01b 8C Treasury statuut 2024-08

Treasury statuut 2025

GR Dethon

1 Treasury statuut 2024

TREASURY STATUUT DETHON Het algemeen Bestuur van Dethon; gelezen het voorstel van het Dagelijks Bestuur; b e s l u i t: onverminderd hetgeen in andere regelingen ter zake is bepaald vast te stellen: TREASURY STATUUT DETHON

2 Treasury statuut 2025

Treasury statuut Dethon

Treasury statuut ......................................................................................................................................................... 1 Artikel 1. Begrippenkader............................................................................................................................................... 4 Artikel 2. Doelstellingen van de treasuryfunctie ............................................................................................................ 5 Artikel 3. Uitgangspunten risicobeheer.......................................................................................................................... 5 Artikel 4. Renterisicobeheer ........................................................................................................................................... 5 Artikel 5. Koersrisicobeheer ........................................................................................................................................... 5 Artikel 6. Kredietrisicobeheer ........................................................................................................................................ 5 Artikel 7. Intern liquiditeitsrisicobeheer ........................................................................................................................ 5 Artikel 8.

Valutarisicobeheer .......................................................................................................................................... 5 Artikel 9. Financiering ..................................................................................................................................................... 6 Artikel 10. Langlopende uitzettingen ........................................................................................................................... 6 Artikel 11. Relatiebeheer .............................................................................................................................................. 6 Artikel 12. Geldstromenbeheer .................................................................................................................................... 7 Artikel 13. Saldo- en liquiditeitenbeheer ..................................................................................................................... 7 Artikel 14. Uitgangspunten administratieve organisatie en interne controle.............................................................. 7 Artikel 16. Bevoegdheden ............................................................................................................................................ 8 Artikel 17.

Informatievoorziening ................................................................................................................................ 9

3 Treasury statuut 2025

Artikel 1.

Begrippenkader

In dit statuut wordt verstaan onder: - Derivaten

Financiële instrumenten die hun bestaan ontlenen aan een bepaalde onderliggende waarde. De onderliggende waarden kunnen financiële producten, zoals leningen of obligaties zijn. Derivaten worden onder andere gebruikt om renterisico’s te sturen en financieringskosten te minimaliseren.

- Financiering

Het aantrekken van benodigde financiële middelen voor een periode van minimaal één jaar.

- Geldstromenbeheer

Al die activiteiten die nodig zijn om liquiditeiten te transfereren zowel binnen de organisatie zelf als tussen de organisatie en derden (betalingsverkeer).

- Intern liquiditeitsrisico

De risico’s van mogelijke wijzigingen in de liquiditeitenplanning en meerjaren investeringsplanning waardoor financiële resultaten kunnen afwijken van de verwachtingen.

- Kasgeldlimiet

Een bedrag op basis van de Wet Fido ter grootte van een percentage van het totaal van de jaarbegroting van de organisatie bij aanvang van het jaar.

- Koersrisico

Het risico dat de financiële activa van de organisatie in waarde verminderen door negatieve koersontwikkelingen.

- Kredietrisico

De risico’s op een waardedaling van een vordering ten gevolge van het niet (tijdig) na kunnen komen van de verplichtingen door de tegenpartij als gevolg van insolventie of deficit.

- Liquiditeitenbeheer

Het financieren en uitzetten van middelen voor een periode tot één jaar.

- Liquiditeitenplanning

Een gestructureerd overzicht van de toekomstige inkomsten en uitgaven ingedeeld per tijdseenheid.

- Rating

De inschatting van de kans op eventuele wanbetalingen bij toekomstige rente- en aflossings- betalingen op schuldpapier.

- Renterisico

Het gevaar van ongewenste veranderingen van de (financiële) resultaten van de organisatie door rentewijzigingen.

- Renterisiconorm

Een bij de aanvang van enig jaar op basis van de Wet Fido gefixeerd percentage van het totaal van de vaste schuld van de organisatie.

- Rentetypische looptijd

Het tijdsinterval gedurende de looptijd van een geldlening, waarin op basis van de voorwaarden van de geldlening sprake is van een door de verstrekker van de geldlening niet beïnvloedbare, constante rentevergoeding.

- Saldobeheer

Het beheer van de dagelijkse saldi op de rekeningen.

- Rentevisie

Toekomstverwachting over de renteontwikkeling.

- Solvabiliteitsratio van 0%

Status die door een bancaire toezichthouder in een EU-lidstaat aan het schuldpapier van een instelling kan worden toegekend.

- Treasuryfunctie

De treasuryfunctie omvat alle activiteiten die zich richten op het besturen en beheersen van, het verantwoorden over en het toezicht houden op de financiële vermogenswaarden, de financiële stromen, de financiële posities en de hieraan verbonden risico’s. De treasuryfunctie omvat de deelfuncties risicobeheer, ondernemingsfinanciering, kasbeheer en debiteuren-/crediteuren- beheer.

- Uitzetting

Het tijdelijk toevertrouwen van liquiditeiten aan derden tegen vooraf overeengekomen condities en bedingen. Kortlopende uitzettingen hebben betrekking op een periode tot één jaar en langlopende uitzettingen hebben betrekking op een periode van één jaar of langer.

4 Treasury statuut 2025

Artikel 2 Doelstellingen van de treasuryfunctie De treasuryfunctie van Dethon dient tot: 1. Het verzekeren van duurzame toegang tot financiële markten tegen acceptabele condities. 2. Het beschermen van vermogens- en renteresultaten van de organisatie tegen ongewenste financiële risico’s zoals renterisico’s, koersrisico’s, kredietrisico’s en liquiditeitsrisico’s en het realiseren van een flexibel en controleerbaar cash-management in de organisatie. 3. Het minimaliseren van de interne verwerkingskosten en externe kosten bij het beheren van de geldstromen en financiële posities. 4. Het optimaliseren van de renteresultaten binnen de kaders van de Wet Fido respectievelijk de limieten en richtlijnen van het treasurystatuut. Risicobeheer Artikel 3 Uitgangspunten risicobeheer Met betrekking tot risicobeheer gelden de volgende algemene uitgangspunten: 1. Dethon verstrekt geen leningen of garanties aan derden uit hoofde van haar “publieke taak”. 2. Dethon kan middelen uitzetten uit hoofde van de treasuryfunctie indien deze uitzettingen een prudent karakter hebben en niet prudente karakter van deze uitzettingen wordt gewaarborgd middels de richtlijnen en limieten van dit treasurystatuut. 3. Het gebruik van derivaten is niet toegestaan. Artikel 4 Renterisicobeheer 1. 2. 3.

De kasgeldlimiet wordt niet overschreden conform de Wet Fido. De renterisiconorm wordt niet overschreden conform de Wet Fido. Nieuwe leningen/uitzettingen worden afgestemd op de bestaande financiële positie en de liquiditeitenplanning.

Artikel 5 Koersrisicobeheer 1. 2.

Dethon beperkt de koersrisico’s op uitzettingen uit hoofde van treasury door daarbij uitsluitend de volgende producten te hanteren: rekening courant, spaarrekening, daggeld, deposito’s en staatsobligaties. Tevens beperkt Dethon de koersrisico’s door conform artikel 7 de looptijd van de uitzettingen af te stemmen op de liquiditeitenplanning.

Artikel 6 Kredietrisicobeheer Bij het uitzetten van middelen uit hoofde van treasury geldt dat uitzettingen uitsluitend plaats vinden bij: - Nederlandse overheden en andere publiekrechtelijke lichamen met een solvabiliteitsratio van 0%. - Financiële instellingen met ten minste een A-rating van één van de volgende erkende bureau’s Moody’s, Standard & Poors of Fitch IBCA. Artikel 7 Intern liquiditeitsrisicobeheer Dethon beperkt de interne liquiditeitsrisico’s door de treasury activiteiten te baseren op een korte termijn liquiditeitenplanning (looptijd tot één jaar), alsmede een meerjarige liquiditeitenplanning met een looptijd van minimaal twee jaar. Artikel 8 Valutarisicobeheer Valutarisico’s worden bij Dethon uitgesloten door uitsluitend leningen te verstrekken, aan te gaan of te garanderen in de Nederlandse geldeenheid. Eventuele valutarisico’s die voortvloeien uit operationele transacties worden door de organisatie direct ingedekt.

5 Treasury statuut 2025

Ondernemingsfinanciering Artikel 9 Financiering Bij het aantrekken van financieringen voor een periode van één jaar en langer gelden de volgende uitgangspunten: 1. Financieringen worden enkel aangetrokken ten behoeve van de uitoefening van de publieke taak. 2. Financiering met externe financieringsmiddelen wordt zoveel mogelijk beperkt door primair de beschikbare interne financieringsmiddelen (reserves en voorzieningen) te gebruiken teneinde het renteresultaat te optimaliseren. 3. Toegestane instrumenten bij het aantrekken van financieringen zijn onderhandse leningen. 4. Indien het bedrag van de financiering hoger is dan € 2.500.000 vraagt Dethon offertes op bij minimaal twee instellingen alvorens een financiering aan te trekken. Artikel 10 Langlopende uitzettingen Bij het uitzetten van middelen uit hoofde van de treasuryfunctie voor een periode van één jaar en langer gelden de volgende uitgangspunten: 1. Uitzettingen worden uitsluitend gedaan onder de in artikel 4, 5 en 6 genoemde voorwaarden; 2. Indien het bedrag van de uitzetting hoger is dan € 2.500.000 vraagt Dethon offertes op bij minimaal twee instellingen alvorens een langlopende uitzetting wordt gedaan. Artikel 11 Relatiebeheer De organisatie beoogt het realiseren van gunstige marktconforme condities voor af te nemen financiële diensten. Hiervoor gelden de volgende uitgangspunten: 1.

Bankrelaties en hun bancaire condities worden ten minste ééns in de vijf jaar beoordeeld. 2. Bankrelaties dienen wat betreft hun kredietwaardigheid minimaal te voldoen aan de eisen die zijn gesteld in artikel 6. 3. Financiële instellingen (kredietinstellingen, beleggingsinstellingen, effecteninstellingen, verzekeraars en pensioenfondsen) dienen onder Nederlands of anderszins EU-toezicht te vallen, zoals De Nederlandsche Bank en de Verzekeringskamer. 4. Tussenpersonen dienen geregistreerd te staan bij de Stichting Toezicht Effectenverkeer (STE) en daarvan een vergunning als makelaar te hebben ontvangen.

6 Treasury statuut 2025

Kasbeheer Artikel 12 Geldstromenbeheer Teneinde de kosten van het geldstromenbeheer te beperken wordt: 1. het liquiditeitsgebruik beperkt door de geldstromen op organisatieniveau op elkaar en op de liquiditeitenplanning af te stemmen. Hierbij wordt erop toegezien dat de liquiditeitspositie voldoende is om te garanderen dat de verplichtingen tijdig kunnen worden nagekomen. 2. Het betalingsverkeer zoveel mogelijk elektronisch uitgevoerd door maximaal twee banken. Artikel 13 Saldo- en liquiditeitenbeheer Voor het saldobeheer en het liquiditeitenbeheer gelden de volgende specifieke richtlijnen: 1. Dethon streeft naar concentratie van de overtollige liquiditeiten binnen één rentecompensatie circuit bij de bank met de gunstigste condities. 2. Indien er een liquiditeitsbehoefte ontstaat kan Dethon kortlopende middelen aantrekken. Hierbij wordt – conform artikel 4 lid 1 - de kasgeldlimiet niet overschreden. 3. Toegestane instrumenten bij het aantrekken van kortlopende middelen zijn daggeld, kasgeldleningen en kredietlimiet op rekening courant. 4. Toegestane instrumenten bij het uitzetten van gelden voor een periode korter dan één jaar zijn rekening-courant, daggeld, spaarrekeningen en deposito’s. 5. Bij het extern uitzetten van gelden korter dan één jaar zijn slechts de in artikel 6 genoemde tegenpartijen toegestaan. 6.

Dethon vraagt offertes op bij minimaal twee instellingen alvorens middelen hoger dan een bedrag van € 2.500.000 worden aangetrokken of uitgezet met een looptijd korter dan één jaar. Administratieve organisatie en interne controle Artikel 14 Uitgangspunten administratieve organisatie en interne controle In het kader van de treasuryfunctie gelden de volgende algemene uitgangspunten op het gebied van administratieve organisatie en interne controle: 1. De verantwoordelijkheden en bevoegdheden van treasury activiteiten zijn op eenduidige wijze schriftelijk vastgelegd. 2. Bevoegdheden zijn via delegatie en mandaat nader schriftelijk vastgelegd. 3. Bij de uit te voeren treasury activiteiten is functiescheiding doorgevoerd met als belangrijkste voorwaarden: a. iedere transactie wordt door minimaal twee functionarissen geautoriseerd; b. de uitvoering en controle geschiedt door afzonderlijke functionarissen; c. de uitvoering en registratie in de financiële administratie geschiedt door afzonderlijke functionarissen. 4. Tegenpartijen wordt opdracht gegeven de bevestigingen van iedere transactie te versturen naar de financiële administratie zonder tussenkomst van de personen die bevoegd zijn tot het sluiten van de transacties. 5.

De transacties worden onmiddellijk geregistreerd door de functionaris die de transactie heeft afgesloten en gecontroleerd door de functionaris die belast is met de interne controle.

7 Treasury statuut 2025

Artikel 15 Verantwoordelijkheden De verantwoordelijkheden voor de treasuryfunctie van Dethon staan in onderstaande tabel. Functie

Verantwoordelijkheden

Algemeen Bestuur



Dagelijks Bestuur

Algemeen directeur Manager finance & control

                    

Bedrijfsmanagers

  

Financiële administratie

  

Externe accountant



Kassier

Het vaststellen van de treasury doelstellingen, het treasury beleid, globale richtlijnen en limieten in het treasury statuut. Het vaststellen van de treasury paragraaf in begroting en jaarrekening. Het evalueren en als gevolg daarvan zo nodig bijstellen van het treasury beleid. Het uitvoeren van de niet aan het Dagelijks Bestuur overgedragen treasury activiteiten. Het uitvoeren van het treasury beleid (formele verantwoordelijkheid); Het rapporteren aan het Algemeen Bestuur over de uitvoering van het treasury beleid Via begroting en jaarrekening. Het vaststellen van administratieve richtlijnen op het gebied van treasury. Het autoriseren van de voorgestelde transacties. Het opzetten van administratieve richtlijnen op het gebied van treasury. Het bewaken van de kwaliteit van de treasury processen. Het controleren van de volledigheid en betrouwbaarheid van de informatievoorziening Van de treasury functie en het hierover rapporteren aan het bestuur. Het uitvoeren van de aan hem gemandateerde treasury activiteiten conform het treasury statuut en de treasury paragraaf. Het autoriseren van door de medewerker belast met treasury voorgestelde transacties. Het adviseren van de afdelingen over de financiële gevolgen van hun activiteiten en projecten. Het per kwartaal rapporteren aan het Dagelijks Bestuur over de uitvoering van het treasury beheer.

Het afleggen van verantwoording aan het Dagelijks Bestuur. Het uitvoeren van de activiteiten met betrekking tot risicobeheer, ondernemingsfinanciering en kasbeheer. Het beheren van de geldstromen. Het onderhouden van contacten met banken en overige financiële instellingen. Het schriftelijk vastleggen van de treasury transacties en het doorgeven hiervan aan kassier. Het afleggen van verantwoording aan de financieel directeur over de uitvoering van de aan hem gemandateerde activiteiten. Het beheren van de debiteuren en crediteuren. Het zorgdragen voor een goede kwaliteit van de informatie aan de afdeling Administratie omtrent toekomstige uitgaven en ontvangsten. Het fiatteren van betalingen en ontvangsten, ten laste of ten gunste van de Budgetten waarvoor zij als budgethouder zijn aangewezen. Het overboeken van saldi tussen bankrekeningen. Het afhandelen van het contante en girale betalingsverkeer. Het juist en volledig administreren van de bezittingen, schulden, rechten, verplichtingen, inkomsten, uitgaven, ontvangsten en betalingen in de verplichtingen- en financiële administratie. Het in het kader van haar reguliere controle taak adviseren en controleren omtrent feitelijke naleving van het treasury statuut.

8 Treasury statuut 2025

Artikel 16 Bevoegdheden In onderstaande tabel staan de bevoegdheden met betrekking tot treasury activiteiten weergegeven alsmede de daarbij benodigde fiattering. Uitvoering (eerste handtekening)

Autorisatie (tweede handtekening)

Saldo-, liquiditeiten- en geldstromenbeheer 1. Het uitzetten van geld via callgeld of deposito

Manager finance & control

Algemeen directeur

2.

Het aantrekken van geld via callgeld of kasgeld

Manager finance & control

Algemeen directeur

3.

Betalingsopdrachten voorbereiden en versturen

1e medew. Administratie

Manager finance & control

Bankrelatiebeheer 4. Bankrekeningen openen/sluiten/wijzigen

Manager finance & control

Algemeen directeur

5.

Bankcondities en tarieven afspreken

Manager finance & control

Algemeen directeur

Financiering en belegging 6. Het afsluiten van kredietfaciliteiten

Manager finance & control

Algemeen directeur

7.

Het aantrekken van gelden via vaste of leningen zoals vastgelegd in de treasury paragraaf

onderhandseManager finance & control

8.

Het uitzetten van gelden zoals vastgelegd in treasury paragraaf

Manager finance & control

9 Treasury statuut 2025

Dagelijks Bestuur Algemeen directeur

Artikel 17 Informatievoorziening Met betrekking tot de treasury activiteiten dient tenminste de in de onderstaande tabel opgenomen informatie te worden verstrekt door de betreffende functionarissen: Informatie 1. Gegevens over toekomstige uitgaven en ontvangsten voor de liquiditeitenplanning 2. Liquiditeitenplanning 3. 4. 5. 6.

Frequentie Maandelijks

Informatieverstrekker Bedrijfsmanagers

Maandelijks

1e medew. Administratie

Beleidsplannen treasury in treasury Jaarlijks paragraaf van de begroting Evaluatie treasury-activiteiten in treasury- Jaarlijks paragraaf van de jaarrekening Informatie aan derden (toezichthouder en CBS) Kwartaal zoals genoemd in artikel 8 Wet Fido Lening / uitzetting accorderen Z.s.m. na besluit

Informatie-ontvanger 1e medew. Administratie

Manager finance & control Algemeen directeur Manager finance & control Algemeen Bestuur Manager finance & control Algemeen Bestuur

Manager finance & control Derden Manager finance & control Dagelijks Bestuur

10 Treasury statuut 2025

Artikel 18 Afwijking Afwijking van dit treasurystatuut is slechts mogelijk na schriftelijke toestemming van het dagelijks bestuur en overschrijding van richtlijnen en limieten moeten ter kennis worden gebracht aan het dagelijks bestuur.

Aldus vastgesteld in de vergadering van het algemeen bestuur op ………………………………………..

……………………………………………….

……………………………………………..

Voorzitter

Secretaris

11 Treasury statuut 2025

Memorie van toelichting In dit treasurystatuut wordt het treasury beleid van Dethon op hoofdlijnen vastgelegd. Dat gebeurt in de eerste plaats door het aangeven van de doelstellingen van de treasuryfunctie (in artikel 2). Vervolgens geeft het bestuur in het statuut aan binnen welke richtlijnen en limieten de doelstellingen dienen te worden gerealiseerd. Een richtlijn is een bindend voorschrift voor een handelswijze die gevolgd moet worden en een limiet is een type richtlijn die een uiterste grens aangeeft. Een belangrijk deel van de limieten en richtlijnen is bepaald door de Wet Fido. Middels de limieten en richtlijnen wordt het “risicoprofiel” van Dethon bepaald, waarbinnen de treasury activiteiten dienen te worden uitgevoerd. De treasury paragraaf in de begroting geeft de beleidsplannen voor de treasuryfunctie voor de komende jaren en in het bijzonder voor het eerstkomende jaar weer. Het bevat onder meer gegevens over de algemene ontwikkelingen en de concrete beleidsplannen binnen de kaders van het statuut. Het gaat hierbij vooral om de plannen voor het risicobeheer, de ondernemingsfinanciering (analyse financieringspositie, leningen- en garantieportefeuille en uitzettingsportefeuille) en het kasbeheer. Uit de toelichting zal moeten blijken dat de plannen binnen de kaders van de Wet Fido en het treasury statuut blijven.

De treasury paragraaf in het jaarverslag geeft in het bijzonder een verschillenanalyse tussen de plannen zoals deze zijn opgenomen in de begroting en de realisatie in het verslagjaar. Artikel 2 In artikel 2 worden de doelstellingen van de treasuryfunctie van Dethon weergegeven, hieronder worden deze doelstellingen afzonderlijk toegelicht. Artikel 2 lid 1 In de eerste plaats dient de treasury ervoor te zorgen dat Dethon “duurzaam toegang heeft tot de financiële markten tegen acceptabele condities”. De treasury dient te waarborgen dat Dethon duurzaam in staat is de voor haar activiteiten benodigde middelen aan te trekken c.q. haar overtollige middelen uit te zetten op de financiële markten (bijv. bij banken). De condities die daar bij worden bedongen dienen, in het licht van de op het betreffende moment gebruikelijke condities, acceptabel (tenminste marktconform) te zijn. Artikel 2 lid 2 Door haar activiteiten loopt Dethon de volgende financiële risico’s: renterisico’s, koersrisico’s, kredietrisico’s, interne liquiditeitsrisico’s en valutarisico’s. Het is de taak van de treasury dergelijke risico’s zo veel mogelijk te beperken. In de artikelen 4 tot en met 8 wordt aangegeven op welke wijze dit wordt gewaarborgd. Artikel 2 lid 3 De derde doelstelling van de treasuryfunctie is het minimaliseren van de kosten bij het beheren van de geldstromen en de financiële posities.

Deze kosten bestaan o.a. uit rentekosten, provisies en kosten van het betalingsverkeer. Het is de taak van de treasury het beheer zo efficiënt mogelijk uit te voeren. Artikel 2 lid 4 Dethon streeft ernaar de renteresultaten te optimaliseren. Dit betekent dat Dethon geen middelen onbenut laat maar streeft naar zo hoog mogelijke renteopbrengsten (c.q. zo laag mogelijk rentekosten) zonder dat daarbij overmatige risico’s worden gelopen. De prioriteiten van de treasuryfunctie liggen in eerste instantie bij het beheersen en beperken van financiële risico’s, de treasury-functie is immers géén winstgerichte afdeling (“profit center”). Binnen het acceptabele risicoprofiel zoals vastgesteld in de Wet Fido en dit treasury statuut kan desondanks worden gestreefd naar optimalisatie van de renteresultaten.

12 Treasury statuut 2025

Artikel 3 lid 1 De Wet Fido geeft twee belangrijke beleidsmatige uitgangspunten met betrekking tot treasury. Dit betreft de “publieke taak” waarvoor leningen en garanties dienen enerzijds en het prudente karakter van (overige) uitzettingen anderzijds. Er wordt hierbij dus een specifiek onderscheid gemaakt tussen het verstrekken van leningen “uit hoofde van de publieke taak” en het uitzetten vanmiddelen “uit hoofde van treasury”. Dethon heeft er voor gekozen geen leningen of garanties aan derden te verstrekken uit hoofd van haar “publieke taak”. Artikel 3 lid 2 Conform de Wet Fido, dienen uitzettingen “uit hoofde van treasury” een prudent karakter te hebben. In de Wet Fido en de bijbehorende ministeriële regelingen wordt het begrip “prudent” nader uitgewerkt. Het aangaan van financiële transacties met als oogmerk die financiële waarden te zijner tijd eventueel met winst te verkopen, is nadrukkelijk niet toegestaan (zie artikel 2 lid 2 Wet Fido en de memorie van toelichting op de Wet Fido). Bankachtige activiteiten – het aantrekken en uitzetten van middelen met als doel het genereren van inkomen – zijn als gevolg van deze bepaling verboden. De richtlijnen en limieten van dit treasurystatuut vallen binnen de kaders van de Wet Fido.

De limieten en richtlijnen van dit treasurystatuut zijn specifiek geformuleerd om het prudente karakter van de uitzettingen uit hoofde van treasury te garanderen en hebben derhalve géén betrekking op (eventueel) verstrekte leningen of garanties uit hoofde van de “publieke taak” van Dethon . Artikel 3 lid 3 Derivaten zijn financiële instrumenten die hun bestaan ontlenen aan een bepaalde onderliggende waarde. Derivaten kennen een breed toepassingsgebied en worden onder andere gebruikt om renterisico’s te sturen en financieringskosten te minimaliseren. De Wet Fido stelt dat derivaten uitsluitend mogen worden gebruikt ter beperking van financiële risico’s. Dethon heeft besloten geen gebruik te maken van derivaten. Artikel 4 lid 1 Renterisicobeheer omvat het beperken van de invloed van (externe-) rentewijzigingen op de financiële resultaten. Een belangrijk uitgangspunt van de Wet Fido is het vermijden van grote fluctuaties in de rentelasten van openbare lichamen. Teneinde een grens te stellen aan korte financiering (met een rentetypische looptijd tot één jaar) is in de Wet Fido (evenals in de Wet filo) de kasgeldlimiet opgenomen. Juist voor korte financiering geldt dat het renterisico aanzienlijk kan zijn, aangezien fluctuaties in de rente bij korte financiering direct een relatief grote invloed hebben op de rentelasten.

De kasgeldlimiet wordt berekend als een percentage (8,2%) van het totaal van de begroting bij aanvang van het jaar. Artikel 4 lid 2 Het doel van de renterisiconorm is het beheersen van de renterisico’s op de vaste schuld (schuld met een rentetypische looptijd van één jaar of langer) door het aanbrengen van spreiding in de looptijden in de leningenportefeuille. De renterisiconorm kan worden berekend door een vastgesteld percentage (20%) te vermenigvuldigen met de totale vaste schuld. Artikel 4 lid 3 Afstemming op de liquiditeitenplanning beoogt bedragen slechts te lenen of uit te zetten gedurende de periode dat zij daadwerkelijk nodig respectievelijk beschikbaar zijn.

13 Treasury statuut 2025

Artikel 4 lid 4 Een rentevisie is een toekomstverwachting over de renteontwikkeling, op basis waarvan een financierings- en beleggingsbeleid wordt gevoerd. Afhankelijk van de (interne- of externe) ontwikkelingen zal Dethon haar rentevisie actualiseren. De rentevisie kan daarbij gebaseerd worden op de rentevisie van enkele gezaghebbende financiële instellingen, zoals de huisbankier. Afstemming van het beleid op de rentevisie betekent bijvoorbeeld het uitstellen van uitzettingen met een lange looptijd op het moment dat men een rentestijging verwacht. Artikel 4 lid 5 Door spreiding aan te brengen in de rentetypische looptijd (de periode dat de rente van een uitzetting vast is) van uitzettingen wordt de invloed van een rentedaling op de renteresultaten gespreid over meerdere jaren. Deze spreiding is slechts mogelijk indien uit de liquiditeitenplanning blijkt dat middelen gedurende een langere periode beschikbaar zijn. Artikel 5 lid 1 Ten aanzien van de financiële instrumenten die kunnen worden gehanteerd voor uitzettingen in het kader van treasury, geldt in de Wet Fido als belangrijkste uitgangspunt dat de hoofdsom van de betreffende uitzetting in tact blijft. Bij alle in dit artikel genoemde producten wordt aan het einde van de looptijd ten minste de hoofdsom (bij vastrentende waarden de “nominale waarde”) uitgekeerd.

Bij het uitzetten van gelden op rekening courant, spaarrekening, daggeld of deposito’s worden géén koersrisico’s gelopen. Het kan bij dergelijke producten echter voorkomen dat de opnamemogelijkheden beperkt zijn (in het bijzonder bij deposito’s en soms bij een spaarrekening). Voor uitzettingen uit hoofde van de publieke taak van Dethon worden in dit treasurystatuut geen richtlijnen met betrekking tot producten opgenomen. Van belang is dat het Algemeen Bestuur bepaalt dat de betreffende uitzetting tot de “publieke taak” van Dethon behoort. In dit kader is het bijvoorbeeld mogelijk dat uitzettingen in de vorm van aandelen tot de publieke taak behoren. Artikel 5 lid 2 Koersrisico’s kunnen nooit volledig worden uitgesloten. Als Dethon in een vastrentend product heeft belegd maar – wegens wijziging in de liquiditeitenplanning - voor de afloopdatum deze uitzetting moet verkopen, dan wordt niet 100% van de hoofdsom terugbetaald, maar de huidige waarde van de uitzetting afhankelijk van de rente en resterende looptijd. Om deze koersrisico’s zoveel mogelijk te beperken stemt Dethon de looptijd van de uitzetting af met de liquiditeitenplanning.

14 Treasury statuut 2025

Artikel 6 Ter beperking van kredietrisico’s zijn in dit artikel richtlijnen opgenomen voor de minimale kredietwaardigheid van de partijen waar Dethon middelen uitzet / belegt. Een rating is een beoordeling van de kredietwaardigheid van een instelling, die voor zowel de korte als voor de lange termijn wordt verschaft door gerenommeerde rating “agencies” zoals Standard & Poor’s, Moody’s en Fitch IBCA. De hoogste kredietwaardigheid wordt bij Standard & Poor’s en Fitch IBCA weergegeven met AAA, gevolgd door AA en A. Moody’s kwalificeert van hoog naar laag Aaa, Aa en A. Daarnaast kent men kwalificaties met letters B, C en D. Een A-rating staat voor “zeer kredietwaardig”. Een solvabiliteitsratio van 0% (ofwel een “solvabiliteitsvrije status”) is een status die door een bancaire toezichthouder in een EU-lidstaat (bijv. De Nederlandsche Bank) wordt toegekend aan het schuldpapier van een instelling. Deze status houdt in dat een bank voor desbetreffend papier geen reserves (0%) hoeft aan te houden en wordt onder meer toegekend aan papier uitgegeven of gegarandeerd door (centrale) overheden. Het is Dethon dus toegestaan om bij andere overheden geld uit te zetten, of om te beleggen in papier waaraan een overheidsgarantie is verbonden (zoals door het WSW geborgde leningen van woningcorporaties).

Artikel 7 Interne liquiditeitsrisico’s doen zich bijvoorbeeld voor wanneer Dethon gelden voor een bepaalde periode heeft uitgezet en gedurende de looptijd van de uitzetting blijkt dat de gelden (onverwacht) nodig zijn voor het doen van een investering. Dit kan tot gevolg hebben dat Dethon tijdelijk een lening moet aantrekken (wanneer de uitzettingen vast staan in bijvoorbeeld een deposito) ofwel tussentijds een uitzetting moet verkopen (bijvoorbeeld een obligatie). In beide gevallen kan dit negatieve gevolgen hebben voor de financiële resultaten. Ter beperking van dit risico baseert Dethon haar financiële transacties op een liquiditeitenplanning waarin de toekomstige inkomsten en uitgaven van de gehele organisatie zijn gepland. Teneinde aansluiting te zoeken op de meerjarige investeringsplanning van Dethon is gekozen een liquiditeitenplanning met een periode van drie op te stellen. Artikel 8 Dit betreft een ongewijzigde voortzetting van het beleid binnen Dethon. Artikel 9 lid 1 Het aantrekken van gelden met als doel deze met winstoogmerk te beleggen is door artikel 2 lid 2 van de Wet Fido (zie ook memorie van toelichting op de Wet Fido) nadrukkelijk niet toegestaan. Artikel 9 lid 2 Teneinde de renteresultaten te optimaliseren wordt zoveel mogelijk intern gefinancierd.

Artikel 9 lid 3 Onderhandse geldleningen zijn leningen waarbij de voorwaarden van de lening in onderling overleg met de geldgevende partij kunnen worden vastgesteld.

15 Treasury statuut 2025

Artikel 9 lid 4 Deze richtlijn beoogt de marktconformiteit van financieringen te waarborgen, voor bijv. te betalen rentepercentages, provisies, (boete-) clausules bij vervroegde aflossing etc. Middels het opvragen van meerdere offertes wordt bereikt dat Dethon een beter beeld heeft van de op dat moment gebruikelijke tarieven en voorwaarden op de financiële markten. Op basis daarvan kan een afgewogen keuze worden gemaakt. Artikel 10 Uitzetting betreft het uitzetten van middelen (uit hoofde van treasury) voor een periode langer dan één jaar. In het onderdeel Risicobeheer (artikel 3 tot en met 8) is gedefinieerd op welke wijze Dethon het prudente karakter van haar uitzettingen waarborgt. In dit artikel worden aanvullende richtlijnen met betrekking tot uitzettingen geformuleerd. Artikel 10 lid 2 Deze richtlijn beoogt de marktconformiteit van uitzettingen te waarborgen, voor bijv. het ontvangen rentepercentage, de hoogte van transactiekosten etc. Middels het opvragen van meerdere offertes wordt bereikt dat Dethon een beter beeld heeft van de alsdan gebruikelijke tarieven en voorwaarden op de financiële markten. Op basis daarvan kan een afgewogen keuze worden gemaakt. Artikel 11 lid 1 Op het gebied van relatiebeheer beoogt de treasury het realiseren van zo gunstig mogelijke condities voor de door haar af te nemen diensten.

Teneinde structuur aan te brengen in de momenten waarop de beoordeling van bankrelaties plaats heeft, is opgenomen dat deze beoordeling minimaal eens in de vijf jaar plaats moet hebben. Artikel 12 lid 1 Geldstromenbeheer omvat met name het zorgdragen voor een efficiënt betalingsverkeer. Geldstromen kunnen bijvoorbeeld op elkaar worden afgestemd door een betalingsdatum af te stemmen op bepaalde verwachte ontvangsten. Hiermee wordt voorkomen dat Dethon tijdelijk middelen aan moet trekken (cq. middelen aan haar uitzettingenportefeuille moet onttrekken) teneinde de betreffende betaling (tijdelijk) te financieren. Artikel 12 lid 2 Het laten uitvoeren van het betalingsverkeer door één bank heeft als voordeel dat er geen kosten hoeven te worden gemaakt om gelden tussen verschillende banken over te boeken. Artikel 13 lid 1 Het saldo en liquiditeitenbeheer betreft het beheer van de dagelijkse saldi op de rekeningen (-courant) van Dethon. Teneinde de noodzaak tot het doen van interne overboekingen te beperken, worden verschillende rekeningen die Dethon bij één bank aanhoudt opgenomen in een rentecompensatiecircuit. Dit is een systeem waarbij de (valutaire) debet en creditsaldi van alle rekeningen van een organisatie worden samengevoegd tot één gecombineerd saldo, waarover de rente wordt berekend.

Artikel 13 lid 3 In dit lid worden limitatief de mogelijke korte termijn financieringsinstrumenten benoemd. De term daggeld (ook wel callgeld genoemd) staat voor een opgenomen of uitgezette lening voor onbepaalde tijd die dagelijks gewijzigd kan worden. Kasgeldleningen zijn niet verhandelbare leningen voor een vast bedrag en een vaste periode (maximaal 2 jaar) en tegen een vast rentepercentage. Kredietlimiet op de rekening courant betreft de mogelijkheid debet (“rood”) te staan op de rekening courant. Artikel 14 Bij de treasuryfunctie zijn veel personen en organen betrokken. Het statuut legt het delegatie- en mandateringspatroon vast en geeft aan welke taken, verantwoordelijkheden en bevoegdheden de betrokken partijen hebben. Met het oog op de omvang van de transacties en de hiermee samenhangende risico’s, zijn in dit artikel een aantal specifieke uitgangspunten opgenomen teneinde een transparante functiescheiding aan te brengen tussen beleidsbepaling en de uitvoering en tussen de administratie en controle op financiële transacties.

16 Treasury statuut 2025

Artikel 15 De verantwoordelijkheden en bevoegdheden van de functionarissen die binnen Dethon betrokken zijn bij de treasury activiteiten zijn in artikel 15 respectievelijk artikel 16 beschreven. De toekenning van de genoemde functies en bijbehorende bevoegdheden en verantwoordelijkheden aan functies en/of functionarissen vindt plaats via de hiertoe dienende documenten (mandaten, besluiten e.d.). Artikel 16 De eindverantwoordelijkheid voor het treasurybeleid ligt primair bij het bestuur van Dethon. Teneinde niet onnodig te worden belast met het dagelijkse treasurybeheer draagt het bestuur een deel van haar bevoegdheden over aan de uitvoerende organisatie. De praktische uitvoering van het beleid vindt dus vooral op uitvoerend niveau plaats, wat als voordeel heeft dat er slagvaardiger kan worden geopereerd. Bij de toewijzing van bevoegdheden is zoveel mogelijk rekening gehouden met de vereiste functiescheiding tussen besluitvorming, uitvoering, administratie en controle. Artikel 17 De tabel in dit artikel geeft weer op welke wijze de informatievoorziening wordt gewaarborgd voor: operationele informatie (punt 1 en 2), beleidsmatige informatie (punt 3) en verantwoordingsinformatie (punt 4,5 en 6).

Het verstrekken van juiste, tijdige, volledige en relevante verantwoordingsinformatie moet gerekend worden tot de belangrijkste voorwaarden voor het kunnen beheersen van de financiële en interne risico’s van Dethon.

17 Treasury statuut 2025