Raadsvoorstel Verzoek tot versterking kapitaalstructuur Alliander

Zaaknummer

:

1299413

Documentnummer

:

1309741

Datum B&W vergadering

:

5 oktober 2021

Onderwerp: Verzoek tot versterking kapitaalstructuur Alliander

Beslispunten (Voorstel): Hierbij willen wij u op de hoogte brengen van ons voornemen pro rato om deel te nemen aan een reverse hybride converteerbare obligatielening Alliander ter versterking van hun kapitaalstructuur tot een bedrag van € 1.214.132. Wij willen u daarom conform artikel 7 van onze Financiële Verordening in de gelegenheid te stellen om wensen en bedenkingen aan ons ter kennis te brengen.

Aan de raad,

Inleiding Alliander werkt volop mee aan het realiseren van een duurzame energievoorziening, vanuit het maatschappelijke belang om energie voor iedereen betrouwbaar, betaalbaar en bereikbaar te houden. Door het elektriciteits-netwerk continue te verbeteren bereidt Alliander het voor op de toekomst, waarin iedereen duurzame energie kan gebruiken, produceren en delen. De energietransitie versnelt en leidt tot meer duurzame lokale opwek én een groeiende vraag naar elektrisch vermogen. Dit vraagt grote aanpassingen van het energiesysteem. Als gevolg hiervan moet de capaciteit van onze elektriciteitsnetten de komende jaren op veel plekken worden verdubbeld. Dit vergt grootschalige investeringen in onze netten en wij verwachten dat de totale investeringen op korte termijn oplopen tot ongeveer € 1,2 miljard per jaar. Dat is meer dan een verdubbeling ten opzichte van de afgelopen jaren. Door de combinatie van sterk toenemende investeringen, lange terugverdientijden (+/- 40 jaar) en lage rendementen, neemt de financieringsbehoefte van Alliander sterk toe. De investeringen worden voornamelijk gefinancierd met behulp van vreemd vermogen, waar ook voldoende eigen vermogen tegenover moet staan. Beoogd effect Deelnemen aan een reverse converteerbare hybride obligatielening van in totaal € 600 miljoen, met een minimale ondergrens van € 550 miljoen.

Volgens het aandeelhoudersregister beschikt Putten over 276.812 aandelen in Alliander N.V. Dit is 0,202%. Het concrete verzoek betreft daarmee een bedrag van pro-rato € 1.214.132. Wanneer niet alle aandeelhouders naar het pro-rato deel deelnemen is gevraagd eventueel ook om deel te nemen 25% boven het pro-rato deel, zijnde € 1.517.665. Wij willen onze bereidheid beperken tot het pro-rato deel. Argumenten 1.1 Versterking eigen vermogenspositie Alliander om voldoende vreemd vermogen te kunnen aantrekken ter financiering van de energietransitie. 1.2 Er wordt een marktconforme rente uitgekeerd. 1.3 Het dividend kan blijven gewaarborgd. 2.1 Alliander moet kunnen blijven investeren. Kanttekeningen 1.1 De lening heeft het hybride-karakter van zowel eigen als vreemd vermogen. Dit hangt samen met de zeer lange looptijd (60 jaar indien er niet wordt afgelost of geconverteerd) en het achtergestelde karakter. Concreet betekent dit dat de lening bij uitgifte al voor 50% meetelt als eigen vermogen. Het is een reverse converteerbare lening, wat betekent dat de leningnemer (Alliander NV) het recht heeft de lening gedeeltelijk of geheel om te zetten in aandelen, indien de A rating op grond van objectieve omstandigheden onzeker wordt. 1.2 Zolang de lening uitstaat wordt een marktconforme rente vergoed. Het risicoprofiel van Alliander is zeer laag.

1.3 In onze begroting 2022-2025 is structureel een bedrag aan dividend-uitkering geraamd van 210.000. Onderstaand overzicht geeft de werkelijk ontvangen bedragen weer van de afgelopen jaren : Jaar

Alliander

2016

172.002

2017

210.045

2018

185.155

2019

303.533

2020

229.876

2021

189.809

2.1 Met de beoogde aandeelhouderslening krijgt de kapitaalmarkt een duidelijk signaal dat de aandeelhouders Alliander steunen.

2 van 3

Uitvoering Volgens het aandeelhoudersregister beschikt Putten over 276.812 aandelen in Alliander N.V. Dit is 0,202%. Het concrete verzoek betreft daarmee een bedrag van minimaal € 1.214.132 voor het pro-rato deel. Het verzoek van Alliander is om uiterlijk 15 oktober 2021 op de hoogte gebracht te worden van het voorgenomen collegebesluit om deel te nemen voor het pro-rato deel van € 1.214.132 aan de reverse hybride converteerbare obligatielening. Nadat de gemeenteraad wensen of bedenkingen hierover heeft te kennen gegeven uiterlijk op 1 december 2021 Alliander op de hoogte te brengen van het definitieve besluit tot deelname aan de obligatielening. Financiële gevolgen De kapitaalverstrekking doet een beroep op onze liquide middelen. Looptijd 60 jaar, tenzij eerder afgelost of geconverteerd naar aandelen. De rentevaste vergoeding is marktconform nl. 1,975% (10 jaars termijn) en kan dienen ter dekking van mogelijke rentelasten wanneer wij genoodzaakt worden op termijn een vaste geldlening te moeten aantrekken. Bijlagen Verzoek Alliander. Commissiebehandeling De commissievergadering is terug te luisteren op https://putten.raadsinformatie.nl/.

Burgemeester en wethouders van Putten, de secretaris

de burgemeester

mr. F.E. Contant

H. A. Lambooij

Portefeuillehouder

E.T. 't Jong

Afdeling

Dienstverlening Bedrijfsondersteuning

Behandelend ambtenaar

- Maaskant

Telefoonnummer

9743

3 van 3