Presentatie Beeldvormende avond Schiedam 18-5-2021 LTF Stedin Holding N.V.

Kapitaalbehoefte Stedin Holding N.V. Extra deelname Schiedam voor € 2,1 mln. 18 mei 2021

Inhoud 1. Relatie Schiedam Stedin 2. Wettelijke taken Stedin 3. Waarom extra kapitaalbehoefte Stedin ? 4. Alternatieven en voorstel 5. Aandeelhouderscommissie Stedin (AHC) 6. Extra deelname door Schiedam? 7. Financiële gevolgen voor Schiedam 8. Planning 18 mei 2021

1a. Relatie Schiedam – Stedin • Vóór 1991: gemeentelijke Openbare Nutsbedrijven Schiedam (ONS) • 1991: oprichting N.V. ONS Houdstermaatschappij (100% deelneming Schiedam) • 1993: samenwerking ONS en Eneco • Daardoor aandelenruil gemeente en Eneco waardoor gemeente 1,03% aandeelhouder Eneco en waardoor Eneco 33,3% aandeelhouder N.V. ONS Energie 18 mei 2021

1b. Relatie Schiedam – Stedin • 2007: verkoop resterende 66,7% aandelen N.V. ONS Energie aan Eneco • 2017: splitsing Eneco in Eneco Groep N.V. en Stedin Holding N.V. • 2020: verkoop Eneco Groep N.V. • Stedin Holding N.V. blijft o.g.v. wettelijke bepalingen in handen van 44 gemeenten m.n. in Zuid-Holland w.o. Schiedam met 1,03% 18 mei 2021

2a. Wettelijke taken Stedin • Aanleg en instandhouding van het energienetwerk en transport van energie. • Naast Europese richtlijnen en verordeningen zijn er de Nederlandse wetten: de Elektriciteitswet, de Gaswet en de Wet onafhankelijk netbeheer. • Het beheer van de netten staat los van de productie en levering van elektriciteit en gas om ervoor te zorgen dat het net zelf en het beheer daarvan van goede kwaliteit zijn.

18 mei 2021

2b. Wettelijke taken Stedin • Netbeheerders zoals Stedin werken in een gereguleerde markt in een eigen regio. De Autoriteit Consument & Markt (ACM) houdt toezicht en stelt een maximumtarief vast voor het transport van energie. • Netbeheerders hebben geen directe concurrenten, want het zou te duur zijn om meerdere netten naast elkaar aan te leggen. 18 mei 2021

3a. Waarom extra kapitaalbehoefte Stedin ? • Energieakkoord 2013 • Klimaatakkoord Parijs 2016 • Nationaal klimaatakkoord 2019 • Uitwerking doelstellingen klimaatakkoord op regionaal niveau in RES-en • 2021: Regionale Energie Strategie Rotterdam – Den Haag • O.a. meer energiebronnen voor m.n. electriciteit 18 mei 2021

3b. Waarom extra kapitaalbehoefte Stedin ? • Stedin moet tot 2030 € 7 miljard investeren in het netwerk • Voor m.n. aansluiting van zonne- en windparken • Betekent uitbreiding en verzwaring netwerk en bijbouwen van distributiestations • Ook slimmer maken van het netwerk en anders benutten (bijvoorbeeld het gasnet geschikt maken voor transport van waterstof) 18 mei 2021

4a. Alternatieven en voorstel • Stedin dient een gezonde financiële structuur te hebben om lage financieringslasten te houden • Stedin heeft nu een goede credit-rating van A(Standard & Poors) • De hoge investeringen i.v.m. de duurzaamheidsdoelstellingen moeten voorgefinancierd worden (worden pas later terugverdiend) 18 mei 2021

4b. Alternatieven en voorstel • Voor de extra investeringen zou Stedin geld moeten lenen op de kapitaalmarkt • Dit zou leiden tot een ongezondere financiële structuur (meer vreemd vermogen = lagere creditrating = hogere financieringslasten) • Daarom voorstel om eigen vermogen te versterken door bestaande aandeelhouders te vragen om extra kapitaal te storten; vooralsnog met € 200 mln. 18 mei 2021

5. Aandeelhouderscommissie Stedin (AHC) • In de AHC zijn alle aandeelhouders rechtstreeks of middellijk vertegenwoordigd • Conclusie Stedin en AHC: versterking van het eigen vermogen door uitgifte van (nieuwe) cumulatief preferente aandelen • Dit heeft nauwelijks of geen effect op bestaande aandelen want rentekosten op vreemd vermogen of dividend op (nieuwe) aandelen zijn uitwisselbaar • Ook meer zeggenschap voor aandeelhouders 18 mei 2021

6. Extra deelname door Schiedam? • Schiedam heeft 1,03% van de aandelen Stedin • Schiedam heeft belang bij de realisatie van de duurzaamheidsdoelstellingen van Stedin • De uitbreiding past binnen de publieke taak van de gemeente • Als alle aandeelhouders naar verhouding deelnemen blijven de zeggenschapsverhoudingen in stand

18 mei 2021

7. Financiële gevolgen voor Schiedam • Een evenredig aandeel in de kapitaalbehoefte van € 200 mln. = € 2.060.000 voor Schiedam • Totale boekwaarde van deelname in Stedin komt daarmee op (€ 5,1 + € 2,1 =) € 7.197.300 • Vast rendement 3% (wordt periodiek herijkt) betekent voor Schiedam € 61.800 per jaar • Kapitaalasten bij een omslagrente van 2,5% zijn voor Schiedam € 51.500 • Conclusie: nagenoeg budgetneutraal 18 mei 2021

8. Planning • Auditcommissie 26 mei 2021 • Raadscommissie 1 juni 2021 • Raad Schiedam 8 juni 2021 • Aanmelding besluit Schiedam bij Stedin uiterlijk op 18 juni 2021 • Aandeelhoudersvergadering 25 juni 2021 • Daarna investeringsovereenkomst, statutenwijziging, uitgifte en volstorting nieuwe aandelen 18 mei 2021

Vragen ?