8. Voorstel instemmen kapitaalstorting GBE Aqua BV

Zaaknummer:

Raadsvoorstel Nummer raadsvoorstel Raadsvergadering Portefeuillehouder

8 29 augustus 2024 Burgemeester Dijksterhuis

Onderwerp

Kapitaalstorting GBE Aqua B.V.

**

Geachte raad, Hiermee leggen wij aan u een voorstel over bovengenoemd onderwerp ter besluitvorming voor.

RAADSVOORSTEL

VOORSTEL Wij stellen u voor om in te stemmen met de kapitaalstorting GBE Aqua B.V. uit de reserve GBE Aqua B.V. voor een bedrag van € 4.150.645. AANLEIDING EN DOEL In de raadsvergadering van 7 oktober 2021 stemde u in met de oprichting van Gemeenschappelijk Bezit Evides Aqua B.V (verder: GBE Aqua). Op 15 november 2021 is GBE Aqua officieel opgericht. Gemeente Borsele is medeaandeelhouder in deze vennootschap voor 2,644 %. De vennootschap heeft op 8 december 2021 50% van de aandelen verworven in Evides N.V. Voor de koopprijs van deze aandelen is GBE Aqua een financiering aangegaan bij BNG Bank N.V. Zoals overeengekomen in de Aandeelhouderovereenkomst heeft GBE Aqua vanaf 1 januari 2022 het recht om jaarlijks een of meerdere kapitaalstortingen, in de vorm van agio, op te vragen bij ieder van de aandeelhouders ter aflossing van de financiering bij BNG Bank N.V. totdat deze financiering volledig is afgelost. De hoogte van de jaarlijkse kapitaalstorting is het gehele bedrag aan dividend dat de gemeente als aandeelhouder heeft ontvangen van de Zeeuwse Energie Houdstermaatschappij N.V. (ZEH) minus het Evides-dividend dat de gemeente als aandeelhouder zou hebben ontvangen van GBE Aqua. In 2024 ligt dit met het ontvangen superdividend uit ZEH anders. In totaal is er € 12.664.660 aan dividend ontvangen uit ZEH.

Vanwege het hoge bedrag aan dividend uit ZEH wordt voorgesteld om de lening in GBE Aqua in één keer af te betalen in 2024. Er staat nog een bedrag van € 157 miljoen open. De kapitaalstorting bedraagt voor de gemeente Borsele in 2024 in totaal € 4.150.665 op basis van 2,644% aandeel. Hierna verwachten we geen kapitaalstortingen meer en zal ZEH jaarlijks dividend uitkeren tot het eigen vermogen uitgeput is in 2033.

Pagina 1 van 4

ARGUMENTEN Er zijn twee redenen om te kiezen voor een vervroegde aflossing van de lening. a) Risico De volatiliteit van de energiemarkt geeft altijd een bepaalde onzekerheid rondom de uitbetaling van dividend uit ZEH. Dit dividend wordt gebruikt om de lening van GBE Aqua af te lossen. Als er geen dividend volgt dient de aflossing van de lening toch te geschieden. Dit betekent dat de algemene reserve in het uiterste geval aangesproken moet worden voor de afbetaling van de lening. Nu kan dit voorkomen worden door de afbetaling in zijn geheel dit jaar te voldoen. b) Financieel voordeel De lening kent een rentevergoeding op de bankrekening. Bij directe afbetaling zou dit betekenen dat er een vergoeding van ongeveer € 5,7 miljoen (€ 157 miljoen x 3,59% rente) aan de aandeelhouders wordt uitgekeerd. Dit is op basis van de rentestand in juli 2024. Bij het door laten lopen van de lening wordt er over de drie volgende jaren ook een rentevergoeding uitgekeerd waardoor het bedrag op € 7,3 miljoen uitkomt. Het nadeel hiervan is dat de rente dan gelijk moet blijven aan 3,59%. Zodra er een renteverlaging plaatsvindt wordt de rentevergoeding dus lager. In de huidige economie lijkt de inflatie richting de 2% te bewegen en worden renteverlagingen voorgesteld door de Europese Centrale Bank (ECB)/de Federal Reserve System (de ‘FED’).

Op basis van deze argumenten adviseren wij u om zekerheid in te bouwen en de lening dit jaar af te betalen. Met het oog op de financieel onzekere jaren is dit dan een zorg minder.

RAADSVOORSTEL

(JURIDISCHE) CONSEQUENTIES De procedure die we volgen, is overeengekomen in de Aandeelhouderovereenkomst. Samen met het vastgestelde Dividendbeleid van ZEH vormen deze documenten de basis van de berekening voor de kapitaalstortingen en de uit te betalen dividenden. FINANCIËN We ontvangen in 2024 een dividenduitkering van ZEH van € 12.664.660. Van dit bedrag hebben we reeds € 265.000 eerder opgenomen als baten in de Begroting 2024-2027. Het resterende bedrag van € 12.399.660 nemen we op als baten in onze begroting. Volgens het Besluit begroting en verantwoording (BBV) is dit een bate in onze begroting. Hiervan storten we € 4.150.665 door naar GBE Aqua. Het BBV ziet deze kapitaalstorting niet als een last in de begroting. Dit is een investering die geactiveerd wordt op de balans van de gemeente onder de financiële vaste activa. De waarde van ons aandelenbezit stijgt hierdoor met € 4.150.665. Het resterende saldo van € 8.188.995 (dividenduitkering minus kapitaalstorting) wordt opgenomen als rekeningresultaat bij de jaarrekening 2024 en valt uiteindelijk vrij in het algemeen weerstandsvermogen.

Pagina 2 van 4

Schematisch ontstaat het volgende beeld in onze balans en begroting: Balans Activa Financiële vaste activa

Passiva 4.150.665 4.150.665

Begroting Lasten Storting in reserve Saldo Totaal

Reserve Aqua

4.150.665 4.150.665

Baten 4.150.665 Dividend ZEH 8.188.995 12.339.660 Totaal

12.339.660 12.339.660

Over de kapitaalstorting van € 4.150.665 wordt structureel 1% rente gerekend, omdat de storting als een investering wordt gezien. De structurele rentelasten van € 41.507 worden opgenomen in de begroting vanaf 2025. In 2024 rekenen we nog geen rentelasten. UITVOERING / PLANNING / EVALUATIE Door vrijstelling van dividendbelasting vindt de betaling dit jaar in een tranche plaats, in tegenstelling tot voorgaande jaren. PARTICIPATIE Niet van toepassing.

RAADSVOORSTEL

COMMUNICATIE Niet van toepassing. BESLUIT De raad besluit in te stemmen met de kapitaalstorting GBE Aqua B.V. uit de reserve GBE Aqua B.V. voor een bedrag van € 4.150.665. TER INZAGE LIGGENDE STUKKEN Er liggen geen stukken ter inzage. BIJLAGE(N) Niet van toepassing.

Hoogachtend, Burgemeester en wethouders van Borsele, Pagina 3 van 4

G.M. Dijksterhuis, burgemeester

RAADSVOORSTEL

J.M. Jansen, secretaris

Pagina 4 van 4