Voortgangsrapportage BIF juni 2021

Voortgangsrapportage juni 2021

Voor u ligt de voortgangsrapportage van het Bossche Investerings-fonds juni 2021. Het doel van deze rapportage is:    

het informeren van Gemeente ‘s-Hertogenbosch over de ontwikkelingen van de afgelopen jaren; Rapporteren over de inzet van financiële middelen in de lopende investeringsperiode; Verslag doen van de impact die met de investeringen is gerealiseerd; Een doorkijk presenteren van de resterende investeringsperiode.

Op de volgende pagina’s zullen deze onderwerpen worden toegelicht. Vervolgens zullen ter illustratie enkele voorbeelden van onze participaties worden uitgelicht (bijlagen). Deze rapportage zal worden toegelicht en besproken tijdens de aandeelhoudersvergadering van de N.V. Bossche Investeringsmaatschappij (BIM) op 24 juni aanstaande. De informatie over de deelnemingen dient als vertrouwelijk te worden behandeld. Inleiding BIF kende een vlotte start in 2016, waarin vrij snel na de ondertekening van de onderlinge convenanten en participatie-overeenkomst alsmede de notariële oprichting van Bosch Investeringsfonds B.V. in juni 2017 de eerste investering in Fruitfunk werd gerealiseerd. Daarna volgde een periode van 2 jaren waarin, behoudens een vervolginvestering in Fruitfunk, geen nieuwe participaties werden gerealiseerd. In 2018 is het fondsmanagement vervangen en is langzaam maar zeker gebouwd aan een betere zichtbaarheid wat leidde tot meer investeringsactiviteiten. In 2019 is geïnvesteerd in zowel Deliverybike, Gymeyes/Onesix als Annadiva en ook in 2020 zijn drie nieuwe bedrijven toegevoegd aan de portefeuille: VAA Data Works, Aquatic Drones, de eerste buiten de stadgrenzen van ‘s-Hertogenbosch en AgroExact.

In de 1e helft van 2021 zijn 3 vervolginvesteringen gedaan bij bestaande deelnemingen en bij het schrijven van dit rapport zijn we dicht bij het realiseren van de 8e participatie. De impact van onze investeringen op de werkgelegenheid in de regio groeit en tegelijkertijd hebben we een rol kunnen vervullen bij het ondersteunen van de lokale bedrijvigheid in de Coronacrisis. Wel is in de eerste jaren vertraging opgelopen t.o.v. het beoogde investeringstempo, waarop is ingegrepen. Inmiddels is de dealflow goed. De betrokkenheid van de private investeerders is groot: positief kritisch als het gaat om het beoordelen van nieuwe opportunity's en gecommitteerd bij het coachen van de ondernemers. Het lokale en publiek-private karakter van het fonds heeft een aantrekkingskracht op bedrijven. We zijn trots op hetgeen met BIF is gerealiseerd en zien tegelijkertijd nog legio kansen om de impact voor de regio te vergroten.

9 juni 2021

Leo van Schijndel Investment manager BIF

Maurice Horsten CEO NV BIM

Grafische weergave ontwikkelingen BIF sinds aanvang

UITDAGINGEN SCALE UP FASE

2016

2017

2018

1e participatie in Fruitfunk oprichting en lancering fonds

wisseling fondsmanagement 2e investering Fruitfunk

2019

2020

investeringen: 2:Annadiva 3:Deliverybike investeringen: 4:OneSix 5:VAA Data Works 6:Aquatic Drones 7:AgroExact

2021

Vervolginvestering Aquatic Drones, AgroExact én OneSix

2 tot 3 nieuwe investeringen

1.

Financiële verantwoording en impact • Voortgangsrapportage juni 2021

1.1 Besteding gelden voor investeringen Het totale commitment voor investeringen van het Bossche Investeringsfonds bedraagt € 13m, bestaande uit een commitment van € 7m van de Gemeente ‘sHertogenbosch en 6x € 1m van de private investeerders. Daarnaast is door de gemeente € 1m gecommitteerd voor de fondskosten.

Onderstaande grafiek geeft een grafische weergave van de gelden die tot op heden zijn ingezet voor investeringen. De kosten die gemaakt zijn door de SPV’s , de BV’s waarin de belangen van de 7 participanten samenkomen en waar vanuit de deelnemingen worden gerealiseerd. In onderstaande grafiek worden de cumulatieve bedragen weergegeven. De kosten die deze SPV’s hebben gemaakt zijn in de totalen niet meegenomen. Hierbij valt te denken aan kosten voor oprichting, due diligence en kosten voor het opstellen van de jaarrekeningen voor deze SPV’s. Deze kosten bedragen tot eind 2020 cumulatief € 123k en worden door alle 7 participanten gedragen. Dit bedrag gaat ten lasten van het saldo dat beschikbaar is voor nieuwe participaties. Tenslotte is het verstandig om een gedeelte van het commitment beschikbaar te houden voor eventuele vervolginvesteringen bij bestaande deelnemingen.

Investeringen (x €1.000) 100%

•

Nog volop ruimte binnen commitment voor nieuwe participaties

•

Investeringstempo sinds 2019 “op koers”

0

90% 80%

70% 60% 50%

40% 30% 20%

10% 0%

4,044 400

400

584

2016

2017

2018

5,144

1,859 2019

2020

geinvesteerd

2021 ytd

beschikbaar

*inclusief 8e investering af te ronden in Q2 2021, gecommitteerd door LOI

1.2 Besteding gelden voor investeringen per sector Het geïnvesteerd kapitaal is ondergebracht in 7 ondernemingen in verschillende sectoren. De sectoren Food, Agri en ICT Data zijn sterk vertegenwoordigd, zowel in kapitaal (euro’s) als in werkgelegenheid. Zo is € 3,6m (77%) van het geïnvesteerd vermogen geïnvesteerd in bedrijven die primair actief zijn in de Food, Agro of ICT Data sector. De bedrijven AgroExact en VAA Data Works zijn beiden cross-overs met een zware data-component in de agrarische markt. Van de 114 FTE die werkzaam zijn voor onze deelnemingen zijn er 73 FTE werkzaam de sectoren Food, Agri en ICT Data. 65 % van de werkgelegenheid binnen onze participaties is in deze sectoren. De overige sectoren waarin we hebben geïnvesteerd zijn online-retail (B2C), elektrische mobiliteit (B2B en B2C).

23% 32%

114 FTE

13%

32% overige

food

cross over ICT / F&A

ICT / Data

1.3 Effecten COVID-19

De effecten van COVID-19 hebben een significante impact gehad op het Bossche Investeringsfonds in 2020. Afspraken werden sinds de 1e lockdown veelal digitaal georganiseerd en werkzaamheden werden grotendeels vanuit huis uitgevoerd. Desondanks zijn de investeringscomités allen, danwel digitaal, danwel fysiek met inachtneming van de 1,5 meter of hybride doorgegaan en hebben we telkens voldoende (kwalitatief en kwantitatief) aanbod van pitches gehad. Een ander belangrijke factor was het grotendeels wegvallen van netwerkbijeenkomsten, wat effect heeft op de toestroom van nieuwe leads. In 2020 is een video opgenomen om BIF op een digitale manier onder de aandacht te brengen. In het algemeen hebben startups en scale-ups gebruik kunnen maken van overheidsmaatregelen, zo ook enkele van onze deelnemingen, maar tegelijkertijd zijn de gevolgen voor de toetreding naar de markt voor veel bedrijven voelbaar. De effecten op onze portefeuille van participaties is wisselend. Enkele bedrijven (Fruitfunk en Annadiva) hebben recordjaren gedraaid, waar andere flink last hebben gehad van wegvallende omzet (VAA Data Works, AgroExact) of stokkende leveranties (Deliverybike).

Het hardst getroffen is Gymeyes, die door de volledige uitval van omzet door sluiting van haar klanten genoodzaakt is om andere businessmodellen te onderzoeken en sinds vorig jaar onder de naam Onesix een geheel nieuwe propositie heeft ontwikkeld. BIF heeft de ondernemer hierbij ondersteund en extra kapitaal ingebracht. Overall hebben we meer tijd besteed aan het bijstaan van de ondernemingen in de vorm van coaching, begeleiding en bijstaan bij aanvragen van overheidssteun en is er meer focus geweest op het overeind houden van liquiditeit. Op dit moment zien we geen continuïteitsrisico’s bij onze participaties.

1.4 Besteding gelden voor fondskosten

In onderstaande tabel zijn de fondskosten van het Bossche Investeringsfonds (BIF B.V.) in beeld gebracht. Accountantskosten: Kosten zijn toegenomen a.g.v. stijging aantal participaties; Administratiekosten: Kosten “inhuur” werkzaamheden BIM. Redelijk constant. Advieskosten: Met name gemaakte kosten ten tijden van oprichting. In 2019 en 2020 éénmalig hoog door advisering omtrent dreigende rechtszaak met Duitse firma BOSCH over inbreuk merknaam. Communicatiekosten: 2018 aanpassing website. 2020 kosten voor opname video.

2020

2019

2018

2017

2016

totaal

accountantskosten

5.100

3.770

4.351

2.500

5.000

20.721

administratiekosten

126.482

124.207

126.514

125.600

52.739

555.542

advieskosten

2.127

4.655

12.051

32.411

51.244

communicatiekosten

7.294

750

4.236

895

6.683

19.858

overige kosten

4.495

2.789

60

-7.130

801

1.015

145.498

136.171

135.161

133.916

97.634

648.380

2.

Ontwikkelingen deelnemingen • Voortgangsrapportage juni 2021

Vanwege vertrouwelijkheid zijn de gegevens betreffende de participaties uit deze versie van de rapportage achterwege gelaten

3.

Outlook restant investeringsperiode • Voortgangsrapportage juni 2021

Outlook restant investeringsperiode Gelet op het huidige investeringstempo, het gemiddelde investeringsvolume en de naderende einddatum ligt het niet in de lijn der verwachtingen dat binnen de oorspronkelijke 6 jaren na oprichting (de initiële investeringsperiode die eindigt per oktober 2022) de gelden volledig zijn aangewend. De opgelopen vertraging in de 1e jaren hebben hier invloed op gehad. Momenteel is BIF in staat goede bedrijven aan zich te binden en is de dealflow goed. De behoefte aan een dergelijke publiek-privaat fonds is duidelijk aangetoond en de betrokkenheid en het enthousiasme bij de publieke en private investeerders is groot. Als we de resultaten van de afgelopen 2 jaren extrapoleren hebben we 2 extra jaren nodig om de gecommitteerde gelden goed in te kunnen zetten. Onder de huidige afspraken eindigt de investeringsperiode in oktober 2022. De private investeerders hebben allen reeds toegezegd deze periode graag met 2 jaren te willen verlengen, onder dezelfde voorwaarden. Graag gaan we met Gemeente ‘s-Hertogenbosch in gesprek om de mogelijkheden voor het verlengen van het publieke commitment te verkennen.

Extrapolatie: € 1.750k per jaar 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%

11,044 7,544

4,044 400

400

584

2016

2017

2018

9,294

5,794

1,909

2019

2020

geinvesteerd

2021

beschikbaar

2022

2023

2024

15% buffer

Einde • Voortgangsrapportage juni 2021

4.

Bijlagen • Voortgangsrapportage juni 2021

Bijlage 1 Onesix

Wie is Onesix? Een jong team met grote ambities die gelooft in kansen grijpen, hard werken en alles uit het leven halen. Dit doet Onesix iedere dag vanuit Den Bosch in de prachtige Gruyterfabriek. Oorsprong Onesix begon in de zomer van 2017 in Amsterdam onder een andere naam, namelijk Gymeyes. Ze lanceerde een video systeem voor in de sport. Dit groeide uit tot een succes van +100 trampoline parken in 16 landen. Tijdens dit avontuur kwam men vaak bij ondernemers over de vloer, hier ontdekten ze nog veel meer kansen. Daarom besloten we onze visie te verbreden en te doen waar we goed in zijn. Ondernemers helpen door middel van technologie. Op 1 juni 2020 lanceerden we Onesix Kiosk. Pivot Door de noodgedwongen sluiting van de klanten a.g.v. de Coronapandemie is Gymeyes, nu Onesix, op zoek gegaan naar een nieuw businessmodel: het faciliteren van horeca- ondernemers met het verhogen van orderwaarde via bestelzuilen, gekoppeld aan kassasystemen. BIF ondersteunt Onesix met de omschakeling middels kapitaal de zeer actieve coaching van de jonge ondernemer Mitchell door Arjen Heeres.

Bijlage 2 AgroExact

Tijdens de Den Bosch Dataweek in 2018 werd het eerste contact tussen AgroExact (AE) en de Bossche Investerings Maatschappij (BIM) gelegd. Nu, twee jaar en drie investeringsrondes verder, hebben ze passende huisvesting gevonden in Jamfabriek en krijgen ze begeleiding bij het realiseren van hun groeidoelstellingen van ervaren ondernemers. De investering van BIF gaat ze helpen om tot een landelijk dekkend netwerk te komen. AE heeft een toepassing ontwikkeld waarmee boeren altijd op de hoogte zijn van de exacte bodem- en weersomstandigheden op hun akkers. Hierdoor kunnen zij zo optimaal mogelijke groeiomstandigheden creëren en op een duurzame manier hoge opbrengsten uit hun akkers halen. Startup begeleiding BIM De Bossche Investerings Maatschappij (BIM) maakt ondernemen mogelijk. Onder begeleiding van business developer Robert Koelman nam AE deel aan Braventure en het Investor Readiness Programma bij de BOM. Dit stelde AE in staat een pré-seed lening op te halen bij het Brabant Startup Fonds. Wat volgde was een succesvolle pilot bij 20 boeren in de regio. Inmiddels heeft AE zijn intrek genomen in Jamfabriek, dé broedplaats voor innovatieve ondernemers op het gebied van Food en Agro.

De BIM begeleidde AE vervolgens bij het aanvragen van vervolgfinanciering: een starterslening vanuit het Data-ICT fonds van de gemeente ’s-Hertogenbosch en vervolgens een innovatielening bij de Rabobank. En met succes. AE heeft hiermee de pilot kunnen opschalen naar circa 50 boeren heeft het product verder geoptimaliseerd. Toekomst Wat de toekomst nog brengt voor AgroExact? Met de investering van BIF én een plek in de vernieuwde Jamfabriek ziet de toekomst er rooskleurig uit. Niek van Andel: “We beschikken nu over het kapitaal om echt op te schalen en een bepalende speler te worden door te bouwen aan een landelijk netwerk. De ondersteuning van BIM en de toegang tot het netwerk van het Bossche en Brabantse ecosysteem heeft ons al veel gebracht.” Ondertussen bouwt AE verder om haar missie “Het beste voor de boer” te realiseren door boeren toegang te geven tot lokale weerdata en adviezen. Inmiddels zijn de 1 e 200 boeren aangesloten op het netwerk en beschik AE over een landelijk netwerk.

Bijlage 3 VAA-Data Works

VAA Data Works en BIF investeren in ICT en Data Science voor Agri & Food VAA Data Works (VAA), dé specialist in het ontwikkelen van ICT en Data Science oplossingen voor Agri en Food en BIF (Bossche Investeringsfonds) slaan de handen in één. Met de eveneens toetredend technisch directeur Will Kroot is de weg geplaveid voor een duurzame toekomst vol innovatieve oplossingen. VAA is de verbindende factor op het gebied van data toepassingen ten behoeve van onder andere duurzaamheid en voedselveiligheid, bedrijfscontinuïteit, ketentransparantie en administratieve lastenverlichting. Met een sterk gegroeid aantal mensen wordt dagelijks gewerkt aan het ontsluiten en bewerken van data. Een voorbeeld is het in beeld brengen van voedselketens, wat leidt tot inzicht in keteninformatie bij het scannen van een product in de supermarkt. BIF neemt een minderheidsbelang in de onderneming, die met de investering verder kan bouwen aan innovatieve oplossingen op het gebied van onder andere data science en blockchain. Gemeente ’s-Hertogenbosch, één van de 7 investeerders van BIF zet al jaren vol in op zowel Data, ICT als Agri en Food. Arjen Heeres, oprichter van het Bossche ICT-bedrijf Quintiq en nu één van de private investeerders van BIF, gaat de ondernemers, als onderdeel van de participatie, coachen bij het verwezenlijken van de groeiambities.

Will Kroot: “We hebben duidelijke en ambitieuze groeidoelstellingen geformuleerd. De klimaatdoelen en voedseltransitie zorgen voor een groeiende behoefte aan data toepassingen en samenwerking tussen ketenpartijen. Door samen met onze klanten innovatieve toepassingen te ontwikkelen geven we invulling aan deze behoefte.” Tevens ziet VAA een belangrijke uitdaging in het tackelen van de stikstofp roblematiek. Oprichter Corné van Aaken blijft voorlopig aan boord als algemeen directeur: “Het gevoel bij BIF was direct goed.”

Inmiddels is een nieuwe CEO aangesteld die het bedrijf vanuit Rosmalen gaat leiden naar de nieuwe fase waarin vol wordt ingezet op groei. Tevens is met de participatie van BIF de werkgelegenheid van circa 50 ICT en Data consultants in de regio Den Bosch behouden.

Bijlage 4 Aquatic Drones

BIF is ingestapt in Aquatic Drones (AD), een innovatieve onderneming actief op het gebied van data, ICT en hardware. Met Heusden als vestigingsplek is het de eerste investering van BIF buiten de stadsgrenzen van ‘s-Hertogenbosch. • Aquatic Drones ontwikkelt en verkoopt volledig autonome maritieme drones waarmee relevante data wordt verzameld voor o.a. de scheepvaart. Met deze duurzame oplossing worden data analyses, interpretaties en onderhoudsmodellen geleverd. Denk hierbij aan bodemhoogte metingen, het ontdekken van watervervuilingen en het bepalen van de onderhoudsstatus van bijvoorbeeld kades. Deze verzamelde datasets maken toekomstvoorspellingen mogelijk. Oprichter en CEO van AD, Maarten Ruyssenaers: ”Wij zijn ontzettend blij met de samenwerking en investering van BIF. Hiermee realiseren we de uitrol van de productie, de uitbreiding van ons software-, hardware- en business team en de wereldwijde verkoop.”

Bijlage 5 Structuur BIF 100%

lening €8 mln

100% Abel Slippens

Arjen Heeres

Maddy Goossens

Jos Koster / Gerben Boersma

Jack de Laat

Peter vd Bosch / Rico Daandels

6x € 1,0 miljoen €14 M

BIF SPV Alpha BV

BIF SPV Beta BV

BIF SPV Gamma BV

BIF SPV Delta BV

BIF SPV Epsilon BV

BIF SPV Zeta BV

BIF SPV Eta BV

BIF SPV Theta BV