Raadsvoorstel en -besluit

Raadsvoorstel Portefeuillehouder:

Wethouder E. Heinrich

Datum B&W vergadering

12 oktober 2021

Documentkenmerk:

21951-2021:498410 behorende bij zaak: 21951-2021

Aan de raad,

Onderwerp: Versterking kapitaalstructuur Alliander

Voorgesteld raadsbesluit/c.q. beslispunten 1.

In te stemmen met het aangaan van een reverse converteerbare hybride obligatielening aan Alliander ter hoogte van maximaal € 112.412

Wettelijke grondslag voor raadsbevoegdheid Het college is overeenkomstig artikel 160, eerste lid onder d van de Gemeentewet bevoegd het gevraagde besluit te nemen tot het verstrekken van een lening. Het besluit mag niet eerder worden genomen nadat de raad in de gelegenheid is gesteld wensen en bedenkingen te uiten over het ontwerpbesluit (art. 160 twee lid), waarbij alle relevante informatie verstrekt moet worden (artikel 169 Gemeentewet).

Inleiding Aanleiding De energietransitie versnelt en leidt tot meer duurzame lokale opwekking en een groeiende vraag naar elektrisch vermogen. Auto’s worden elektrisch, de industrie vervangt fossiele brandstoffen door duurzaam opgewekte stroom en nieuwe huizen worden op een duurzame manier verwarmd. Er komen steeds meer zonnepanelen en windparken. En gemeenten spreken de ambitie uit om van het aardgas af te gaan en over te stappen naar duurzame alternatieven. Hierdoor moet de capaciteit van de elektriciteitsnetten op veel plekken worden verdubbeld. Alliander heeft berekend dat ze – voor de periode 2021-2030 – gemiddeld € 1,2 miljard per jaar moeten investeren. Hierdoor neemt de financieringsbehoefte toe. Zonder versterking van de kapitaalstructuur neemt de kredietwaardigheid af wat leidt tot hogere rentelasten en dus hogere financieringslasten.

Kader Op grond van artikel 160 lid 1 sub e is het college bevoegd te besluiten tot privaatrechtelijke rechtshandelingen. Het verrichten van die handelingen blijft een bevoegdheid van de burgemeester, gebaseerd op artikel 171 lid 1 Gemeentewet. Op grond van artikel 168 lid 4 moet het college iedere overeenkomst die het wil sluiten en die ingrijpende gevolgen kan hebben voor de gemeente vooraf melden aan de raad. Doelstelling/beoogd resultaat Er wordt middels een Raadsvoorstel gevraagd om in te stemmen met het aangaan van een reverse converteerbare hybride obligatielening 1 van € 112.412 van Alliander. En dit uiterlijk 1 december kenbaar te maken

Argumenten en afweging In het najaar van 2020 is Alliander opgestart met gesprekken met de grootaandeelhouders. (Provincie Gelderland, Friesland, Noord-Holland en de gemeente Amsterdam, tezamen 75,65%). Met deze leden zijn verschillende financieringsopties verkend. De verschillende opties zijn uitgebreid afgewogen. Alles afwegende bleek een reverse converteerbare hybride lening voor zowel de aandeelhouder als Alliander het best passend bij 1 Reverse converteerbare hybride obligatielening: reverse converteerbaar wil zeggen dat de leningnemer het

recht heeft om de lening om te zetten in aandelen wanneer de A-rating onzeker wordt. Hybride wil zeggen deze lening het karakter heeft van zowel eigen als vreemd vermogen. Pagina 1 van 4

Raadsvoorstel de huidige omstandigheden. De leden van het Grootaandeelhoudersoverleg zijn tijdens dit proces begeleidt door de onafhankelijke adviseurs Stek (juridisch) en KPMG (financieel). Zij hebben de omvang van de lening, de voorwaarden waartegen de lening wordt verstrekt en de rentevergoeding getoetst. Door deze lening aan te gaan wordt de financiële soliditeit geborgd, blijft Alliander in staat om dividend te blijven uitkeren en een marktconforme rente te betalen over de lening en de investeringen in de energietransitie te blijven doen (De rentevergoeding is de 10-jaars swap rate met een marktconforme opslag van 1,975%). Alliander vraagt verder of gemeenten willen aangeven over ze bereid zijn om meer dan pro-rata deel te nemen (25% extra). Hier wordt alleen gebruik van gemaakt wanneer niet alle aandeelhouders bereid zijn om pro-rata deel te nemen. Gezien het zeer bescheiden aandeel van de gemeente Landsmeer (in het totaal bezien) wordt voorgesteld om dit niet te doen. Risico’s n.v.t. Financiële aspecten De leningnemer heeft het recht om de lening om te zetten in aandelen wanneer de A-rating onzeker wordt. Zolang de lening uitstaat wordt een marktconforme rente vergoed. Financiering: De financiering van het investeringsbedrag wordt gedekt uit de lopende rekening courant faciliteit. De rekening courant faciliteit bedraagt € 2.000.000.

Hiervan worden crediteuren, belastingen en bedragen voor uitgaven van de sectoren gedaan. Als de faciliteit te kort zou blijken te zijn dan wordt er een langlopende lening afgesloten. Die lening is dan ten behoeve van alle activiteiten van de gemeenten. In dit geschetst beeld zijn is het verstrekken van de lening van niet bepalend. Er hoeft geen aparte financiering voor te worden aangetrokken. De verstrekking heeft ook nauwelijks invloed op de algemene reserve. De algemene reserve wordt beïnvloed door kosten en opbrengsten, de enige opbrengsten zijn de renteopbrengsten. De verstrekte lening wordt opgenomen op de balans in de rubriek financiële vaste activa als langlopende lening Alliander. Effect leencapaciteit: De leencapaciteit bij de BNG wordt bepaald door de netto schuld quote, deze qoute bestaat uit een 15-tal componenten (waaronder liquide middelen en langlopende leningen aan derden) waarmee de berekening plaatsvindt. De BNG hanteert hierbij een maximum van 130%. De gemeente Landsmeer heeft, op basis van de jaarrekening 2020, een netto schuld quote van 78%. Het verstrekken van deze lening heeft geen effect op de leencapaciteit: de component liquide middelen daalt weliswaar maar daar tegenover staat een toename van de component langlopende lening aan derden. Deze mutaties heffen elkaar op zodat het per saldo geen effect op de netto schuld quote heeft.

Om een idee te geven hoeveel de gemeente zou kunnen lenen tot we aan de limiet zitten van de BNG, komen we op dit moment tot een bedrag van ruim 10 miljoen euro

Duurzaamheid Alliander kan de investeringen ten behoeve van de energietransitie blijven continueren

Uitkomsten advies en inspraak: n.v.t. Communicatie n.v.t.

Bijlagen B1. Brief aan gemeente Landsmeer B2. Achtergrondinformatie versterking kapitaalstructuur Alliander B3. Alliander NLse vertaling CLA B4. Term sheet re convertible hybrid loan

Pagina 2 van 4

Raadsvoorstel B5. Mededeling voorgenomen collegebesluit B6. Mededeling definitief collegebesluit B7. Letter of Comfort KPMG B8. Letter of Comfort Stek U wordt uitgenodigd tot besluitvorming over te gaan. Met vriendelijke groet, namens het college van burgemeester en wethouders van Landsmeer,

L.A. (Léon) de Lange

P.G. (Peter) Küppers

burgemeester

gemeentesecretaris

Pagina 3 van 4

Raadsbesluit Portefeuillehouder:

Wethouder E. Heinrich

Datum raadsvergadering

25 november 2021

Documentkenmerk:

21951-2021:498410 behorende bij zaak: 21951-2021

De raad van de gemeente Landsmeer Gelezen het raadsvoorstel van het college, voorstelnummer: 628101694996037 behorende bij zaak: 219512021 Gehoord de behandeling in de commissievergadering van de raad.

Raadsbesluit 1.

In te stemmen met het aangaan van een reverse converteerbare hybride obligatielening aan Alliander ter hoogte van maximaal € 112.412

De raad van de gemeente Landsmeer,

J.P. (Johan Paul) de Groot

L.A. (Léon) de Lange

griffier

voorzitter

Pagina 4 van 4