Presentatie commissie Alliander 06-10-2021
Tekst van het document
Kapitaalverstrekking�aan�Alliander�N.V.
Verdubbeling�capaciteit�elektriciteitsnetwerk • Om�de�capaciteit�van�het�net�te�verdubbelen,�moet�de�komende�10�jaar� evenveel�werk�worden�verzet�als�in�de�afgelopen�40�jaar�en�moet�het� investeringsniveau�worden�verdubbeld�ten�opzichte�van�de�afgelopen� jaren. • De�investeringen�voor�Alliander�voor�de�periode�2021�2030�zullen� gemiddeld�€1,2�miljard�per�jaar�bedragen • Op�de�lange�termijn�(na�2030)�neemt�de�onzekerheid�over�de�benodigde� investeringen�toe,�maar�de�verwachting�is�niet�dat�de�investeringen�zullen� dalen • De�groeiende�investeringen�en�de�financiering�daarvan�is�een�vraagstuk� dat�alle�netwerkbedrijven�in�Nederland�raakt.
Versterking�kapitaalstructuur�Alliander Alliander�komt�na�overleg�met�de�grootaandeelhouders�tot�het�voorstel: De�aandeelhouders�verstrekken�elk�een�lening�aan�Alliander�naar�rato�van� het�huidige�aandelenpakket. Doelbedrag�€�600�miljoen,�met�een�minimum�van�€�550�miljoen. Aandeel�van�de�gemeente�Noordwijk�€�4.435.698,-. Verzoek:�in�te�schrijven�voor�125%�ter�compensatie�van�gemeenten�die�niet� mee�doen:�€�5.542.500,-
Versterking�kapitaalstructuur�Alliander�
De�lening�combineert�de�eigenschappen�van�een�hybride�lening�met�die�van�een�reverse�converteerbare�lening Beknopte�kenmerken: Type�lening:�
Reverse�converteerbare�hybride�obligatielening
Looptijd:�
60�jaar,�tenzij�eerder�afgelost�of�geconverteerd
Rentevaste�periode: �
Tarief�wordt�elke�10�jaar�vastgezet
Rentevergoeding:�
1,975%�boven�10-jaars�swap�rate
Cumulatieve�rentebetalingen:
Er�is�mogelijkheid�tot�uitstel�rentebetaling,�maar�rente�wordt�altijd�uitbetaald
Mogelijke�aflossing:�
Door�Alliander�bij�elke�renteherziening�of�eerder�onder�bepaalde�voorwaarden
Conversie;�
Onder�strikte�voorwaarden�kan�de�lening�door�Alliander�worden�geconverteerd�naar� gewone�aandelen
Uitgifte:�
15�december�2021
Hoofdsom:�
€�600�miljoen
Gevolgen�kapitaalverstrekkingen Financieringskosten • Lening�afsluiten�voor�€�4,5�miljoen�(mee�te�nemen�in�de�totale� financiering),�extra�rentelasten�maximaal�€�14.000,Financieringsopbrengsten • Rentevergoeding�Alliander:�€�88.902,Nadelig�effect�op�kengetallen�(solvabiliteit,�netto�schuldquote).
Prognose�kengetallen�Noordwijk Kengetallen�met�signaleringsgrenzen 1a.�Netto�schuldquote
2.�Solvabiliteitsratio
120%
70%
100%
101%
80%
100%
99%
83%
60% 93%
44%
43%
41%
41%
41%
2021
2022
2023
2024
2025
30%
40%
0%
59%
40%
60%
20%
50%
20% 30%
2020
10% 2021
Minst�risicovol
2022
2023
Neutraal
2024
2025
Meest�risicovol
0%
2020
Meest�risicovol
Neutraal
Minst�risicovol
Gevolgen�afzien�van�kapitaalverstrekking
• Geen�voordeel�rentevergoeding�(1,975%�boven�de�rente�10-jaars�swap). • Na�omzetten�van�lening�in�aandelen�“verwateren”�van�huidig� aandelenpakket�met�negatieve�gevolgen�voor�dividend.