Presentatie Kapitaalvraag Stedin 1 juni (002)
Tekst van het document
Kapitaalvraag Stedin 1 juni 2021
Inhoud • Korte inleiding
• Energietransitie • Kapitaalvraag
• Rendement • Voorstel raad • Vervolgproces
Korte inleiding Splitsing Stedin – Eneco in 2017: •
Productie-/leveringsbedrijf Eneco (commercieel)
•
Netwerkbedrijf Stedin (publiek belang; alleen overheden zijn aandeelhouder)
Aandeelhouders 44 gemeenten (4.970.978 aandelen) •
Rotterdam (32%)
•
Den Haag (17%)
•
Dordrecht (9%)
•
Overige gemeenten met aandeel < 3,5%
•
Hoeksche Waard (2,04%; 101.253 aandelen)
Energietransitie Klimaatdoelstellingen: aanpassing in netwerk noodzakelijk •
Verzwaring / uitbreiding elektriciteitsnet voor transport zonne-/ windenergie + laadpalen elektrische voertuigen
•
Vervanging en ombouwing van gasnetten voor duurzame alternatieven
Investeringen tot 2030: 7 miljard Kapitaalvraag aandeelhouders •
op korte termijn 200 miljoen
•
op lange termijn 750 miljoen – 1 miljard; afhankelijk afspraken Autoriteit Consument en Markt (ACM) over de mogelijkheid om kosten door te berekenen in de tarieven (regulering)
Kapitaalvraag Kapitaalvraag aan alle aandeelhouders •
Aandelenuitgifte betekent een versterking van het eigen vermogen
•
Behouden huidige credit rating A- (risico indicator om de kredietwaardigheid te beoordelen) • Stedin financiert groot deel van de investeringen met leningen (vreemd vermogen) • Voor goede credit rating is gezonde verhouding eigen vermogen - vreemd vermogen (solvabiliteit) belangrijk • Goede credit rating is indicator voor laag risico -> lenen voor nieuwe investeringen/ herfinanciering tegen gunstige rentetarieven
Kapitaalvraag 3% cumulatief preferente aandelen •
Dividend blijft staan indien in een jaar geen winst zou zijn
•
Dividend niet afhankelijk van winst
•
Rendement 3%
•
•
•
Gegarandeerd tot 2026 (nieuw ijkmoment)
•
Marktconform rendement: indien marktrente stijgt dan ook hoger rendement
Minimaal 180 miljoen •
Verwachting is dat er voldoende wordt ingetekend
•
Naar verwachting geen verzoek aan gemeenten om extra in te tekenen
Afspraken aandeelhouderscommissie (‘governance’) •
Bijvoorbeeld over winstuitkering bij verkoop bedrijfsonderdelen
Rendement Financieel • Kapitaalvraag 200 miljoen voor alle aandeelhouders • Hoeksche Waard 2% van 200 miljoen (4 miljoen) • Structureel dividend 120.000 (3%)
• Betalen uit liquide middelen • Verkrijging aandelen op balans als ‘deelneming’ (geen invloed op hoogte algemene reserve)
Maatschappelijk • Door te investeringen maken gemeenten de energietransitie mogelijk
Voorstel raad 1. In te stemmen met de verkrijging van de nog uit te geven cumulatief preferente aandelen voor een bedrag van € 4,07 mln. 2. In te stemmen met het verlenen van een volmacht aan de portefeuillehouder Financiën om het bedrag waarvoor de gemeente intekent met maximaal € 4,07 mln. te verruimen tot maximaal € 8,14 mln. op het moment dat het minimaal benodigde kapitaal van € 180 mln. niet wordt gehaald en -via het aan deze volmacht toegekende bedrag- genoemd minimumbedrag wel behaald zal worden en de transactie doorgang kan vinden
Vervolgproces Proces tot heden April Mei 25 mei
Raadsinformatiebrief met uitgebreid informatiepakket Diverse digitale informatiesessies voor raadsleden bij Stedin Besluit geheimhouding enkele bijlagen uit informatiepakket
Planning vervolg 1 juni 8 juni 15 juni 18 juni 25 juni
Beeldvorming Oordeelsvorming Besluitvorming Uiterlijke datum voor intekenen Besluit aandeelhouders (AvA) over aandelenuitgifte