze uitgangspunten. Gezien de leeftijd van het woningbezit is de verwachting dat er in de toekomst isolerende maatregelen getroffen worden. De verwachtte impact hiervan is ±20% afname van de warmtevraag. Dit scenario is meegenomen in de businesscase. Dit is door Fakton in 2023 solide en marktconform bevonden. d) Prijseffect energie inkoop vs verkoopprijs.

Jaarlijks zullen de warmtetarieven voor alle afnemers in de Benedenbuurt wijzigen. Deze tarieven moeten voldoen aan de contractueel afgesproken voorwaarden en de Warmtewet. Om ervoor te zorgen dat er geen onvoorziene prijseffecten ontstaan gedurende de looptijd wordt de volgende inkoopstrategie gehanteerd: • Voor aanvang van het leveringsjaar dient de elektra en gasprijs 100% gefixeerd te zijn, hierdoor is er budgetzekerheid op het gebied van prijs; • Er zullen geen bandbreedtes of verplichtte afnames in de inkoopcontracten worden opgenomen, hierdoor ontstaat er geen financieel risico bij een warm of koud jaar (dit is overigens standaard bij inkoopcontracten van deze schaal).

Garantstellingsaanvraag Warmtebedrijf Oost-Wageningen B.V.

13

Bijlage 3. Artikel 15 aandeelhoudersovereenkomst Joint Warmte B.V. Garantstelling Gemeente 15.1 Indien de financier van het Warmtebedrijf aan de Gemeente een garantstelling verzoekt zal de Gemeente dit beoordelen. 15.2

Indien de Gemeente tot een garantstelling jegens de financier van het Warmtebedrijf bereid is, en deze garantstelling wordt ingeroepen omdat het Warmtebedrijf niet langer aan haar verplichtingen kan voldoen, zal de Gemeente het recht uitoefenen om een meerderheidsbelang in de Vennootschap Joint Warmte B.V. verwerven door de uitgifte van 1 aandeel B, tegen nominale waarde waardoor zij de meerderheid van de aandelen in de Vennootschap houdt.

15.3

Het bestuur van de Coöperatie is met het onder 15.2 bepaalde bekend en heeft hier mee ingestemd voor de situatie dat de garantie wordt aangesproken.

15.4

In dat kader verklaart de Coöperatie thans af te zien van het hen toekomende voorkeursrecht op uit te geven aandelen als omschreven in artikel 7 van de statuten van de Vennootschap en geen gebruik te maken van haar rechten als omschreven in artikel 7 en zal zij alle medewerking verlenen om het aanvullende aandeel B uit te geven om de Gemeente zo in een meerderheidspositie te plaatsen.

15.5

Thans wordt door Partijen buiten vergadering besloten tot uitgifte van 1 aandeel B voor de nominale waarde aan de Gemeente welke uitgifte zal geschieden onder de voorwaarde dat de garantie is ingeroepen. Tot uitgifte van genoemd aandeel wordt de Gemeente namens de Vennootschap onherroepelijk gemachtigd en alle Partijen doen overigens afstand van hun voorkeursrecht.

15.6

Bij het verstekken garantstelling zal de Gemeente overigens gebruikelijke zakelijke zekerheden verzoeken met inachtneming van het bepaalde zoals tussen alle partijen betrokken bij totstandkoming van het warmte net, te weten de Coöperatie, Kelvin B.V., de Woningstichting en de Gemeente is overeengekomen.

15.7

Indien op enig moment nadat het in artikel 15.5 uitgegeven extra aandeel B aan de Gemeente is uitgegeven, voormelde garantie komt te vervallen of niet langer wordt vereist door de financier van het Warmtebedrijf, zal het Bestuur van de Vennootschap besluiten tot inkoop van 1 aandeel B van de Gemeente, om niet, zodat na deze inkoop, de Gemeente en de Coöperatie weer beiden 50% van de aandelen in de Vennootschap houden. De voor de inkoop vereiste goedkeuring van de algemene vergadering van aandeelhouders zal alsdan door het bestuur worden gevraagd.

Garantstellingsaanvraag Warmtebedrijf Oost-Wageningen B.V.

14