Memo liquiditeit en leningen Eemnes

Liquiditeit en Leningen Eemnes

Van

College

Aan

Raad

Datum

30-04-2021

Geheim of openbaar (Wet openbaarheid van bestuur) Document is openbaar

Onderwerp Liquiditeit en leningen Eemnes

Kennisnemen van Voorstel invulling aangaan leningen in 2021

Aanleiding In de afgelopen periode zijn er besluiten genomen die een impact hebben op de liquiditeit van de gemeente Eemnes. In het kasstroomoverzicht (bijlage) wordt inzicht gegeven in de te verwachten inkomsten en uitgaven van de gemeente tot en met 2031. Het jaar 2020 is mede door COVID, maar ook door de blijvend hoge tekorten in het sociaal domein, negatief afgesloten (hetgeen een aanslag op de liquide middelen betekende).

Investeringen uit begroting 2021 en Kadernota Ombuigen In de Kadernota Ombuigen zijn een aantal nieuwe investeringen opgenomen (kruising Braadkamp, maatregelen Laarderweg, Tour de Force, reconstructies Raadhuislaan en Veldweg) die een beslag op onze liquide middelen inhouden. In totaal nieuwe investeringen met een omvang van ruim € 2 mln.

Investeringen overig en GREX De quick winn A27 vergt een investering van ca. € 2,5 mln. waarvan het grootste deel door subsidies wordt gedekt. Ook hier zullen we moeten voorfinancieren. De aankoop van de gronden van AM in de Noordbuurt heeft een beslag op de liquide middelen opgeleverd (vooruitlopende op het aantrekken van een lening). In 2021 en 2022 zijn er voorts uitgaven te verwachten voor de GREX HSS en de GREX De Hilt. Ook hier financieren we deels voor en ontvangen we de baten op een later moment.

De komende jaren ontvangen we vanuit het project Zuidpolder de nodige baten door grondverkoop en aflossing van leningen. Hier staat tegenover dat t.z.t. een nieuwe GREX voor de gronden ten zuiden van Zuidpolder om nieuwe financiering zal vragen (o.a. bouw- en woonrijp maken).

Aflossingen De komende jaren lossen we enkele grote leningen af. In 2021 loopt een lening van € 4 mln. af, in 2023 € 2,5 mln., in 2024 € 4,9 mln. en in 2025 € 7,25 mln. Deze leningen zullen we grotendeels door rollen. Dus een aflopende lening wordt doorgezet naar een nieuwe 5 jaars of 10 jaars lening. De eerste jaren is het renterisico wat we als gemeente lopen beperkt. De leningen die aflopen in 2023 en 2024 hebben een rentecoupon van resp. 2,73% en 2,27%. De leningen die in 2025 aflopen gemiddeld 0,62%. De komende jaren lopen de leningen boven de 1% er gestaag uit.

Voorstel leningen 2021 Het kasstroomoverzicht van uitgaven, verwachte inkomsten en aflossingen geeft aan dat we in 2021 een bedrag van ca. € 11 mln. zouden moeten lenen. Deels omvat dat de aflossing ineens van een lening van € 4 mln. (in november), andere aflossingen van € 2,4 mln. en voorts de disbalans in uitgaven (investeringen) en inkomsten (afschrijving). Nu leert de ervaring dat investeringen soms later tot een uitgave leiden dan onze planning. En we kunnen door korte geldleningen aan te trekken de tijdelijke tekorten op ons banksaldo financieren. Het voorstel is dan ook om twee leningen af te sluiten van elk € 5 mln. Lening 1 een fixe lening voor 5 jaar, dat betekent dat de lening in 2026 afgelost (en geherfinancierd) wordt. In 2026 en 2027 staan nu geen grote aflossingen gepland. De andere lening zou een fixe lening voor 10 jaar moeten zijn, aflossing in 2031 en ook dan staan er geen grote aflossingen gepland. Door twee leningen verspreid in de tijd uit te zetten, ontstaat een rustig en gespreid beeld van onze aflossingen en herfinanciering. Het streven is erop gericht om toe te werken naar een aflossingsschema waarin we elk jaar ongeveer een financieringsbehoefte hebben van € 4 – 5 mln. Die omvang is aantrekkelijk voor de markt en stelt ons in staat om drie offertes te ontvangen.

Netto schuld Zoals gezegd vervallen er de komende jaren een behoorlijk aantal schulden, krijgen we het geïnvesteerde geld uit onze GREX’en (deels) terug en verbetert gestaag de netto schuld positie van de gemeente. Op basis van de huidige inzichten, waarbij we er vanuit gaan dat grote leningen weer voor 5 of 10 jaar worden geherfinancierd levert dit het volgende beeld op:

Mutatie netto-schuld (- is afname / + is toename) Ultimo 2021 3.608.292

2022 -2.397.530

2023 -1.521.146

2024 -1.426.312

2025 -781.522

2026 -1.291.783

2027 -1.297.092

2028 -1.302.450

2029 -895.211

2030 -898.318

In 2021 leidt het aantrekken van € 10 mln. aan nieuwe leningen tot een stijging van de netto schuld met € 3,6 mln. om in de jaren t/m 2031 gestaag te dalen (inclusief herfinanciering). Ultimo 2020 had de gemeente Eemnes € 50 mln. aan lening uitstaan en dat neemt door aflossingen per saldo met € 9,4 mln. af naar € 40,6 mln.

Rentelasten De rentes op de kapitaalmarkt zijn de afgelopen maanden door het betere economische nieuws behoorlijk opgelopen. Van -0,5% naar -0,1% op 10-jarige Staatsleningen. De actuele rentetarieven (30-04-2021) bedragen: Rente%

FIXE

Ann.

5 jaar

-0,12%

-0,25%

10 jaar

0,25%

0,05%

De 10 jaars fixe lening (geen aflossing) kost per jaar € 12.500 en de 5 jaars fixe lening levert € 6.000 op. Per saldo een last de komende 5 jaar van € 6.500. De verwachting is dat de rentes verder zullen oplopen. Op basis van de huidige inzichten is de eerste herfinanciering van goedkope leningen pas in 2025 (gemiddelde rente over die leningen 0,62%).

Nieuwe investeringen De Kadernota 2022 en Begroting 2022 geven inzicht in nieuwe wensen qua investeringen. Voorlopig is met nieuwe investeringen geen rekening gehouden. Ook zal op termijn het in ontwikkeling nemen van nieuwe bouwlocaties eerst een investering vergen, voordat er geld wordt terug verdient. In de huidige overzichten zijn overigens de grondaankopen al verdisconteerd.

2031 -1.199.034