Bijlage 2 Afsprakenkader Kapitaalbehoefte Regionale Netwerkbedrijven
Tekst van het document
PROJECT NACHTWACHT
Overeengekomen
tekenversie
per
25
november 2022
AFSPRAKENKADER KAPITAALBEHOEFTE REGIONALE NETWERKBEDRIJVEN
tussen
De Nederland se Staat
als de Staat
en
Alliander Enexis en Stedin als deNetwerkbedrijven
met regelingen voor het doen van verzoeken aan de Staat om toe treden als
aandeelhouder van de Netwerkbedrij ven
•
53101355 M51617993
1583448
NautaDutilh
3
00001
PROJECT NACHTWACHT
•
NautaDutilh
i
INHOUDSOPGAVE
Clausule
1
2
Pagina
DEFINITIES ENINTERPRETATIE 1 1
Definiti es en inteqDretati e
7
1 2
Bijlagen
7
HOOFDLIJISEN AFSPRAKENKADER
7
2 1
Introductie
7
2 2
Monitoring ontstaan Kapitaalbehoefte en verlaging Kapitaalbehoefte
7
2 3
Toetredingsverzoek
8
2 4
Partidpatieovereenkomst
8
2 5
Stedin
8
3
PROCESAFSPRAKEN
9
4
VEREISTEN VOOR HET DOEN VANEEN TOETREDINGSVERZOEK
10
5
VOORWAARDEN VOOR TOETREDING
11
5 1
Toetreding Staat als aandeelhouder
11
5 2
Partidpatieovereenkomst Staat en Netwerkbedrij f
12
6
LOOPTIJD
13
7
GEHEIMHOUDING
13
7 1
13
8
9
Geheimhoudingsverplichting
DIVERSEN
15
8 1
Bindend effect
15
8 2
Gehele Overeenkomst
15
8 3
Overdracht
15
8 4
Ongeldige bepalingen
15
8 5
Wijziging
16
8 6
Kosten
16
8 7
Geen stilzwijgende afstand van recht geen rechtsverwerking
16
8 8
Geen ontbinding of vemieliging
16
8 9
Kennisgevingen
17
8 10
Ondertekening in delen
18
TOEPASSELUK RECHT EN GESCHILLEN
19
9 1
Toepasselijk Recht
19
9 2
Geschillen
19
53101355 M51617993
1583448
7
3
00001
PROJECT NACHTWACHT
•
NautaDutilh
ii
Bijlagen BIJLAGE 1
DEFINITIES ENINTERPRETATIE
22
BIJLAGE 2
TERM SHEET GOVERNANCE
31
BIJLAGE 3
TERM SHEET WAARDERING EN PRlJSBEPALING
40
BIJLAGE 4
TERM sheet KAPITAALBEHOEFTE
46
BIJLAGE 5
TEMPLATE FINANCIELEPROGNOSE KAPITAALBEHOEFTE
50
53101355 M51617993
1583448
Pagina
3
00001
PROJECT NACHTWACHT
•
NautaDutilh
3
AFSPRAKENKADER KAPITAALBEHOEFTE NETWERKBEDRIJVEN Dit afsprakenkader kapitaalbehoefte Netwerkbedrijven
de Ovei eeiikonist
is aangegaan op
[ ] tussen 1
de Staat der Nederlanden
waarvan
de zetel is gevestigd te Den Haag
te dezen
vertegenwoordigd door de Minister van Financien de Staat 2
Alliander N V
naamloze
een
vennootschap opgericht naar Nederlands recht
met
statutaire zetel te Arnhem geregistreerd bij de Kamer van Koophandel met nummer 34108286 Alliander
3
Enexis Holding N V statutaire zetel te
s
nummer 17238877
4
Stedin Holding N V
een naamloze
vennootschap opgericht naar Nederlands recht met Hertogenbosch geregistreerd bij de Kamer van Koophandel met Enexis
en
een naamloze
vennootschap opgericht naar Nederlands recht met
statutaire zetel te Rotterdam geregistreerd bij de Kamer van Koophandel met nummer Stedin
24306393
Alliander Enexis en Stedin ieder afzonderlijk ook een Netwerkbedrijf en samen de
Netwerkbedrijven OVERWEGEVGEN
A
Netwerkbedrijven zijn een essentieel onderdeel van de Nederlandse energie infrastructuur De Netwerkbedrijven dragen sinds lange tijd ondersteund door hun aandeelhouders provincies en gemeenten zorg voor de realisatie van de publieke belangen van een veilig betrouwbaar toegankelijk en betaalbaar regionaal energienetwerk Om die reden is bij wet vastgelegd dat de aandelen van netwerkbedrijven direct of indirect publiek worden gehouden Naast publiek aandeelhouderschap worden de benoemde publieke belangen geborgd door wet en regelgeving en een onafhankelijke De
toezichthouder B
De Netwerkbedrijven althans op dit moment enkel de netbeheerders binnen de groepen van
de Netwerkbedrijven
besluiten
van
een
regelgeving dan wel bindende energienetwerken te beheren de Door de Netinvesteringen dragen de
zijn op grond van wet toezichthouder gehouden om
en
Energienetwerken en daarin te investeren Netwerkbednjven ondermeer bij aan het halen van de klimaatdoelen en het faciliteren van economische
groei Op de lange termijn verdienen de Netwerkbedrijven de efficiente Netinvesteringen plus een redelijk rendement terug via de nettarieven maar op de korte termijn moeten zij deze Netinvesteringen voorfinancieren en ontstaat een fmancieringsbehoefte De financieringsbehoefte moet worden ingevuld met een 53101355 M51617993
1583448
3
00001
PROJECT NACHTWACHT
•
NautaDutilh
4
combinatie
van
vreemd
vermogen en eigen vermogen waarbij een solide is om tot vreemd belang toegang vermogen te houden tegen
kredietwaardigheid maatschappelijk aanvaardbare kosten Onder meer als gevolg van de energietransitie neemt deze fmancieringsbehoefte verder toe van
C
In de
afgelopen jaren hebben de aandeelhouders van de Netwerkbedrijven actief bijgedragen aanhet invullen van de financieringsbehoefte door de eigenvermogenspositie van de betreffende Netwerkbedrijven te versterken middels kapitaalinjecties van respectievelijk EUR 500 miljoen Enexis EUR 600 miljoen Alliander en EUR451 miljoen Stedin grotendeels door het niet uitkeren van de EUR251 miljoen verkoopresultaat als gevolg van de verkoop van Joulz Diensten
D
Op korte termijn ontstaat bij
aantal Netwerkbedrijven een behoefte aan
eigen deKapitaalbehoefte Dezeloopt in ieder geval door tot 2040 of mogelijk zelfs tot 2050 en daarna Het precieze moment waarop deze Kapitaalbehoefte voor ieder van deze Netwerkbedrijven zich voordoet verschilt aanzienlijk van Netwerkbedrijf tot Netwerkbedrijf maar voor alle Netwerkbedrijven geldt dat zij op de korte of lange termijn een omvangrijke Kapitaalbehoefte verwachten waardoor de borging van de publieke belangen onder druk een
vermogen om de Minimale Credit Rating te behouden
kan komen te staan E
De Netwerkbedrijven de aandeelhouders van de Netwerkbedrijven en de Staat ervaren
gezamenlijke verantwoordelijkheid voor de borging van de publieke belangen Sinds medio 2021 voert de Staat daarom gesprekken met vertegenwoordigers van de Netwerkbedrijven en hun aandeelhouders over voomoemde Kapitaalbehoefte en mogelijke oplossingsrichtingen waarbij de Staat een rol kan spelen De verschillende besproken oplossingsrichtingen zijn beschreven in de Kamerbrief van 13 juli 2022 Financiering regionalenetwerkbedrijven Kamerstukken II2021 2022 32 een
bedoeld in overweging A
813 F
nr
1086
de Kamerbrief
In de Kamerbrief wordt door de Staat geconcludeerd dat de
Netwerkbedrijven zich moeten inspannen om de Kapitaalbehoefte zo ver mogelijk te reduceren bijvoorbeeld door hun fmancieringsmix waar mogelijk te optimaliseren Voor de invulling van de Kapitaalbehoefte die overblijft ervaart de Staat ook hier samen met de aandeelhouders van de Netwerkbedrijven en mogelijke nieuwe publieke regionale aandeelhouders van de Netwerkbedrijven binnen de verzorgingsgebieden van de Netwerkbedrijven een
gezamenlijke verantwoordelijkheid Indien na mogelijke verlaging van de Kapitaalbehoefte en mogelijke invulling van de Kapitaalbehoefte door de verwachte storting van huidige en nieuwe aandeelhouders van de Netwerkbedrijven zoals geprojecteerd in het plan van aanpak zoals beschreven in Bijlage 4 {Term Sheet een deel van de resteert de Kapitaalbehoefte Kapitaalbehoefte wordt een door de Staat als Kapitaalstortingsbehoefte Kapitaalstorting gedeeltelijke daarvan en daarmee van een invulling aandeelhouderschap Netwerkbedrijf gezien als
53101355 M51617993
1583448
3
00001
PROJECT NACHTWACHT
•
NautaDutilh
5
belangrijk verder uitte werkenonderdeel van een oplossing voor de Kapitaalbehoefte en de Kapitaalstortingsbehoefte een
G
Als
een
Netwerkbedrijf in nauwe samenwerking met de AHC dan wel indien toepasselijk het GAO met inachtneming van hetgeen daarover is bepaald in deze Overeenkomst meent dat toetreding van de Staat als nieuwe aandeelhouder noodzakelijk is om de Kapitaalstortingsbehoefte in te vullen zal de Staat beoordelen of toetreding van de
Staat
als
nieuwe
aandeelhouder
opportuun om
de
is
of
dat
wellicht
andere
het oplossingsrichtingen geschikt zijn Kapitaalstortingsbehoefte Netwerkbedrijf geheel of gedeeltelijk in te vullen Dit gebeurt in nauwe afstemming met het betreffende Netwerkbedrijf en de betreffende AHC dan wel indien toepasselijk het GAO Een dergelijk proces zal een zekere doorlooptijd vergen meer
van
H
Beoogd wordt het proces rondom de invulling van de Kapitaalbehoefte in het algemeen en de Kapitaalstortingsbehoefte in het bijzonder zorgvuldig en efficient vorm te geven met rekenschap voor de complexiteit uitvoerbaarheid en transparantie van een dergelijk proces Uitgangspunt is hierbij dat de bestaande aandeelhouders nieuwe regionale aandeelhouders en de Staat voldoende tijd zal worden geboden omhun respectievelijke besluitvormingsprocessenop adequate enzorgvuldigewijzete kunnendoorlopen Hierbij trekken de Netwerkbedrijven de aandeelhouders van de Netwerkbedrijven en de Staat met respect voor elkaars rollen en verantwoordelijkheden zoveel mogelijk gezamenlijk op Zo dient te worden geborgd dat de aandeelhouders van de Netwerkbedrijven en de Staat voor zover redelijkerwijs mogelijk en werkbaar over dezelfde informatie beschikken zodat zij een gefundeerde beslissing kunnen nemen ten aanzien van respectievelij k de invulling van de Kapitaalbehoefte en een Toetredingsverzoek
I
Partijen wensen in deze Overeenkomst vast te leggen hoe de Staat een Toetredingsverzoek zal beoordelen welke minimumeisen de Staat zal stellen aan een Toetredingsverzoek en aan daadwerkelijke deelneming als nieuwe aandeelhouder alsmede bijbehorende procesafspraken Onderdeel daarvan zijn afspraken over waardering en prijsbepaling en de governance die van toepassing zullen zijn indien de Staat zal participeren Ten aanzien van de governance delen Partijen de volgende uitgangspunten a
De Staat als toetredend aandeelhouder streeft dezelfde publieke belangen na als
de aandeelhouders van de Netwerkbedrijven Vanuit dat perspectief handelen de aandeelhouders en de Staat als toetredend aandeelhouder waar mogelijk vanuit
gelijkwaardigheid De Staat heeftten aanzien van de onderwerpen die raken aan de Kapitaalstortingsbehoefte een zelfstandige positie b
Deelnemingenbeleid Rijksoverheid 2022 is voor de Staat leidend de totstandkoming van deze Overeenkomst In deze Nota geweest Deelnermngenbeleid staat hoe de Staat zijn aandeelhouderschap in deelnemingar invult De borging van de publieke belangen staat daarbij centraal Waarbij het voor de Staat ook onlosmakelijk aan zijn rol van aandeelhouder verbonden is dat De Nota
in
53101355 M51617993
1583448
3
00001
PROJECT NACHTWACHT
•
NautaDutilh
6
hij stuurt op de financiele waarde van de ondememing en bijdraagt aan good ondernemingsbestuur c
Op het moment dat de Staat participeert in een van de Netwerkbedrijven zal de Staat toetreden in een bestaande vennootschap naast bestaande aandeelhouders
mogelijk wordt aangesloten bij de huidige structuur en worden de voorgestelde specifieke zeggenschapsrechten voor de Staat zoveel mogelijk ingebed binnen de huidige zeggenschap van de AHC dan wel indien toepasselijkjhetGAO c q deAvA Waar
d
Een goed samenspel tussen de RvB
Governance Code en de wet
RvC en AvA in lijn met de Corporate
legt de basis voor een effectieve borging van de
publieke belangen J
Door de Netwerkbedrijven hun aandeelhouders en de Staat wordt schouder aan schouder en
vanuit vertrouwen gewerkt aan het realiseren van de energietransitie Vanuit de
gezamenlijke verantwoordelijkheid die Partijen voelen voor de borging van de publieke belangen zijn Partijen ook met elkaar in gesprek om te bezien hoe zij door andere instrumenten kunnen bijdragen aan een efficiente wijze van het beheren en investeren in de Energienetwerken Dit kunnen publiekrechtelijke instrumenten zijn zoals de toepasselijke wet en regelgeving en de inzet van ruimtelijk instrumentarium Daamaast kunnen deze instrumenten zich bevinden in de privaatrechtelijke sfeer Zo delen Partijai de visie dat een GRE wp i i van de Netwerkbedrijven bij S P als gevolg van deze Overeenkomst ook een bijdrage zou kunnen leveren aan een efficiente borging van de publieke belangen K
De Overeenkomst is tot stand gekomen in nauw overleg met de AHCs dan wel
indien
toepasselijk het GAO van deNetwerkbedrijven en met betrokkenheid van de respectieve RvC’s leder Netwerkbedrijf heeft voorafgaande goedkeuring verkregen van de AvA voor het aangaan van deze Overeenkomst
L
Deze Overeenkomst behelst geen bindende om
te participeren als
voorwaardelijke verplichting van de Staat
aandeelhouder in een of meer van de Netwerkbedrijven en laat
onverlet dat de Kapitaalbehoefte van de Netwerkbedrijven geheel of gedeeltelijk op andere wijze wordt ingevuld Zonder afbreuk te doen aan de intentie van bestaande aandeelhouders
van
de Netwerkbedrijven om naar vermogen bij te dragen aan de
Kapitaalbehoefte van de Netwerkbedrijven zal niets in deze Overeenkomst worden begrepen als een verplichting van een of meer aandeelhouders van de Netwerkbedrijven om een storting te doen of op andere wijze in de Kapitaalbehoefte van de Netwerkbedrijven te voorzien Partijen zijn zich er tot slot van bewust dat deze Overeenkomst een lange looptijd kent en is aangegaan op basis van omstandigheden en inzichten zoals die op dit moment gelden invulling
M
van
de
Hoewel geen partij bij deze Overeenkomst geldt dat deze Overeenkomst ook als basis kan dienen voor het overeenkomen van eventuele Participatieovereenkomsten met Cogas
53101355 M51617993
1583448
3
00001
PROJECT NACHTWACHT
NautaDutilh
• 7
Groep JuvaN V enRendo Groep ZIJN ALS VOLGT OVEREENGEKOMEN
1
DEFINITIES ENINTERPRETATTE
1 1
Definities en interpretatie
Woorden en uitdrukkingen met een hoofdletter hebben de betekenis zoals opgenomen in 1
Bijlage
Definities
en
interpretatie
en
zijn
van
toepassing
op
deze
gehele
Overeenkomst
1 2
Bijlagen Alle Bijlagen waarnaar in deze Overeenkomst wordt verwezen vormen een integraal en
onlosmakelijk deel van deze Overeenkomst en hebben effect alsof ze in het lichaam van deze Overeenkomst zijn opgenomen Een verrvijzing naar deze Overeenkomst geldt tevens als een verwijzing naar alle Bijlagen 2
HOOFDLIJNEN AFSPRAKENKADER
2 1
Introductie
2 1 1
Zoals hierboven uiteengezet voorzien de Netwerkbedrijven in de toekomst versterking van hun
eigen vermogen nodig te hebben De Staat heeft in de Kamerbrief aangegeven
dat hij een Kapitaalstorting
en
daarmee aandeelhouderschap in de Netwerkbedrijvai
door de Staat als belangrijk verder uit te werken onderdeel van de oplossing ziet
waarbij
de volgende afspraken gelden 2 2
Monitoring ontstaan Kapitaalbehoefte en verlaging Kapitaalbehoefte
2 2 1
Partijen komen overeen dat ieder kalenderjaarnaondertekening van deze Overeenkomst een Netwerkbedrijf op of omstreeks de datum waarop zij haar jaarrekening deponeert ha initiatief zal nemen om de Staat en de overige leden van de AHC dan wel indien toepiBselijk het GAO te informeren over haar op dat moment geldende financiele situatie zoals die blijkt uit de meest recent gedeponeerde jaarrekening
en of
zij een
Kapitaalbehoefte voorziet die gaat ontstaan in de daaropvolgende kalenderj aren 2 2 2
Indien bij
Netwerkbedrijf een Kapitaalbehoefte ontstaat dient het desbetreffende Netwerkbedrijf in nauwe samenwerking met de leden van de AHC dan wel indien toepasselijk het GAO een plan van aanpak op te stellen en nadien aan de Staat te overleggen dat ingaat op de stappen die gezet zullen worden om de Kapitaalbehoefte
53101355 M51617993
1583448
een
3
00001
PROJECT NACHTWACHT
•
NautaDutilh
8
indien
mogelijk te verlagen Kapitaalbehoefle
zoals beschreven in
paragraaf 4 van de Term Sheet
2 3
Toetredingsverzoek
2 3 1
Een verzoek van een Netwerkbedrijf aan de Staat om toe te treden als aandeelhouder van
Netwerkbedrijf en daarmee aan een in dat verzoek omschreven Kapitaalstortingsbehoeftetevoldoen een Toetredingsvei zoek zal aan bepaalde proces dat
en
minimumvoorwaarden moeten
besluitvormingsproces van de Staat
voldoen
om
te
worden meegenomen
in
bet
uiteengezet in deze Overeenkomst Deze minimumvoorwaarden zullen voor zover relevant tevens van toepassing zijn op mogelijke vervolgstortingen nadat de Staat is toegetreden als aandeelhouder van een Netwerkbedrijf zoals nader overeen te komen in de Participatieovereenkomst 2 3 2
zoals
De beoordeling van ieder Toetredingsverzoek is onderhevig aan politieke goedkeuring
mandaat en dekking binnen de Rijksbegroting hetgeen een discretionaire bevoegdheid van de Staat is
2 3 3
Toetredingsverzoek van een individueel Netwerkbedrijf het Verzoekende Netwerkbedrijf toetsen aan de criteria in Artikel 4 De Staat en het Verzoekende Netwerkbedrijf zullen zich over en weer redelijk inspannen om elkaar de informatie te verstrekken die nodig is voor deze beoordeling binnen de procesafspraken en tijdslijnen zoals opgenomen in Artikel 3
2 3 4
De Staat zal
De
Staat zal
ieder
een
aandeelhouder
van
Toetredingsverzoek niet eerder honoreren door toetreding als het Verzoekende Netwerkbedrijf door middel van een
Kapitaalstorting
dan nadat aan de cumulatievevoorwaarden zoals opgenomen in Artikel
5 1 2 is voldaan
waarbij het op het moment van aangaan van deze Overeenkomst de
intentie van de Staat is
om
rechtstreeks toe te treden als aandeelhouder
van
het
Verzoekende Netwerkbedrijf 2 4
P articipatieovereen komst
2 4 1
Indien de Staat een Toetredingsverzoek redelijkerwijs verwacht te honoreren zullen de Staat en het Verzoekende Netwerkbedrijf in nauwe samenwerking met de AHC dan wd indien toepasselijk het GAO zich inspannen om een Participatieovereenkomst uit te onderhandelen zoals bedoeld in Artikel 5 1 2f
2 5
Stedin
2 5 1
Partijen erkennen dat Stedin reeds een verzoek heeft ingediend voor een Kapitaalstorting per 2023 van een bedrag ad EUR 500 000 000 vijf honderd miljoen Euro dat door de
53101355 M51617993
1583448
3
00001
PROJECT NACHTWACHT
•
NautaDutilh
9
Staat in behandeling is genomen Dit verzoek zal enkel worden gehonoreerd indien is voldaan aan de cumulatieve voorwaarden in Artikel 5 1 2
3
PROCESAFSPRAKEN
3 1 1
Partijen zullen er naar streven bij een Toetredingsverzoek zoveel mogelijk aan te sluiten bij het hieronder geschetste tijdspad met uitzondering van de data genoemd onder a en c waarvan niet kan worden afgeweken De hieronder aangegeven data zien op het jaar voorafgaand aan het gewenste stortingsjaar zoals opgenomen in een Toetredingsverzoek voor zover niet anders vermeld
a
Het Netwerkbedrijf informeert de Staat over het ontstaan van een mogelijke
ELapitaalbehoefte en dient een door het Netwerkbedrijf en de AHC dan wel indien toepasselijk het GAO gezamenlijk gedragen plan van aanpak voor het invullen en zo mogelijk verlagen van de Kapitaalbehoefte in bij de Staat zoals beschreven in Biilaged Term Sheet Kapitaalbehoefte voor 1 oktober twee jaar voorafgaand aan het gewenste stortingsjaar b
Het Netwerkbedrijf informeert de Staat over het indienen van
een
mogelijk
Toetredingsverzoek voor 1 februari c
Zonder afbreuk te doen aan de voorkeursrechten en overige rechten van de bestaande aandeelhouders op basis van de bestaande governance indien met in
achtneming van de beoogde effecten van de verschillende mitigerende maatregelen zoals omschreven in het plan van aanpak zoals beschreven in Bijlage 4 {Term Sheet Kapitaalbehoefte een Kapitaalstortingsbehoefte bestaat dan kan hetNetwerkbedrijf het Toetredingsverzoek innauwe samenwerking met de AHC dan wel indien toepasselijk het GAO zonder dat formele goedkeuring door de AvA vereist is indienen bij de Staat Indienen Toetredingsverzoek door Netwerkbedrijf bij de Staat uiterlijk 1 maart d
Inrichten van een virtuele data room en beschikbaar stellen vanfinanciele fiscale
juridische vendor due diligence rapporten door het Netwerkbedrijf voor 1 april en
e
Due diligence onderzoek door de Staat naar het Netwerkbedrijf van de
f
Kapitaalstortingsbehoefte
1 april
en de
omvang
eind mei
Bekendmaking van het voomemen te voorzien in een deel van de Kapitaalstortingsbehoefte in de vorm van een voorgenomenkapitaalstorting in het Netwerkbedrijf door het kabinet dat daartoe volledigheidshalve discretionair bevoegd is de Kapitaalstoiting op Prinsjesdag
53101355 M51617993
1583448
Kapitaalbehoefte
en
3
00001
PROJECT NACHTWACHT
•
NautaDutilh
10
Zodra het Toetxedingsverzoek voldoende basis vormt voor nader overleg met de Staat en de Staat voomemens iste voorzien in een deel van de
Kapitaalstortingsbehoefte zal de Staat het proces zoals hieronder genoemd te beginnen bij sub g verder opstarten g
Staatssteuntraject voor^gaand aan besluitvorming door de Staat waarbij de Staat het Netwerkbedrijf op de hoogte zal houden van het staatssteuntraject en hetNetwerkbedrijf overeenkomstig Artikel 5 1 2c wordt geinformeerd over dete nemen
stappen
h
Besluitvorming door de Staat ten aanzien van een eventueel mandaat en budga naparlementaire goedkeuring in of omstreeks december
1
Eerste concept
Participatieovereenkomst door de Staat
in
September
na
Prinsjesdag J
Onderhandelingen Participatieovereenkomst 1 oktober of indien eerder na 1 december ontvangst eerste concept Participatieovereenkomst
k
Het
uitvoering geven
aan
de in de
Participatieovereenkomst opgenomai
voorwaarden om over te kunnen gaan tot het passeren van de akte van uitgifte aandelen
het
doen
de
Kapitaalstorting na ondertekening Participatieovereenkomst afhankelijk van het verloop van de relevante democratische processen bij de Staat en aandeelhouders doorlooptijd is naar verwachting minimaal 3 maanden van
3 1 2
en
van
In de bovenstaande indicatieve tij dslij nen zijn de deadlines van
de vereiste
specificaties omtrent integrale politiek bestuurlijke besluitvorming en of goedkeuring zoals en
beschreven in Artikel 5 1 2d niet meegenomen 4
4 1
VEREISTEN VOOR HET DOEN VAN EEN TOETREDINGSVERZOEK
Een Toetredingsverzoek dient aan de volgende cumulatieve voorwaarden te voldoen om te worden meegenomen in het besluitvormingsproces van de Staat conform het
bepaalde in deze Overeenkomst a
het Toetredingsverzoek is tijdig ingediend conform de regeling in Artikel 3 1 1a tot en met 3 1 1c
b
het Toetredingsverzoek bevat de vereiste informatie zoals omschreven in de Financiele Term Sheets
G
Kapitaalbehoefte en de Kapitaalstortingsbehoefte omschreven in het Toetredingsverzoek voldoen aan de eisen uit de Term Sheet Kapitaalbehoefte de
53101355 M51617993
1583448
en
3
00001
PROJECT NACHTWACHT
•
NautaDutilh
11
5
VOORWAARDEN VOOR TOETREDING
5 1
Toetreding Staat als aandeelhouder
5 1 1
Zoals omschreven in Artikel 2 3 2 en hierbij benadrukt is de beoordeling van ieder
Toetredingsverzoek onderhevig aan politieke goedkeuring mandaat en dekking binnen de Rijksbegroting hetgeen een discretionaire bevoegdheid van de Staat is 5 1 2
Toetredingsverzoek conform de daarvoor gebruikelijke budgettaire en parlementaire processen De Staat zal niet eerder een Toetredingsverzoek honoreren door toetreding als aandeelhouder van bet Verzoekende Netwerkbedrijf door middel van een Kapitaalstorting dan nadat aan alle cumulatieve voorwaarden uit dit De
behandelt
Staat
een
Artikel 5 1 2 is voldaan
a
budgettaire dekking is verkregen voor de Kapitaal storting binnen de reguliere procedures voor bet vaststellen van de Rijksbegroting
b
een
mandaat is verstrekt door de ministerraad voor bet onderhandelen van een
Participatieovereenkomst met bet Verzoekende Netwerkbedrijf c
vanuit
staatssteunperspectief
staatssteun en
i
de
Kapitaal storting niet kwalificeert als
ii deze informeel door de Staat is voorgelegd aan de Europese
Commissie waarbij de Staat bet Netwerkbedrijf op de hoogte zal houden van bet
staatssteuntraject en word geinformeerd over de te nemen stappen zodat bet Netwerkbedrijf de AHCs dan wel indien toepasselijk bet GAO zal kunnen informeren
d
integrale politiek bestuurlijke besluitvorming voor de toetreding van de Staat als aandeelhouder van bet Verzoekende Netwerkbedrijf heeft plaatsgevonden met inachtneming van toepassebjke wet en regelgeving waaronder mogelijkmaar niet beperkt tot interne besluitvorming goedkeuring van de betrokken ministeis van Financien en EZK besluitvorming en of goedkeuring in de ministerraad en Staten Generaal overleg met de Algemene Rekenkamer en bet doorlopen van de voorhangprocedure als bedoeld in de Comptabiliteitswet
e
de Staat een due diligence onderzoek heeft laten uitvoeren en tevreden is met de uitkomsten van dat onderzoek
T
en
de Staat en bet Verzoekende Netwerkbedrijf in nauwe samenwerking met de AHC dan wel indien toepasselijk bet GAO
overeenstemming hebben bereikt participatieovereenkomst tussen de Staat en bet Verzoekende Netwerkbedrijf inclusief bijlagen waaronder een wijziging van de over
53101355 M51617993
1583448
de inhoud
van
een
3
00001
PROJECT NACHTWACHT
•
NautaDutilh
12
statuten en het aandeelhoudersconvenant van het Verzoekende Netwerkbedrijf
plichten zijn vastgelegd in verband met de toetreding van de Staat als aandeelhouder de daarbij horende Kapitaalstortir^ alsmede de voorwaarden die van toepassing zullen zijn op eventuele verzoeken van het Net^verkbedrijf aan de Staat na de Kapitadstorting door de Staat om aanvullende extra Kapitaalstortingen te doen een Participatieovereenkomst waarin uitputtend de rechten en
Participatieovereenkomst door een Netwerkbedrijf vereist de voorafgaande goedkeiiring door de AvA en RvC van het relevante Netwerkbedrijf
5 1 3
Het aangaan
5 2
Participatieovei eenkoinst Staat en Netwerkbedrijf
5 2 1
Een Participatieovereenkomst bevat tenminste de volgende elementen die van toepassing
van
een
zijn op iedere Kapitaalstorting door de Staat als aandeelhouder a
vaststelling van het door de Staat te verwerven percentage in het aandelenkapitaal van het Netwerkbedrijf in de vorm van een kapitalisatietabel waaruit de belangen van iedere aandeelhouder in het aandelenkapitaal van het Netwerkbedrijf blijken nahet toetreden van de Staat als aandeelhouder van het Netwerkbedrijf
b
verplichting van het Netwerkbedrijf dat de Kapitaalstorting enkel ten goede komt aan de Netinvesteringen en daarmee aan de activiteiten en de investeringm ten behoeve van de Energienetwerken van de aangewezen netbeheerder
c
een
een
akte
van
uitgifte
van
aandelen
in
het
aandelenkapitaal
van
het
Netwerkbedrijf d
e
impl ementatie van de voorwaarden in de Term Sheet Governance waaronder een statutenwijziging van het Netwerkbedrijf en een amendement van het aandeelhoudersconvenant van het Netwerkbedrijf de eisenuitde Financiele Term Sheets bij deze Overeenkomst worden voorzova relevant geacht door de Staat het betreffende Netwerkbedrijf en de betreffende AHC dan wel
indien toepasselijk
het GAO
integraal opgenomen
nodig nader uitgewerkt in de Participatieovereenkomst en zullen relevant
mede
en waar
voor zover
toepassing zijn op eventuele vervolgverzoeken van het additionele Kapitaalstortingen inclusief bijbehorende Netwerkbedrijf rapport ageverpl ichtingen van
om
T
de voorwaarden om tot het passeren van de akte van uitgifte van aandelen en de
Kapitaalstorting over te gaan waaronder in leder geval begrepen
53101355 M51617993
1583448
3
00001
PROJECT NACHTWACHT
•
NautaDutilh
13
positief advies van de ondememingsraad van het Netwerkbedrijf voor
1
zover vereist
in verband met het toetreden van de Staat als aandeelhouda
van het
Netwerkbedrijf goedkeuring door de AvA en RvC van het Netwerkbedrijf ten aanzien van het toetreden van de Staat als aandeelhouder van het Netwerkbedrijf^ inclusief de vereiste besluitvorming om uitvoering te geven aan deze toetreding andere publiekrechtelijke goedkeuringen en ofhet staatssteun traject
11
111
g
relevante interim convenanten
h
relevante en marktconforme garanties en fiscale vrij waring
1
inspanningsverplichting voor het Netwerkbedrijf om op verzoek van de Staat met de overige Netwerkbedrij ven samen te werken om op een efficiente manier de energietransitie te bevorderen
en
een
6
LOOPTIJD
6 1
Deze Overeenkomst wordt aangegaan voor bepaalde tijd op de Ondertekendatum en
eindigt van rechtswege en zonder dat kennisgeving is vereist a ten aanzien van een Netwerkbedrijf dat een Participatieovereenkomst heeft gesloten met de Staat op de datum van inwerkingtreding van die Participatieovereenkomst b ten aanzien van alle Partijen op de datum dat alle Netwerkbedrij ven een Participatieovereenkomst hebben gesloten met de Staat c ten aanzien van alle Partijen op 31 december 2036 24 00 uur MET waarbij Partijen deze Overeenkomst in overleg kunnen verlengen indien een Netwerkbedrijf op dat moment redelijkerwijs verwacht een Kapitaalbehoefte te krijgen in de periode tot 31 december 2047 d Indien alle Partijen schriftelijk instemmen kunnen Partijen overeenkomen deze Overeenkomst te beeindigen 7
GEHEIMHOIIDING
7 1
Geheimhoudingsverplichting
7 1 1
Partijen erkennen dat deze Overeenkomst openbaargemaakt kan worden
7 1 2
Behoudens het bepaalde m Artikel 7 1 1 alsmede Artikel 7 1 3 verbindt iedere Partij zidi ertoe om alle informatie die zij heeft ontvangen of verkregen als gevolg van het aangaan
of uitvoeren van deze Overeenkomst te behandelen als strikt vertrouwelijk en deze
53101355 M51617993
1583448
3
00001
PROJECT NACHTWACHT
NautaDutilh
• 14
informatie niet publiek te maken of te gebriiiken
voor zover die informatie
betrekking
heeft op
de inhoud van de onderhandelingen met betrekking tot deze Overeenkomst of
a
enig document wa^naar in deze Overeenkomst wordt verwezen of welke is aangegaan krachtens of in verband met deze Overeenkomst
b
de aandeelhouders van deNetwerkbedrijven of
c
Netwerkbedrijf groepsmaatschappij en
a
een
tot
en
met
c
haar
bedrijfsactiviteiten
hierboven worden hierna tezamen
of
die
van
haar
aangeduid als Vertrouwelijte
Infonnatie
7 1 3
Artikel 7 1 2 geldt niet voor publieke bekendmaking van Vertrouwelijke Informatie a
bekendmaking voortvloeit uit geschreven en of ongeschreven publieke verantwoordingsverplichtingen op grond waarvan de Staat of de aandeelhouders van de Netwerkbedrijven zijn gehouden tot het verstrekken van mlichtingen aan het parlement provinciale Staten gemeenteraden de algemene voor
zover
of lokale rekenkamers of andere organen van de Staat of de aandeelhouders van de Netwerkbedrijven b
voor zover
bekendmaking vereist is of wordt door het Recht regels van een
effectenbeurs of door een Autoriteit of andere autoriteit met bevoegdheden die van
toepassing zijn of worden op de Staat
de
Netwerkbedrijven en of de
aandeelhouders van de Netwerkbedrij ven ongeacht of deze regels kracht van wet hebben maar in dat geval slechts na raadpleging van de andere betrokkenen onder de Staat
de
Netwerkbedrijven en of de AHCs dan wel indien toepasselijk het GAO al naargelang het geval over het tijdstip en de inhoud van de bekendmaking voor zover die raadpleging praktisch mogelijk is en toegestaan krachtens het Recht
bekendmaking vereist is in verband met het proces voor de benodigde goedkeuring van enige rechtshandeling die voortvloeit uit deze Overeenkomst door de Staat en of de Netwerkbedrijven
c
voor zover
d
voor zover
die bekendmaking of het gebruik van die informatie vereist is in
verband met het uitoefenen van rechten of rechtsmiddelen uit hoofde van of in verband met deze Overeenkomst
53101355 M51617993
1583448
3
00001
PROJECT NACHTWACHT
•
NautaDutilh
15
e
deprofessionele adviseurs vertegenwoordigers of accountants van aandeelhouders van de Netwerkbedrijven en de centrale Partijen ondernemingsraad van de Netwerkbedrijven mits die bekendmaking redelijkerwijs noodzakelijk is in verband met bun opdracht en aan hen een gebniikelijke vertrouwelijkheidsverplichting is of wordt opgelegd aan en tussen
de
f
Kredietbeoordelingsbureaus mits die bekendmaking plaatsvindt met inachtneming van dezelfde vertrouwelijkheidswaarborgen waaronder het betreffendeNetwerkbedrijf in de normalegang van zaken informatie deelt met het betreffende Kredietbeoordelingsbureau en
g
voor zover die informatie op of na de Ondertekendatum
aan
openbaar is geworden anders dan door onrechtmatige openbaarmaking waarvan de betrokken Partij op het moment van openbaarmaking wist of redelijkerwijs had kunnen weten dat deze onrechtmatig was
8
DIVERSEN
8 1
Bind end effect
Deze Overeenkomst zal niet bindend zijn en derhalve niet rechtens afdwingbaar totdat
alle Partij en deze Overeenkomst rechtsgeldig hebben ondertekend 8 2
Gehele Overeenkomst
Deze Overeenkomst vormt de gehele overeenstemming tussen Partijen en vervangt alle
eerdere mondelinge of schriftelijke overeenkomsten verbintenissen en regelingen tussen
Partijen voor zover die op enige manier betrekking hebben op het onderwerp van deze Overeenkomst
8 3
Overdracht
Geen van Partijen heeft het recht om deze Overeenkomst {contractsovememing of een of meer van haar rechten krachtens deze Overeenkomst in het geheel of gedeeltelijk ovate dragen zonder voorafgaande schriftelijke toestemming van de andere Partij of Partijen
al naargelang het geval 8 4
Ongeldige bepalingen Ingeval een bepaling van deze Overeenkomst in zijn geheel of gedeeltelijk nietig of rdd afdwingbaar is blijft de rest van deze Overeenkomst van kracht voor zover gegeven de strekking en het doel van deze Overeenkomst die rest niet onverbrekelijk verbonden is met de nietige of niet afdwingbare bepaling Partijen zullen hun uiterste best doen om
53101355 M51617993
1583448
3
00001
PROJECT NACHTWACHT
•
NautaDutilh
16
overeenstemming te bereiken over een nieuwe bepaling die gegeven de strekking en het doel van deze Overeenkomst zo weinig mogelijk afwijkt van de nietige of niet afdwingbare bepaling 8 5
Wijziging Wijzigingen in deze Overeenkomst hebben geen rechtskracht tenzij en totdat deze schriftelijk zijn vastgelegd en door alle Partijen zijn ondertekend Ondertekening vindt pas plants nadat ieder Netwerkbedrij f voorafgaande goedkeuring heeft verkregen van de algemene vergadering van aandeelhouders voor het wdjzigen van deze Overeenkomst
8 6
Kosten
Tenzij in deze Overeenkomst anders is bepaald draagt iedere Partij haar eigen kosten in verband met de voorbereiding onderhandeling en ondertekening van deze Overeenkomst
8 7
Geen stilzwijgende afstand van recht geen rechtsvenverking
8 7 1
Afstand van recht in verband met deze Overeenkomst kan slechts geschieden door een daartoe strekkende schriftelijke kennisgeving
8 7 2
Indien een Partij haar rechten uit hoofde van deze Overeenkomst niet uitoefent daaronda
begrepen verlenging van de termijn waarbinnen een andere Partij haar verbintenissen uit hoofde van deze Overeenkomst dient uit te voeren mag dit niet worden opgevat als rechtsverwerking De rechten van een Partij krachtens deze Overeenkomst mogenzo vaak als nodig worden uitgeoefend en zijn cumulatief ten opzichte van en doen geen afbreuk aan
rechten en rechtsmiddelen die een Partij krachtens het Recht toekomen
8 8
Geen oiitbiiiding of veniieti^ng
8 8 1
Partijen doen hierbij afstand van hun rechten uit hoofde van artikelen 6 265 tot en met 6 272 BW om deze Overeenkomst inhet geheel of gedeeltelijk te ontbinden of inrechte daarvan ontbinding te vorderen
8 8 2
Voor zover toegestaan krachtens het Recht doet ieder van Partijen hierbij afstand van hun
rechten uit hoofde van artikelen 6 228 en 6 230 BW omdeze Overeenkomst inhet geheel of gedeeltelijk te vemietigen op grond van dwaling of daarvan in rechte vemietiging of
wijziging te vorderen
53101355 M51617993
1583448
3
00001
PROJECT NACHTWACHT
•
NautaDutilh
17
8 9
Kennisgevingen
8 9 1
Alle kennisgevingen verzoeken
goedkeuringen en andere correspondentie krachtens of anderszins in verband met deze Overeenkomst dient schriftelijk te geschieden en ter hand te worden gesteld aangetekend te worden verstuurd of verzonden te worden als e mml naar het betreffende e mailadres overeenkomstig Artikel 8 9 2 Verzending per koerier zal hebben te gelden als terhandstelling
8 9 2
Kennisgevingen
verzoeken
goedkeuringen of andere correspondentie krachtens of
anderszins in verband met deze Overeenkomst dienen geadresseerd te worden aan de adressen van Partijenzoals uiteengezet in deze Overeenkomst of aan zulk ander adres waar
de betreffende Partij voor dat doel kermis van geeft aan de andere Partijen in
overeenstemming met de bepalingen van dit Artikel 8 9 Kennisgevingen 8 9 3
Tenzij anders overeengekomen worden kennisgevingen gedaan
op de
volgende
mail adressen
a
Staat
Mnisterie van Financien Korte Voorhout 7
Postbus 20201 2500 EE Den Haag E mail
b
Persoonsgegevens
Alliander
Alliander N V t n v
Persoonsgegevens
Utrechtseweg 68 6812 AH Arnhem
en met een
Persoonsgegevens
kopie aan
Persoonsgegevens
c
Enexis
Enexis Holding N V 53101355 M51617993
1583448
3
00001
PROJECT NACHTWACHT
•
NautaDutilh
18
lav
Persoonsgegevens
Magistratenlaan 116 5223 MB s Hertogenbosch email
Persoonsgegevens
en met een
kopie aan
Persoonsgegevens
d
Stedin
Stedin Holding N V t n V
Persoonsgegevens
Blaak 8 3011 TA Rotterdam
en met een
Persoonsgegevens
kopie aan
Persoonsgegevens
8 9 4
Een
kennisgeving
verzoek
goedkeuring of andere correspondence krachtens
anderszins in verband met deze
Overeenkomst zal
voor
doeleinden
van
of
deze
Overeenkomst enkel gel dig zijn mits een ontvangstbewijs verkregen is
bepalingen van dit Psx\iks\^ 9 Kennisgevingen zijn niet van toepassing op de betokening van documenten met bet oog op een juridische procedure
8 9 5
De
8 10
Ondertekening in delen Deze Overeenkomst kan in delen worden ondertekend Dit heeft hetzelfde effect als wanneer
de handtekeningen op de verschillende exemplaren waren gezet op een
en
hetzelfde exemplaar van deze Overeenkomst
53101355 M51617993
1583448
3
00001
PROJECT NACHTWACHT
•
NautaDutilh
19
9
TOEPASSELIJK RECHT EN GESCHILLEN
9 1
Toep asselij k Recht Deze Overeenkomst en alle overige documenten die krachtens of in verband met deze
Overeenkomst worden aangegaan zullen uitsluitend worden beheerst door en uitgelegd in overeenstemming met Nederlands Recht 9 2
Geschillen
Partijen komen overeen dat alle geschillen in verband met deze Overeenkomst en alle overige documenten die krachtens of in verband met deze Overeenkomst worden aangegaan met inbegrip van enig geschil ten aanzien van de geldigheid van deze Overeenkomst of deze bepaling de bevoegdheid van het scheidsgerecht of de vatbaarheid van het geschil voor arbitrage bindend zullen worden beslecht overeenkomstig het arbitrage reglement van het Nederlandse Arbitrage Instituut hetNAI zoals dit van kracht is op het moment dat de arbitrage aanhangig wordt gemaakt a
De procedure zal worden gevoerd en alle documenten zullen aan de arbiters
worden overgelegd in de Nederlandse taal
b
De plants van arbitrage zal Den Haag zijn
Zittingen zullen plaatsvinden in Den
Haag tenzij anders overeengekomen c
Het scheidsgerecht zal bestaan uit 3 drie arbiters De Staat en het betreffende
Netwerkbedrijf zullen ieder 1
een
arbiter benoemen en het NAI zal de derde
arbiter benoemen die tevens de voorzitter van het scheidsgerecht zal zijn en die een
Nederlands advocaat dient te zijn
Indien de eisende Partij niet binnen
dertig dagen arbitrageaanvraag of de gedaagde Partij niet binnen 30 dertig dagen na de datum van de benoeming van de arbiter van de eisende partij een arbiter heeft benoemd dan zal die arbiter door het NAI 30
na de datum van haar
worden benoemd
d
Samenvoeging van arbitrate gedingen als bedoeld in artikel 1046 van het van Burgerlijke Rechtsvordering is uitgesloten tenzij anders overeengekomen
Wetboek
e
Het scheidsgerecht beslist naar de regel en des rechts
f
Het scheidsgerecht zal zorg dragen voor een proportioneleenefficiente wijzevan
bewijsvergaring zo nodig met inachtneming van de standpunten van de Partijai g
Het is Partijen toegestaan om de strekking van het vonnis te deien voor zover
53101355 M51617993
1583448
3
00001
PROJECT NACHTWACHT
NautaDutilh
• 20
vereist
is
geschreven en of ongeschreven publieke verantwoordingsverplichtingen op grond waarvan de Staat of de aandeelhoudas van de Netwerkbedrij ven zijn gehouden tot bet verstrekken van inlichtingen aai het parlement provinciale Staten gemeenteraden de algemene of lokale op
basis
van
rekenkamers of andere organen
van
de Staat of de aandeelhouders van de
Netwerkbedrij ven [RESTANT VANPAGINA OPZETTELUKBLANCO GELATEN]
53101355 M51617993
1583448
3
00001
PROJECT NACHTWACHT
•
NautaDutilh
21
Deze Overeenkomst is aangegaan op de datum die aan het begin van deze Overeenkomst staat
vermeld
De Nederlandse Staat
Naam
Persoonsgegevens “
Titel
Persoonsgegevens
AllianderN V
Naam
Titel
Persoonsgegevens Persoonsgegevens
Naam
Titel
Persoonsgegevens Persoonsgegevens
Enexis
Naam
Titel
Persoonsgegevens Persoonsgegevens
Naam
Persoonsgegevens
Titel
Persoonsgegevens
Stediii
Naam Persoonsgegevens
Naam
Titel
Titel
Persoonsgegevens
53101355 M51617993
1583448
Persoonsgegevens
Persoonsgegevens
3
00001
PROJECT NACHTWACHT
•
NautaDutilh
22
DEFINITIES EN INTERPRETATIE
Bijiage 1
DEEL 1 DEEINITIES
De volgende met een hoofdletter geschreven woorden en uitdrukkingenin deze Overeenkomst
hebben de volgende betekenis
ARC
aandeelhouderscommissie
Autoriteit
supranationaal nationaal provinciaal gemeentelijk of ander met overheidsgezag bekleed orgaan dan wel een bevoegde rechter alsmede een onderdeel daarvan of een dat quasi overheidsinstantie of privaat orgaan fiscale douane of andere toezichtrechtelijke quasi uitoefent met van de overheidsbevoegdheden inbegrip een
Europese Unie AvA
algemene vergadering van aandeelhouders
BW
het Burgerlijk Wetboek
CvA
commissie van aandeelhouders
Energieiietwerken
heeft
de
betekenis
die
daaraan
wordt
gegeven
in
overweging B van deze Overeenkomst Einanciele Term Sheets
de Term Sheet Waardering en prij sbepaling in Bill age 3 en de Term Sheet Kapitaalbehoefte in Bijiage 4
Financiele Uitgangspunten
heeft de betekenis die daaraan wordt gegeven in de Term Sheet Governance in Bijiage 2
Finandeiingsplan
heeft de betekenis die daaraan wordt gegeven in de Term Sheet Governance in Bijiage 2
GAO
Grootaandeelhoudersoverleg
Kamerbrief
heeft
de
betekenis
die
daaraan
wordt
gegeven
in
gegeven
in
overweging E van deze Overeenkomst Kapitaalbehoefte
heeft
de
betekenis
overweging D Kapitaalstorting
die
daaraan
wordt
van deze Overeenkomst
heeft de betekenis die daaraan wordt gegeven in Artikel 3 1 If van deze Overeenkomst
53101355 M51617993
1583448
3
00001
PROJECT NACHTWACHT
•
NautaDutilh
23
Kap itaalstortin gsb ehoefte
heeft
de
betekenis
die
daaraan
wordt
gegeven
in
overweging F van deze Overeenkomst Teimij n
Lange
heeft de betekenis die daaraan Avordt gegeven in Bijlage2
Investeringsplan
van deze Overeenkomst
MET
Midden Europese Tijd
NAI
heeft
de
betekenis
die
Artikel 9 2 Geschillen
Netinvesteringen
{Temi Sheet Governance
daaraan
wordt
gegeven
in
van deze Overeenkomst
investeringen in Energienetwerken
met dien
verstande
dat a
ten tijde van ondertekening van deze
Overeenkomst
investeringen in warmtenetten hier niet onder zijn begrepen voor deze investeringen geldt de bestaande governance en na toetreding van de Staat geldt hiervoor de procedure zoals beschreven in paragraaf 4 3 van de Term Sheet Governance
b rondom de inwerkingtreding van de Wet collectieve
warmtevoorziening Partijen tezamen met de AHC dan wel indien van toepassing het GAO in overleg treden over de gevolgen daarvan voor deze Overeenkomst inclusief de definitie van Energienetwerk en Indien en voor zover het Netinvesteringen dan vvel de onder het Netwerkbedrijf Netwerkbedrijf vallende netbeheerder alsdan of op een ander moment
c
53101355 M51617993
1583448
wettelijk verplicht wordt taken met betrekking tot warmte uit te voeren vergelijkbaar met huidige m verplichtingen b t elektriciteit en gas dan worden de warmtenetten waarvoor deze taken gelden automatisch als Energienetwerk aangemerkt en de investeringen daarin als Netinvestering voor de toepassing van deze Overeenkomst en de Participatieovereenkomst met de kanttekening dat voor uitbreiding met warmtenetten mogelijk opnieuw een staatssteuntraject moet worden doorlopen en onverlet de bepalingen in sub a en b hierboven geldt dat de Staat het betreffendeNetwerkbedrijfen de AvA van het betreffende Netwerkbedrijf in kunnen besluiten om gezamenlijk Overeenkomst zin de conform privaatrechtelijke Artikel 8 5 aan te passen door investeringen in
3
00001
PROJECT NACHTWACHT
•
NautaDutilh
24
toepassing van deze Overeenkomst en de Participatieovereenkomst te kwalificeren als en ‘Energienetwerk’ ‘Netinvesteringen’ met de kanttekening dat voor uitbreiding met warmtenetten mogelijk opnieuw een staatssteuntraject moet worden doorlopen Deze bepaling bevat geen verplichting voor enige Partij of aandeelhouders van de Netwerkbedrijven om een dergelijk besluit ten aanzien van warmtenetten te nemen maar bevat ook geen beperking voor de Staat om zelfstandig te besluiten om middels wet en regelgevirig te bepalen dat het beheer van warmtenetten een wettelijke taak wordt van netbeheerders of Netwerkbedrijven wamitenetten
Netwerkbedrijven
Alliander
Enexis
voor
en
de
Stedin
zoals opgenomen in de
introductie van deze Overeenkomst Ondertekendatum
de dag waarop de Partij en deze Overeenkomst hebben ondertekend deze overeenkomst tussen de Partijen met inbegrip van
Overeenkomst
alle Bijlagen en Annexen
Participatieovereenkomst
heeft
de
betekenis
die
daaraan
wordt
gegeven
in
Artikel 5 1 2f van deze Overeenkomst
de Staat en de Netwerkbedrijven en Partij betekent een
Partijen
van hen of de betreffende
partij
al naargelang de context
vereist
alletoepasselijke richtlijnen wetten verdragen besluiten beschikkingen bevelen regels verordeningen codes
Recht
vonnissen arresten of decreten of andere vereisten van een Autoriteit RvB
raad van bestuur
RvC
raad van commissarissen
Staat
heeft de betekenis die daaraan wordt gegeven in de
preambule van deze Overeenkomst Toetredingsverzoek
heeft de betekenis die daaraan wordt gegeven in Artikel 2 3 1 van deze Overeenkomst
53101355 M51617993
1583448
3
00001
PROJECT NACHTWACHT
•
NautaDutilh
25
Vertrouwelijke Infomiatie
heeft
de
betekenis
die
daaraan
wordt
gegeven
in
Artikel 7 1 2 van deze Overeenkomst Verzoekende Netwerkbedrijf
heeft de betekenis die daaraan wordt gegeven in Artikel 2 3 3 van deze Overeenkomst
dag niet zijnde een zaterdag zondag of een krachtens artikel 3 van de Algemene Termijnenwet algemeen erkende feestdag in Nederland
Werkdag
53101355 M51617993
1583448
een
3
00001
PROJECT NACHTWACHT
•
NautaDutilh
26
DEEL 2 FINAI jCIELE DEFINITIES
De volgende met een hoofdletter geschreven woorden en uitdrukkingen in de Financiele Term
Sheets
en waar relevant deze Overeenkomst
hebben de volgende betekenis
heeft de betekenis die daaraan wordt gegeven in Bi|lage3
Aandeelhouders
van
deze Overeenkomst {Term Sheet
Waardering en
prijsbepaling de kredietkwaliteitstrap van een Netwerkbedrijf zoals van
Credit Rating
tijd tot tijd bepaald door een Kredietbeoordelingsbureau voor dat Netwerkbedrijf heeft de betekenis die daaraan wordt gegeven in Bijlage3
Einissie
van
deze Overeenkomst
Term Sheet
Waardering en
prijsbepaling heeft de betekenis die daaraan wordt gegeven in Biilage3
Emissie Prijs
van
deze Overeenkomst
Term Sheet
Waardering en
het
Verzoekende
prijsbepaling Financiele Prognose
de
financiele
prognose
van
Netwerkbedrijf voor de waardering van het Verzoekende Netwerkbedrijf aan te leveren door het Verzoekende Netwerkbedrijf volgens de tab Prognose van het template 5 Financiele Bill age Template Prognose Kapitaalbehoefte en andere relevante informatie Financiele
Prognose
de
financiele
prognose
van
het
Verzoekende
Kap itaalbeh oefte
vaststellen van de Netwerkbedrijf voor het en aan te Kapitaalbehoefte Kapitaalstortingsbehoefte leveren door het Verzoekende Netwerkbedrijf volgens de tab Prognose van het template in Bijlage 5 Template Financiele Prognose Kapitaalbehoefte en andere relevante informatie in overeenstemming met Bijlage 4 Term Sheet Kapitaalbehoefte
Fitch
Fitch Ratings
Fnnds from Operations FFO
heeft de betekenis die daaraan wordt gegeven door het
Maatgevende Kredietbeoordelingsbureau
53101355 M51617993
1583448
3
00001
PROJECT NACHTWACHT
•
NautaDutilh
27
heeft de betekenis die daaraan wordt gegeven in Biilage3
GAW
van
deze Overeenkomst
{Term Sheet Waardering en
prijsbepaling Kredietbeoo rdelingsbu reau
een
Leidende Ratio
de
s
bureau dat kredietbeoordelingen opstelt
waarbij de door Partijen erkende kredietbeoordelingsbureaus Fitch Moody s en S P zijn door
recente
meest
bet
Maatgevende
Kredietbeoordelingsbureau gehanteerde ratio s ter bepaling van de Minimale Credit Rating van een Netwerkbedrijf waarbij Partijen erkennen dat i op bet moment dat Partijen een onderhandelingsakkootd bereiken ten aanzien Leidende Ratio FFO
van
deze Overeenkomst is de
Netto Schuld minimaal 11
voor
de
middellange termijn zoals gehanteerd door bet Maatgevend Kredietbeoordelingsbureau en ii deze ratio s aan verandering onderhevig kunnen zijn indien een Kredietbeoordelingsbureau zijn methodologie aanpast Maatgevende Kredietbeoordelingsbureau
bet Kredietbeoordelingsbureau dat door de Staat wordt
Minimale Credit Rating
de Credit Rating die door de Staat in lijn met de Nota
bepaald op basis van de op dat moment meest stringente Credit Rating die van toepassing is op een Netwerkbedrijf waarbij Partijen erkennen dat i op bet moment dat Partijen een onderhandelingsakkoord bereiken ten aanzien van deze Overeenkomst bet Maatgevende Kredietbeoordelingsbureau S P is en ii dat dit kan vnjzigen indien S P niet meer de meest stringente Credit Rating hanteert die bepalend is voor de toegang tot een efficiente van bet betreffende kapitaalmarkt Netwerkbedrijf of indien S P naar bet oordeel van de Staat niet meer toereikend is voor de berekening van de Kapitaalbeboefte van een Netwerkbedrij f
Deelnemingenbeleid Rijksoverbeid 2022 benodigd wordt geacbt voor een Netwerkbedrijf om toegang tot de kapitaalmarkten te bebouden tegen maatscbappelijk acceptabele kosten waarbij de Minimale Credit Rating op bet moment dat bereiken
ten
Partijen een onderbandelingsakkoord
aanzien
A minus
van
deze
Overeenlcomst S
P
zogenaamde rating toepassing een A3 rating van Moody s is 53101355 M51617993
1583448
van
en
een
indien van
3
00001
PROJECT NACHTWACHT
•
NautaDutilh
28
Moody’s
Moody s Investors Service
Netto Schiild
heeft de betekenis die daaraan wordt gegeven door het
Maatgevende Kredietbeoordelingsbureau
Onafhankelijke Waarderingsspedalist
heeft de betekenis die daaraan wordt gegeven in Bijlage3 Term Sheet
Waardering en prijsbepaling
van
deze
Overeenkomst heeft de betekenis die daaraan wordt gegeven in BijlageS
SO
van
deze Overeenkomst
Term Sheet
Waardering en
prijsbepaling S
Standard
P
Voorgestelde Emissie Prijzen
Poor s Rating Services
heeft de betekenis die daaraan wordt gegeven in Bi|laae3 van
deze Overeenkomst
Term Sheet
Waardering en
prijsbepaling heeft de betekenis die daaraan wordt gegeven in BijlageS
Waarderingen
van
deze Overeenkomst
Term Sheet
Waardering en
prijsbepaling
53101355 M51617993
1583448
3
00001
PROJECT NACHTWACHT
•
NautaDutilh
29
DEEL 3 INTERPRETATIE
Voor doeleinden van deze Overeenkomst
a
Geslacht en meervoudV oord omvatten en omgekeerd een
b
i die het enkelvoud aangeven zullen tevens het meervoud
tenzij uitdrukkelijk anders is bepaald Woorden die duiden op
geslacht kunnen ook duiden op een ander geslacht
Verwijzingennaar mc Msie Woordenzoals inclusief
metinbegrip van en omvatten
worden gebruikt om aan te geven dat de aldus opgesomde zaken of aangelegenheden nia een
limitatieve opsomming van alle bedoelde zaken of aangelegenheden zijn
tenzij
uitdrukkelijk anders is bepaald c
Kopjes De kopjes in deze Overeenkomst zijn opgenomen ten behoeve van de overzichtelijkheid en voor verwijzing maar dienen niet voor de uitleg van deze Overeenkomst
d
Overwegingen Artikelen Paragrafen en Bijlagen Een verwijzing in deze Overeenkomst naar een
1
Overweging is naar de betreffende overweging van deze Overeenkomst
11
Artikel is
naar
het betreffende artikel
inclusief sub artikelen
van
deze
Overeenkomst 111
Paragraaf is naar de betreffende paragraaf in een Bijlage of Annex bij deze Overeenkomst en
iv
e
Bijlage is naar de betreffende bijlage bij deze Overeenkomst
Dagen Waar in deze Overeenkomst naar een periode van een aantal dagen wordt verwezen
dient die periode
tenzij uitdrukkelijk anders is bepaald te worden berekend
uitgezonderd de eerste en met inbegrip van de laatste dag tenzij de laatste dag niet op een Werkdag valt in welke geval de laatste dag de eerstvolgende Werkdag is f
Contra proferentem Geen bepaling van deze Overeenkomst zal ten nadele van een Partij
worden uitgelegd uitsluitend vanwege het feit dat die Partij verantwoordelijk was voor het opstellen van die betreffende bepaling Partijen erkennen dat vertegenwoordigers van beide Partijen hebben meegeschreven aan en onderhandeld over deze Overeenkomst
g
Documenten
Verwijzingen naar documenten worden geacht te verwijzen naar die
documenten zoals gewijzigd of aangevuld anders dan door schending van de bepalingen van deze Overeenkomst
h
tijd tot tijd
Redelijke inspanning Ingeval een verplichting wordt gekwalificeerd of omschreven met verwijzing naar de woorden redelijkinspannen naarredelijkheidinspannen zichtot
53101355 M51617993
1583448
van
3
00001
PROJECT NACHTWACHT
•
NautaDutilh
30
het uiterste inspannen
uiterste best doen of woorden van gelijke strekking dan wordt
bedoeld de inspanningen die een persoon die graag een resultant wenst te bereiken in
vergelijkbare omstandigheden zou ondememen om het ertoe te leiden dat dat resultaat zo spoedig mogelijk zal worden bereikt daarbij rekening houdend met onder andere i de prijs het fmancieel belang en andere voorwaarden van de verplichting ii de aan de inspanningen verbonden risico s om het verwachte resultaat te bereiken en iii het vermogen van een onafhankelijke persoon om de nakoming van de verplichting te beinvloeden
53101355 M51617993
1583448
3
00001
PROJECT NACHTWACHT
•
NautaDutilh
31
TERM SHEET GOVERNANCE
Bijiage 2 1
Algemeen
Het aangaan van een Participatieovereenkomst met de Netwerkbedrijven heeft als doel
om
publieke
belangen met betrekking tot het Nederlandse energiebeleid te borgen Dat energiebeleid kent drie pijlers betrouwbaarheid betaalbaarheid en duurzaamheid De Nota Deelnemingenbeleid Rijksoverheid 2022 geldt hierbij als uitgangspimt De borging van de
publieke belangen via het aandeelhouderschap staat hierin centraal Het sturen op goed ondememingsbestuur en het behoud van maatschappelijk kapitaal is onlosmakelijk met de rol van de Staat als aandeelhouder verbonden Deze Term Sheet Governance bevat een overzicht van de zeggenschap die de Staat op dit moment nodig acht om deze doelen te bereiken Indien het belang van de Staat in een Netwerkbedrijf boven de 30
stijgt zal een gezamenlijke evaluatie met het betreffende Netwerkbedrijf en diens AHC dan wel indien van toepassing GAO plaatsvinden ten aanzien van de governance zoals voorzien in deze Term Sheet Governance
en voor zover de Staat betreft
in relatie tot het dan geldende deelnemingenbeleid 1 1
Bijzondere besluitvormingspro cedura
Waar in
gesproken over de bijzondere besluitvormingsprocedure geldt het hieronder uiteengezette besluitvormingsproces enhet daarbij behorende tij dspad De vetohouders zijn de Staat en of een coalitie van aandeelhouders van een Netwerkbedrijf zoals nader bepaald in deze Term Sheet Governance De RvB kan besluiten om een verkort tij dspad te hanteren indien de urgentie van een situatie in een voorkomend geval daar om vraagt Stap
deze Term Sheet Governance wordt
Inhoud
Planning vanaf datum RvB besluit
0
RvB communiceert vocngenomen besluit aan AHC GOA’^
2 weken tot
bespreking in AHC GAO
1
Consultatiein de AIIC GAO
lA
Afwegitig inzet validatie
expert review door de AHC GAO
Aftonding bespreking in AHC GAO na max
5 weken
2
Gemotiveerd voorgenomen besluit start bijzondere
7 weken
3
besluitvormingsproeedure door vetolioudei s Heroverweging RvB Bij heroverwegmg aanpassing voorgenomen besluit —» Terug
9 weken
naar
stap 0
Bij vasthouden aan voorgenomen besluit 4
—
Gesprek md RvB RvC met vetohouder s
Door naar slap 4 en
voorzitter
10 weken
AHC GAO
5
Heroverweging RvB Bij heroverweging aanpassmg voorgenomen besluit— Terug naar stap 0 Bij vasthouden aan voorgenomen besluit
6
—
Door naar slap 6
Indien van toepassing Besluit inzet vetoredit door vetohouder s Inzet vetorecht
—
11 weken
12 weken
besluit RvB gaat niet door ofniet door naarde
AvA Geen inzet vetorecht
besluit RvB kan warden genomen of warden voorgetegd aan deAvA Besluit inzet vetorecht door de
Staat wordt conform de gebrutkelijke procedures voorgetegd aan de Minister van Financien 53101355 M51617993
1583448
waarbif inhetkader van
3
00001
PROJECT NACHTWACHT
NautaDutilh
• 32
investeringen het ministerie van Economische Zaken en Klimaat wordt geoonsulteerd
Bespreking toelichting besluit inzet vetorecht in AHC GAO
7
13 weken
Waar relevant of vereistneemt de RvB voorgenomen besluiten slechts na
consultatie met of goedkeuring van de RvC Waar vereist neemt de
RvB
besluiten
voorgenomen
na
advies
of
instemming
van
de
ondememingsraad 1 2
Wijziging statuten convenanten en
andere
regelementen en
ontbiiiding
1 3
Besluiten
wijziging van de statuten convenanten en andere reglementen Netwerkbedrij f indien en voor zover die wij zigingen zouden aanbrengen in de afspraken die met de Staat zullen wordai gemaakt in deze Overeenkomst en of de Participatieovereenkomst of de strekking daarvan alsmede een besluit tot ontbinding van de vennootschap kunnen door de AvA slechts worden genomen na voorafgaande goedkeuring van de Staat tot
van het
Aandeelhouders
De Staat neemt zitting in de AHC dan wel indien toepasselij k het GAO
commissie
en de CvA van het
Netwerkbedrij f Indien het Netwerkbedrijf over deze
organen beschikt maar deze niet zijn opgenomen in de statuten zuUai de
aandeelhouders betreffende
van
het betreffende Netwerkbedrij f samen met het
Netwerkbedrijf zorgen
toekomende informatie een statutaire basis
1 4
Informatierecht
consultatie
dat
deze
advies
en
organen
en
de hun
of goedkeuringsrechten
krijgen voor zover juridisch mogelijk
Er zal tweemaal per jaar
overleg worden gevoerd tussen de Staat de overige leden van de AHC dan wel indien toepasselij k het GAO de voorzitter van de RvC en de voorzitter van de auditcommissie al dan niet
overige leden van de RvC over alle materiele onderwerpen die voor het specifieke Netwerkbedrijf op dat moment spelen
met
een
of meer
Daarnaast zal ieder halfjaar een bespreking plaatsvinden tussen de Staat
de overige leden van de AHC dan wel indien toepasselijk het GAO een
delegatie
van de
en
RvB waaronder in ieder geval de CFO waarin de
RvB de halfjaarcijfers van het Netwerkbedrijf zal toelichten en vragen
kunnen worden beantwoord Tevens
worden eenmaal
per
jaar
aan
het GAO de prognoses
de AHC
dan wel
indien
inclusief het
toepasselijk Lange Termijn Investeringsplan en Financieringsplan toegelicht zie ook de paragrafen 2 2 en4 2hiema
53101355 M51617993
1583448
3
00001
PROJECT NACHTWACHT
•
NautaDutilh
33
Aanvullende dialogen en informatieverschaffing kunnen plaatsvinden op initiatief van de Staat of op initiatief van de RvB de RvC of de overige leden van de AHC dan wel indien toepasselijk het GAO
De Staat hecht er in algemene zin aan dat een deelneming van de Staat over voldoende toegang tot
financiele middelen beschikt om in haar financiele continuiteit te voorzien
om zo haar activiteiten op de
korte en lange termijn uit te kunnen voeren
Gelet op het omvangrijke bedrag dat met eventuele in wenst de Staat nauwe samenwerking met de huidige aandeelhouders
Kapitaalstortingen is gemoeid een aantal specifiekerechten enbevoegdhedenten aanzien van de financiele positie van hetNetwerkbedrijf te verkrijgen De Staat vindt het belangrijk de financiele prestaties te
aandeelhouders
een
volgen en hierover samen met de huidige Daarbij is een goede informatiepositie
dialoog met het Netwerkbedrijf te hebben
belangrijk Daarom worden periodiek financiele rapportages en prognoses verwacht van het Netwerkbedrijf Ten behoeve van deze rapportages en prognoses worden doelstellingen voor financiele indicatoren afgesproken De Staat acht het van belang dat het Netwerkbedrijf een prudente kapitaalstructuur en kredietwaardigheid heeft en behoudt die past bij een ondememing met een belangrijke publieke taak Tot slot wenst de Staat met het Netwerkbedrijf en de zittende aandeelhouders een dividendbeleid af te
spreken Hierbij dient er een balans te zijn tussen enerzijds de continuiteit de kredietwaardigheid en de investeringsagenda van de ondememing en anderzijds de belangen van de aandeelhouders Het dividend dat wordt uitgekeerd komt immers ten goede aan de regionale overheidsfinancien Bovenstaande uitgangspunten van de Staat vormen de basisbeginselen waarop onderstaande governance eisen van de Staat ten aanzien van de financien gebaseerd zijn 2 1
Benoeming
De leden van de RvC worden benoemd door de AvA op voordracht van
commissaris
de RvC met inachtneming van de profielschets
benoeming CFO
Op het moment dat de Staat als aandeelhouder toetreedt wordt een niaiw RvC lid benoemd met een fmancieel profiel Afhankelijk van de situatie
bij het betreffende Netwerkbedrijf zal voor de her benoeming van dit RvC lid i een versterkt aanbevelingsrecht van de AHC dan wel indien toepasselijk de CvA of ii het reguliere proces dat via de RvC loopt gelden In de Participatieovereenkomst zal worden bepaald welk van de twee bovengenoemde processen van toepassing zal zijn Als voor de her benoeming van het RvC lid met een fmancieel profid een versterkt
aanbevelingsrecht van de AHC dan wel indien toepasselijk geldt wordt dit versterkte aanbevelingsrecht door de aandeelhouders in gezamenlijkheid uitgeoefend via de AHC dan wel indien toepasselijk de CvA De Staat zal voorafgaand aan de aanbeveling de gelegenheid hebben om de kandidaat die de AHC dan wd de
CvA
indien toepasselijk de CvA beoogt aan te bevel en te spreken Indien de 53101355 M51617993
1583448
3
00001
PROJECT NACHTWACHT
•
NautaDutilh
34
kandidaat diede AHC dan wel
indientoepasselijk de CvA beoogt aan te bevelen naar de gemotiveerde mening van de Staat niet voldoet dan treedt de Staat hierover in gesprek met respectievelijk de AHC dan wel indien toepasselijk de CvA Tenzij de Staat zijn bezwaren intrekt zal de AHC dan wel indientoepasselijk de CvA de voorgenoemdekandidaat niet aanbevelen en zal de kandidaat niet worden benoemd Als voor de her benoeming vanhet RvC lid met een fmancieel profid bet