9a BNG Jaarverslag 2025.pdf
Tekst van het document
Jaarverslag 2025
Inhoudsopgave Voorwoord
4
4.
CO2e-emissies
50
Kerngegevens 2025
6
5.
Interne bedrijfsvoering
Jaaroverzicht
7
1.
9 11 12 16 19 23
57 58 62 66 82
Governance
85 86 89
7.
Bestuursverklaring
92
8.
Verslag RvC
94 95 98 101 103 105 107 108
2.
Bank van meerwaarde
1.1 1.2 1.3 1.4 1.5
Samen bouwen aan sociale en groene meerwaarde
2.1 2.2 2.3 2.4 2.5
3.
Maatschappelijke vooruitgang De wereld om ons heen Strategie Materialiteitsanalyse Stakeholderbetrokkenheid en waardecreatie
Decentrale overheden Woningcorporaties Zorg Onderwijs Publieke infrastructuur en energie
Financiële resultaten en vooruitzichten
3.1 3.2 3.3
Solide fundament op geld- en kapitaalmarkten Financiële resultaten Financiële vooruitzichten
27 29 31 34 36 38 42 43 45 49
6.
5.1 5.2 5.3 5.4
6.1 6.2
8.1 8.2 8.3 8.4 8.5 8.6 8.7
Medewerkers Compliance Risicomanagement Digitalisering, IT en cybersecurity
Corporate structuur Samenstelling bestuur en organisatie
Voorwoord Samenstelling RvC en commissies Activiteiten RvC Audit Committee Risk Committee HR Committee Remuneratiecommissie
2
9.
Aanvullende informatie
9.1 9.2 9.3
109 Uitgangspunten verslaglegging 110 Aanvullende informatie voor de materiële onderwerpen 118 Begrippenlijst 125
3
Voorwoord Verbindende kracht achter publieke investeringen
Nederland staat voor grote investeringsopgaven. Er is dringend behoefte aan betaalbare woningen, versnelling van de energietransitie, innovatie in het onderwijs, kwalitatieve zorg en vernieuwing van de infrastructuur. Publieke investeringen zullen bepalend zijn voor de realisatie en BNG maakt daarin het verschil.
Meer dan een bank
Al meer dan een eeuw spelen we een cruciale rol als stabiele financier en partner van overheden en (semi-)publieke instellingen. We kennen het publieke domein tot in de
haarvaten, overzien het speelveld en maken investeringen mogelijk in onder meer wonen, energie, onderwijs, zorg en infrastructuur. We denken met onze klanten mee over meer
dan de financiering alleen, leggen verbindingen en stellen zo onze klanten in staat om hun maatschappelijke doelen sneller en effectiever te realiseren.
Elke euro eigen vermogen van BNG creëert ongeveer dertig euro aan publieke
investeringsruimte - van betaalbare woningen en sterke wijken tot duurzame energie,
toekomstbestendige scholen en zorginstellingen. Deze investeringen lijken vanzelfsprekend, maar dat zijn ze niet. Ze zijn direct voelbaar voor inwoners van Nederland, omdat ze
bijdragen aan leefbare, veerkrachtige gemeenschappen. Voor nu én in de toekomst.
Leningen- en resultaatontwikkeling
De stabiel groeiende vraag van onze klanten vormde ook in 2025 de basis voor een
verdere groei van onze leningportefeuille. We verstrekten voor EUR 11,2 miljard aan nieuwe
langlopende leningen en de omvang van de leningportefeuille steeg van EUR 93 miljard in
2024 naar EUR 95,7 miljard in 2025. Ondanks volatiele marktomstandigheden en geopolitieke spanningen bleef de vraag naar krediet onverminderd hoog, vooral vanuit gemeenten en woningcorporaties. Om dat mogelijk te maken trokken we aan financieringszijde
EUR 16,6 miljard aan langlopende financiering aan. Een belangrijk deel, EUR 5,4 miljard, betrof ESG-obligaties, waarmee we onze leidende positie in duurzame financiering verder verstevigden.
4
We realiseerden een nettowinst van EUR 172 miljoen. Dat is EUR 122 miljoen lager dan in
om voor onze klanten dé strategische partner te worden, die samen met hen oplossingen
lager renteresultaat, een negatief resultaat financiële transacties, hogere bedrijfslasten en
klanten uit diverse sectoren op regionaal niveau verbinden en actief aansluiten bij regionale
2024, als gevolg van zowel externe factoren als bewuste strategische beslissingen. Een
bijzondere waardeverminderingen hebben bijgedragen aan de daling van de nettowinst.
Versnellen waar het telt
In 2025 hebben we extra stappen naar voren gezet op de thema’s wonen
en energietransitie – twee urgente maatschappelijke opgaven met grote impact. De woningmarkt zit vast, met een tekort van bijna 400.000 woningen. Dit
belemmert doorstroming, leefbaarheid en groei. Gemeenten en woningcorporaties willen versnellen, maar worden geremd door complexe regelgeving, stijgende kosten en
infrastructuurknelpunten. Wij leveren een actieve bijdrage aan het aanpakken van het tekort aan sociale en middenhuurwoningen. Dat doen we door leningen beschikbaar te stellen
ontwerpt, investeringsopgaven structureert en deze vervolgens financiert. Daarbij willen we investeringsopgaven, zodat we samen duurzame impact realiseren.
Deze stappen voorwaarts vragen ook aanpassingen binnen onze organisatie. In 2025 zijn we gestart met een versimpeling en professionalisering van onze interne organisatie. De
in gang gezette reorganisatie legt de basis voor een grotere effectiviteit en productiviteit, versnelt de digitalisering en verlaagt de kosten. Zoals gebruikelijk vergt dit tijdelijke investeringen, waardoor de kosten op korte termijn hoger zijn.
Ons ultieme doel is om onze sociale en groene meerwaarde te blijven leveren. Zo maken we Nederland samen sterker, leefbaarder en toekomstbestendiger.
en oplossingen voor deze belemmerende factoren te agenderen bij relevante beslissers en
Namens het Executive Committee,
de bouw.
Philippine Risch
beleidsmakers. Zo dragen we bij aan doorstroming op de woningmarkt en versnelling van
Tegelijkertijd vraagt de energietransitie om duidelijke plannen, samenwerking en financiële
CEO
slagkracht. We willen dat groene energie voor iedereen bereikbaar en betaalbaar blijft,
zodat ook huishoudens met een klein budget mee kunnen doen. Daarom nemen we het
voortouw om samen met de sector instrumenten en kaders te creëren, bijvoorbeeld via de herziening van de Warmtewet en een garantiestelsel voor duurzame energieprojecten.
Op weg naar transitie
Vanaf 2026 starten we een driejarig transitieprogramma dat gericht is op het vergroten
van onze maatschappelijke waarde. Dit doen wij door onze leningportefeuille te vergroten, partnerschappen met onze klanten te intensiveren en tegelijkertijd de kosten te verlagen. We zetten ons onverminderd in om een bijdrage te leveren aan het vergroten van het
aanbod van betaalbare woningen en het versnellen van de energietransitie. Ons doel is
5
Kerngegevens 2025 Omvang kredietverlening
€ 11,2 miljard
Balanstotaal
€ 115,6 miljard
Renteresultaat
Nettowinst
€ 496
€ 172
miljoen
miljoen
Dividendvoorstel
Common Equity Tier 1-ratio
€ 79
42%
miljoen
(€ 1,41 per aandeel)
2025 88,0
miljard
95,7
85,4
Waarvan aan of onder garantie van overheden
93
Zorg Onderwijs
2023 81,6
Decentrale overheden Woningcorporaties
2024
Langlopende kredietportefeuille
14%
42%
40%
43%
14%
12%
13%
2025
2024
2023
2025
2024
2023
Kredietportefeuille en belangrijkste SDG’s per kernsector
Totaal langlopende kredietportefeuille
€ 95,7
Leverage ratio
89,2
Publieke infrastructuur en energie
€ 29,2 miljard € 54 miljard € 6,1 miljard € 1 miljard
€ 5,1 miljard
6
Jaaroverzicht Het afgelopen jaar stond in het teken van versterking, vernieuwing en maatschappelijke impact. De hier gebundelde thema’s laten zien hoe BNG blijft bouwen aan een stabiele organisatie, duurzame financiering en betekenisvolle samenwerking met klanten en partners.
Organisatie
•
•
Irene van Oostwaard,
Treasury & Funding
•
De nieuwe 10-jarige
voorheen Hoofd Internal
USD-obligatie was de
Audit, is per 4 maart 2025
eerste 10-jarige
benoemd tot Chief Risk
USD-benchmark van BNG
Officer van BNG.
sinds juni 2020.
Glaskunstenaar Emmy
•
van der Grift wint de
LCH accepteert in december 2025
kunstopdracht en gaat
BNG-obligaties als
een kunstwerk maken
onderpand. Deze
voor het gerenoveerde
erkenning benadrukt
kantoorpand van BNG.
de uitzonderlijke
krediet-kwaliteit en •
sterke marktliquiditeit
BNG lanceert in november een nieuwe
van BNG-obligaties.
website: één platform dat verbindt.
•
BNG wint de award voor Most Impressive SSA
•
BNG opnieuw
Funding Team tijdens de
uitgeroepen tot
GlobalCapital Bond
3e veiligste bank ter
Awards 2025 in Londen.
wereld door Global Finance Magazine. 7
Meerwaarde creëren
•
Leonieke Baerwaldt wint
Klanten
•
BNG Literatuurprijs 2024 •
Gemeente Oirschot wint
De 15-jarige duurzaamheidsobligatie (EUR 500
van 80,7 miljoen euro
miljoen, no-grow), die BNG
voor de realisatie van
eind maart 2025 uitgaf, kon rekenen op een
huur- woningen.
aanzienlijke vraag van
BNG en woningcorporatie Trudo namen bezoekers
beleggers en werd zeer •
BNG en Altrecht tekenen
goed ontvangen door
van het VNG-congres mee
financieringsovereenkomst
de markt.
met een rondleiding door
voor renovatie en
het unieke Woensel-West.
•
niet-DAEB financiering
•
betaalbare en duurzame
de BNG Erfgoedprijs 2025 •
BNG verstrekt Alwel een
Duurzaamheid
verduurzaming van hun
•
BNG lanceert pilot groene
Deelnemers ervaarden
zorgvastgoed. Doel is een
woningtekort door goede
eigentijdse en duurzame
corporaties. Met deze
samenwerking kan leiden
werk- en behandel-
nieuwe financieringsvorm
tot woongeluk.
omgeving te bieden voor
willen we bijdragen aan
cliënten, familie, mede-
de versnelling van de
werkers én bezoekers.
verduurzaming van de
Om helderheid te bieden
leningen voor woning-
aan gemeenten en andere belanghebbenden heeft BNG de whitepaper
Nederlandse woning•
Met financiering van BNG heeft woningstichting
‘Publieke warmtenetten,
Barneveld 79 woningen
en vermogen om te
in de Oude Bloemenbuurt
gemeenten hebben kennis investeren’ gepubliceerd.
voorraad.
versneld verduurzaamd door isolatie en zonnepanelen.
•
Onze CO2e-reductiedoelstellingen zijn in
oktober 2025 gevalideerd door Science Based Targets-initiatief.
8
1.
Bank van meerwaarde
2 9
Van een vervuilende economie naar een klimaatpositieve samenleving, van woningnood naar leefbare woonomgevingen, en van kwetsbare wijken naar toekomstbestendige buurten – deze maatschappelijke transities vragen om samenwerking en concrete, betekenisvolle stappen. BNG is meer dan een financier; we werken samen met woningcorporaties, gemeenten, zorginstellingen en andere publieke organisaties aan een duurzame toekomst. Onze financiële middelen zetten we gericht in om groen, welzijn en sociale vooruitgang te versterken. Wij zien financiering niet alleen als geld, maar als een krachtig instrument voor positieve verandering. Daarmee positioneert BNG zich als een partner in impact: een Bank van meerwaarde.
Wij zien financiering als een krachtig instrument voor positieve verandering. Daarmee positioneert BNG zich als een partner in impact: een Bank van meerwaarde.
Groen
Welzijn
Sociale vooruitgang
10
1.1 Maatschappelijke vooruitgang Verbindend We zetten ons in voor blijvende maatschappelijke vooruitgang. Als betrouwbare partner binnen het publieke domein versterken we organisaties die bouwen aan een socialer en duurzamer Nederland. Samen geven we financiële middelen betekenis: door ze in te zetten waar ze écht verschil maken. Als één van de drie veiligste banken ter wereld en met een Triple-A-status, bieden
wij financiering die niet alleen betaalbaar en toegankelijk is, maar ook bijdraagt aan
Door samenwerking maken we onze ambities waar; we geloven in de kracht van het collectief.
We stellen ons open op en zoeken actief contact.
Deskundig We hebben de blik naar buiten, spelen in op relevante trends en ontwikkelen onze kennis om
duurzaamheid en sociale impact. Of het nu gaat om betaalbare woningen, betere
slimme oplossingen voor publieke (financierings) vraagstukken in het publieke domein te realiseren.
zorgfaciliteiten of investeringen in klimaatbestendige leefomgevingen, wij faciliteren
oplossingen die blijvende maatschappelijke waarde creëren. Zo dragen we samen met onze klanten bij aan een veerkrachtige en toekomstbestendige samenleving.
Optimistisch
We dagen onszelf iedere dag opnieuw uit om Nederland mooier en duurzamer te maken. We zien kansen en mogelijkheden voor het publieke domein.
Ondernemend
We nemen initiatief en durven buiten de gebaande paden te denken. Met lef en creativiteit zetten we ideeën om in impact en maken zo het verschil in het publieke domein.
11
1.2 De wereld om ons heen Economieën, technologieën, internationale betrekkingen en de samenleving veranderen in hoog tempo. Deze dynamiek vraagt om wendbaarheid én biedt ruimte voor vernieuwing en duurzame financiering. We zien een enorme investeringsopgave in en voor het publieke domein, iets wat het rapport Wennink bevestigt. Daarnaast verandert Europese regelgeving, wat ons uitdaagt om voortdurend aan te passen. Door trends nauwkeurig te volgen en ons kapitaal doelgericht in te zetten, ontwikkelen we producten die klanten helpen duurzaam en financieel gezond vooruit te komen. Zo blijven we een stabiele en betrokken partner voor Nederland.
Politiek Geopolitiek
Geopolitieke spanningen — van Oekraïne tot Gaza en de wereldwijde handelsspanningen — blijven de financiële markten onder druk zetten. De polarisatie en fragmentatie in grote
economieën bemoeilijken beleidsconsensus, wat de onzekerheid voor beleggers verhoogt. Sinds de machtswissel in de Verenigde Staten is de voorspelbaarheid van een belangrijke
handelspartner verder afgenomen, wat wereldwijd tot hogere volatiliteit leidt. Tegelijkertijd groeit de zorg over concentratierisico’s doordat grote Amerikaanse techbedrijven een
steeds dominantere positie innemen. Voor een Nederlandse systeembank als BNG betekent deze combinatie van geopolitieke onzekerheid, volatiliteit en marktdominantie dat prudent risicobeheer, brede spreiding van de funding en een verdere versterking van de balans
noodzakelijk blijven. Tegelijkertijd wordt BNG juist gezien als een veilige haven in onrustige tijden, waardoor we een stabiele factor zijn in het financiële systeem en bijdragen aan vertrouwen en continuïteit in de markt.
Politiek binnen Nederland
De val van het kabinet-Schoof heeft uiteindelijk weinig directe impact gehad op
de voortgang van beleidsthema’s die breed politiek gedragen worden. Ongeacht de
partijpolitieke kleur blijft er consensus over de noodzaak om te investeren in de publieke sector, met name in betaalbare woningen. Ook de versnelling van bouwprojecten en ondersteuning van gemeenten blijven prioriteiten, wat goed aansluit op onze eigen
strategische thema’s. Middenhuur speelt daarbij een steeds belangrijkere rol, zowel voor de politiek als voor onze bank. Wij blijven de ontwikkelingen rond het nieuwe regeerakkoord nauwlettend volgen om tijdig te anticiperen op de gevolgen voor onze klanten. Het
12
is bemoedigend dat de Europese Commissie eind 2025 heeft besloten dat lidstaten staatssteun mogen geven voor middenhuurwoningen.
Defensie en Cyberveiligheid
De focus op defensie, weerbaarheid en strategische onafhankelijkheid groeit door
geopolitieke spanningen en hoge wereldwijde schuldquotes. Nederland staat er relatief gunstig voor en kan daardoor extra investeren in defensie en digitale infrastructuur.
Voor de financiële sector blijven structurele investeringen in cyberveiligheid noodzakelijk vanwege voortdurende aanvallen op kritieke infrastructuur, wat de kosten voor banken
Economisch, ecologisch en sociaal Monetair beleid
Centrale banken verruimen hun beleid weer nu de inflatie stabiliseert. De ECB en de Fed
hebben hun rentes geleidelijk verlaagd terwijl de rentecurve normaliseert. Klanten profiteren van lagere kredietkosten en meer kortlopende leningen. Vanuit risicomanagement is dit gunstig door lagere herfinancieringsrisico’s, al levert dat voor de bank iets lagere rendementen op.
blijvend verhoogt, terwijl de aandacht in het debat over technologische afhankelijkheid
Ecologie & duurzaamheid
van digitale autonomie.
veranderen door de verschillende benaderingen van ESG in verschillende delen van de
verschuift van efficiënctie naar de concentratie bij grote cloudproviders en de noodzaak
Regulering
De focus van regelgeving in de bancaire sector ligt op risicomanagement, waarbij ESG-
De verwachtingen rondom duurzaamheid en sociale impact voor financiële instellingen wereld. Wij zien deze internationale trends en houden als bank vast aan onze eigen ESG-
agenda, omdat we dit belangrijk vinden voor onze maatschappelijke bijdrage. We zetten sterk in op wonen en de energietransitie.
risico’s een belangrijke rol spelen, naast toenemende geopolitieke en macro-economische
We hebben onze milieudoelen onafhankelijk laten valideren door het Science Based Targets
identificeren, meten en rapporteren. Tegelijkertijd worden strengere kapitaaleisen ingevoerd
en demografische veranderingen, passend bij onze rol in een veranderende wereld.
onzekerheden. Nieuwe Europese richtlijnen verplichten banken ESG-risico’s systematisch te volgens de laatste Basel III-regels en is de operationele weerbaarheid tegen digitale
risico’s versterkt via de Digital Operational Resilience Act (DORA). Deze regelgeving vraagt
initiative (SBTi). Met onze impactgedreven strategie spelen we actief in op maatschappelijke
aanzienlijke investeringen in risicomanagement en rapportagesystemen, waarmee de
Arbeidsmarkt
omgeving. Daarnaast hebben we ook Risk Data Aggregation and Risk Reporting (RDARR),
en technologische vakgebieden. De arbeidsparticipatie is stabiel, met een lichte toename
sector haar stabiliteit en transparantie verder versterkt in een complexe en veranderende gericht op het verzamelen en rapporteren van risicogegevens, op het vizier, wat implicaties zal hebben voor onze processen.
De arbeidsmarkt blijft krap en het aantrekken van talent is uitdagend, vooral in digitale onder ouderen door aanpassingen in pensioenbeleid. Diversiteit en inclusie blijven
belangrijke aandachtspunten voor werkgevers en vragen blijvende inzet om tot zichtbare veranderingen in participatiecijfers te komen. Wij verwachten dat onze sterke purpose
hieraan kan bijdragen. Deze spreekt nu al een brede groep professionals aan, wat ons helpt specialistisch personeel aan te trekken en te behouden. Deze ontwikkelingen vragen van ons voortdurende investering in opleiding en werkplezier om concurrerend te blijven.
13
Digitalisering en technologische ontwikkelingen Digitalisering en technologie
Digitalisering blijft een drijvende kracht in de financiële sector. Banken investeren
volop in digitale transformatie en cybersecurity om de klantbeleving te verbeteren en
technologische platforms te moderniseren. Generatieve AI biedt daarbij grote kansen voor productiviteits- en omzetgroei. Ook bij onze bank blijft digitalisering hoog op de agenda staan, waarbij stabiliteit en veiligheid altijd voorop blijven staan. Tegelijkertijd kiezen wij
er als bank bewust voor te investeren in bewezen en robuuste technologieën. Daarmee
waarborgen we betrouwbaarheid en stabiliteit, terwijl we digitale innovaties zorgvuldig en doelgericht implementeren.
Efficiënte processen
Door technologische vooruitgang en een nieuwe manier van werken streven banken
steeds meer naar efficiëntie in hun processen. Dit betekent dat veel handmatige taken
geautomatiseerd worden, waardoor medewerkers zich kunnen richten op werkzaamheden met meer toegevoegde waarde voor de klant. BNG streeft door efficiëntere processen naar een betere dienstverlening tegen lagere kosten. Om dat te bereiken zijn
wij een reorganisatie gestart die zal leiden tot een dynamischere, efficiëntere en slagvaardigere organisatie.
14
Van fossiele haven naar Green Port De Port of Amsterdam is al jarenlang een van Europa’s grootste havens en een belangrijke speler in de wereldhandel. Waar vroeger olie, kolen en andere fossiele bulkgoederen de boventoon voerden, kiest de haven nu bewust voor een groene toekomst. Met de ambitieuze visie Green Port Amsterdam 2040 zet de haven stappen richting schone scheepvaart, circulaire industrie en hernieuwbare energie. Fossiele activiteiten worden langzaam uitgefaseerd, terwijl slimme infrastructuur voor elektriciteit, waterstof, warmte en CO2 wordt aangelegd om de haven klaar te maken voor duurzame groei. Een belangrijke vooruitgang is de inzet op walstroom: schepen kunnen aan de kade hun motoren uitzetten, wat de uitstoot van CO2 en stikstof flink vermindert. Ook groeit
de overslag van biobrandstoffen en andere groene energiedragers snel. De ambitie is dat in 2028 ongeveer 75% van de omzet uit niet-fossiele activiteiten komt. BNG ondersteunt deze groene transitie als financieringspartner met een investering van 60 miljoen euro in 2025. Dit geld gaat vooral naar klantgerichte infrastructuur, grondaankopen en klimaatbestendige oplossingen. Zo bouwen we samen aan een schonere haven en een duurzame toekomst waarin bedrijven kunnen groeien en samenwerken.
Met onze balansfinanciering geven we een impuls aan een toekomstbestendige en energie‑efficiënte infrastructuur in de Amsterdamse haven.
5
1.3 Strategie SWOT-analyse
Onze positie als marktleider is geen reden om stil te zitten. Om deze sterke positie te
behouden, spelen we actief in op nieuwe ontwikkelingen. Met onze huidige strategische keuzes, waaronder een bijdrage aan de versnelling van de woningbouw en de
Sterktes
Zwaktes
•
• •
energietransitie, en verdere professionalisering, verbeteren we onze organisatie en werkwijze om toekomstbestendig te blijven.
We bekijken ons bedrijfsmodel continu en zorgen dat onze middelen en capaciteiten
•
aansluiten bij wat nodig is. Zo beheersen we risico’s en grijpen we nieuwe kansen. Het
•
hoe we onze sterke positie behouden in een veranderende omgeving.
• • •
overzicht hieronder geeft een samenvatting van onze belangrijkste inzichten en laat zien
Onze Triple A-rating, status als promotional lender en positie als een van de drie veiligste banken ter wereld zorgen voor lage financieringskosten en brede toegang tot de kapitaalmarkt Stabiele factor en grootste financier van het publieke domein in Nederland Structurele beschikbaarheid van leningen
•
Stijgende operationele kosten Ruimte voor verbeteringen in professionalisering, processen en IT Digitale dienstverlening vraagt verdere ontwikkeling
aan klanten, ook in lange looptijden Bevlogen medewerkers Stabiele aandeelhoudersbasis Gericht op groene en sociale impact
Kansen •
•
Grote financieringsvraag voor verduurzaming en maatschappelijke transities en opgaven, waaronder energietransitie, betaalbare woningbouw en verduurzaming maatschappelijk vastgoed Financieringskracht inzetten voor de energietransitie, duurzame woningbouw en maatschappelijke voorzieningen, in lijn met het regeerakkoord
Bedreigingen • • • •
Toenemende concurrentie
Geopolitieke spanningen en de impact op financiële markten Complexe wet- en regelgeving sluit niet altijd aan bij ons bedrijfsmodel Politieke fragmentatie bemoeilijkt langetermijnkeuzes van klanten
16
Strategische doelstellingen Doelstelling 1
Kredieten tegen scherpe tarieven We bieden klanten toegang tot de scherpste kredietvoorwaarden. Dit realiseren we door actieve beheersing van organisatiekosten
en een efficiënte fundingstrategie. Daarnaast bieden we een betalingsverkeerproduct aan, dat concurrerend is en voorziet in de behoeften van onze klanten.
Doelstelling 2
Digitale dienstverlening met persoonlijk contact We combineren digitale processen met persoonlijk contact. Zo verbeteren we de toegankelijkheid en zetten we klantbehoeften centraal.
Doelstelling 3
Aantoonbaar duurzaam Met onze kredieten en kennis maken wij samen met klanten een positieve impact op het sociale en duurzame landschap van Nederland.
Doelstelling 5
Datagedreven werken Met hoogwaardige en goed ontsloten data kunnen we beter inspelen op veranderingen in de markt en bij onze klanten.
Doelstelling 6
Moderne en veilige IT Een toekomstbestendige IT-infrastructuur waarborgt de veiligheid en betrouwbaarheid voor onze klanten, stakeholders, en medewerkers.
Doelstelling 7
Bank met een hart voor persoonlijke groei en samenwerking In onze inclusieve werkomgeving benutten we talenten en perspectieven optimaal. Zo kunnen medewerkers regie nemen in hun ontwikkeling en samenwerking.
Doelstelling 4
Ketenbreed verbeteren van het kredietverleningsproces Efficiëntieverhoging van onze bedrijfsprocessen is cruciaal voor zowel klanttevredenheid als de maatschappelijke impact die we nastreven.
17
Ons Kompas naar Impact (2024-2025)
Onze aangescherpte strategie is helder: BNG is de bank van sociale en groene meerwaarde.
strategie hebben we heldere doelen geformuleerd om onze maatschappelijke impact
een focus op het financieren van oplossingen voor de meest urgente maatschappelijke
De strategie 'Ons Kompas naar Impact' liep van 2024 tot en met 2025. Binnen deze te vergroten en onze klanten optimaal te faciliteren. De kern bestond uit zeven
strategische doelstellingen, zoals afgebeeld op de vorige pagina en waarover we in dit jaarverslag rapporteren.
We blijven de betrouwbare financier van betaalbare kredieten aan de publieke sector, met thema’s. Door te investeren in de energietransitie, betaalbare woningen en duurzaam maatschappelijk vastgoed zetten we in op concrete vooruitgang voor mensen en
gemeenschappen. Daarnaast verkennen we actief nieuwe financieringskansen voor maatschappelijke opgaven in Nederland, zoals investeringen in defensie.
Route naar Meer Meerwaarde (2026-2028)
2026 is het eerste jaar van een driejarige transformatie. De transformatie richt zich op de
initiatief naar een modernere en meer wendbare organisatie. Met een strategische en
1. Versterking van onze positie in de bredere publieke sector, met een grotere focus op:
2025 was een overgangsjaar waarin we de basis hebben gelegd voor ons transformatieconcurrentieanalyse hebben we scherp in beeld gebracht waar onze kracht ligt en
waar we kunnen verbeteren. In gesprekken met stakeholders, klanten en investeerders actualiseerden we ons inzicht in sterktes, zwaktes, kansen en bedreigingen. We besteedden daarbij expliciet aandacht aan toekomstige trends,
volgende strategische prioriteiten: a. b.
Versnelling van de transitie naar betaalbare energie
Verhoging van de financiering voor betaalbare, sociale en middenklasse huurwoningen (middenhuur)
2. Een gestroomlijnde organisatie met een lage hiërarchie en
duidelijke verantwoordelijkheden
stakeholderverwachtingen en externe risico’s zoals ESG-factoren. Zo begrijpen we beter
3. Een personeelsbestand met hooggekwalificeerde en gemotiveerde medewerkers en een
strategische keuzes.
4. Klantgerichte, vereenvoudigde, efficiënte en meer gedigitaliseerde processen,
Met heldere keuzes financieren we samen met klanten duurzame verbeteringen en trekken
5. Een toekomstbestendig technologielandschap en ondersteunende processen.
wat deze ontwikkelingen betekenen voor de houdbaarheid van ons businessmodel en onze
we kapitaal aan dat aansluit bij de impactwensen van investeerders. Daarmee bouwen we
cultuur die zeer professioneel, samenwerkend, optimistisch en ondernemend is ondersteund door data, data-analyse en AI
aan een strategie die inspeelt op de kansen en uitdagingen van vandaag en morgen.
Deze analyse heeft geleid tot een nieuwe strategie en een aangescherpte ambitie: meer
waarde creëren met minder middelen. In 2025 zijn diverse verbeterinitiatieven gestart op het gebied van strategie, structuur, mensen en processen. Daarmee bereiden we onze
organisatie voor op de transformatie naar een nieuw businessmodel, dat essentieel is voor het realiseren van onze herijkte strategische ambities.
Met ingang van 2026 is de strategie 'Ons Kompas naar Impact', vervangen door een nieuwe bankbrede strategie, genaamd 'Route naar Meer Meerwaarde'.
18
1.4 Materialiteitsanalyse Businessmodel en strategie
Financiële materialiteit (outside-in perspectief)
maatschappelijke waarde voor onze klanten en andere stakeholders. Duurzaamheid is
veranderingen in de samenleving en de omgeving. Voor ons gaat het onder meer om
Als bank van en voor de publieke sector richten wij ons op het vergroten van
daarbij een integraal onderdeel van onze activiteiten en is nauw verweven met onze
strategie, besluitvorming en producten. De materialiteitsanalyse helpt ons te bepalen welke duurzaamheidsonderwerpen voor BNG en haar stakeholders het meest relevant zijn en
waar wij onze verantwoordelijkheid en invloed kunnen uitoefenen. Dit hoofdstuk geeft een
Dit perspectief richt zich op de risico’s en kansen voor BNG die voortkomen uit
klimaat- en milieugerelateerde risico’s die onze financiële positie, strategie en vermogen om maatschappelijke waarde te creëren kunnen beïnvloeden.
overzicht van de materiële impacts, risico’s en kansen, de relatie met onze strategie
Onze materiële thema’s
materialiteitsanalyse (Double Materiality Assessment, DMA).
uitgangspunt genomen. Daarnaast zijn BNG-specifieke thema’s toegevoegd om expliciet te
(van 2025) en ons businessmodel, en de gehanteerde methodologie voor de dubbele
De dubbele materialiteitsanalyse
Bij de beoordeling van de duurzaamheidsonderwerpen hebben wij de ESRS-thema’s als
laten zien hoe onze activiteiten bijdragen aan maatschappelijke effecten in het publieke domein, zoals betaalbare financiering en voldoende huisvesting.
In 2025 hebben wij voor het eerst een dubbele materialiteitsanalyse uitgevoerd in lijn met de vereisten van de European Sustainability Reporting Standards (ESRS). In eerdere jaren
baseerden wij onze materialiteitsanalyse op de GRI-richtlijnen. Het belangrijkste verschil is dat wij nu zowel impactmaterialiteit als financiële materialiteit beoordelen.
Een duurzaamheidsonderwerp wordt als materieel beschouwd wanneer het voldoet aan de criteria voor impactmaterialiteit, financiële materialiteit, of beide.
Impactmaterialiteit (inside-out perspectief)
Dit perspectief kijkt naar de feitelijke en potentiële positieve en negatieve effecten van onze activiteiten op mens en milieu. Voor BNG betekent dit bijvoorbeeld de effecten van de
activiteiten die wij financieren, de bijdrage van onze investeringen aan maatschappelijke doelen, en de directe impact van onze producten en diensten via onze zakelijke relaties.
19
Klimaatverandering
Financiële materialiteit Duurzaamheidsonderwerp
Impact-materialiteit
Materieel risico
Materiële kans
Dubbele materialiteit
E1: Klimaatverandering
BNG is zich bewust van de negatieve impact die het financieren van emissie-intensieve
klanten en sectoren kan hebben op CO2-uitstoot. Risico’s liggen onder andere op het vlak van reputatie en mogelijke boetes bij onvoldoende klimaatmitigatiebeleid. Tegelijkertijd
E2: Vervuiling
biedt de transitie naar een duurzame economie kansen om klanten te stimuleren tot klimaatvriendelijke investeringen.
E3: water en marine hulpbronnen E4: biodiversiteit en
Eigen personeel
ecosystemen
Ons personeel is de kern van onze organisatie. Diversiteit, inclusie, opleiding en gelijke
E5: Grondstofgebruik en
behandeling hebben een positieve impact op medewerkerstevredenheid. Tegelijkertijd is
circulaire economie
het belangrijk dat BNG blijft streven naar goed werkgeversschap door voldoende aandacht
S1: Eigen personeel
te blijven besteden aan kennisontwikkeling en werk-privébalans om operationele en
S2: Personeel in de
financiële risico’s te beperken.
waardeketen S3: Getroffen
Betaalbare en beschikbare financiering
gemeenschappen
BNG richt zich op het beschikbaar maken van voordelige financiering voor de publieke
S4: Consumenten en
sector. Door onze scherpe voorwaarden en focus op maatschappelijke klanten creëren we
eindgebruikers
een positieve impact op publieke voorzieningen en stimuleren we duurzame investeringen
G1: Zakelijk gedrag
via Sustainability en Social Bonds. Tegelijkertijd monitoren we dat interne kosten de
concurrentiepositie van BNG niet beïnvloeden. De toenemende investeringsbehoefte in het
BNG1: Betaalbare en beschikbare financiering
publieke domein biedt daarnaast kansen voor het uitbreiden van onze dienstverlening.
BNG2: Voldoende betaalbare huisvesting
Materieel
Belangrijk
Normaal
Voldoende betaalbare huisvesting
Woningcorporaties vormen een belangrijke sector binnen BNG. Door goedkope en
toegankelijke financiering ondersteunen we de verduurzaming van bestaande woningen en de nieuwbouw van sociale huurwoningen. Tegelijkertijd zien we kansen door de groeiende kredietvraag voor verduurzaming en nieuwbouw, waardoor BNG een concrete bijdrage levert aan betaalbare en duurzame huisvesting in Nederland.
20
De impacts, risico’s en kansen van onze materiële thema's
Het onderstaande overzicht laat zien hoe elk materieel thema bijdraagt aan maatschappelijke waarde, welke risico’s we signaleren en welke kansen zich voordoen om onze impact verder te vergroten. IRO type
Beschrijving
Toeleveringsketen
Eigen bedrijfsvoering
Afzetketen
Klimaatverandering Impact
•
Negatieve impact op CO2e-uitstoot door financiering van emissie-intensieve klanten en sectoren
X
Risico
•
Risico op reputatieschade door gebrek aan klimaatmitigatiebeleid
X
•
Risico op boetes en sancties door gebrek aan klimaatmitigatiebeleid
X
•
Negatieve impact van geen beleid op werk-/privébalans op werknemerstevredenheid
X
•
Positieve impact van diversiteit en inclusie op medewerkerstevredenheid
X
•
Positieve impact van inclusie van medewerkers met een arbeidsbeperking
X
•
Positieve impact van opleiding en ontwikkeling op medewerkerstevredenheid
X
•
Positieve impact van gelijke behandeling op medewerkers-tevredenheid
X
•
Risico van onvoldoende kennisontwikkeling: operationeel risico en financiële gevolgen
X
Eigen personeel Impact
Risico
Betaalbare en beschikbare financiering •
Positieve impact van zeer voordelige financieringsvoorwaarden op de publieke sector
X
•
Positieve impact van BNG's focus op de publieke sector op publieke voorzieningen
X
•
Positieve impact van Sustainability en Social Bonds op de betaalbaarheid van financiering
X
Risico
•
Als interne kosten te hoog oplopen, zullen ze de concurrentiepositie van BNG beïnvloeden
Kans
•
Groeiende investeringsbehoefte in het publieke domein
Impact
X X
21
IRO type
Beschrijving
Toeleveringsketen
Eigen bedrijfsvoering
Afzetketen
Voldoende betaalbare huisvesting Impact
Kans
•
Positieve impact van goedkope financiering op verduurzaming woningen
X
•
Positieve impact van betaalbare financiering op nieuwbouw sociale huurwoningen
X
•
Extra kredietvraag verduurzaming woningvoorraad Extra kredietvraag voor nieuwbouw
X
•
X
22
1.5 Stakeholderbetrokkenheid en waardecreatie Stakeholderbetrokkenheid
Wij blijven actief in gesprek met stakeholders. Deze gesprekken maken vaak deel uit van onze dagelijkse werkzaamheden en vinden plaats op verschillende niveaus binnen de
Stakeholder
Betrokkenheid
Investeerders
We hebben een actieve investor relations strategie. We voeren het hele jaar door gesprekken met investeerders via Teams, bij conferenties of in face-to-face meetings. In deze gesprekken behandelen we een breed scala aan onderwerpen: strategie, ESG, funding programma, financiële prestaties, klanten en macro-economie.
Toezichthouders
We hebben met enige regelmaat overleg met de toezichthoudende instanties, waaronder de Europese Centrale Bank (ECB), De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM) ten aanzien van zowel financiële als niet-financiële kwesties.
organisatie. De onderstaande tabel biedt een overzicht Stakeholder
Betrokkenheid
Klanten
We voeren regelmatig gesprekken met onze klanten. Naast financiële onderwerpen hebben sociale impact en duurzaamheid ook een steeds prominentere plaats in deze gesprekken.
Aandeelhouders
Algemene Vergadering, Buitengewone Algemene Vergadering, besprekingen met ministeries, provincies en gemeenten.
Credit rating agencies
De RvC houdt toezicht op de activiteiten en het beleid van het Executive Committee en de wijze waarop zij de strategie uitvoert. Een toelichting op de activiteiten en besproken onderwerpen van de RvC is opgenomen in hoofdstuk 8 van dit jaarverslag.
Er worden minimaal één keer per jaar gesprekken gevoerd met verschillende credit rating agencies. In deze gesprekken wordt er in gegaan op o.a. de financiële prestaties van de bank en de ontwikkelingen in de Nederlandse publieke sector.
Waarborgfondsen
Er vindt regelmatig overleg plaats met het Waarborgfonds Sociale Woningbouw (WSW) en het Waarborgfonds voor de Zorgsector (WfZ).
Sectororganisaties/ brancheverenigingen
We nemen deel aan werkgroepen van de Vereniging Nederlandse Gemeenten (VNG) en gaan regelmatig in gesprek met Aedes, de Vereniging van Woningcorporaties .
Raad van Commissarissen (RvC)
Medewerkers
We houden wekelijks een 'Week-Up-bijeenkomst' waarin het ExCo of andere genodigden relevante zaken presenteren aan al het personeel. We betrekken het personeel bij onze Strategie door o.a. de bijeenkomsten, waarbij alle medewerkers aanwezig zijn. Verder houden we twee keer per jaar een pulse survey onder het personeel en via de Ondernemingsraad (OR) worden medewerkers betrokken bij de koers van de bank.
23
Waardecreatie
In onderstaand model passen we het zes-kapitaalmodel van de International Integrated
aan een socialer en groener Nederland. We werken vanuit een centrale gedachte: Bank van
onze strategie we streven en welke waarde we daarmee toevoegen voor onze stakeholders
Wij willen de belangrijkste financier van de Nederlandse publieke sector blijven en bijdragen Meerwaarde. Maatschappelijke impact en de waarde die we samen creëren staan centraal in alles wat we doen.
Reporting Council (IIRC) toe. Dit model maakt inzichtelijk naar welke uitkomst (outcome) van en de samenleving.
24
Hoe we waarde creëren Strategische focus
Input
Menselijk kapitaal Deskundige medewerkers met expertise in publieke financiering en duurzaamheid, gericht op maatschappelijke impact Financieel kapitaal Betaalbare financiering voor publieke activiteiten, dankzij sterke kredietwaardigheid en passende financiële producten
Kernactiviteit Financiering en financiële diensten bieden aan publieke en semipublieke instellingen, gericht op sociale en groene meerwaarde
Technologisch kapitaal Onze focus ligt op digitale infrastructuur, cybersecurity en klantspecifieke digitale oplossingen
het behalen van de netto-nul CO2-doelstelling voor 2050 en om natuurlijke hulpbronnen te beschermen en herstellen Geproduceerd kapitaal Gebouwen, kantoorinfrastructuur,
apparatuur en systemen spelen een cruciale rol in onze bedrijfsvoering
Strategische Focus Aantrekkelijke kredieten, digitale dienstverlening,
duurzaamheid, kwalitatieve data, moderne en veilige IT en bank met een hart
Outcome
Financiering tegen
scherpe tarieven
We bieden klanten kredieten tegen de scherpste tarieven
Strategische klantgesprekken
We bieden een (digitale) klantreis en persoonlijk contact waar nodig.
Activiteiten gericht op sociale en groene meerwaarde
Purpose Gedreven door maatschappelijke impact
Sociaal kapitaal Sterke relaties met publieke partners en klanten, zoals woningcorporaties en zorginstellingen, gericht op samenwerking en gedeelde doelen Natuurlijk kapitaal Wij richten ons op financiering die bijdraagt aan
Output
Gedigitaliseerde processen
Geoptimaliseerde dataverzamelingsprocessen en verbeterde datasets
Versterkte IT-systemen voor meer weerbaarheid, betrouwbaarheid en veiligheid
Verbeteringen in
personeelsstrategie en investeringen in persoonlijke groei van medewerkers
Impact
We zijn aantoonbaar sustainable.
We hebben efficiënte processen en richten ons op het continu verbeteren van deze processen.
Onze data zijn van hoge kwaliteit en goed toegankelijk.
We hebben moderne en veilige IT.
We zijn een bank met een hart,
gericht op persoonlijke groei en samenwerking.
25
Materiële thema’s
Sinds 2021 rapporteren we volgens de richtlijnen van het Global Reporting Initiative (GRI) in ons jaarverslag, ook voor 2025. In dat kader is het essentieel om de materiële thema’s voor de organisatie goed in kaart te brengen. We evalueren deze thema’s jaarlijks en rapporteren over de voortgang op basis van vastgestelde KPI’s. We sturen actief op de volgende thema’s: Materieel thema
KPI
Doel
Score 2025*
Uitkomst en effectiviteit managementacties
Betaalbare en beschikbare financiering
Scoringspercentage lange kredietverlening in klantsectoren Publieke Sector, Zorg en Onderwijs
>60%
Rood
Aanpassen van prijzen conform prijsbeleid om gestelde doelstellingen te halen.
Voldoende betaalbare huisvesting
Aandeel BNG in nieuw verstrekte leningen aan woningcorporaties in het afgelopen jaar
>60%
Groen
Aanpassen van prijzen conform prijsbeleid om gestelde doelstellingen te halen.
Klimaatverandering
Gefinancierde emissies, scope 1 en 2
-25% t.o.v. 2018
Groen
Voor meetjaar 2024 is de absolute hoeveelheid gefinancierde emissies (ktCO2e) binnen de kredietportefeuille – van de sectoren die we sinds 2018 meten - in scope 1 en 2 met 0,6% gedaald ten opzichte van 2023 en met 25,5% ten opzichte van 2018.
Eigen personeel
Man/vrouw- verhouding, senior management
>40% = <60%
Groen
We zien een zichtbare positieve beweging richting een genderverhouding binnen senior management. Bij invulling van vacatures is deze KPI beïnvloedbaar, worden vrouwen voorgedragen en gaat bij gelijke geschiktheid de voorkeur uit naar een vrouw.
Eigen personeel
Man/vrouw- verhouding, alle medewerkers
>35% =<65%
Rood
We zien een zichtbare positieve beweging richting een gender verhouding. Bij invulling van vacatures is deze KPI beïnvloedbaar, worden vrouwen voorgedragen en gaat bij gelijke geschiktheid de voorkeur uit naar een vrouw.
Eigen personeel
Ziekteverzuim
<3%
Rood
We zijn in 2025 met een nieuwe arbodienst gaan samenwerken.
Een uitleg van de scores in 2025 staat in de bijlage in paragraaf 9.2
26
2.
Samen bouwen aan sociale en groene meerwaarde
2 27
Onze klanten maken het verschil in de samenleving. Wij verbinden hen met financiering, kennis en ervaring om hun activiteiten met maatschappelijke waarde sneller te realiseren. Als toonaangevende financier van het publieke domein brengen we publieke organisaties en de kapitaalmarkt samen. Of het nu gaat om betaalbare woningen, betere zorgfaciliteiten of klimaatbestendige
leefomgevingen: dankzij onze sterke financiële positie bieden we scherpe financiering, die
we direct doorgeven aan gemeenten, woningcorporaties, zorg- en onderwijsinstellingen en organisaties in infrastructuur en energie. Daarbij denken we actief mee en helpen we met haalbare, duurzame oplossingen die langdurige impact maken.
Duurzaamheid is een vast onderdeel van onze samenwerking. We ondersteunen klanten
bij hun doelen en bieden inzicht in hun voortgang, zodat ze hun maatschappelijke impact kunnen vergroten. We bouwen aan langdurige relaties als een betrouwbare partner die zorgvuldig en transparant samenwerkt. Dat vertrouwen vormt de basis voor succes.
28
2.1 Decentrale overheden In 2025 versterkten wij onze positie als vertrouwde financieringspartner van decentrale overheden. Met onze betrokkenheid hielpen we gemeenten, provincies en andere publieke instellingen niet alleen hun financiële continuïteit te waarborgen, maar ook om ambitieuze maatschappelijke doelen te realiseren.
kredietverlening. Daarmee faciliteren wij investeringen in essentiële publieke voorzieningen
zoals sociale infrastructuur, woningbouw, onderwijshuisvesting en energietransitieprojecten.
Uitdagingen en duurzame investeringen
De financiële druk op decentrale overheden bleef ook in 2025 voelbaar. Stijgende
Decentrale overheden Langlopende kredietportefeuille
Als huisbankier bieden wij een breed palet aan financiële diensten, van betalingsverkeer tot
kosten en onzekerheden vroegen om zorgvuldige afwegingen. Inmiddels is het ravijnjaar
Omvang nieuwe langlopende kredietverlening
€ 29,2
belangrijke renovaties en verduurzamingsprojecten mogelijk te maken. In het afgelopen jaar ontwikkelden en realiseerden we passende financieringsoplossingen voor veel van
€ 2,6
miljard
verschoven naar 2028, maar gemeenten moeten nú al slimme keuzes maken om
onze gemeentelijke klanten.
We gingen verder dan alleen financiering. Door strategische gesprekken te voeren
miljard
over thema’s als energietransitie en sociale vraagstukken, hielpen wij gemeenten hun langetermijnambities helder te formuleren. Duurzaamheid staat bij ons centraal. Dat
29,2
29,4
29,4
2,6 2,6
2,4 2,4
2,3 2,3
blijkt onder andere uit onze betalingsverkeercontracten, waarin social return standaard is
Omvang nieuwe langlopende kredietverlening
Waarvan aan of onder
2025 (in miljard euro)
2024
2023
2025
2024
2023
opgenomen. Hiermee bieden we kansen aan mensen met een afstand tot de arbeidsmarkt en ondersteunen we lokale initiatieven bij de gemeenten.
garantie van overheden
(in miljard euro)
Met haar financiering helpt BNG decentrale overheden
om te werken aan SDG 3 (Goede gezondheid en welzijn),
4 (Kwaliteitsonderwijs), 7 (Betaalbare en duurzame energie),
11 (Leefbare steden en gemeenschappen) en 13 (Klimaatactie).
Huisbankierschap
Ook in 2025 bevestigden gemeenten hun vertrouwen in ons als huisbankier. We waren trots dat Gemeentelijk Belastingkantoor Twente en de gemeenten Enschede, Hengelo en Losser hun huisbankierschap bij ons verlengden. Daarnaast wonnen we de aanbesteding van de gemeente Nijmegen.
29
Ons huisbankierschap draait om méér dan alleen producten. We bieden een partner die
de financiële processen van overheden ondersteunt en aansluit bij hun maatschappelijke verantwoordelijkheden. Met vaste contactpersonen, korte lijnen en moderne digitale tools zorgen we voor een efficiënte en betrokken dienstverlening.
Klantbijeenkomsten
Om gemeenten en andere decentrale overheden optimaal te ondersteunen, organiseerden wij in 2025 diverse bijeenkomsten en webinars. Naast kennisdelen is het doel hiervan om
gezamenlijk visies te ontwikkelen en oplossingen vorm te geven. De focus lag op actuele
financiële vraagstukken en praktische handvatten voor gemeentelijke financiële teams. Zo organiseerden we congressen voor middelgrote gemeenten, voor gemeenten tot 40.000 inwoners en voor gemeenten met meer dan 100.000 inwoners.
Tijdens het VNG-congres in juni richtten wij ons op ‘Van woningtekort naar woonplezier’.
Samen met woningcorporatie Trudo en de gemeente Eindhoven organiseerden wij een
excursie naar Woensel-West in Eindhoven. Een wijk die succesvol is getransformeerd door intensieve samenwerking en duurzame vernieuwing.
Daarnaast besteedden we aandacht aan duurzaamheid door het organiseren van een
speciale Duurzaamheidsmiddag voor financiële professionals, waarin kennisuitwisseling en best practices centraal stonden.
30
2.2 Woningcorporaties Met ruim 2,4 miljoen betaalbare huurwoningen speelt de huursector een cruciale rol in Nederland. Als grootste financier van woningcorporaties dragen wij bij aan betaalbare en duurzame huisvesting.
Omvang nieuwe langlopende kredietverlening
€ 54,0
stijgende kosten. Voor het behoud van investeringskracht op lange termijn is een
toekomstbestendig verdienmodel nodig, met meer ruimte voor huurverhogingen, lagere lasten zoals aanpassing van de vennootschapsbelasting en meer mogelijkheden voor
46,9
7,2
7,7 7,4
6,9
verkoop van bezit.
7,2 Omvang nieuwe langlopende kredietverlening
Waarvan aan of onder (in miljard euro)
2023
Investeringscapaciteit en nieuwbouw
investeringen onrendabel zijn door de toenemende kloof tussen huurinkomsten en
miljard
7,1
2024
onze kredietportefeuille opnieuw sterk in deze sector. In totaal verstrekten wij EUR 7,2 miljard
De investeringscapaciteit van woningcorporaties staat onder druk doordat veel
€ 7,2
miljard
2025
en middenhuurwoningen en de verduurzaming van bestaande woningen. In 2025 groeide
EUR 54,0 miljard.
Langlopende kredietportefeuille
50,9
Wij ondersteunen woningcorporaties met financiering voor de bouw van nieuwe sociale
aan nieuwe langlopende leningen en groeide de portefeuille met EUR 3,1 miljard naar
Wonen
54,0
Financiering
2025
2024
2023
garantie van overheden
(in miljard euro)
Met haar financiering helpt BNG woningcorporaties om
Binnen de Nationale Prestatieafspraken is het doel dat corporaties uiteindelijk 30.000
woningen per jaar bouwen. Hoewel de nieuwbouwproductie in 2024 is gestegen naar 21.761 woningen, blijft het onzeker of dit niveau vanaf 2029 structureel kan worden gehaald door knelpunten in locaties, procedures en infrastructuur.
te werken aan SDG’s 7 (Betaalbare en duurzame energie), 11 (Leefbare steden en gemeenschappen) en 13 (Klimaatactie).
31
Middenhuur
In het middenhuursegment hebben we voor EUR 385 miljoen aan financieringen
verstrekt. Dit deden we verspreid over zowel stedelijke als regionale gebieden. Het
middenhuursegment is van groot belang voor het oplossen van de woningvraag van
middeninkomens. Deze woningen zorgen ook voor meer doorstroming vanuit de sociale huur en dragen bij aan gemengde wijken.
Inmiddels is het in Europa breed erkend dat middenhuur staatssteun mag gaan ontvangen. Financiering van middenhuur en hoe op dit moment al rekening kan worden gehouden
met een mogelijk toekomstige borging door het WSW is onderwerp van gesprek bij onze klanten. Ook in presentaties die wij geven is dit vaak een thema, zoals voor de leden
van ‘De Vernieuwde Stad’, het samenwerkingsverband van corporaties werkzaam in het stedelijke gebied.
Verduurzaming
Verduurzaming blijft naast nieuwbouw een kernprioriteit binnen de sociale huursector, met
bijzondere aandacht voor energiezuinig maken van woningen (onder andere door isolatie) en het aardgasvrij maken van woningen. Op het gebied van isolatie en het uitfaseren van de E, F en G-labels ligt de sector op koers met de Nationale Prestatieafspraken. Er zijn wel nog grote uitdagingen rondom het op termijn aardgasvrij maken
van de woningen. Bijvoorbeeld de uitrol van warmtenetten gaat langzamer dan
noodzakelijk. Daarom ondersteunen wij verduurzaming krachtig, zowel financieel als in de dialoog met onze klanten.
ESG-criteria zijn daarbij vanzelfsprekend onderdeel van onze strategie. Het afgelopen jaar introduceerden we nieuwe mogelijkheden, waaronder een pilot voor groene leningen
met ESG-criteria voor woningcorporaties. Deze groene lening zal in 2026 breder worden geïntroduceerd in de sector. Daarnaast waren we actief aanwezig op congressen en bijeenkomsten rondom dit thema, zoals op onze eigen BNG Corporatiemiddag.
32
Duurzaam huisbankieren in Nijmegen De gemeente Nijmegen vindt het cruciaal om samen te werken met een betrouwbare en efficiënte partner voor het beheer van haar betalingsverkeer. Dit vormt de basis voor een soepele en hoogwaardige publieke dienstverlening. Jaarlijks worden zo’n 90.000 gemeentelijke aanslagen opgelegd en worden tal van betalingen verwerkt via parkeerautomaten, pintransacties en het digitale loket. Bij de Europese aanbesteding voor het huisbankierschap in 2025 stond daarom niet alleen betrouwbaarheid centraal, maar ook de wens om een partner te vinden die naadloos aansluit bij de duurzame en maatschappelijke ambities van de gemeente. In de gunningscriteria kreeg duurzaamheid, circulariteit en maatschappelijke impact extra gewicht, volledig in lijn met het beleid voor Maatschappelijk Verantwoord Ondernemen en Inkopen (MVOI). Ook de social return-eis van minimaal 5% speelde mee. Daarnaast moest de huisbankier wettelijk verbonden zijn aan het Ministerie van Financiën voor schatkistbankieren, zodat overtollige publieke middelen veilig bij de Staat worden beheerd. Dit zorgt voor een efficiënt en risicobewust financieel beheer. Na een zorgvuldige selectie bleek BNG de ideale partner, mede dankzij een sterk duurzaamheidsprofiel. Dankzij de bestaande samenwerking verliep de overgang van het betalingsverkeer soepel, met minimale impact voor inwoners en ondernemers.
Met betrouwbaar en duurzaam huisbankieren zorgt BNG voor stabiel betalingsverkeer dat direct inwoners en lokale economie ondersteunt.
2
2.3 Zorg We helpen zorginstellingen met financieringen voor investeringen, zoals zorgvastgoed. Daarbij werken we nauw samen met klanten uit diverse sectoren: ziekenhuizen, geestelijke gezondheidszorg, ouderenzorg, gehandicaptenzorg en jeugdzorg. Dankzij onze sterke marktpositie en stabiele risicoprofiel zijn wij een betrouwbare partner voor vastgoedfinanciering en duurzame investeringen in de zorgsector.
Zorg Langlopende kredietportefeuille
Omvang nieuwe langlopende kredietverlening
€ 6,1
Grote thema’s blijven druk zetten op zorginstellingen: personeelstekorten, achterblijvende investeringen, stijgende zorguitgaven en politieke onzekerheid over de aanpak hiervan.
2025 was voor veel zorginstellingen een jaar van herstelplannen. Wij ondersteunden die
beweging met financiering én strategisch advies. Daarmee droegen we bij aan belangrijke projecten binnen verschillende zorgsectoren.
Kredietwaardigheid van de sector
Het kredietrisicoprofiel van de zorgsector is het afgelopen jaar verder verbeterd. De
sector heeft de opeenstapeling van uitdagingen sinds 2022 goed kunnen opvangen. Het
€ 390
miljard
Ontwikkelingen
totale risicobeeld is inmiddels weer vergelijkbaar met de periode vóór corona. Structureel
hogere huisvestingstarieven vanaf 2026 en compensatie voor inflatie door zorgverzekeraars ondersteunen nieuwe investeringen, vooral in de care. Er is vertrouwen in het vervolg van
miljoen
de noodzakelijke transities en in de blijvende steun van de overheid voor cruciale zorg.
Daarmee zijn de risico’s voor de komende jaren overzichtelijk en aanvaardbaar, al blijven
6,1
6,3
6,6
339 299
2025 (in miljard euro)
2024
zorgen over de lange-termijn houdbaarheid van het zorgstelsel terecht bestaan.
390
2023
204 2025
286 285
2024
Omvang nieuwe langlopende kredietverlening
Waarvan aan of onder
2023
garantie van overheden
(in miljoen euro)
Met haar financiering helpt BNG zorginstellingen
om te werken aan SDG’s 3 (Goede gezondheid en welzijn), 7 (Betaalbare en duurzame energie) en 13 (Klimaatactie).
Verduurzaming
Verduurzaming in de zorg komt op gang, maar verloopt nog niet overal snel genoeg. ESGrisico’s worden beter zichtbaar en instellingen zetten stappen, al verschilt de voortgang
sterk per subsector. In de care blijft de verduurzaming enigszins achter ten opzichte van ziekenhuizen. In diverse subsectoren zien we investeringen in energiebesparing, circulair
bouwen en het hergebruik van materialen. Na een relatief rustig 2024 groeide in 2025 de
vraag naar duurzame projecten, vooral bij nieuwbouw en renovaties. De toewijding aan de Green Deal zorgt ervoor dat de sector actief werkt aan CO2-reductie en een duurzamere
34
bedrijfsvoering. BNG speelt hierbij een belangrijke rol als partner in het stimuleren en begeleiden van deze verduurzamingsslag.
Technologische ontwikkelingen
Technologie biedt kansen om zorgprocessen efficiënter te maken en de werkdruk te
verlichten. Automatisering, AI en robotisering worden in toenemende mate verkend en
toegepast, vooral om routinetaken te ondersteunen. In 2025 lag de focus op het inzetten van slimme sensoren, Internet of Things en voorspellende analyses om realtime data te verzamelen en zo zorg en middelen beter te plannen. Deze technologische trends
kunnen bijdragen aan een toekomstbestendige en effectievere zorgsector, al is brede implementatie nog in ontwikkeling.
35
2.4 Onderwijs In 2025 bleven wij een belangrijke financieringspartner voor de onderwijssector, met een focus op basis en voortgezet onderwijs. Financiering verliep via gemeenten of rechtstreeks aan onderwijsinstellingen of onderwijshuisvestingsentiteiten. Daarnaast bieden wij directe ondersteuning aan onderwijsinstellingen in het middelbaar beroepsonderwijs, hoger beroepsonderwijs en universiteiten. Wij bieden financieringen die betaalbaarheid combineren met ondersteuning van duurzaamheids- en innovatieambities van onderwijsinstellingen. Dankzij
Omvang nieuwe langlopende kredietverlening
€ 950 91 1.035
(in miljoen euro)
2025
2024
toekomstbestendige scholen het grootst is. Deze uitdaging vraagt om een versnelde,
In 2025 heeft BNG bijgedragen aan onderwijshuisvesting, onder meer door
het financieringsarrangement uit te breiden voor BreedSaam, een maatschappelijke
37
2023
vooral binnen het funderend onderwijs, waar de behoefte aan gezonde, duurzame en
gestimuleerd.
49
77
gerenoveerd of vervangen moeten worden, ligt hier een omvangrijke en urgente opgave,
en efficiëntie door samenwerking en vernieuwende financieringsmodellen worden
miljoen
13 2024
De onderwijssector richt zich steeds nadrukkelijker op het verduurzamen van
integrale aanpak. Circulair bouwen krijgt steeds meer aandacht, waarbij schaalvergroting
€ 91
miljoen
2025
Verduurzaming bleef ook in 2025 een centrale rol spelen binnen onderwijshuisvesting.
scholen en het verbeteren van het binnenklimaat. Met duizenden schoolgebouwen die
Langlopende kredietportefeuille
950
Verduurzaming als motor van vernieuwing in het onderwijs
schoolgebouwen door het (waar mogelijk) realiseren van gasloze en energieneutrale
Onderwijs
1.002
onze sectorgerichte kennis en ervaring zijn wij een partner waar onze klanten op kunnen rekenen.
13 2023
Omvang nieuwe langlopende kredietverlening
Waarvan aan of onder
garantie van overheden
(in miljoen euro)
vastgoedorganisatie. Deze investeringen ondersteunen het primair en speciaal onderwijs in Breda. Ook breidden we de financiering uit voor Building Breda, voor duurzame en
toekomstbestendige huisvesting in het voortgezet onderwijs in Breda. Verder hebben wij
de financiering van integrale kindcentra in Wijhe ondersteund via Stichting Maatschappelijk Vastgoed.
Met haar financiering helpt BNG onderwijsinstellingen om te werken aan SDG’s 4 (Kwaliteitsonderwijs),
7 (Betaalbare en duurzame energie) en 13 (Klimaatactie).
36
Innovatieve financieringsvormen en samenwerking De onderwijssector staat steeds meer open voor efficiënte, opschaalbare en
kostenbesparende financieringsconstructies. Deze innovatieve vormen van financiering maken het mogelijk om investeringen in onderwijshuisvesting beter te laten aansluiten bij lange termijn duurzaamheidsdoelen en de budgettaire kaders van gemeenten en onderwijsinstellingen.
Kennisdeling en samenwerking als fundament Wij blijven actief bijdragen aan het versnellen van de aanpak van
onderwijshuisvestingsopgaven door kennisdeling, standaardisering en opschaling te bevorderen. Het voeren van dialoog met alle betrokken stakeholders is daarbij
essentieel. In 2025 organiseerden wij de jaarlijkse Onderwijsmiddag in Heerhugowaard, een succesvol platform voor samenwerking en kennisuitwisseling. Daarnaast hebben
wij diverse workshops/presentaties verzorgd over de financieringsmogelijkheden voor
onderwijshuisvesting. Verder werkten we intensief samen met verschillende stakeholders en deelden onze kennis en ervaring om een programmatische en integrale aanpak van
onderwijshuisvesting te realiseren, waardoor opschaling en versnelling van de uitvoering mogelijk werden.
37
2.5 Publieke infrastructuur en energie Ook in de sector Publieke infrastructuur en energie werken we samen met onze klanten aan duurzame oplossingen. We bieden financiering die hen helpt maatschappelijke uitdagingen aan te pakken en impact te maken.
Langlopende kredietportefeuille
en financieren we (waarborg)fondsen. Met onze focus op vitale publieke infrastructuur
5.022
– zoals netwerken voor water, elektriciteit en warmte, hernieuwbare energieproductie,
afvalverwerking en ruimtelijke ordening – ondersteunen we belangrijke maatschappelijke
€ 849
doelen. Tegelijkertijd versterken we de slagkracht van onze stakeholders, zoals gemeenten, woningcorporaties en zorg- en onderwijsinstellingen.
miljoen
Klantpartnerschap in de sector
4.771
2023
2025
1.317
1.248
In 2025 hebben we onze positie als financier van de sector Publieke infrastructuur en Omvang nieuwe langlopende kredietverlening
Waarvan aan of onder
365
327
211 2024
ongeborgde als door de publieke sector geborgde leningen. Daarnaast ontwikkelen
Omvang nieuwe langlopende kredietverlening
849
(in miljoen euro)
via kostengebaseerde tarieven aan de samenleving worden doorberekend.
Wij bieden financiering tegen aantrekkelijke voorwaarden. We verstrekken zowel
miljoen
2025
voorzieningen toekomstbestendig blijven. Dit vraagt om langjarige investeringen die vaak
Publieke infrastructuur en energie
€ 5.074 5.074
Samen met (nuts)bedrijven, gemeenten en het Rijk zorgen we ervoor dat publieke
2024
2023
garantie van overheden
energie verder versterkt. Dit jaar kenmerkte zich door zowel grote als kleinere financieringen,
met een totale uitstaande portefeuille van EUR 5.074 miljoen, een stijging van EUR 52 miljoen ten opzichte van 2024.
(in miljoen euro)
Met haar financiering helpt de sector publieke infrastructuur en energie om te werken aan SDG’s 7 (Betaalbare en
duurzame energie), 11 (Leefbare steden en gemeenschappen) en 13 (Klimaatactie).
Netwerken
Bij Netwerken ligt de focus op het verduurzamen van energie-, drinkwater-
en warmtebeheersystemen. Wij spelen hierin een actieve rol door financiering van en
samenwerking met publieke en private partners. In 2025 is de Wet Collectieve Warmte
De energie- en warmtetransitie, de overgang naar een circulaire economie en de
ontwikkeling van voldoende ruimte voor wonen en werken vereisen flinke investeringen.
(WCW) aangenomen in de Eerste Kamer en Tweede Kamer. Medio 2026 wordt invoering van de Garantieregeling Warmte (GRW) verwacht. De gemeenten zijn in 2025 doorgegaan met
het opzetten van gemeentelijk energie- en/of warmtebedrijven. Ook zijn er verdere stappen
38
gezet in de creatie van regionale warmtenetbedrijven om op termijn marktconsolidatie te bewerkstelligen. BNG is en blijft actief betrokken bij alle partijen om bij te dragen aan een optimale inrichting van de relevante wetgeving en meerwaarde te verschaffen aan de